Аналитика и прогнозы рынка золотаhttp://lite.mfd.ru/blogs/feeds/posts/921Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарииThu, 27 Feb 2020 19:15:43 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/120062/15620760756297087.jpgАналитика и прогнозы рынка золотаhttp://lite.mfd.ru/blogs/feeds/posts/921197291http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197291Лихое начало: впереди «шторм» на всех финансовых рынках<p><strong>Январь 2020 является точкой перелома значительного числа политических и рыночных циклов, задающих новые тренды на долгие годы вперед. На следующей неделе начнет сильно &#171;штормить&#187; на финансовых рынках — на многих из них сейчас намечается среднесрочный разворот.</strong><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p><img alt="прогноз цены золота 17 января 2020" src="/static/content/blogpost/197291/gold-forecast-17-01-2020.jpg" /></p> <p>Сначала обострение на Ближнем Востоке (США-Иран), затем долгожданное подписание &#171;первой фазы&#187; торгового соглашения между США-Китай, в рамках которого предусмотрено резкое наращивание покупок Китаем энергоносителей из США (замещение иранских поставок). Фактическая &#171;заморозка&#187; Северного потока-2 на неопределенное время, из-за американских санкций. Ввод турецких войск в Ливию. Старт конституционной реформы и отставка правительства в России. <strong>Многовато масштабных событий</strong> для всего 2-х недель начавшегося 2020 года, не находите?..</p> <p>На следующей неделе начнутся слушания по импичменту в отношении Президента Трампа в Сенате США, а также синхронные заседания центробанкиров по всему миру: заседания проведут Банк Китая, Банк Японии, ЕЦБ, и наконец, ФРС. О чем они будут заседать?..</p> <blockquote> <p>У нас есть основания полагать, что январь 2020 является точкой перелома многих политических и финансовых циклов — они зададут тренд на многие годы вперед.</p> </blockquote> <p>Основные события скоро начнут разворачиваться в мировых экономических и финансовых столицах — и на <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/likbez-dlya-nachinayushchikh-investorov/" title="узнать больше о финансовых рынках">финансовых рынках</a>.</p> <blockquote> <p>Ключевым фактором, который скоро может послать &#171;шоковые волны&#187; по всему спектру финансовых рынков, является разворот тренда стоимости денег.</p> </blockquote> <p>Основополагающим и наиболее важным из всех финансовых рынков является рынок долговых инструментов, его размер составляет 250 триллионов долларов, и примерно в 10 раз превышает все фондовые и товарные рынки, вместе взятые.</p> <p>Поэтому за происходящими на долговых рынках процессами надо следить особенно тщательно, особенно сейчас — примерно, как за кратером вулкана, готовящегося начать извержение. &#171;Дым из кратера&#187; пошел еще в сентябре 2019 г — когда случился внезапный всплеск <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-krizis-repo-i-defitsit-dollarov-chto-zhdat-pod-konets-goda/" title="">рынке РЕПО</a>: стоимость кредитования овернайт под залог бумаг с рейтингом ААА внезапно подскочила до 10% годовых.</p> <p>Весь наблюдавшийся в последние месяцы и годы рост на фондовых и развивающихся рынках во многом обусловлен &#171;около нулевой&#187; (а кое где — и отрицательной) стоимостью денег в &#171;метрополии&#187; финансовой Системы. <b>Когда деньги стоят дешево, задача лишь одна — найти доходность.</b> А она, как правило, на развивающихся фондовых и долговых рынках. Этим и объясняется весь тот &#171;волшебный&#187; рост, который испытали на себе российские бумаги и рубль.</p> <p>Однако вскоре ситуация может резко измениться: в Системе беспрецедентно <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/2020-mozhet-nachatsya-s-deleveridzha-i-bolshikh-kacheley-na-rynkakh/" title="читать прогноз рынков на 2020">много &#171;левериджа&#187;</a> (&#171;кредитного плеча&#187;), и слишком много &#171;кассовых разрывов&#187;. <b>Это создает предпосылки для системных шоков, аналогичных тем, что имели место осенью 2008 г</b>, когда цены товарных ресурсов — и российских акций — упали в 3-5 раз за очень короткое время.</p> <p>Уповать на то, что центробанки &#171;допечатают денег&#187; и это предотвратит кризис ликвидности, не стоит: всеми ведущими центробанками совокупно &#171;напечатано&#187; денег на сумму не более 25 триллионов долларов, а только лишь долговой рынок в 10 раз больше. (А кроме долгового есть еще фондовые и товарные рынки, а также деривативные обязательства — их размер на 2 порядка больше...) Это и есть то самое &#171;кредитное плечо&#187;, с которым оперирует Система в целом.</p> <blockquote> <p>Вы получаете в кредит 100 долларов, покупаете на них ценные бумаги (долговые инструменты, акции или товарные фьючерсы), которые закладываете и снова получаете 100 долларов, и вновь покупаете на них ценные бумаги и снова их закладываете... — и так 10 раз. Примерно так работает &#171;леверидж&#187; / &#171;кредитное плечо&#187; в Системе.</p> </blockquote> <p>Все хорошо, пока рынок растет. Но как только он начинает падать, весь этот &#171;леверидж&#187; начинает схлопываться, как карточный домик.</p> <blockquote> <p>Центробанки дают лишь малую долю &#171;ликвидности&#187;, которая присутствует на рынках, поддерживая определенный уровень котировок активов. Все остальное предоставляют банки и брокеры, мультиплицируя &#171;кредитное плечо&#187;. Этих денег в реальности не существует — это &#171;коллективная иллюзия&#187; участников рынка об их наличии. Деньги получат лишь те, кто первыми вышли из рынка — знакомая ситуация, не так ли?..</p> </blockquote> <p>Любая финансовая паника приводит к схлопыванию &#171;кредитного плеча&#187; — ликвидность моментально испаряется, и &#171;живых денег&#187; начинает резко не хватать.</p> <p><b>Почему мы считаем, что впереди нас ждет масштабная финансовая паника на рынках?</b></p> <p>Потому что:</p> <ol> <li>стоимость кредитования слишком низка и не отражает уровня рисков — и особенно это касается бумаг с отрицательной доходностью;</li> <li>размер &#171;кредитного плеча&#187; в Системе беспрецедентно высок, а рынки очень сильно &#171;перегреты&#187; — достаточно посмотреть на графики долговых бумаг и фондовых индексов развивающихся стран.</li> </ol> <p>Триггером паники может стать любое событие — например, сворачивания &#171;монетарного эксперимента&#187; ЕЦБ с отрицательными процентными ставками, который &#171;умножил на ноль&#187; шансы евро стать глобальной резервной валютой. <b>Какой смысл держать активы в валюте, если невозможно от нее получить положительную доходность?</b></p> <p>Помогли ли отрицательные ставки ЕЦБ &#171;стимулировать&#187; европейскую экономику? Разумеется, нет. Свидетельством тому — динамика производства автомобилей в Германии за последние годы.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"><img alt="динамика автомобильного рынка Германии" src="/static/content/blogpost/197291/falling-production-17-01-2020-chart.jpg" /></a></p> <p>Зато низкие и отрицательные ставки пробили &#171;дыру&#187; на балансах пенсионных и страховых фондов, а также ведущих европейских банков, которые, в попытках заработать доходность пустились во все тяжкие, вкладывая деньги в высоко рискованные мало ликвидные инструменты и развивающиеся рынки.</p> <p>Рано или поздно ЕЦБ придется признать, что &#171;эксперимент не удался&#187; — и зафиксировать убыток. Центральный банк Швеции уже отказался от отрицательных процентных ставок.</p> <p>Триггером роста процентных ставок на денежных рынках могут стать и любые геополитические события, повышающие неопределенность — например, слушания, связанные с импичментом в Сенате США, Брекзит, или что-либо другое.</p> <h2>Прогноз цены золота</h2> <p>Золото продолжает тестировать поддержку в области $1,535-$1,555, которая ранее была мощным сопротивлением. Завершение &#171;иранского обострения&#187; и подписание соглашения США с Китаем безусловно убрали &#171;геополитическую&#187; премию в цене золота — это и стало поводом для снижения цены. Однако на следующей неделе на слушаниях в Сенате США по вопросу импичмента Президенту Трампу <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="биржевой курс золота на сегодня">цена золота</a> может вновь взлететь наверх.</p> <p>Однако в ближайшие недели большим фактором неизвестности для золота могут стать события на долговых рынках — они могут привести к большой волатильности и колебаниям цены золота на 100-150 долларов в обе стороны. Мы видим большую вероятность того, что цена золота может протестировать уровни поддержки ниже $1,500 за унцию.</p> <h2>Прогноз доллара и рубля</h2> <p>Российский фондовый и долговые рынки (и как их производная — сам рубль) очень мощно перекуплены и находятся на грани среднесрочного разворота и коррекции вниз. Индекс РТС очень сильно перегрет и входит в переломный период в состоянии эйфории — что ему не предвещает ничего хорошего.</p> <p>Мы по-прежнему полагаем, что у <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="котировки доллара на сегодня">курса доллара</a> к рублю гораздо больше шансов в 2020 году увидеть уровень 70, чем уровень 57. В области 60.50-61.00 сформировалась мощная техническая поддержка, что с учетом высокой перепроданности доллара к рублю делает мало вероятным продолжение падения. Мы прогнозируем, что развязка ситуации может наступить на следующей неделе.</p> <p>Трансферт власти и конституционная реформа в России резко повышают степень неопределенности: любая реформа системы власти — тем более, такая масштабная! — приводит к ее (как минимум, временному) &#171;параличу&#187; и недееспособности. Это повышает риски и снижает управляемость системы. Эта ситуация не может не отразиться на графике рубля.</p> <p>&#171;Затухающая волатильность&#187; на многолетнем графике доллара к рублю не предвещает рублю ничего хорошего: обычно после подобной долгой фазы &#171;затухания&#187; начинаются новые бурные события — аналогичные тем, что имели место в 2014-2016 гг. Будьте к этому готовы!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"><img alt="график курса доллара к рублю на 17 января 2020" src="/static/content/blogpost/197291/dollar-ruble-17-01-2020-chart.jpg" /></a></p> <h2>Прогноз рынка инвестиционного золота</h2> <p>Установленная Центробанком России отпускная цена на <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/georgiy-pobedonosets/" title="смотреть предложения монет Георгий Победоносец в магазине дилера Золотой Запас">монеты &#171;Георгий Победоносец&#187;</a> из золота начала расти после ослабления рубля за последние дни и сейчас выше 25,700 за монету. Мы ожидаем, что рублевая цена золота будет расти на фоне ослабления курса рубля. Мы ожидаем очень сильные движения и большую волатильность. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/likhoe-nachalo-vperedi-shtorm-na-vsekh-finansovykh-rynkakh/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/likhoe-nachalo-vperedi-shtorm-na-vsekh-finansovykh-rynkakh/</a></p>197290http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197290Золото: консолидация цен на новом уровне после «иранского всплеска»<p><strong>Золото консолидируется в новом ценовом диапазоне $1,540-$1,610, после панического всплеска цены неделю назад на новостях из Ближнего Востока. Прежнее сопротивление в зоне $1,535-$1,550 теперь стало поддержкой?..</strong><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"><img alt="прогноз цены золота на 13 января 2020" src="/static/content/blogpost/197290/gold-forecast-13-01-2020.jpg" /></a></p> <p>В <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="курс золота на сегодня">цене золота</a> еще почти неделю назад было минимум $70-100 долларов &#171;иранской&#187; премии. Однако после того, как ситуация несколько прояснилась, и риски вооруженного конфликта с Ираном снизились до приемлемого минимума, цена откатилась обратно вниз — на уровни $1,535-$1,550 — на которых случился промежуточный &#171;пик&#187; в сентябре 2019 г, и которые из мощной зоны сопротивления теперь превратились в область поддержки.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <blockquote> <p>Мы предполагаем, что &#171;иранское обострение&#187; пока далеко от завершения, и основной его водораздел проходит вовсе не между США и Ираном, а внутри самого Ирана, где относительно умеренная часть элиты сильно раздражена резким усилением более радикальных сил, представленных КСИР (Корпус Стражей Исламской Революции), одним из руководителей которых (и &#171;главным ястребом&#187; в Иране) как раз и был Касем Сулеймани, убитый в результате американского удара.</p> </blockquote> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Кроме этого, необходимо принимать во внимание два важных фактора.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Во-первых, Иран — полиэтничная страна, которая нуждается в некоей наднациональной идеологии, которая была бы &#171;скрепой&#187;, помогающей поддерживать единство страны от распада и сепаратизма. Например, там проживают 20 млн. тюрков-азербайджанцев, которым нужно обеспечить единую с персами идентичность. Эта идентичность и обеспечивается посредством шиитской ветви ислама. Дело, однако в том, что шииты живут не только в Иране — и это дает возможность эту идентичность (и связанное с ним политическое влияние) &#171;экспортировать&#187; вовне.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Во-вторых, контроль всех сверх жизни со стороны фанатично настроенных религиозных деятелей не предполагает ни адекватной защиты прав собственности, ни социально-экономического развития и прогресса. Добавляют трудностей геополитические противоречия и &#171;калечащие&#187; санкции, наложенные США. В итоге, дела в иранской экономике идут не блестяще — высокая инфляция при стагнирующей экономике стабильно снижают уровень жизни населения, в котором, к тому же, очень высока доля молодежи. Большая доля молодежи без адекватных социальных лифтов (в падающей экономике) — взрывной коктейль для социальной стабильности страны.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <blockquote> <p>По совокупности этих факторов, Иран вынужден постоянно &#171;экспортировать&#187; нестабильность вовне, чтобы не взорваться изнутри. И это может продолжаться неопределенно долгое время. С этим ничего не смогут поделать ни коллективный Запад, ни соседи Ирана по региону. Следовательно, тревожные новости из региона регулярно будут поддерживать определенную (то растущую, то снижающуюся) &#171;геополитическую премию&#187; в ценах нефти и золота.</p> </blockquote> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <h2>Прогноз цены золота</h2> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>После резких движений рынок обычно определяет крайние точки ценового диапазона, в котором цена далее колеблется и консолидируется — до получения новых вводных. В настоящее время этими границами диапазона на графике золота выглядят $1,540 и $1,610.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>После тестирования нижней границы диапазона мы ожидаем, что на этой неделе последует еще одна попытка роста цены золота. Впрочем, характер дневной &#171;свечи&#187; <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/images/news/gold-price-08-01-2020-chart.jpg" title="смотреть график цены золота на 8 января 2020">8 января на графике</a> подсказывает, что в области выше $1,580 цена может встретить крайне ожесточенное сопротивление, и нужно быть готовым к тому, что пик в области $1,611 может &#171;продержаться&#187; несколько месяцев, перед тем, как цена пойдет дальше вверх.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <h2>Прогноз курса рубля</h2> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Происходящее с курсом рубля связано с динамикой всех развивающихся рынков (идет переток в &#171;активы риска&#187;), с очередными рекордами индекса РТС и планами размещения новых ОФЗ. Однако мы полагаем, что текущий риск рубля не отражает существенных рисков снижения экспортной выручки ввиду падения цен и объемов экспорта основных энергоносителей (нефти и газа) в Европу, а также не выгоден Правительству РФ, которое получает основные доходы от экспорта ресурсов за валюту, а расходы осуществляет в рублях.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Кроме этого, курс доллара к рублю на уровне 61 (и ниже) очень сильно <strong>перепродан</strong>, это зона очень сильной технической поддержки, с которой мы ожидаем как минимум сильный отскок, а вероятнее всего — завершения длительного тренда укрепления рубля. Мы полагаем, что развязка может наступить в ближайшие дни.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"><img alt="курс доллар к рублю на 13 января 2020" src="/static/content/blogpost/197290/dollar-ruble-13-01-2020-chart.jpg" /></a></p> <p>Падение курса доллара ниже 60 означает смену ценового диапазона с нынешнего на тот, что было до начала апреля 2018 г. Напомним, что за прошедшее за эти 20 месяцев время в России на 15-20% выросли цены на бензин, ЖКХ и транспорт, на 50% выросли налоговые сборы в бюджет — и это все нашло свое отражение в ценах товары в &#171;базовой корзине потребления&#187;. Цены на эти базовые товары и услуги (еда, транспорт и ЖКХ) выросли значительно сильнее официальной статистики по инфляции — на те же 10-20%.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Таким образом, этот рост инфляции в рублях должен быть (и будет) скомпенсирован пропорциональным ослаблением рубля, а не его укреплением. Это фундаментальный фактор — ускоренная реальная инфляция на товары / услуги первой необходимости, является одним из долгосрочных драйверов снижения курса рубля. Он имеет <b>немонетарную</b> причину — административное давление и монополизм — и бороться с ним монетарными причинами (&#171;стерилизацией&#187; денежной массы) в духе ЦБ — совершенно бесполезно, это примерно, как лечить кровотечение из носа наложением жгута на шею пациента.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <h2>Прогноз рынка инвестиционного золота</h2> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <p>Как мы и предполагали, <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#coins" title="отпускные цены Центробанка на инвестиционные монеты Георгий Победоносец сегодня">отпускная цена</a> Центробанка на золотые инвестиционные монеты &#171;Георгий Победоносец&#187; (номинал 50 рублей) после новогодних праздников открылась выше 25,500 рублей. Для тех, кто не знает: отпускная цена золотых &#171;Победоносцев&#187; определяется с учетом биржевой стоимости металла (монета содержит 1/4 тройской унции золота или 7.78 грамма) и 7%-й премии к ней. Подробнее <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/o-tsene-i-dokhodnosti-zolotogo-georgiya-pobedonostsa/" title="подробнее о цене золотого Георгия Победоносца — как формируется и как рассчитать самому">здесь</a>.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics"></a></p> <blockquote> <p>На этой неделе мы ожидаем рост цены золота и завершения цикла укрепления рубля цены могут возобновить свой рост и достичь уровня 26 000 за монету до конца недели.</p> <p>Напоминаем наш прогноз: отпускная цена золотых монет &#171;Георгий Победоносец&#187; превысит отметку в 30 000 рублей до конца 2020 г. Следите за новостями и котировками.</p> </blockquote> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-konsolidatsiya-tsen-na-novom-urovne-posle-iranskogo-vspleska/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-konsolidatsiya-tsen-na-novom-urovne-posle-iranskogo-vspleska/</a></p>197169http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197169Летящие ракеты на Ближнем Востоке привели к взлету цены золота<p><strong>В ночь на среду, 8 января 2020 г, рынки золота и нефти &#171;взорвались&#187; паническим ростом — на 3% и 4% соответственно. Рынки все больше зависят от новостной ленты Ближнего Востока. Чего ждать дальше?</strong></p> <p><img alt="прогноз цен на рынке золота 8 января 2020" src="/static/content/blogpost/197169/gold-price-forecast-08-01-2020.jpg" /></p> <p>Золото — известный &#171;геополитический&#187; актив, и известно почему: оно политически нейтрально. <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/zoloto-kak-investirovat-i-gde-khranit/" title="как инвестировать и где хранить золото">Хранить</a> свои резервы в долларах в условиях возможной войны с Америкой — опасно. Их могут просто заморозить. А золото — политический нейтральная &#171;валюта&#187;, в которой можно хранить активы и резервы. Причем, не на счетах западных банков, а у себя в подвале.</p> <p>Ровно эта причина двигает <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="биржевая цена золота онлайн">котировки золота</a> вверх при любых крупных геополитических трениях, войнах и обострениях. Текущее — не исключение.</p> <p>С одной стороны, неизвестно чем текущее обострение закончится: то ли масштабной войной с Ираном, то ли краткосрочной эскалацией с взаимными бомбежками военных объектов. На фоне угроз со стороны Ирана может резко подешеветь недвижимость в Дубае и подорожать страховка для танкерных перевозок через Ормузский залив.</p> <p>Пока совершенно ясно лишь то, что США не планируют никаких наземных операций против Ирана (это было бы безумием, тем более — в год выборов) и ограничатся ракетными и авиационными ударами. Однако в зоне риска иранских &#171;ответок&#187; остаются американский базы, посольства и прочие объекты по всему Ближнему Востоку, а также Израиль, Саудовская Аравия и ОАЭ.</p> <blockquote> <p>В реальности, основным вопросом, волнующим весь остальной мир, является следующий: закроет ли Иран танкерную навигацию по Ормузскому заливу, которая идет в его территориальных водах. От этой навигации зависит примерно 40% поставок нефти на мировом рынке.</p> </blockquote> <p>Вопрос, однако, в том, что от этой же навигации критически зависит и сам Иран, экономика которого уже в тяжелейшем кризисе. Пусть они продают свою нефть Китаю полулегально, мимо санкций, и с глубоким дисконтом к биржевой цене — это все равно источник живительной ликвидности для задыхающейся иранской экономики. Будут ли иранцы рубить сук, на котором сами же и сидит? Мы полагаем, что вряд ли.</p> <p>Вероятнее всего, на определенном витке <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-rastet-na-blizhnevostochnom-obostrenii-chto-dalshe/" title="читать обзор о ближневосточном обострении">обострения</a> конфликта стороны выработают определенные <b>временные</b> договоренности о компромиссе и де-эскалации. Война войной, а обед — по расписанию.</p> <blockquote> <p>Наш прогноз ситуации на рынке следующий: каким бы ни был панический всплеск цены золота в ближайшие дни и недели, мы полагаем, что он случится до конца января и ознаменует собой локальный &#171;пик&#187;, с которого цена затем будет относительно долго (3-6 месяцев) и относительно глубоко ($200 +/-50) корректироваться вниз.</p> <p>С учетом текущей &#171;перегретости&#187; рынка, мы предполагаем, что этот локальный &#171;пик&#187; будет не выше уровня $1,650 долларов.</p> </blockquote> <p><b>Дисклеймер:</b> ситуация войны создает для всех действующих сторон огромное количество неопределенностей, рисков, неконтролируемых факторов, побочных эффектов, и непреднамеренных событий. Поэтому возможно все. Но в рамках превалирующих вероятностей — <b>мы полагаем, что не выше $1,650 долларов за унцию</b>.</p> <p><img alt="график цены золота 8 января 2020" src="/static/content/blogpost/197169/gold-price-08-01-2020-chart.jpg" /></p> <p>В истории уже был прецедент — связанный как раз с Ираном, когда в результате исламской революции было захвачено американское посольство и его персонал взят в заложники — когда цены на нефть и золото достигли своего долговременного пика, на тот момент. 21 января 1980 г.</p> <p>Нефть тогда достигла $40 долларов за бочку, а золото — $875 долларов за тройскую унцию, а за этим последовала коррекция длиной в 19 лет, которая закончилась в 1999 году глобальными минимумами на цены сырья. Золото вновь достигло уровня $875 долларов лишь через 28 лет — в январе 2008 г.</p> <h2>Как это отразится на российском рынке наличного инвестиционного золота в виде монет?</h2> <p>Мы полагаем, что отпускная цена инвестиционных <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="узнать цены на золотые инвестиционных монеты Георгий Победоносец">золотых монет Георгий Победоносец</a> (номинал 50 рублей, вес чистого золота — 7.78 граммов или 1/4 тройской унции) после праздников будет выше 26,000 рублей. Напомним, в конце декабря она достигла минимума на уровне 24,700 рублей.</p> <p>Причем, мы ожидаем, что коррекция долларовой цены золота будет компенсирована ростом курса доллара к рублю, поэтому уровней ниже 25,000 рублей за монету ждать более не стоит. Наш прогноз о том, что отпускная цена золотых &#171;Победоносцев&#187; в 2020 г превысит отметку в 30,000 рублей, остается в силе. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p><strong>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/letyashchie-rakety-na-blizhnem-vostoke-priveli-ko-vzletu-tseny-zolota/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/letyashchie-rakety-na-blizhnem-vostoke-priveli-ko-vzletu-tseny-zolota/</a></strong></p>197136http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197136Золото растет на ближневосточном обострении — что дальше?<p>Цена золота в первые дни 2020 г уже выросла почти на 3% — отчасти на ослаблении доллара, отчасти на обострении на Ближнем Востоке. Мы ожидаем резкое усиление волатильности в ближайшие недели.</p> <p><img alt="прогноз цен на рынке золота 3 января 2020" src="/static/content/blogpost/197136/gold-price-forecast-03-01-2020.jpg" /></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="">Цена золота</a> (см. первый график ниже) уже отросла на 3% в первые дни января и практически достигла максимумов августа 2019 г в области $1,550 +/-10 долларов — довольно резвый (и символический) старт года. Мы предупреждали, что волатильность в этом году будет намного более брутальной, чем в прошлом, по совокупности причин.</p> <p>2020 — год металлической крысы, согласно китайскому календарю. Последний раз год крысы был 12 лет назад — в 2008 г. Уже это должно рождать определенные опасения, смутные подозрения, или хотя бы легкую настороженность.</p> <p>Мы полагаем, что помимо геополитических факторов могут сыграть и рыночные: экстремальная перекупленность &#171;активов риска&#187; — некоторые метрики фондового рынка США (такие как соотношение капитализации к продажам компаний) находятся на уровнях максимумов 2000 года, когда был дот-ком &#171;пузырь&#187;, который с треском лопнул в том же году. В &#171;активы риска&#187; входят также и валюты, и долговые инструменты развивающихся рынков — включая наш любимый рубль и его производные, такие как ОФЗ.</p> <p><img alt="график цены золота на 3 января 2020" src="/static/content/blogpost/197136/gold-price-03-01-2020-chart-01.jpg" /></p> <p>Однако самый большой &#171;пузырь&#187; — на глобальных долговых рынках. Собственно, это и рождает основное количество рисков и опасений, а также системного стресса, который начал проявляться еще с осени 2019 г на рынке РЕПО, из-за чего ФРС был вынужден экстренно и почти панически предоставить практически 500 млрд. краткосрочной ликвидности для выкупа бумаг на рынке краткосрочного долгового финансирования.</p> <p>Мы об этом писали <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/2020-mozhet-nachatsya-s-deleveridzha-i-bolshikh-kacheley-na-rynkakh/" title="читать предыдущий обзор с прогнозом по золоту на 2020 год">ранее</a> и подробно напишем еще, но основные пункты выглядят следующим образом:</p> <ul> <li>В Системе ОЧЕНЬ много &#171;левериджа&#187; / &#171;кредитных плеч&#187;, а также накопленных кассовых разрывов, которые необходимо постоянно рефинансировать.</li> <li>Желающих получить рефинансирование по текущим низким процентным ставкам — гораздо больше, чем свободной ликвидности. Текущий уровень ставок НЕ отражает существующих рисков. Снижение процентных ставок было одним из механизмов надувания беспрецедентного в истории &#171;долгового пузыря&#187; на рынках.</li> <li>Рост процентных ставок может привести к &#171;цепной реакции&#187; обвала на всех рынках — из-за снижения стоимости заложенных долговых бумаг. Этот обвал может быть сопоставим событиями осени 2008 г, и сопровождаться коллапсом крупных финансовых институтов. Основная &#171;зона риска&#187; — Евросоюз.</li> <li>ФРС пытается предотвратить рост процентных ставок, предоставляя краткосрочную ликвидность на рынке РЕПО в беспрецедентных — и все более растущих — объемах. Надолго ли их хватит, с учетом того, что глобальный долговой рынок составляет 250 триллионов долларов, а баланс ФРС — всего 4 триллиона?..</li> <li>Будьте готовы к ОЧЕНЬ большой волатильности на рынках — долговых, валютных, фондовых и сырьевых. И к возможным &#171;банковским каникулам&#187; в Европе.</li> </ul> <h2>Прогноз курса рубля</h2> <p>Любое <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/begstvo-ot-riska-nachalos-zoloto-poka-pod-davleniem/" title="бегство от риска началось, золото под давлением (предыдущий прогноз)">бегство от риска</a> предполагает кризис ликвидности — и бегство капитала из &#171;периферии&#187; финансовой системы в ее &#171;метрополию&#187; — на сегодня, это доллар США. В этой связи российский рубль на сегодняшний день представляется сильно переоцененным и перекупленным.</p> <p>Обострение на Ближнем Востоке может привести к еще одному скачку цен на нефть, но рублю это не сильно поможет, с учетом того, что перепроданность доллара к рублю уже большая, а уровень 61 на графике представляется очень сильной технической поддержкой.</p> <p><img alt="график курса доллара к рублю на 3 января 2020" src="/static/content/blogpost/197136/dollar-ruble-03-01-2020-chart-02.jpg" /></p> <p>Обвал на долговых рынках может создать панический спрос на долларовую ликвидность и привести к тотальной распродаже всех &#171;активов риска&#187; — среди которых рубль с его геополитическими рисками представляется кандидатурой №1. Мы полагаем, что вероятность увидеть 70 на курсе доллара в ближайшие месяцы гораздо выше, чем вероятность увидеть укрепление курса до 58.</p> <h2>Прогноз цен на золото и золотые монеты</h2> <p>Цена золота повторно тестирует максимумы августа 2019 г — сначала был скачок вверх на ослаблении доллара, затем на ближневосточном обострении. Мы полагаем, что в текущей ситуации цена золота может обновить предыдущие максимумы и протестировать область $1,570 – $1,600 долларов за унцию.</p> <p>Однако с учетом того, что на долговых рынках зреет большой де-леверидж, а размер спекулятивных биржевых позиций на рынке золоте сейчас на исторических максимумах, мы ожидаем, что с конца января на рынке золота может начаться глубокая коррекция — долларов на $150-200.</p> <p>Впрочем, на рублевой цене инвестиционных <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins-Russia/" title="узнать цены на золотые монеты России в каталоге дилера Золотой Запас">золотых монет России</a> эти колебания в ближайшие недели будут взаимно сглажены за счет того, что рост и падение цены золота может быть скомпенсировано ростом курса доллара к рублю.</p> <p><img alt="график отпускных цен на золотого Георгия Победоносца на 3 января 2020" src="/static/content/blogpost/197136/gold-georgy-pobedonosez-price-03-01-2020-chart.jpg" /></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#coins" title="отпускные цены ЦентроБанка на монеты Георгий Победоносец">Отпускная цена</a> золотых монет &#171;Георгий Победоносец&#187; в Банке России достигла минимума в декабре, в области 24,700 рублей за монету — и вновь начала расти. Мы полагаем, что эта цена после новогодних праздников, 9 января уже составит не менее 25,500 рублей за монету. Мы ожидаем роста цены этих монет до уровня выше 30,000 рублей к концу 2020 г, за счет попеременного роста <b>и</b> цены золота <b>и</b> курса доллара. Следите за новостями и котировками!<strong></strong></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p><strong></strong>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-rastet-na-blizhnevostochnom-obostrenii-chto-dalshe/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-rastet-na-blizhnevostochnom-obostrenii-chto-dalshe/</a></p>197043http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=197043Не рано ли хоронить доллар, или что нас ждет в 2020?..<p><strong>На предпраздничном тонком рынке торги минимальны, и они продиктованы темой &#171;ФРС зальет долларами рынки&#187;: растут &#171;активы риска&#187; — фондовые и развивающиеся рынки и сырье. Но на горизонте маячит большая черная туча, которая может испортить праздник.</strong></p> <p>На этой неделе торги на рынках продолжились под девизом &#171;покупай доходность и риск&#187;: фронтально растут все развивающиеся рынки и валюты — включая, конечно же, рубль, а также сырьевые активы — включая, конечно же, драгметаллы. На этой теме в пятницу <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="">котировка доллара</a> к рублю обновила минимумы полуторагодичной давности, приблизившись к отметке 62.</p> <p><img alt="прогноз цен на рынке золота 22 декабря 2019" src="/static/content/blogpost/197043/gold-price-forecast-22-12-2019.jpg" /></p> <p>В целом, предновогодним движениям сильного значения придавать не стоит, поскольку объемы торгов очень небольшие и основные игроки в основном закрыли свои позиции и новых сделок не совершают.</p> <blockquote> <p>Однако весь пиар относительно того, что &#171;ФРС зальет все деньгами&#187; и &#171;долларов будет много&#187; и потому надо покупать &#171;активы риска&#187;, построен на весьма шатких основаниях и совершенно не учитывает причины, вынудившие ФРС в экстренном порядке добавить ни много ни мало 500 млрд ликвидности на рынки РЕПО.</p> <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-krizis-repo-i-defitsit-dollarov-chto-zhdat-pod-konets-goda/" title="узнать о кризисе репо и прогноз, чего ждать на рынке золото под конец года">подробнее о кризисе РЕПО</a></blockquote> <p><b>Что такое рынок РЕПО?</b> Это рынок, на котором финансовые игроки (банки, фонды, компании) могут получать краткосрочное кредитование под залог долговых бумаг с рейтингом ААА — например, казначейских облигаций США. Казалось бы, надежный залог. Однако в 2019 г Джи Пи Морган, крупнейший из первичных дилеров на рынке госдолга США, предпочел в 3 раза сократить операции по кредитованию на этом рынке (с 360 млрд. до 120 млрд. долларов) и переложиться в менее доходные и более консервативные инструменты — припарковать деньги в ФРС, или купить все тех же казначеек.</p> <p><b>Почему?</b> Потому что соотношение долгов к собственному капиталу в Системе уже очень велико, и это создает уже большой системный стресс, процентные ставки низкие и не отражают рисков дефолта заемщиков. Система начала испытывать стресс, потребность в финансировании превышает предложение со стороны банков. Банки боятся кредитовать даже друг друга, не говоря уже небанковских игроков.</p> <p>Для иллюстрации левериджа в Системе достаточно посмотреть на Дойче Банк: капитал на балансе (по бухгалтерии) чуть менее 90 млрд долларов, в то время капитализация — 16 млрд, долларов, а активов на балансе (валюта баланса) — 1.35 триллиона долларов. Рискнем предположить, что 16 млрд является более реальной оценкой капитала Банка, чем 90 млрд. — хотя бы потому, что эту оценку дал рынок, а не креативные бухгалтера и аудиторы самого банка. И, следовательно, падение стоимости активов на балансе всего на 2% делает реальный капитал банка отрицательным — то есть, он, по сути, не сможет исполнить свои обязательства в полном объеме. Например, это может быть уценка &#171;токсичных&#187; закладных по ипотеке, или каких-либо иных долговых бумаг.</p> <p><b>Но и это еще не все.</b> У Дойче Банка (DB) еще есть внебалансовые деривативные обязательства на номинальную сумму более чем 50 триллионов (!) долларов — в основном, свопы на процентные ставки. Они находятся вне баланса, поскольку пока еще не являются обязательствами — они таковыми могут стать, например, когда произойдет резкий скачок процентных ставок — у DB тогда могут появиться обязательства по крупным выплатам. Сказать, что это тикающая финансовая бомба, заложенная под банковской системой Европы — значит, ничего не сказать. А ведь Дойче Банк не один такой, есть и другие финансовые институты с пусть меньшими, но сопоставимыми позициями.</p> <p>И в отличие от Америки, где есть ФРС, готовый спасти любой крупный системообразующий банк, в Европе нет регулятора с такими полномочиями. ЕЦБ не является таким институтом, и более того — Европа — НЕ единое государство. И это одна из причин, по которой спасение крупного немецкого / французского / итальянского / и т.д. банка может стать предметом довольно серьезных межгосударственных политических трений.</p> <p>Более того, Европа провозгласила (и даже успела применить на практике — на Кипре) принцип &#171;bail-in&#187; — это когда проблемы банка перекладываются на плечи вкладчиков и контрагентов банка. В отличие от американского &#171;bail-out&#187; — когда регулятор и правительство спасают проблемный банк (и его вкладчиков), выкупая токсичные активы с его баланса.</p> <p>Другими словами, случись чего с Дойче Банком (или любым другим крупным системообразующим банком) — в Европе некому его спасать, и цепочка дефолтов перекинется на его контрагентов. В том числе и американских, азиатских и прочих. Это может стать причиной глобального финансового &#171;шат-дауна&#187;.</p> <blockquote> <p>Именно это обстоятельство и является причиной паники и заморозки на рынке РЕПО, где банки боятся кредитовать друг друга и из-за чего ФРС был вынужден вмешаться и экстренно предоставить 500 млрд долларов ликвидности.</p> </blockquote> <h2>Что будет с долларом и активами риска?</h2> <p>А теперь вернемся к вопросу: является ли это поводом <b>продавать доллар</b> и означает ли это, что доллар должен будет падать к другим валютам — хоть к тому же рублю?</p> <p>Рискнем ответить на этот вопрос. Когда (а это вопрос &#171;когда&#187;, а не &#171;если&#187;), процентные ставки на рынках РЕПО и денежных рынках и &#171;межбанке&#187; выйдут из-под контроля ФРС и поползут вверх, это может вызвать цепную реакцию. Ведь процентная ставка определяет стоимость долговой бумаги.</p> <blockquote> <p>Рост процентных ставок на 5-8% по долговой бумаге, которая созреет через 10 лет, приведет к снижению рыночной стоимости этой бумаги на 30-60%. Таких бумаг в портфелях фондов и на балансах банков — на десятки триллионов долларов.</p> </blockquote> <p>(Еще примерно на 17 триллионов долларов бумаг с отрицательной доходностью... Что произойдет с их стоимостью при росте процентных ставок? Чем завершится этот монетарный эксперимент?..)</p> <blockquote> <p>А теперь представим, что процентные ставки на долговых рынках начнут фронтально расти — к чему это может привести? К уценке гигантского объема активов в портфелях фондов и на балансах банков. С учетом того, что эти бумаги заложены, и под них получена ликвидность, практически весь рынок может получить один гигантский &#171;маржин колл&#187;.</p> </blockquote> <p>А что делает финансовый игрок, который получил &#171;маржин колл&#187;? Он начинает продавать активы, чтобы высвободить ликвидность. Это означает, что <b>в случае серьезного обвала на рынке долговых бумаг</b> (а рост процентных ставок — это именно обвал долговых бумаг), <b>в зоне риска окажутся все те активы, которые сейчас растут против доллара. Их начнут продавать, чтобы высвободить ликвидность</b>. Примерной иллюстрацией этого являются события осени 2008 — с той лишь разницей, что в этот раз все будет намного жестче, ибо левериджа в системе намного больше.</p> <blockquote> <p>У нас есть основания считать, что &#171;активы риска&#187; находятся... в зоне риска, и нужно готовиться к кризису ликвидности. Несмотря и вопреки попыткам ФРС &#171;залить все деньгами&#187;. Размер финансовой &#171;дыры&#187;, которую им придется &#171;заливать&#187;, сильно недооценен, и по крайней мере, почти не отражен в текущих котировках.</p> </blockquote> <p>Разумеется, ФРС и другие регуляторы и правительства вмешаются, но только ПОСЛЕ того, как <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chto-nam-gotovit-oktyabr-paniku-na-rynkakh-krizis-dollarovoy-likvidnosti-i-korrektsiyu-na-zolote/" title="о кризисе ликвидности, панике на рынках и коррекции цен на золото">кризис ликвидности</a> шарахнет по рынкам.</p> <h2>Наконец, о золоте: как это отразится на рынке золота?</h2> <p>Краткосрочно, кризис ликвидности приведет к росту курса доллара и будет давить на золото: многие фонды сидят в &#171;длинной&#187; позиции по золоту, и будут сбрасывать эти позиции, чтобы компенсировать свои потери на долговых рынках. Поэтому:</p> <blockquote> <p>мы полагаем вероятным сценарий, при котором <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="узнать курс золота на сегодня">цена золота</a> может снизиться и протестировать область $1,360 – 1,390, которая ранее была мощнейшим сопротивлением.</p> </blockquote> <p>Однако более долгосрочно, обвал на рынке долгов актуализирует колоссальные системные риски, при которых гораздо безопаснее сидеть в физическом золоте, чем держать деньги даже на счете в банке (не говоря уже об облигациях) — если у вас нет уверенности в том, что этот банк выживет и исполнит все свои обязательства. А это означает сценарий панического роста цен на драгоценные металлы в более долгосрочной перспективе.</p> <p>Однако сейчас рынок физического инвестиционного золота в России продолжает торговаться на низах благодаря крепкому рублю: цены золотых монет <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="смотреть все золотые монеты Георгий Победоносец по ценам дилера Золотой Запас">Георгий Победоносец</a> закрепились ниже уровня 25,000 благодаря рекордному укреплению рубля.</p> <p>Мы полагаем, что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="все золотые монеты здесь">золотые монеты</a> на текущих уровнях интересны и могут быть инструментом игры против сильно перекупленного рубля. Мы ожидаем, что цены этих монет достигнут 30,000 рублей в 2020 году, благодаря ожидаемому скачку цены золота и ослаблению рубля. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/ne-rano-li-khoronit-dollar-ili-chto-nas-zhdet-v-2020/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/ne-rano-li-khoronit-dollar-ili-chto-nas-zhdet-v-2020/</a></p>196992http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196992Анализ ситуации на рынке золота от Клайва Маунда<p><strong>Предлагаем вашему вниманию профессиональный технический анализ рынка золота на 12 декабря 2019 от независимого американского аналитика и эксперта по рынкам драгоценных металлов Клайва П. Маунда.</strong></p> <p>После достижения сентябрьских пиков, золото начало непрерывно падать. Кривая, показывающая среднее значение цены за 200 дней (МА200), стремительно идет вверх, из этого делается вывод, что пройдет достаточное количество времени, прежде чем мы станем свидетелями очередного подъема золота. К тому же из-за нисходящего тренда отчеты СОТ не показали никакого продвижения, поэтому стоит ожидать дальнейшего падения.</p> <p>У всей этой картины есть одно явное преимущество: быкам просто приходится ждать прорыва или развития &#171;basing pattern&#187;. Растущая линия распределения накоплений — один из признаков того, что нисходящий тренд является <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-tseli-korrektsii-kratkiy-apdeyt/" title="о целях коррекции золота читать здесь">коррекцией</a> (откатом цены, который можно наблюдать после каждого трендового импульса), а не началом чего-то более зловещего.</p> <p><img alt="chart-01" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-01.jpg" /></p> <p>Отчеты СОТ высказывают предостережение: Commercials держат большое количество коротких позиций, а Large Specs не сдаются и избавляются от длинных. Обычно это значит, что снижение продолжится. Когда же finita la commedia? — чтобы ответить на этот вопрос, необходимо посмотреть на 10-летнюю диаграмму.</p> <p><img alt="chart-02" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-02.jpg" /></p> <p>После того, как <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="курс золота на сегодня">цена золота</a> преодолела сложную фигуру голова-плечи, чье основание было в форме блюдца, наблюдался летний прорыв. Но прежде, чем цены поползут вверх, должно пройти некоторое количество времени. Вполне очевидно, что все старые нелестные высказывания в адрес золота снова приобретут смысловую нагрузку. &#171;Золото — это варварская реликвия&#187;, &#171;не боритесь с ФРС&#187;, &#171;фондовый рынок будет расти вечно&#187; и т. д. и т.д. Самое интересное, что такие высказывания уже можно услышать, но эти негативные заявления — лишь маска, за которой прячется новый пик со стартовой точкой $1360 — $1400 за унцию.</p> <p><img alt="chart-03" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-03.jpg" /></p> <p><b>Говоря об акциях</b>, откат GDX от своего пика в начале сентября не выглядит как формирование вершины — это похоже на обычную коррекцию большого подъема, который ему предшествовал. В то же время, прежде чем реактивная фаза падения изживет себя, ожидается преодоление нижней границы тренда, находящейся рядом с растущим средним 200-дневным значением.</p> <p><img alt="chart-04" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-04.jpg" /></p> <p><b>Как поживает старый добрый &#171;бакс&#187;?</b> Самое удивительное в индексе доллара то, что, несмотря на безжалостные и бесстыдные оскорбления, обрушенные на него со стороны ФРС, он продолжает держаться на плаву. В значительной степени это связано с тем, что все остальные в мире следуют его примеру и играют в ту же игру.</p> <p>На 2-летнем графике индекса доллара мы видим, что за последние 19 месяцев он постепенно повышался. Этот восходящий тренд был настолько устойчивым и продолжался в течение такого длительного промежутка времени, что почти заставляет задуматься, что им управляют, <em>но они бы этого не сделали, не так ли</em>? Манипулируемые или нет, все промежуточные валютные трейдеры должны искать выход из этого тренда, потому что именно тогда начнется праздник, не только на валютных, но и на сырьевых рынках.</p> <p><img alt="chart-05" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-05.jpg" /></p> <p>На 10-летнем долларовом графике четко отслеживается присутствие быков, которые в рамках восходящего тренда толкают валюту к предыдущим максимумам. Но скорое падение доллара становится все более вероятным, так как бычий тренд отслеживается и на долгосрочных графиках золота. И здесь-то мы не должны забывать, что дальневосточные усилия подорвать доллар и свергнуть его как мировую резервную валюту в конечном счете принесут свои плоды. Прежде чем перейти к описанию следующего графика, стоит отметить, что, ситуация выглядит и медвежьей. Как бы сложно ни было это вообразить, но если доллару удастся пробиться из своего &#171;коридора&#187;, то он может довольно быстро добежать до верхней границы гигантского bullhorn`а. Данная ситуация могла бы произойти только в случае какого-то массового события ликвидации, которое на данный момент звучит смешно.</p> <p><img alt="chart-06" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-06.jpg" /></p> <p>Один из аргументов против продвижения сектора PM заключается в том, что подпитываемый QE4 и огромными объемами наличных денег, которые сидели в сторонке, фондовый рынок теперь снова движется вперед. Хотя этот аргумент и имеет некоторую обоснованность, мы должны понимать, что есть несколько черных лебедей, которые могут сорвать этот бычий рынок в любое время. Но более важно то, что будущее сектора PM в значительной степени зависит от судьбы доллара. Технические специалисты, опираясь на 10-летний график золота, говорят, что доллар будет метиться в точку прорыва своей гигантской базовой модели и после некоторого блуждания в этой области снова взлетит.</p> <p><img alt="chart-07" src="/static/content/blogpost/196992/maund-gold-forecast-12-12-2019-chart-07.jpg" /></p> <p>Автор: Клайв П. Маунд | перевод: Золотой Запас | источник: CliveMaund.com</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/perelomnaya-nedelya-rubl-zoloto-i-fondovye-rynki/"></a><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/analiz-situatsii-na-rynke-zolota-ot-klayva-maunda/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/analiz-situatsii-na-rynke-zolota-ot-klayva-maunda/</a></p>196960http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196960Переломная неделя: рубль, золото и фондовые рынки<p><strong>На этой неделе была экстремальная волатильность на всех рынках, вызванная кластером событий: заседания ФРС, выборы в британский парламент (&#171;второй референдум по Брекзиту&#187;), и заседание Банка России. Чего ожидать дальше?</strong></p> <p>Декабрь снискал славу переломного месяца в году: подводятся итоги года, закрываются позиции, подсчитывается финансовый результат (и бонусы трейдеров). Отчасти то же справедливо и для марта, июня и сентября — но декабрь особенно выделяется, в связи с тем, что еще на него приходятся еще и Рождественские праздники, и рынок вторую половину месяца очень &#171;тонкий&#187; (малые объемы торгов), и на нем в силу этого возможны сильные движения / волатильность.</p> <p><img alt="золото прогноз цены 15 декабря 2019" src="/static/content/blogpost/196960/gold-price-forecast-14-12-2019.jpg" /></p> <h2>ФРС и доллар</h2> <p>Первым событием стало заседание ФРС, на котором американский регулятор заявил, что ставки скорей всего останутся неизменными в течение 2020 г, и &#171;при необходимости&#187; будет добавлена <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/lbma-zoloto-nuzhno-isklyuchit-iz-novykh-pravil-likvidnosti-es/" title="почему рынок золота нужно исключить из новых правил ликвидности ЕС">ликвидность на рынки</a>. Это стало поводом для продажи доллара и покупки &#171;активов риска&#187; — на этих новостях резко рванули вверх фондовые индексы США, а также усилился переток денег из &#171;метрополии&#187; финансового мира (из доллара) в &#171;периферию&#187; — на развивающиеся рынки и валюты. Выросли все валюты развивающихся стран — бразильский реал, южноафриканский ранд, индийская рупия, а также российский рубль.</p> <p>При этом ФРС — в лице своего подразделения ФРБ Нью-Йорка — принял решение добавить необходимое и достаточное количество ликвидности для недопущения эскалации &#171;Кризиса РЕПО&#187; (мы о нем писали <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-krizis-repo-i-defitsit-dollarov-chto-zhdat-pod-konets-goda/" title="узнать о кризисе репо и прогноз, чего ждать на рынке золото под конец года">в предыдущем обзоре</a>) — и фактически добавить $500 млрд долларов для операций на аукционах по краткосрочному кредитованию под залог ценных бумаг, в основном казначейских облигаций. Это временно снижает остроту проблемы, но ничего не делает с ее основной и фундаментальной причиной:</p> <ol> <li>Система безумно левериджирована: у слишком многих игроков слишком большая долговая нагрузка и кассовые разрывы, требующие постоянного финансирования,</li> <li>Ввиду этого банки НЕ доверяют друг другу и поэтому ФРС вынужден брать на себя функции межбанковского кредитования через механизм РЕПО. <b>Именно поэтому ФРС за пару месяцев был вынужден увеличить свой баланс фактически на более чем 10% и предоставить $500 млрд ликвидности</b>. Дальше будет больше — объемы будут нарастать по экспоненте.</li> </ol> <p>Это не плановое &#171;количественное смягчение&#187; в стиле 2010-2013 гг, а гораздо хуже — оно пожарное, вынужденное и плохо контролируемое. Его причина — в очень большой и глобальной долговой нагрузке, и в очень большой реальной &#171;дыре&#187; на балансах финансовых институтов, имеющей форму &#171;токсичных&#187; ценных бумаг, которые имеют нулевую реальную стоимость. <b>Именно из-за этой &#171;финансовой дыры&#187; они и вынуждены постоянно прибегать к краткосрочному кредитованию на рынке РЕПО, чтобы покрывать свои кассовые разрывы</b>.</p> <blockquote> <p>Цель вмешательства ФРС заключается в том, чтобы удержать краткосрочные ставки от неконтролируемого роста в ситуации, когда спрос на ликвидность многократно превышает ее предложение.</p> </blockquote> <p>Публично они рисуют радужные отчеты о занятости и заявляют о том, что экономика &#171;сильная&#187;, поэтому стимулировать ее дальнейшим снижением ставок нет необходимости. В реальности, они перестали снижать ставки потому, что дальше их снижать не могут — их задача сейчас предотвратить их неконтролируемое повышение.</p> <h2>Торговое соглашение США с Китаем</h2> <p>Бесконечная сага о заключении торгового соглашения США с Китаем приблизилась (или в этом нас пытаются уверить обе стороны) к завершению промежуточного этапа. Это стало еще одной причиной для эйфории на рынках и дальнейшего бегства из доллара в <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/pokupka-zolota-v-kachestve-strakhovki/" title="о способности золота к диверсификации рисков и активах инвестора">активы риска</a>, подстегнувшего спрос и на американском фондовом рынке, и на валютах развивающихся стран.</p> <p>Однако мы полагаем, что оптимизм на рынках основан на ложных основаниях: во-первых, ситуация с ликвидностью на рынках РЕПО может довольно быстро выйти из-под контроля ФРС, ибо рынок всегда крупнее возможностей любого центробанка, а паника на рынке РЕПО имеет фундаментальные причины (см. выше). Во-вторых, торговое соглашение с Китаем очень слабо коррелирует с состоянием экономики США и больше имеет отношение к геополитике.</p> <blockquote> <p>Мы полагаем, что в 2020 г нас ждут большие &#171;свинги&#187; на рынках активов, когда паника и кризис ликвидности и рост процентных ставок сначала приведут к резкому росту доллара, а после того, как ФРС в ответ на это &#171;зальет деньгами&#187; рынок — к резкому росту цен на активы. Следите за процентными ставками, курсом доллара, и <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="котировки золота онлайн">ценой золота</a>.</p> </blockquote> <h2>Кстати, о золоте</h2> <p>Золото продолжает колебаться в сужающемся диапазоне $1,450 – 1,480 долларов за унцию. Мы по-прежнему считаем, что для <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/korrektsiya-na-zolote-zavershilas/" title="когда завершится коррекция на золоте — читать предыдущий прогноз">завершения коррекции золота</a> на рынке пока не достает &#171;финального&#187; слива вниз — к областям сильной поддержки в зоне $1,400 +/-20 долларов за унцию. Уровень спекулятивных позиций на бирже COMEX пока по-прежнему очень высок и держится свыше 300 тыс. контрактов золота. С таким количеством &#171;пассажиров&#187; &#171;поезд&#187; вряд ли тронется в путь — впрочем, время покажет.</p> <p><img alt="график цены золота 14 декабря 2019" src="/static/content/blogpost/196960/gold-price-14122019-chart-01.jpg" /></p> <h2>Наконец, Брекзит</h2> <p>На фоне европейского безумия с отрицательными ставками, высокими налогами, постоянно ужесточающимся регулированием, неконтролируемой миграцией и высокими социальными выплатами всевозможным слоям населения (в частности, беженцам), британцы на внеочередных выборах 12 декабря окончательно высказались о том, что хотят жить отдельно и самостоятельно решать свою судьбу.</p> <p>Напомним, в Европе 17 триллионов долгов с отрицательной доходностью — ЕЦБ продолжает свой &#171;монетарный эксперимент&#187;, который уже привел к тому, что евро в мире перестали рассматривать всерьез как резервную валюту. Это уже привело к масштабному бегству капитала из еврозоны в США и к масштабному спросу на доллары, и стал фактическим триггером для &#171;кризиса РЕПО&#187;. Дальше будет интереснее.</p> <h2>Что с рублем?</h2> <p>На этой неделе у рубля был финальный повод для роста — заседание Банка России 13 декабря, на котором было принято решение об еще одном снижение ставки на 0.25% — что привело к снижению доходности рублевых долговых бумаг (т.е., к повышению их стоимости), что стимулировало спрос на эти бумаги в последние недели, пока доходность была относительно высокая. А для покупки этих бумаг надо было конвертировать валюту в рубль.</p> <p>Что дальше? Многочисленные аналитики наперебой выходят с прогнозами о том, что курс ожидает дальнейшее снижение с целью 60-61 рублей за доллар. Мы обращаем внимание на несколько обстоятельств: середина декабря, доллар к рублю очень сильно перепродан, позади долгий тренд укрепления рубля длительностью почти 12 месяцев. Настроения медвежьи: аналитики наперебой соревнуются в прогнозах о дальнейшем укреплении рубля. На графике в пятницу, 13 декабря, в день заседания ЦБ РФ нарисовалась большая бычья свеча &#171;молот&#187; с длинной тенью. <b>Похоже на капитуляцию.</b></p> <p><img alt="график динамики курса доллара к рублю 14 декабря 2019" src="/static/content/blogpost/196960/usd-price-14122019-chart-02.jpg" /></p> <blockquote> <p>Мы не готовы утверждать со 100% уверенностью, однако видим слишком много признаков и факторов, указывающих на то, что могла иметь место кульминация и завершение всего этого длинного тренда укрепления рубля. И надо готовиться к циклу падения рубля. Благо причин для этого падения в 2020 году будет более чем достаточно.</p> </blockquote> <p>Между тем, на рынке физического инвестиционного золота в России предновогодняя распродажа: цены на инвестиционные <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="смотреть все цены золотых монет Георгий Победоносец в каталоге дилера Золотой Запас">золотые монеты Георгий Победоносец</a> закрепились ниже уровня 25,000 на фоне синхронного и попеременного снижения курса золота и укрепления рубля. Пользуйтесь моментом, распродажа скоро завершится. Мы ожидаем цену выше 30,000 рублей за монету в 2020-ом благодаря росту цены золота и ослаблению рубля. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/perelomnaya-nedelya-rubl-zoloto-i-fondovye-rynki/">www.zolotoy-zapas.ru</a></p>196694http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196694Золото: впереди финальный «слив»?<p><strong>Золото нашло поддержку вблизи уровня $1,450, который был сильным сопротивлением во время летнего ралли. Вероятнее всего, это промежуточное &#171;дно&#187;, и после отскока цена пойдет ниже.</strong></p> <p><img alt="золото прогноз на 27 ноября 2019" src="/static/content/blogpost/196694/gold-price-forecast-27112019.jpg" /></p> <p>Коррекционный тренд разменял уже 3-й месяц и приближается к декабрю, а <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="курс золота на сегодня">цена золота</a> по-прежнему держится выше уровня $1,450. Очевидно, здесь наблюдается хорошая поддержка — здесь был сильный уровень сопротивления в июле этого года, и многие игроки размещают здесь ордера на покупку. С другой стороны, чем больше тестируется эта поддержка, тем больше вероятность того, что она может быть взломана и цена проскользнет дальше вниз.</p> <p>Практика прошлых лет показывает, что любая <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-tseli-korrektsii-kratkiy-apdeyt/" title="">коррекция</a> на &#171;бычьем&#187; рынке золота завершается финальным &#171;сливом&#187; и капитуляцией &#171;быков&#187; — которые нам пока только предстоит увидеть. Очевидно, эта капитуляция произойдет не раньше, чем будет взломана поддержка на уровне $1,450 и на рынке начнутся действительно панические распродажи — сопровождаемые более глубоким падением цены.</p> <p>Так ли это, станет ясно в самом ближайшем будущем: мы ожидаем завершения этого коррекционного тренда в ближайшие недели. Новый год на носу, пора и честь знать.</p> <p><a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/likbez-dlya-nachinayushchikh-investorov/" title="о влиянии инфляции на финансовые рынки">Финансовые рынки</a> на этой неделе относительно мало ликвидны из-за того, что в США в четверг отпраздную День Благодарения (Thanksgiving Day), и ввиду праздников многие игроки на рынке предпочтут провести время с семьей, а не за экранами торговых терминалов.</p> <p>Ввиду этого возможны высоко амплитудные движения, которым не стоит придавать большого значения — они не подкреплены существенным объемом торгов.</p> <p>Очевидно, сильным драйвером движения на рынке золота может стать заседание ФРС в последние дни ноября: американский регулятор уже дал понять, что перспективы дальнейшего снижения ставки пока под вопросом, поскольку экономика США далека от кризиса и стимулировать ее монетарными мерами — в условиях, когда фондовый рынок США бьет все новые исторические рекорды — довольно нелогично. Что же тогда придется делать в случае наступления рецессии, если весь &#171;порох&#187; мер монетарного стимулирования экономики был преждевременно израсходован в более благополучные времена?.. Сдержанную позицию ФРС вполне можно понять.</p> <p>В последние дни рубль несколько ослаб, однако все еще держится вблизи отметки 64 рублей за доллар — и мы по-прежнему считаем, что политические и девальвационные риски рубля достаточно велики, хотя и мало прогнозируемы, как полет черного лебедя. К тому же, на носу конец декабря и крупные выплаты из госбюджета господрядчикам, &#171;осваивающим&#187; средства. Это обстоятельство будет усиливать спрос на валютном рынке.</p> <p>Во вторник 26 ноября, <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#coins" title="узнать сегодняшние отпускные цены ЦБ РФ на монеты &#171;Георгий Победоносец&#187; из золота и серебра">отпускная цена Центробанка</a> на монеты &#171;Георгий Победоносец&#187; из золота (номинал 50 рублей) вновь &#171;нырнула&#187; (правда, неглубоко) под уровень 25,000 за монету — благодаря крепкому рубля и относительно низкой цене золота. Мы полагаем, что это достаточно недолгая и неустойчивая комбинация — или золото &#171;выстрелит&#187; вверх, или рубль возобновит свое падение, в результате чего цена золота в рублях возобновит свой рост, а <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="узнать цену золотой монеты Георгий Победоносец в нашем каталоге">золотой &#171;Победоносец&#187;</a> попрощается с уровнем 25,000 навсегда. Однако пока этого не произошло, пользуйтесь распродажей — и следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vperedi-finalnyy-sliv/">http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vperedi-finalnyy-sliv/</a></p>196693http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196693Золото: поддержка и отскок. Надолго ли?<p><strong>Золото нашло поддержку вблизи уровня $1,450, который был сильным сопротивлением во время летнего ралли. Вероятнее всего, это промежуточное &#171;дно&#187;, и после отскока цена пойдет ниже.</strong></p> <p>Отскок <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="цена золота на сегодня онлайн">цены золота</a> с уровня сильной поддержки в области $1,450 +/- 5 продолжается, однако уже ощутимо уперся в область сильного сопротивления $1,480 +/- 5 — которая была поддержкой последние 2 месяца. Таковы рынки: &#171;области трудного прохождения цены&#187; работают в обе стороны, оказывая сопротивление и во время роста и во время падения.</p> <p>Мы пока не видим оснований считать, что <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-tseli-korrektsii-kratkiy-apdeyt/" title="цели коррекции золота">коррекция золота</a> завершена, поскольку спекулятивные позиции на бирже еще НЕ претерпели существенной ликвидации. Для этого цена, вероятнее всего, должна будет пойти ниже $1,440, и возможно (ненадолго) ниже $1,400. Так ли это, или мы уже увидели ценовой минимум коррекции — мы узнаем очень скоро, буквально в течение ближайших 2-х недель.</p> <p>Впрочем, цена золота сейчас пытается расти — и текущим поводом для этого является отсутствие позитива в заключении торгового соглашения между США и Китаем. Заголовки новостей относительно этого соглашения являются одним из драйверов — а точнее, поводов — для движения цены.</p> <p>Это скоро изменится: за кулисами мировой политики и высоких финансов зреет новый кризис — банковский и финансовый кризис в Европе, который и стал непосредственной причиной так называемого &#171;кризиса РЕПО&#187;, вынудившего ФРС &#171;расчехлить&#187; свои печатные станки в сентябре. Мы об этом напишем более подробно позже, а пока нужно знать одно: <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/pochemu-lyudi-investiruyut-v-dragmetally-top-5-prichin/" title="спрос на физическое золото">спрос на физическое золото</a> в 2020-ом превзойдет самые смелые ожидания, ввиду бегства от рисков контрагента.</p> <p><img alt="график цены золота 20 ноября 2019" src="/static/content/blogpost/196693/%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_viber_2019-11-20_00-15-22.jpg" /></p> <p>Так совпало, что еще одной приметой &#171;духа времени&#187; является всеобщая политическая дестабилизация. Это происходит и в Европе, и в Латинской Америке, и в Гонконге, и в Иране, и много где еще.. А еще на носу — крайне ожесточенная президентская кампания в США.</p> <p>Не нужно строить иллюзий, что этот тренд на дестабилизацию обойдет стороной Россию: продолжающееся 5-й год подряд ухудшение уровня благосостояния населения, резкий рост нищеты и депрессивное состояние экономики постепенно повышают температуру в социальном &#171;котле&#187;. Если этот тренд не переломить (а предпосылок этого, к сожалению, пока не видно), нестабильность может перекинуться и сюда. Со всеми вытекающими для курса рубля, например.</p> <p>На фоне коррекции цены золота и стабильно крепкого рубля, в последние дни отпускная цена <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">золотых инвестиционных монет &#171;Георгий Победоносец&#187;</a> (номинал 50 рублей, 7.78 грамм, или 1/4 тройской унции золота) в Банке России продолжала колебаться на относительно низких уровнях в диапазоне 24,800-25,300 рублей за монету. Мы думаем, что это ненадолго, и в 2020 году монеты будут торговаться выше уровня 30,000 рублей. Это вовсе не фантастика, если учесть, что за предыдущие 12 месяцев отпускная цена этих монет в ЦБ успела вырасти с уровня 21,000 до 28,000 рублей, и сейчас скорректировалась до 25,000. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a></p> <p><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-podderzhka-i-otskok-nadolgo-li/">http://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-podderzhka-i-otskok-nadolgo-li/</a></p>196524http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196524Золото: на краю обрыва<p><strong>Золото вошло в финальную стадию коррекции, которая будет сопровождаться масштабным сокращением спекулятивных длинных позиций, и должна завершиться к середине декабря.</strong></p> <p>Как мы и ожидали, с уровня $1,450 +/- 5 долларов за унцию на графике <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="">цены золота</a> (см ниже) произошел отскок — и как мы и ожидали, этот отскок начал &#171;захлебываться&#187; в зоне сопротивления в области $1,475-1,485, которая ранее была поддержкой. Что дальше?..</p> <p>Впереди несколько важных событий, могущих оказать влияние на рынок: переход с декабрьского на январский фьючерсный контракт на золото на бирже COMEX, заседание ФРС в конце ноября, и выборы в Парламент Британии 12 декабря.</p> <p>Основная спекулятивная &#171;долгота&#187; на рынке золота сейчас сидит в декабрьских контрактах, экспирация которых должна произойти в 20-х числах ноября. Их ликвидация может привести к существенной просадке цены. К тому же основные спекулятивные объемы были взяты как раз примерно на уровнях цены $1,430-1,450 долларов за унцию, в июле этого года. Чтобы заставить спекулянтов ликвидировать свои позиции и устроить на рынке &#171;шейк-аут&#187; / встряску (и заодно — закрыть свои убыточные короткие позиции), маркет-мейкеры должны будут продавить цену ниже этих уровней, а еще лучше — ниже $1,400 за унцию. Это не прогноз, лишь предположение.</p> <p>Вслед за этим будет заседание ФРС, на котором американский регулятор вполне может взять паузу со снижениями ставок: американская экономика вовсе не в ужасном положении, стимулировать ее снижениями ставок незачем. Да это к тому же еще и невиданная аномалия — стимулировать / снижать ставки, когда фондовый рынок бьет исторические рекорды и захлебывается от оптимизма.</p> <p><img alt="график цены золота 15 ноября 2019" src="/static/content/blogpost/196524/gold-price-15-11-2019-chart.jpg" /></p> <p>Наконец, к началу декабря могут подоспеть новости о заключении торгового соглашения между США и Китаем — еще один повод снизить геополитические риски. Все эти факторы могут сыграть на локальный &#171;раут&#187; на рынке золота, который может обернуться еще одной — долгожданной — возможностью для <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="">покупок</a>.</p> <p>Потому что у нас нет ни малейших сомнений в том, что 2020 г будет годом феноменального роста спроса и цен на драгоценные металлы — в силу резкого обострения геополитических рисков. И это все может начаться прямо в январе: в предвыборную гонку в президентской кампании в США готовятся вступить Майкл Блумберг и ... барабанная дробь... Хиллари Клинтон.</p> <p>Это резко повысит ставки в глобальной политической &#171;игре&#187;, резко повысит геополитические риски. Например, риски того, что в случае победы демократов на Президентских выборах в США, Россию обложат &#171;калечащими&#187; санкциями по образцу Ирана. Вовсе не потому, что они как-то сильно не любят Россию, а потому, что &#171;рашагейт&#187; был все это время для них ключевой темой для борьбы с Трампом.</p> <p>Мы даже гадать не хотим, что в этом случае может произойти с курсом рубля, с банковской системой и экономикой России. Впрочем, рубль скоро ожидает еще один &#171;черный лебедь&#187;, никак не связанный с американскими выборами: вероятная остановка украинского транзита газа в Европу. Что, в свою очередь, создает целый ряд дополнительных рисков, чреватых в конечном итоге девальвацией рубля.</p> <p>Будьте уверены лишь в одном, физическое золото — в наиболее ликвидной форме монет — может быть очень кстати в портфеле инвесторов, при подобном сценарии развития событий.</p> <p>Между тем, отпускная цена <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">золотых инвестиционных монет &#171;Георгий Победоносец&#187;</a> продолжает колебаться в диапазоне 24,800-25,300 рублей за монету — благодаря все еще крепкому рублю. Эта коррекция скоро закончится. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-krayu-obryva/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-krayu-obryva/</a></p>196376http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196376Золото вошло в «штопор» — как глубоко и надолго?<p><strong>Цена золота в четверг рухнула до месячного минимума в области $1,460-1,465 долларов за унцию. Здесь можно ожидать покупок и попытки отскока вверх — но мы полагаем, что падение не завершено и продолжение воспоследует.</strong></p> <p><img alt="прогноз цен на золото 8 ноября 2019" src="/static/content/blogpost/196376/gold-price-forecast-08-11-2019.jpg" /></p> <p>Мы за последние недели многократно писали о том, что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="биржевая цена золота на сегодня">цена золота</a> готовится к финальному &#171;нырку&#187; вниз. Среди вероятных поводов — оптимизм по поводу предстоящего подписания торгового соглашения между США и Китаем. Впрочем, это лишь поводы и новостной фон, а реальные причины движения рынков совсем другие: внутренняя динамика, цикл, позиционирование игроков, настроения на рынке..</p> <p>Ситуация на рынке золота была таковой, что коррекция назрела, и даже сильно &#171;перезрела&#187;. Когда рынок растет на 20% — тем более, такой заметный, как золото (важнейший индикатор доверия к государству), это привлекает внимание — и спекулятивный интерес. Рынок &#171;перегревается&#187;, и ему нужна &#171;передышка&#187;, чтобы остудить эмоции и сократить спекулятивные позиции. Рынки устроены так, что большинство всегда ошибается: когда на рынке <i>почти</i> все уверены в том, что рост продолжится, это означает, что впереди падение.</p> <p>Мы продолжаем считать, что на рынке золота идет <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rynok-zolota-vperedi-shtorm/" title="Рынок золота — впереди шторм!">&#171;встряска&#187;</a>, которая должна пошатнуть уверенность &#171;быков&#187; в продолжении роста. Эта &#171;встряска&#187;, на наш взгляд, может привести к тестированию 200-дневной скользящей средней (средней цены за последние 200 торговых сессий) — которая сейчас находится в области $1,390 долларов за унцию.</p> <p>Более того, не исключена вероятность (хотя и, на наш взгляд, весьма мала), что цена золота может даже протестировать &#171;мега-уровень&#187; $1,360 за унцию, который был мощнейшим сопротивлением на протяжении последних 6 лет, и который теперь — после его пробития — стал мощным уровнем поддержки.</p> <p>Важно понимать, что уровень $1,500 за тройскую унцию золота — это своеобразный &#171;рубикон&#187; и важный психологический уровень на графике цены, между $1,000 и $2,000. И если цена закрепится <b>над</b> уровнем $1,500, то за этим непременно последует движение цены к отметке $2,000 — со временем. Если же цена закрепляется <b>под</b> уровнем $1,500 за унцию, то тестирование отметки $1,000 становится лишь вопросом времени. Собственно, это и произошло несколько лет назад: цена пробила психологически важный уровень $1,500 вниз весной 2013 г, и далее постепенно сползла вниз и протестировала отметку $1,000 в декабре 2015 г. С той поры, цен ниже $1,100 за унцию золота мы больше не видели (и вероятнее всего, не увидим никогда).</p> <p><b>Мы считаем, что цена золота вскоре закрепится над уровнем $1,500, однако перед этим рынок золота ожидает финальная &#171;встряска&#187; с нырком цены поближе к отметке $1,400 и (возможно, ненадолго) ниже.</b> Пользуйтесь подобными &#171;распродажами&#187;, чтобы <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="перейти в каталог золотых монет">купить золота</a> — оно потом сильно вырастет в цене.</p> <p><b>Мы также считаем, что этой зимой рубль может СИЛЬНО лихорадить: вследствие возможной и вероятной остановки транзита газа через Украину</b>, ввиду неразрешенных политических и коммерческих разногласий между Газпромом и Украиной. Эта ситуация может существенно повысить страновые и валютные риски и спровоцировать паническое бегство из рубля. Вы можете даже не успеть отреагировать — просто увидите заголовки новостей — и вертикальный скачок <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="курс евро на сегодня">курса доллара к рублю</a>, на 5-10% и более процентов за очень короткий промежуток времени.</p> <p>Держать свои сбережения в рублях — это примерно как жить на спящем вулкане: вы заранее не знаете, когда начнется следующее &#171;извержение&#187;, но с течением времени его вероятность только растет. И еще: когда оно начнется, вы можете не успеть &#171;унести ноги&#187; без потерь.</p> <p>На фоне вчерашнего падения цены золота, и все еще &#171;крепкого&#187; рубля, отпускная цена наиболее ликвидных и распространенных в России <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">золотых инвестиционных монет &#171;Георгий Победоносец&#187;</a> (номинал 50 рублей, вес чистого золота — 7.78 грамм, или 1/4 тройской унции) впервые за 4 месяца опустится ниже 25,000 рублей. Мы прогнозировали, в наших обзорах в августе — когда отпускная цена была на пике достигала 28,000 рублей — что цены скорректируются до уровня 25,000.</p> <p>Мы теперь ожидаем, что эта распродажа завершится не позднее первой декады декабря 2019 г, и в следующем году цена этих монет достигнет 30,000 рублей. Следите за новостями и котировками, и подписывайтесь на наши обзоры!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-voshlo-v-shtopor-kak-gluboko-i-nadolgo/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-voshlo-v-shtopor-kak-gluboko-i-nadolgo/</a></p>196308http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196308Золото вновь нашло поддержку — будет ли рынок расти?<p>Золото раз за разом находит поддержку ниже психологически важной отметки $1,500 долларов за унцию. Несмотря на перекупленность, спекулятивные позиции и снижение напряженности между США и Китаем.</p> <p><img alt="прогноз цены золота 5 ноября" src="/static/content/blogpost/196308/gold-forecast-05-11-2019.jpg" /></p> <p>Мы не забываем о том, что в первом полугодии <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="котировки золота онлайн">цена золота</a> выросла на 20%, или 300 долларов, если считать с весенних минимумов цены, и этот рост еще надо &#171;переварить&#187;. Обычно за таким сильным ростом следует коррекция, позволяющая &#171;остудить&#187; настроения и снизить спекулятивные позиции. Однако времена, видимо, меняются: максимум, что мы пока увидели в рамках коррекции на золоте — это падение на $100 долларов с уровня локального пика, и 2 месяца болтанки в диапазоне $1,560-1,460, с постепенным его сужением до $1500+/-15 долларов.</p> <p>Вероятнее всего, эта <b>болтанка в диапазоне продолжится до декабря</b>, вслед за чем рынок вероятнее всего выйдет из этого диапазона. Рынки так устроены, что перед началом любого большого движения зачастую происходит &#171;ложное&#187; в противоположном направлении.</p> <blockquote> <p><strong>На рынке золота мы предполагаем высокую вероятность &#171;ложного&#187; пробоя цены вниз, в область $1,400-1,450, а затем — возобновление тренда роста с января 2020 г.</strong></p> </blockquote> <p><b>Фундаментальные долгосрочные причины указывают</b> на то, что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kak-dolgo-budet-rasti-tsena-zolota-v-nyneshney-volne/" title="">рост золота продолжится</a>. Основная причина — глобальное падение доверия к государственным институтам, и в первую очередь — в экономической и финансовой &#171;метрополии&#187; мира, в США. Ожесточение противостояния в &#171;предвыборный&#187; год в США таковы, что можно без всяких натяжек (и с большим сожалением) можно констатировать, что Америка постепенно сползает к гражданской войне, на обозримом горизонте. В настоящее время мы наблюдаем попытку импичмента Президента Трампа (за 1 год до президентских выборов), организованную Демократической партией при поддержке &#171;разведовательного сообщества&#187;, ведущих финансовых кругов и либеральных СМИ.</p> <p>В реальности это не что иное, как попытка путча. Необходимо понимать, что ожесточение внутриполитической борьбы в США имеет глобальное измерение: в роли противников Трампа выступают силы, которых условно можно было бы назвать &#171;глобалистами&#187;.</p> <p>Их основными целями является максимальное ослабление всех национальных государств и сосредоточение власти в наднациональных (и транснациональных) структурах. Идеологической опорой этих сил являются амальгама идей, включающих в себя приоритет свободной торговли, &#171;борьбы с изменением климата&#187;, защиту и пропаганду нетрадиционных сексуальных ориентаций и феминизма, свободу миграции (и &#171;diversity&#187;), а также идеи социальной справедливости, служащие обоснованием для повышения налогов и усилению роли государства и регулирования.</p> <blockquote> <p><i>По недоразумению, сторонники этих политических идей называют себя &#171;либералами&#187; — в противовес &#171;традиционалистам&#187; и &#171;консерваторам&#187; — при том, что в последние 150 лет именно &#171;левый&#187; спектр политических течений, со своими идеями &#171;классовой борьбы&#187;, везде характеризовался наибольшей нетерпимостью и склонностью к политическому насилию. &#171;Демократия — это власть демократов&#187;, а не то, что вы думали.</i></p> </blockquote> <p>Долгосрочный тренд на доминирование этих идей (в первую очередь, в Европе) в последние десятилетия подошел к своему локальному завершению и &#171;коррекции&#187; — на арену вышли политические течения, представляющие противоположное &#171;крыло&#187; политического спектра, и выступающие под лозунгами национализма, консерватизма, дерегулирования, ограничения миграции, и т.д.</p> <p>Накал и ожесточение политической борьбы в ближайшие годы будет только нарастать, постепенно переходя в фазу &#171;насилия на улицах&#187; — т.е., гражданского противостояния. И в Америке, и в Европе. Этот ценностный и политический кризис происходит на фоне беспрецедентного уровня и ускорения роста долговой нагрузки.</p> <p>Необходимо учесть, что сама <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#eur-rub" title="курс евро на сегодня">валюта Евро</a> и конструкция еврозоны — продукт определенных политических договоренностей и компромиссов, разрушение которых (например, в силу изменения политического ландшафта в Европе) может привести к финансовым катаклизмам, по сравнению с которыми осень 2008 г покажется детским утренником.</p> <blockquote> <p>Этот событийный поток может причиной и фоном для <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rynok-zolota-vperedi-shtorm/" title="">идеального шторма</a> на рынке золота, как актива-прибежища в условиях международной политической и финансовой дестабилизации.</p> </blockquote> <p>Ну а в более краткосрочной перспективе, нам приходится следить за локальными событиями-маркерами глобальной политической борьбы, среди которых можно отметить заключение торгового соглашения между США и Китаем, &#171;Брекзит&#187;, и наконец — президентские выборы в Америке осенью 2020 г. Каждое из этих событий непременно окажет сильное влияние на рынки вообще, и рынок золота в частности. Сценарий Брекзита будет определен по итогам парламентских выборов в Англии 12 декабря этого года.</p> <p>Между тем, закрепление цены золота над психологически важным уровнем $1,500 — а это вопрос лишь времени — предопределит движение цены к следующей круглой и большой отметке —уровню $2,000 за унцию. Мы ожидаем, что тестирование области цен $1,900-2,000 за унцию золота может произойти на финальных этапах президентских выборов в США, в конце 2020 г.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="курс евро на сегодня">Курс доллара к рублю</a>, тем временем, продолжает продавливаться вниз в зоне сильной поддержки и перепроданности уже вблизи уровня 63 рубля за доллар. <b>Мы предполагаем, что крепкий и стабильный рубль — это ненадолго.</b> В ближайшие годы основная &#171;дойная корова&#187; российского бюджета — нефтегазовая природная рента — будет испытывать серьезное давление, приводящее к сокращению валютных поступлений в страну.</p> <p>Оно будет происходить из-за того, что ключевой покупатель российских энергетических ресурсов — Европа — входит в зону серьезного экономического кризиса, и одновременно проводит активную политику по диверсификации и снижению зависимости от российских энергоресурсов.</p> <p>Ослабление рубля на фоне роста золота в 2020 г неизбежно приведет к резкому росту рублевой цены золота и золотых монет, после стабилизации на текущих уровнях 3,050-3,200 рублей за грамм золота и 25,300-26,000 <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">за золотую инвестиционную монету &#171;Георгий Победоносец&#187;</a>. Мы ожидаем рост их рублевой цены как минимум на 20-25% с текущих уровней в 2020 г — за счет ослабления рубля и роста цены золота в долларах. Следите за новостями и котировками — и нашими комментариями!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vnov-nashlo-podderzhku-budet-li-rynok-rasti/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vnov-nashlo-podderzhku-budet-li-rynok-rasti/</a></p>196182http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196182Рынок золота — впереди шторм!<p><strong>Пятничный скачок золота вверх оказался фальстартом — в понедельник цена полностью отыграла обратно и стабилизировалась чуть около $1,490 за унцию. Рынок замер в ожидании двух событий: заседания ФРС и Брекзита.</strong></p> <p>Эта неделя ожидается крайне активной на рынке золота: впереди заседание ФРС в среду, и &#171;Брекзит&#187; в четверг. Вероятность еще одного снижения ставок ФРС уже заложена в ценах, но рынки будут внимательно следить за риторикой руководства американского центробанка. Если в сообщении будут намеки на продолжение снижения ставок в декабре, золото может улететь вверх.</p> <p>Если, однако, ФРС &#171;разочарует&#187; и намекнет о возможной паузе в дальнейших снижениях ставки — рынок обвалится.</p> <p>Вторым важным событием является вечная сага под названием &#171;Брекзит&#187;.</p> <p>Здесь все проще: неопределенность повышает риски, а риски поддерживают <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="узнать курс золота на сегодня">цену золота</a>. С наступлением 31 октября определенности должно стать больше: &#171;лучше ужасный конец, чем ужас без конца&#187;. Следовательно, этот фактор перестанет поддерживать рынок золота.</p> <p>Однако это все внешний новостной фон — который может стать поводом для тех или иных краткосрочных движений, но никак не причиной. А реальной причиной, которая определит движение рынка в ближайшие недели, является по-прежнему большой &#171;спекулятивный навес&#187; в рынке золота. Пока он остается, вероятность продолжения роста относительно низка. А вот вероятность еще одной &#171;встряски&#187; / обвала цены — более реальна.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/konsolidatsiya-na-zolote-priblizhaetsya-k-razvyazke/" title="консолидация на золоте подошла к развязке">На прошлой неделе</a> долгая консолидация в треугольнике завершилась фальстартом цены вверх — который был полностью отыгран обратно в этот понедельник. Из-за этого в пятницу нарисовалась &#171;медвежья&#187; свеча с романтичным названием &#171;падающая звезда&#187;.</p> <p><img alt="график на сегодня" src="/static/content/blogpost/196182/gold-price-chart-29-10-2019.jpg" /></p> <p>Это говорит о том, что на уровнях выше $1,500 желающих продать пока больше, и цена в этой области пока не может удержаться. С другой стороны, до заседания ФРС никаких резких движений ожидать не стоит — поэтому цена стабилизировалась вблизи 50-дневной скользящей средней, чуть выше $1,490 за унцию. Мы предполагаем, что после заседания ФРС золото может провалиться вниз — и первой целью является уровень сильной поддержки $1,450 +/-5 долларов за унцию.</p> <p>Курс доллара к рублю, тем временем, находится в зоне сильной поддержки и перепроданности чуть ниже уровня 64 рубля за доллар. Мы предполагаем, что под конец года курс доллара может сильно подрасти к рублю. В связи с этим, сколь-либо глубокой просадки в рублевой цене <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="перейти в каталог золотых монет">золотых монет</a> мы не ожидаем — скорее, стабилизацию на текущих уровнях.</p> <p>Отпускная цена <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="все предложения золотых Георгиев Победоносцев в нашем каталоге">золотого Победоносца</a> в Банке России сегодня будет в диапазоне 25,400-25,500 рублей за монету. Мы ожидаем, что их стоимость в 2020 году достигнет уровня 30,000 рублей, за счет ослабления рубля и роста золота в долларах. Следите за новостями, котировками и нашими комментариями!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rynok-zolota-vperedi-shtorm/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rynok-zolota-vperedi-shtorm/</a></p>195972http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195972Краткий апдейт по рынку золота: что показывает график цены?<p><strong>Золото последние пару недель консолидировалось в сужающемся диапазоне. Ситуация близится к развязке, и скоро цена получит ускорение — мы полагаем, вниз.</strong></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xag-usd" title="">Цена золота</a> последние недели закрепилась чуть ниже психологически важной отметки $1,500 и 50-дневной скользящей средней (см. график цены ниже) — которые в сентябре служили мощной поддержкой.</p> <p>Обычно после долгого периода торговли в подобном сужающемся треугольнике, цена пробивает его верхнюю или нижнюю границу и получает ускорение.</p> <p>Мы полагаем, что с высокой вероятностью, в ближайшие 5 торговых сессий цена пробьет нижнюю границу треугольника и устремится к отметке $1,450, а затем, возможно, и $1,400 долларов за унцию.</p> <p>Причины: большой объем спекулятивных длинных позиций на бирже, взятых с торговым &#171;плечом&#187; — цена продолжит расти не раньше, чем значительная часть этих позиций будет ликвидирована и на рынке останутся &#171;твердые руки&#187;.</p> <p>Поводом для этого падения может стать новостной поток, связанный с подписанием соглашения между США и Китаем, который снизит напряженность между этими сверхдержавами и уберет (ненадолго) геополитическую премию в цене золота.</p> <p>Впрочем, все факторы, которые могут привести (и со временем приведут) к многократному росту цены золота в ближайшие несколько лет, остаются в силе — просто носят несколько более долгосрочный характер.</p> <blockquote> <p>Пользуйтесь просадкой в цене, чтобы <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="золотые монеты купить в Москве">прикупить физическое золото</a> — оно потом будет в цене.</p> </blockquote> <p><img alt="график цены золота 17 октября 2019" src="/static/content/blogpost/195972/%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_viber_2019-10-17_11-33-55.jpg" /></p> <p>Если говорить о целях, для которых обычно покупают золото — сохранение средств в условиях растущих глобальных политических и финансовых рисков, то наиболее оптимальным (а в России — и практически единственным) способом вложения являются <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="узнать цены на золотые монеты у дилера Золотой Запас">золотые монеты</a>. Они защищены законом от подделки, имеют легальное и свободное хождение между гражданами — в отличие от слитков, которые можно легально купить и продать только в банк.</p> <p>Попутно банки любят задавать кучу вопросов — о происхождении слитка, о происхождении ваших средств, об уплаченных налогах (скажите спасибо, если скоро не будут спрашивать медицинские анализы и девичью фамилию Вашей бабушки).. Без ответа на эти вопросы Вы ваши слитки, скорей всего, не продадите. Банковская сфера постепенно превращается в филиал &#171;святой инквизиции&#187; и инструмент тоталитарного контроля, и это еще одна из причин, добавляющих риски хранения денег на банковских счетах и депозитах — и резон хранить часть денег вне Системы — например, в физическом золоте в виде монет.</p> <p>Между тем, отпускная цена инвестиционной <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">золотой монеты &#171;Георгий Победоносец&#187;</a> в Банке России уже опустилась чуть ниже 25,600 рублей. Напомним, пару месяцев назад она достигла почти 28,000 за монету — уже довольно существенная коррекция, связанная с падением цены золота и укреплением рубля. Мы ожидаем, что до конца 1-го полугодия 2020 г она перевалит отметку 30,000 рублей за монету — благодаря росту цены золота и ослаблению рубля. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-chto-pokazyvaet-grafik-tseny/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-chto-pokazyvaet-grafik-tseny/</a></p>195881http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195881Золото: впереди большая тряска<p><strong>В ближайшие несколько недель на золоте ожидается очень большая волатильность, причем в обе стороны. Причины — прогресс на переговорах с Китаем, и решение ФРС запустить &#171;печатный станок&#187; на 500 млрд. долларов до конца февраля 2020 г.</strong></p> <p><img alt="прогноз цены на золото 14 октября 2019 прогноз" src="/static/content/blogpost/195881/gold-price-forecast-14-10-2019.jpg" /></p> <p>В пятницу вечером пошли сообщения о том, что в переговорах по торговому соглашению между США и Китаем впервые был достигнут большой прогресс. Причем это подтвердили и американцы, и китайцы.</p> <p>Это могло и ожидалось чуть раньше, но происходит сейчас. Разумеется, ни о каких долгосрочных и стратегических соглашениях речи не идет — просто у обеих сторон свои резоны снизить накал противостояния. У Трампа на носу выборы, и обвал фондового рынка и рецессия в экономике из-за торговой войны ему в предвыборный год не нужны. Китаю, в свою очередь, нужно купировать экономический ущерб от масштабных санкций, введенных Америкой. Когда с обоих сторон есть интерес к заключению соглашения, все остальное — лишь стратегия торга и вопрос времени.</p> <p>Торговое соглашение между Америкой и Китаем <b>резко снижает градус международного противостояния</b> и убирает <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/premiya-v-tsene-na-investitsionnye-zolotye-monety/" title="что такое премия в цене инвестиционных золотых монет">премию из текущей цены золота</a> за &#171;геополитический риск&#187;. Мы уже многократно писали за последние месяцы, что основным драйвером роста цены золота являлись вовсе не изменчивые настроения функционеров ФРС, а именно геополитическая напряженность между ведущими двумя мировыми державами. Которая проецировалась и в Гонконг, и даже на Ближний Восток.</p> <p>По мере поступления новых данных о приближении торгового соглашения, давление продаж на рынке золота должно будет нарастать.</p> <p><b>Мы ожидали бы</b> масштабной ликвидации спекулятивных длинных позиций на рынке золота и коррекцию цены с возможным тестированием 200-дневной скользящей средней (которая сейчас находится чуть ниже уровня $1,400 долларов за тройскую унцию). Впрочем, так глубоко <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="биржевые котировки золота онлайн">цены золота</a> может и не упасть — и для этого есть совершенно другие причины.</p> <p>В последние недели начал вступать в силу другой, гораздо <b>более мощный драйвер роста рынка золота</b>. ФРС, который на протяжении последних лет и месяцев твердил о том, что будет сокращать (или, в их терминологии, &#171;нормализовывать&#187;) свой баланс до уровня примерно $3,5 триллиона долларов, в сентябре был вынужден резко свернуть этот процесс, не достигнув целевого уровня. И не только остановить свою программу QT (quantitative tightening, &#171;количественного ужесточения&#187;) — то есть, сокращения баланса / денежной массы — но и резко развернуть ее вспять. Недавно глава ФРС Джером Пауэлл скромно и между делом объявил о планах ежемесячно выкупать активы на $75 млрд. долларов США — примерно до февраля. Скромненько так, на полтриллиона долларов.</p> <p>Что же послужило причиной подобным кульбитам официальной политики такого серьезного и уважаемого органа, как ФРС? Отнюдь не давление со стороны Дональда Трампа, который договорился до того, что чуть не объявил руководство ФРС &#171;врагами нации&#187;, за их &#171;слишком высокие&#187; ставки и слишком <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/monetarnoe-stimulirovanie-ot-a-do-ya/" title="о монетарной политике">жесткую монетарную политику</a>.</p> <p>Причиной для внезапных изменений в политике ФРС стала <b>масштабная паника</b>, охватившая рынок межбанковского кредитования РЕПО в США, на котором ставки овернайт подпрыгнули в сентябре до уровня 10% годовых. Спрос на долларовую ликвидность внезапно и сильно превысил предложение. По некоторым сообщениям, одним из ключевых источников этого спроса стала Европа, а если быть точнее — то Дойче Банк.</p> <p>Когда банки боятся друг друга кредитовать и оставлять в залог ценные бумаги (РЕПО) — рынок межбанковского кредитования охватывает паралич, и вмешиваться приходится Центробанку. Мы полагаем, что сентябрьская паника — это только НАЧАЛО большой паники на долговом рынке.</p> <p>Глобальная причина событий, из-за которых в ближайшие годы центробанки будут вынуждены многократно увеличить эмиссию и денежную массу, довольно проста: они &#171;посадили&#187; глобальную финансовую систему на наркотик дешевой ликвидности, и не могут эту ситуацию &#171;развернуть обратно&#187;. Это примерно, как наркоману отказать в очередной &#171;дозе&#187; — начнется &#171;ломка&#187;.</p> <p>Однако проблема не только в увеличении денежной массы. Количество переходит в качество — возникает <b>кризис доверия к Системе</b>, которую нужно постоянно стимулировать все новыми и все более крупными инъекциями ликвидности.</p> <p><b>Золото в данной ситуации — один из ведущих негативных индикаторов доверия</b>: чем меньше доверия, тем больше желания &#171;вывести свои активы из системы&#187;. Золото здесь выступает <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/zolotoy-zapas-delo-lichnoe-ili-kak-investirovat-v-zoloto-chtoby-sokhranit-sberezheniya/" title="">как инструмент хранения капитала</a> вне банковской системы, в которой даже сами банки боятся кредитовать друг друга (поскольку хорошо осведомлены о рисках) — куда уж деваться вкладчикам.</p> <p>Именно поэтому мы полагаем, что вслед за локальным минимумом цены золота — который мы ожидаем в ближайшие недели на уровне $1,400 + / - 15 долларов — последует <b>новая фаза мощного роста цен</b>, которая в течение ближайших 1.5 лет приведет к тестированию уровней <b>$1,900 – 2,000</b> долларов за унцию.</p> <p>На прошлой неделе, намеки руководства Банка России о возможном снижении ставок привели к резкому укреплению рубля, поскольку резко подскочил спрос на ОФЗ и другие рублевые инструменты — пока еще дисконт не включает снижение ставок. Это временный фактор. Более низкие ставки в зоне рубля означают меньшую спекулятивную привлекательность российских бумаг — при более высоких политических и &#171;страновых&#187; рисках.</p> <h2>Что это означает для российского рынка физического золота в виде монет?<p>— краткосрочное окошко для дилерских дисконтов!</p></h2> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-coins/" title="все золотые монеты в нашем каталоге">Цена золотых монет</a> &#171;Георгий Победоносец&#187; установлена Банком России сегодня на уровне 25,750 рублей за штуку. Мы не ожидаем, что их отпускная цена опустится ниже 25,000 рублей — или это может произойти ненадолго — на считанные дни. Однако мы ожидаем, что уже в первом полугодии 2020 года она превысит уровень 30,000 рублей. Следите за новостями и котировками — и читайте наши обзоры!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vperedi-bolshaya-tryaska/" rel="nofollow">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analyt...</a></p>195595http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195595Золото на перепутье: глубокая коррекция или болтанка в диапазоне?<p><strong>Цена золота в среду вечером довольно сильно обвалилась на оптимизме относительно торгового соглашения между США и Китаем.</strong></p> <p>Относительно рынка золота нужно понимать следующее: фундаментальный долгосрочный тренд — вверх, поскольку мир входит в полосу глобальной нестабильности. Причин для этого много, назовем только несколько из них:</p> <ul> <li>На носу президентские выборы в Америке, которые будут крайне ожесточенными — мы не исключаем насилия на улицах. Это будет вносить сумятицу и во внешнеполитических вопросах, затрагивающих интересы США.</li> <li>Долгосрочная &#171;борьба за лидерство&#187; между США и Китаем, обусловленная тем, что экономический и финансовый потенциал Китая растет опережающими темпами по отношению к Америке. Перехват глобального финансового лидерства Китаем — вопрос времени.</li> <li>Очередное геополитическое обострение на Ближнем Востоке, чреватое крупной региональной войной — на этот раз с Ираном. Этот сценарий может актуализироваться в ближайшие годы.</li> <li>Гигантский &#171;долговой навес&#187; — объем долговых обязательств (и государственных и частных), размер которых по отношению к размеру экономик ведущих стран делает невозможным их погашение в какой-либо перспективе. Они будут обесценены через девальвацию и гипер-инфляцию.</li> </ul> <p><b>Этих четырех причин достаточно, чтобы устроить на рынке золота &#171;идеальный шторм&#187;, который обернется многократным ростом цены в течение ближайших 5-7 лет.</b></p> <p>Однако в краткосрочной перспективе основным драйвером этого рынка являются заголовки новостей — особенно касающихся перипетий американо-китайских переговоров, ситуации на Ближнем Востоке, и возни в Палате Представителей Конгресса США с целью инициировать (в очередной 49-й раз) импичмент Президенту Трампу. Эти заголовки являются лишь фоном и поводом для движений на рынке.</p> <p><img alt="график цен на золото" src="/static/content/blogpost/195595/%D0%B8%D0%B7%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D0%B6%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_viber_2019-09-26_15-41-26.jpg" /></p> <p><b>Реальная ситуация такова, что несмотря на выше перечисленные долгосрочные факторы роста, рынок золота локально и спекулятивно &#171;перегрет&#187; и имеет хорошие шансы скорректироваться вниз. И конец сентября является вполне подходящим временем для начала подобной коррекции — цели которой мы бы видели в области $1,400-1,450 долларов за унцию.</b></p> <p>Однако из этого отнюдь не следует, что коррекция будет непременно такой — существует и вероятность (правда, на наш взгляд, меньшая), что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="биржевые котировки золота в режиме онлайн">цена золота</a> продолжит консолидироваться в диапазоне $1,480 м $,1560 еще пару месяцев. Когда рынок в сильном тренде роста, недостаток глубины коррекций часто компенсируется относительно большей их длительностью.</p> <p>В любом случае, развязку событий мы увидим очень скоро — в ближайшие 5 –10 торговых сессий: цена либо пробьет в этот раз уровень $1,480 и устремится (ненадолго) вниз, или снова пойдет тестировать максимумы в области $1,550.</p> <p>Между тем, на фоне локального укрепления рубля из-за налогового периода и скачка цен на нефть на фоне обострения на Ближнем Востоке, <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/why-gold-coins/useful/skolko-stoit-1-gramm-zolota/" title="узнать как посчитать стоимость 1 гр золота">цена 1 грамма золота</a> вновь приблизилась к отметке 3,100 рублей, снизившись с пиковых значений 3,300 в августе.</p> <p>Отпускная <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="золотой Победоносец купить">цена на золотую монету &#171;Победоносец&#187;</a> в Банке России снова нырнула ниже 26,000 рублей. Практика показывает, покупки золота на подобных локальных падениях цены оправданны. А если случится и более глубокая коррекция — будьте готовы купить больше, ибо впереди этот рынок ждет очень большой рост. Следите за новостями — и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-perepute-glubokaya-korrektsiya-ili-boltanka-v-diapazone/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-perepute-glubokaya-korrektsiya-ili-boltanka-v-diapazone/</a></p>195561http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195561Золото готовится протестировать недавние максимумы — и возможно, превзойти их<p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="">Цена золота</a> продолжает расти на неопределенностях и геополитических рисках: как выяснилось, урон, нанесенный саудовской нефтяной инфраструктуре в результате ракетной (!) атаки можно будет ликвидировать в течении не недель, а месяцев. Но главное — не это, а вопрос, что вслед за этим? Каковы гарантии, что это не повторится? Действительно ли автором акции была парамилитарная группировка &#171;Ансар Алла&#187;, или за ней стоял Иран? А может быть, за ней стояли внутренние противоречия в большой королевской семье Саудовской Аравии? Каковы бы ни были реальные причины, уже озвучено, что причиной был Иран. Теперь вопрос, каким будет ответ иранцам?..</p> <p>Все эти вопросы существенно повышают неопределенность и риски очередного ближневосточного &#171;обострения&#187;. А заодно — закладываются в цены активов — таких, как золото, например. Чем будет рассчитываться Иран во внешней торговле, если ему перекрыты все иные расчетные механизмы? Через бартер золотом. Золото — политически нейтральный финансовый инструмент, не являющийся ни чьим обязательством, и именно поэтому оно востребовано во времена геополитических конфликтов и рисков.</p> <p>Ближневосточное обострение наложилось еще и на срыв очередных американо-китайских переговоров, что также поддержало цену золота.</p> <p><b>Техническая картина на графике такова, что цена золота в ближайшие 10 торговых сессий, с высокой вероятностью, как минимум протестирует сентябрьский максимум в районе $1,560 долларов за унцию — если не уйдет выше, тестировать $1,580 и $1,600</b>. Впрочем, для начала придется преодолеть сильное сопротивление в области $1,525 – 1,530 за унцию.</p> <p><img alt="Индия регулярно имитирует римские золотые монеты" src="/static/content/blogpost/195561/gold-price-chart-24-09-2019.jpg" /></p> <p>Единственное, что настораживает — это то, что максимумы эти происходят в классическое &#171;разворотное время&#187; — в последней декаде сентября. Конец квартала, конец финансового года в США, день осеннего равноденствия, еврейский Новый Год ... Время подводить итоги и фиксировать результаты.</p> <p>Как правило, в такое время часто происходят различные развороты на рыночных трендах, и если мы в это время видим сильный рост, велика вероятность того, что вскоре он сменится падением. А поводы для этого есть — в начале октября Трамп встречается с товарищем Си для подписания торгового соглашения, существенно снижающего неопределенность во взаимоотношениях между США и Китаем. Во всяком случае, на время.</p> <p>Впрочем, у золота есть гораздо больше причин для роста, чем одни лишь торговые разногласия между США и Китаем. Как правило, когда рынок в сильном растущем тренде, он &#171;не любит&#187; долго падать. Вот расти — сколько угодно. Как правило, рынок растет максимально долго, а вот падения и коррекции — резкие, панические, обрывистые — <b>но недолгие</b>.</p> <p><b>Мы полагаем, что так будет и в этот раз:</b> <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/" title="">мы не ожидаем долгой коррекции на золоте</a>, но она может быть достаточно резкой, и завершиться в течение 2-4 недель. А еще, на сильном растущем рынке коррекции обычно &#171;разочаровывают&#187; своей недостаточной глубиной. Ввиду сильного роста цены за последние месяцы, 150 долларов коррекции вполне можно было бы ожидать.</p> <p>Будьте готовы пользоваться &#171;подобными <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-sales-special-offers/" title="купить монеты по специальным ценам дилера">распродажами</a>&#187;, а еще лучшая стратегия — быть всегда в позиции: &#171;the trend is your friend&#187; (c). Не стоит опасаться &#171;дорого купить&#187;, через некоторое время рынок отыграет еще больше вверх, и ваша покупка окажется в прибыли — в этом вся суть растущего тренда.</p> <p>Между тем, рубль продолжает укрепляться, и пока будет оставаться крепким, под воздействием налогового периода — примерно до середины октября. На этом фоне отпускная цена золотых монет &#171;Георгий Победоносец&#187; может и дальше колебаться в диапазоне 25,500 — 26,500, следующие несколько недель. Мы полагаем, что это консолидация, и ожидаем роста <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">цены золотой монеты Победоносец</a> до 30,000 рублей — зимой 2019/2020 гг. Следите за котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-gotovitsya-protestirovat-nedavnie-maksimumy/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-gotovitsya-protestirovat-nedavnie-maksimumy/</a></p>195521http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195521Золото взлетело после срыва американо-китайских переговоров<p><strong>Цена золота подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на &#171;активы безопасности&#187; на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане.</strong></p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="курс золота на бирже сегодня">Цена золота</a> подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на &#171;активы безопасности&#187; на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане. Доходность &#171;американских казначеек&#187; (американских казначейских облигаций) слегка понизилась и доллар торговался в боковой динамике, с легким нисходящим уклоном.</p> <p>Торговые переговоры между США и Китаем останутся ключевым драйвером спроса на &#171;активы безопасности&#187;, коль скоро влияние недавней атаки на саудовскую нефтяную инфраструктуру оказалось ограниченным.</p> <h2>Технический анализ цены золота</h2> <p>Цена золота подскочила вверх, преодолев сопротивление, которое теперь можно рассматривать как краткосрочной поддержки в области 10-дневней скользящей средней (EMA) на уровне $1,496 за унцию. Дополнительная – и более мощная – поддержка в районе 50-дневной скользящей средней на уровне $1,483 за унцию. Сопротивление цене золота видится вблизи сентябрьских максимумов на уровне $1,531. Краткосрочный импульс сменился на позитивный и краткосрочные стохастики на графике сгенерировали сигнал на покупку в области перепроданности. Растущая траектория краткосрочных стохастиков указывает на растущую динамику. Среднесрочная динамика также разворачивается, так как похоже, что индикатор MACD сгенерирует сигнал на покупку, если цены продолжат расти в тренде.</p> <p><img alt="Индия регулярно имитирует римские золотые монеты" src="/static/content/blogpost/195521/gold-price-tech-analysis.jpg" /></p> <h2>Китайская делегация отменила визит к американским фермерам</h2> <p>Китайская делегация отменила визит к американским фермерам в Монтане, согласно сообщению Montana Farm Bureau. Президент Дональд Трамп сообщил, что Китай существенно увеличит покупки американской сельхозпродукции в рамках заключаемого двустороннего торгового соглашения. Отмена визита могла быть воспринята рядом инвесторов как признак того, что стороны пока далеки от заключения торгового соглашения. Новости вокруг этого торгового соглашения, похоже, являются единственным драйвером для &#171;активов риска&#187;. Это соглашение продолжит быть хвостом, который виляет собакой. Даже при заключении первоначального соглашения между Америкой и Китаем, одного твита Президента Трампа было достаточно, чтобы сгенерировать волатильность на рынках.</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vzletelo-posle-sryva-peregovorov-ssha-s-kitaem/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vzletelo-posle-sryva-peregovorov-ssha-s-kitaem/</a></p>195409http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195409Ближневосточный "черный лебедь" привел к скачку золота на 2% и укреплению рубля. Надолго ли?<p><strong>Атака на крупнейший саудовский НПЗ всколыхнула мировые рынки и резко понизила аппетит к риску. Золото, как защитный актив, подскочило в цене. Надолго ли?.. </strong></p> <p>Пятница, 13 сентября, оказалась крайне богатой на события. Сначала вышли новости о том, что Китай и Америка начали снижать пошлины на взаимную торговлю — видимо, переговоры (как мы и предсказывали) вплотную подошли к заключению соглашения. На этих новостях случился обвал <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="Котировки золота и драгометаллов в режиме онлайн">цен на золото и драгоценные металлы</a>, в которых был заложен геополитический риск, из-за обострения отношений между США и Китаем.</p> <p>Затем, поздним вечером того же дня, пришли сообщения о том, что на крупнейший НПЗ Саудовской Аравии совершено масштабное нападение, из-за которого поставки саудовской нефти на мировой рынок должны будут сокращены на 50% — до 5 млн баррелей в день.</p> <p>Это предсказуемо вызвало шок — в понедельник рынок нефти открылся со скачком вверх на 20%. Он мог быть и больше — если бы не финансовые и &#171;вербальные&#187; интервенции на рынке: за выходные американцы заявили о том, что &#171;раскупорят&#187; свои стратегические резервы нефти, чтобы сгладить возможный ценовой шок на рынке нефти.</p> <p><b>Скачок цен на нефть предсказуемо привел к укреплению рубля первоначально на 1%</b>: курс доллара к рублю снизился с 64.25 до 63.60, затем отскочил на 63.90.</p> <p>Все эти события имеют кратко и долгосрочные последствия. На наш взгляд, в ближайшей перспективе это просто разовое шоковое событие, которое вряд ли будет иметь глобальные последствия. Никаких $100 долларов за баррель нефти и $2,000 за унцию золота в ближайшее время мы не увидим. Краткосрочные тренды, на наш взгляд, продолжатся: и нефть, и золото возобновят падение.</p> <p><b>В более долгосрочной перспективе</b>, это еще одна индикация того, сколь хрупка и нестабильна ситуация на Ближнем Востоке. Мы даже не будем вдаваться в детали того, кто устроил это масштабное нападение, и кому оно могло быть выгодно. Тем более, что выгодоприобретателей хватает по обе стороны &#171;официальной&#187; линии геополитического конфликта между Ираном и Саудовской Аравией. Но это лишь индикатор того, что аналогичный &#171;черный лебедь&#187; (или целый их &#171;косяк&#187;) может прилететь оттуда в любой момент, и ситуация на Ближнем Востоке в долгосрочной перспективе чревата масштабным вооруженным конфликтом между Ираном и коалицией стран Аравийского полуострова.</p> <p>Это предполагает <b>долгосрочно &#171;бычий&#187; сценарий для рынков нефти и золота</b> — но в большей степени, для золота, поскольку на нефть продолжат давить экономическая стагнация в мире и рост поставок сланцевой нефти из США.</p> <h2>Прогноз цен на золото</h2> <p>По золоту мы в ближайшее время видим &#171;развилку&#187; краткосрочных сценариев:</p> <ul> <li>20% вероятности, что цена продолжит консолидацию в области $1,480-1,560, затем продолжит расти дальше;</li> <li>60% вероятности, что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/" title="Прогноз цен золота на 13 сентября 2019">цена золота скорректируется до уровня $1,440</a> +/-10 долларов;</li> <li>20% вероятности, что цена скорректируется еще глубже — до уровня $1,360 +/-10 долларов.</li> </ul> <p>Вероятность более глубокого падения мы считаем несущественной. Время завершения коррекции — ориентировочно, октябрь 2019 г. В настоящее время на графике завершается формирование фигуры &#171;Голова и Плечи&#187; с целью в области примерно $1,440 долларов за унцию.</p> <p><img alt="график цены золота на 16 сентября 2019" src="/static/content/blogpost/195409/gold-price-16092019.jpg" /></p> <h2>Прогноз доллара к рублю</h2> <p>Что касается <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="курсы валют онлайн">курса доллара к рублю</a>: он уже сейчас находится в области сильной поддержки в широкой области 63.50 – 64.10, и существенного падения с этих уровней мы не ожидаем. Даже если нефть продолжит расти (что маловероятно), укрепление рубля будет ограничено минимумами прошедшего лета: 62.50 за доллар. Причина проста: ни правительству РФ, ни экспортерам крепкий рубль не нужен.</p> <p>Однако данное укрепление — равно как и коррекция на золоте — дают возможность купить золота в рублях по более интересной цене. Цена на золотые монеты &#171;Георгий Победоносец&#187; в Банке России уже упала почти на 20% с августовских максимумов и теперь — ниже 26,000 рублей за монету.</p> <p>Мы полагаем, что ниже 25,000 цена новых золотых &#171;Георгиев Победоносцев&#187; не упадет.</p> <h2>Прогноз до конца года</h2> <p>Также мы ожидаем увидеть цену золота на уровне $1,600 в долларах за унцию, и курс доллара к рублю в диапазоне 68-70 до конца 2019 года. Что означает, что <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="узнать цену золотой монеты &#171;Победоносец&#187; Банка России">цена золотого &#171;Победоносца&#187;</a> превысит 30,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/blizhnevostochnyy-chernyy-lebed-privel-k-skachku-zolota-chto-dalshe/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/blizhnevostochnyy-chernyy-lebed-privel-k-skachku-zolota-chto-dalshe/</a></p>195390http://lite.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195390Краткий апдейт по рынку золота на 13 сентября 2019<p><strong>Цена золота отскочила вверх на 3% на ожиданиях дальнейшего количественного смягчения от Европейского Центрального Банка. Но коррекция продолжится...</strong></p> <p>На графике золота — как мы прогнозировали <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-beret-peredyshku-no-nadolgo-li-i-kak-povedet-sebya-rubl/" title="читать наш прогноз от 9 сентября 2019">ранее</a> — рисуется разворотная фигура &#171;голова и плечи&#187; с целью в районе $1,430-$1,450 долларов за унцию:</p> <p><img alt="график цены золота на 13 сентября 2019" src="/static/content/blogpost/195390/gold-price-13092019.jpg" /></p> <p>Трамп в своем твиттере сообщил, что Китай будет покупать много сельхозпродукции из США. Намек: мы приближаемся к соглашению с Китаем. Летняя паника на рынках из-за обострения международных отношений вообще, и торговой войны между США и Китаем в частности, начинает стихать. Это означает и локальное снижение ажиотажа и спроса на активы безопасности, в частности, золото.</p> <p>С другой стороны, начинает играть роль наличие &#171;спекулятивного пузыря&#187; на рынке золота — который будет &#171;сдуваться&#187; благодаря ликвидациям спекулятивных фондов, которым надо зафиксировать финансовый результат в конце квартала. Ликвидации означают снижение <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#xau-usd" title="онлайн котировки золота">цены на золото</a>.</p> <p>В силу этих причин, а также высокой перекупленности и технического сопротивления в области $1,550 долларов за унцию, мы ожидаем, что коррекция продлится еще несколько недель, и локальный минимум биржевой цены унции золота в долларах мы, вероятнее всего, увидим в октябре. Впрочем, глубокой просадки цены мы не ожидаем — цены действительно могут не опуститься ниже $1,400 за унцию, причем сильная поддержка имеет место быть уже на уровне $1,450 — который ранее был сопротивлением.</p> <p>Важно понимать: любые новости, заявления политиков и центробанкиров, твиты Трампа — все это является <b>лишь поводами для движения цены</b>. Если рынок находится в фазе роста, все новости будут использоваться как поводы для движения котировок вверх. Если рынок в &#171;медвежьем&#187; тренде — то позитивные новости будут игнорироваться, а негативные будут использоваться для продавливания цены вниз.</p> <p><b>Рынок золота сейчас находится в долгосрочном и среднесрочном тренде роста, и лишь в краткосрочном тренде коррекции</b>. Различные тренды &#171;вложены&#187; друг в друга, как матрешки... Ожидайте краткосрочно более низких цен, но не забывайте, что на растущем тренде рынок склонен &#171;удивлять&#187; недостаточной глубиной коррекций, и преподносить сюрпризы в плане роста цены.</p> <p>Между тем, <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/charts/#usd-rub" title="узнать курс доллара в режиме онлайн">курс доллара к рублю</a> опустился ниже отметки 65, и достаточно явно целится на уровень 64 — что связано с налоговым периодом и необходимости продажи экспортерами валюты для исполнения платежей в бюджет. Мы полагаем, что <b>период крепкого рубля и слабого золота завершатся примерно синхронно</b> — к середине октября.</p> <p>Все, кто &#171;опоздал&#187; на предыдущее ралли на золоте, вероятно получат шанс войти в позицию — пусть и не по столь интересным ценам, как в первом полугодии 2019 г, но все же по более привлекательным, чем в августе 2019 г. Однако безотносительно того, получится ли у Вас выгадать несколько процентов в цене, на горизонте 1-3 лет — это будет крайне выгодное вложение: <b>мы ожидаем повторного тестирования уровня $1,900 до конца 2020 года</b>. И наши предыдущие прогнозы по цене золота уже сбылись.</p> <p>Впрочем, падение биржевой цены золота вовсе не означает аналогичного падения на физическое <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-bullion-coins/" title="инвестиционные золотые монеты купить в Москве">инвестиционное золото в виде монет</a>: это гораздо более инертный рынок, чем биржа, и цены на нем двигаются с временным лагом по отношению к биржевым котировкам.</p> <p>С учетом всех курсовых обстоятельств, <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/coins-price/golden-georgiy-pobedonosets-quarter-oz/" title="">покупка золотых Георгиев по цене</a> 25,000-25,500 рублей за монету представляется и среднесрочно, и долгосрочно выгодным вложением. Следите за новостями и котировками!</p> <p><a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/?type=analytics">Золотой Запас: аналитика рынка</a><a target="_blank" href="http://worldcrisis.ru/crisis/crisis/wc_tagged_list_t?TAG=%E0%ED%E0%EB%E8%F2%E8%EA%E0"></a></p> <p>Источник: <a target="_blank" href="https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/">https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/</a></p>