Последние записи в блогах

34201 – 34210 из 35577«« « 3417 3418 3419 3420 3421 3422 3423 3424 3425 » »»
arsagera в Блог УК Арсагера – 06.03.2012, 12:28

Рынок акций или FOREX... Что лучше?

По этому материалу у нас на сайте проводится акция с призами.

На первый взгляд, много общего. И там, и там — графики, колебания котировок, возможность использования «кредитного плеча», технический анализ. Но у акций есть ключевое, фундаментальное отличие, которое предоставляет возможность зарабатывать деньги ...

Ключевое отличие акций от FOREX

Это отличие — в положительной среднестатистической доходности рынка акций, что, в частности, было характерно для рынка США в период с 1926 по 2006 годы. Любопытно то, что такая доходность была получена не просто за счет превосходства положительных значений годовых доходностей над отрицательными их значениями. Самих по себе периодов роста было больше. Так, для акций крупных компаний США из 73 лет (с 1926 по 1998 годы) 53 года заканчивались ростом котировок и лишь 20 — снижением*. Почему так происходит? Да потому что акция — это маленький кусочек большого бизнеса и ежедневного человеческого труда, которые, объединившись, создают для владельцев бизнеса нечто ценное — добавленную стоимость. Именно эта «внутренняя» способность бизнеса быть производительным, генерировать деньги и вызывает положительную среднестатистическую доходность рынка акций, или, как мы говорим, создает положительное математическое ожидание его доходности.

Здесь не имеются в виду акции какого-то конкретного предприятия, мы говорим об акциях как таковых, в общем смысле слова. Акция как документ — это право собственности на активы и труд тысяч людей. Покупая акции, Вы меняете плоды своего труда — заработанные своим трудом деньги — на обязательство других людей трудиться на Вас и зарабатывать деньги для Вас. И когда ваша возможность зарабатывать деньги с возрастом сократится, они, эти неизвестные люди, будут Вас кормить.

Вся многолетняя статистика доходности рынка акций, даже скорректированной на инфляцию, подтверждает наши слова. И даже в периоды падения курсовой стоимости акций функционирование бизнеса не прекращается. Люди продолжают ходить на работу — плавить металл, добывать нефть, оказывать услуги, своим трудом создавая стоимость для владельцев бизнеса. И в долгосрочной перспективе этот труд свое «возьмет», оказав влияние на динамику цен акций. С валютой же все наоборот.

Фундаментальный недостаток рынка ФОРЕКС

Многолетняя статистика показывает — инфляция, как ржавчина, неумолимо разъедает стоимость денег из года в год. Сам по себе рынок Forex не является рынком реальных активов — это, по сути, обмен одной меры стоимости на другую. А эта мера стоимости подвержена коррозии.

Центральные банки многих стран соревнуется в ослаблении своих национальных валют относительно других. Они катятся по наклонной плоскости вниз, а игра на Forex — это попытки угадать, чья скорость падения меньше. Но каждый прыжок отъедает чуть-чуть Вашего благосостояния, и чем чаще прыгать, тем быстрее оно уменьшается. Почему? Потому что даже, несмотря на высокую ликвидность рынка Forex есть спред, есть комиссии брокеров. Фантастическое «кредитное плечо», предлагаемое Forex-клубами, многократно усиливает эти потери. А если еще и не угадать со скоростью падения...

Кто зарабатывает на FOREX

Вероятно, стабильно зарабатывать на валюте можно. Но для этого нужно предоставлять услуги на рынке Forex. В противном случае вы играете против теории вероятности. Сами участники рынка Forex раскрывают печальную статистику. По итогам года в «плюсе» остается только 1 из 10 игроков. На рынке акций тоже 90% проигрывают по доходности фондовому индексу, но если сам индекс растет, то, даже проиграв индексу, можно остаться в «плюсе». На Forex Вы проигрываете все время снижающемуся индексу стоимости валюты относительно реальных активов.

Технический анализ, всевозможные торговые системы и стратегии — это ловкие трюки Forex-клубов. У множества людей они создают иллюзию возможности создания вечного двигателя. На бумаге размер портфеля увеличивается по экспоненте, а когда начинаются реальные сделки — все идет по-другому. Иллюзия, что надо только чуть-чуть доработать систему, лишь подпитывает игровую зависимость.

Наиболее распространенные приемы рекламы Forex — это бешеная доходность и «заработай своим умом». Растет самооценка, собственная значимость — только на самом деле это слепая и опасная самонадеянность. Приятно называть себя трейдером. Мало того, игра на Forex выдается за работу. Большинство простых людей попадаются на удочку Forex, испытывая ощущение причастности к финансовому миру. Но это причастность овец к пастуху, который их пасет, стрижет, а потом забивает на мясо.

Инвестор никак не защищен на ФОРЕКСЕ

Поразительно, что деятельность всевозможных Forex-клубов вообще никем не регулируется — ни Центральным Банком, ни Федеральной службой по финансовым рынкам России (ФСФР просто опубликовало предупреждение). Казино вывели в закрытые зоны, а Forex-клубы живут и катаются «как сыр в масле». Интернет переполнен рекламой с фантастической гарантированной доходностью и обещаниями заработка. При этом число клиентов Forex-клубов, по нашим оценкам, существенно превышает число клиентов казино. По сравнению с ними даже финансовые пирамиды, которым, так или иначе, приходится «маскировать» свою деятельность, «нервно курят в сторонке».

В то же время, когда речь идет о рынке ценных бумаг, то есть об инвестициях в экономику, в том числе и России, устанавливаются жесткие ограничения не только на информирование о доходности, но и на любые упоминания о перспективности рынка акций и отдельных компаний, и ПИФов.

Вывод:

Мы в компании «Арсагера» убеждены: Forex — это ловушка, с помощью которой Forex-клубы зарабатывают деньги. Создана глобальная машина по вербовке новых участников. С помощью тонких приемов у клиентов поддерживаются иллюзии, и, в конечном итоге, у большинства из них формируется игровая зависимость. Рынок Forex — это черная дыра, способная поглотить любые суммы.

Конечно, частые сделки с акциями точно так же уменьшают Ваш капитал. Но здесь на Вашей стороне хотя бы положительное математическое ожидание доходности фондового рынка.

*

Боди З., Кейн А., Маркус А. Дж. Принципы инвестиций, 4-е изд./Пер. с англ. - М.: Вильямс, 2002. - 984 с.

Призы любознательным

Есть ли существенные отличия между рынком акций и рынком Forex?

  • Нет, и там и там, если посмотреть на графики, можно играть на колебаниях цены активов, используя технический анализ
  • Существенных отличий нет, но на рынке Forex выше ликвидность и больше «плечи», следовательно, больше возможностей для заработка
  • Да. На рынке акций обращаются виртуальные активы, никак не связанные с деятельностью самих компаний. А на Forex происходит обмен реальной валютой — твердыми денежными единицами
  • Да. На рынке акций обращаются производительные активы, основанные на труде людей, поэтому у акций в долгосрочной перспективе положительное мат. ожидание. А на Forex происходит обмен валюты — непроизводительного актива, сильно подверженного инфляции

Кто стабильно зарабатывает на рынке Forex?

  • Прошедшие специальные обучающие курсы и регулярно посещающие семинары опытных преподавателей
  • Участники, получившие положительный результат на демо-счете, имеющие опыт потерь по основному счету и проработавшие несколько лет на рынке
  • Систематически и стабильно на рынке Forex зарабатывают только организаторы торговли за счет комиссий, получаемых с участников торгов
  • Участники, уделяющие максимум времени рынку и разработке собственной торговой системы и системы риск-менеджмента

Какими организациями регулируется деятельность брокеров на рынке акций и рынке Forex

  • в России Рынок акций — ФСФР и Росфинмониторинг, Forex — Центральный Банк
  • Рынок акций — ФСФР и Центральный банк, Forex — Центральный Банк и Росфинмониторинг
  • Рынок акций — ФСФР, Forex — никакими
  • Рынок акций — никакими, Forex — ФСФР

Знаете ответы? Участвуйте в акции у нас на сайте и получайте призы.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 06.03.2012, 11:44

МММ и Сбербанк

Иногда нам приходят вопросы никак не связанные с нашей деятельностью. Мы считаем необходимым на них отвечать. По нашему мнению, этот вопрос и ответ на него будет многим интересен.

Автор: Виктор

Вопрос: Я прослушал выступление Алексея Астапова зам председателя правления Интерактив по теме «как Вы относитесь к проекту МММ 2011» и хотел бы получить ответ на свой вопрос:

1.Как Вы лично относитесь к проекту Сбербанка РФ, который до настоящего времени не вернул нашей семье деньги по детским вкладам. Дети выросли и у них уже дети (наши внуки) возраста, когда на них были внесены деньги в СБ? Вы согласны, что таких как мы на территории РФ и СНГ десятки тысяч кинутых и обманутых?

2.Наша семья рискнула (так же как в свое время и по детским вкладам в СБ) и в ноябре вложила в МММ 10 т.р. на сверхдоходный 65% (пенсионный) сроком на 3 месяца, 10 т.р на 6 месяц,10т.р на год(75%) Всего вложили 30т.р. В 20-х числах феврале 2012 по 3-х месячному вкладу я получил 27 т.р. + по 700 руб за регистрацию в МММ за каждого члена семьи (6 чел х700)=4200 руб и всего мой доход составил 31 200 Таким образом моя семья вернула свой основной вклад и теперь ни чем не рискуя играет только на проценты.

Вопрос: как Вы оцениваете позицию СБ РФ(а ведь там и доля Правительства РФ) и отношение МММ к нам пенсионерам.? И почему СБ РФ, который не в состоянии до настоящего времени расчитаться со своими кредиторами(вкладчиками) не признан банкротом и почему Вы лично умалчиваете о такой «пирамиде в ЗАКОНЕ»? Хотели бы Вы получить доказательства документов в сканированном виде от нашей семьи вышесказанного? Ожидаем ответы: семья Стри******ких г.Краснодар +7 918 *****2501

Ответ:

Виктор, в 90-е годы мы находились в нескольких шагах от краха всей России. Сохранение крупного бизнеса и банковской системы (а Сбербанк играет ключевую роль в стабильности банковской системы) было необходимо для всего общества в целом. К сожалению, кто-то от этого пострадал в большей степени. Приходилось, кстати, слышать и другие примеры: люди во времена гиперинфляции брали кредиты в Сбере, покупали строй.материалы, строили дома, а кредит через пару лет возвращали из месячной зарплаты. Сейчас эти дома стоят хороших денег.

В 90-е годы вообще мало кто понимал как правильно вкладывать деньги. Кто-то вложил свои ваучеры в Газпром, а в 2006-2007 году купил квартиру. Лично я вложил их в ЧИФ «Альфа-капитала», а недавно случайно узнал, что мои вложения оцениваются в несколько тысяч рублей. Это тоже повод спросить куда и как инвестировали эти деньги.

Несмотря на то что, банки в принципе могут банкротиться, их роль и польза для экономики очевидна.

Что касается Ваших вложений в МММ. Если Вы умный человек, то не можете не понимать, что эта пирамида построенная на деньгах таких же людей как и Вы. За МММ не стоит никакого бизнеса, созидательного труда и создания общественно-востребованного продукта. Это пирамида жадности. Я не буду давать юридических оценок деятельности МММ. А с этической точки зрения: деньги, которые Вы получили, Вы фактически отняли у других людей, возможно, таких же пенсионеров как и Вы. Пусть это останется на Вашей совести. Задумайтесь, принесут ли деньги полученные таким образом что-то хорошее? Деньги полученные честно – дают свободу. Деньги полученные не честно – наоборот. Выбирайте сами.

0 0
Оставить комментарий

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 6 марта 2012 ГОДА

ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 6 марта 2012 ГОДА.

Статистика в еврозоне вчера была негативной и это предопределило негативное течение европейской сессии. Америка тоже открылась в минусе и проторговалась всю сессию в отрицательной зоне, но минус для двух основных американских индексов оказался очень-очень умеренным: S&P500 = -0,39%, а Dow – всего -0,11%.

Больше потери были в индексе NASDAQ – из-за малообъяснимых распродаж в Apple.

Индекс S&P500 даже не проколол 20-дневную скользящую среднюю.

Торговый диапазон в S&P500 составил всего 10 пунктов – прежняя тенденция сохранилась.

На самом деле это типичное начало недели со слабоположительным закрытием и повторение начала двух предыдущих недель.

Если сценарий предыдущих двух недель повторится, то минимумы этой недели мы уже видели, максимумы составят примерно 1380 пунктов, а закрытие произойдет где-то в районе 1373-1374 пунктов.

Предпосылки для осуществления этого сценария имеются. Во-первых, на этой неделе нет размещения американских US notes и US bonds.

Укрепление доллара относительно EURO при сохранении статус-кво относительно рискованных валют тоже будет позитивно для фондовых рынков.

EURO/AUD вырос на этой неделе на 140 пунктов. Эта пара сильно коррелирует с риском.

Объективно у EURO нет никаких оснований в настоящий момент быть сильнее AUD.

Ликвидность на очень высоком уровне; прежде всего в EURO.

Депозиты на счетах ЕЦБ установили очередной рекорд: 820,8 млрд. EURO. Это 1 трлн. 083 млрд. долларов.

Эти деньги являются очень важным рыночным фактором. Они не могут там висеть в таком объеме полгода-год, поскольку приносят убыток их владельцам. Большая часть этих денег – это кредиты от LTRO, взятые под 1%, а ЕЦБ платит по депозитам 0,25%.

Но это полбеды.

Куда важнее, куда будет в ближайшее время направлен EURO/USD. Если в ближайшие месяцы EURO/USD будет снижаться, то депозиты в ЕЦБ будут приносить убыток еще и за счет курсовой разницы.

Самый важный вопрос: куда двинутся деньги с депозитов ЕЦБ?

В двух статьях я обрисовал примерно возможную диспозицию для среднесрочного движения этих денег.

ВОСКРЕСНЫЙ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ВЬЮ РЫНКА (ЕВРОЭКВИВАЛЕНТЫ)

Фундаментальный вью на диспозицию на рынках облигаций.

В еврозоне имеются возможности для инвестирования, но явно недостаточно привлекательных и надежных активов для такого количества денег.

Главный вектор движения этих денег – это среднесрочный и долгосрочный американский госдолг. Это будет длительный процесс, и он предопределит продолжительный кэрритрейд из EURO в USD в ближайшие недели.

Также я ожидаю кэрритрейда по направлению из EURO в JPY. Хотя ставки доходности по японским бондам невелики, но это второй по качеству рынок госдолга в мире.

В данный момент привлекательность этого рынка прежде всего определяется курсовой разницей EURO/JPY и USD/JPY.

И что важно, рынок японского госдолга – второй по объему!

А то, что отношение госдолга к ВВП – 235%? Кого это сейчас волнует!

А что рискованные активы? Это вопрос очень сложный и неоднозначный. Поскольку действуют два разнонаправленных фактора. С одной стороны – укрепление доллара негативно для рискованных активов. С другой, ликвидность столь велика, что она даже при сильном долларе будет продолжать надувать пузыри в золоте, металлах, нефти и других commodities.

Какие-то фондовые рынки при этом тоже будут выглядеть сильно.

ОТЛИЧИЕ ЭТИХ РЫНКОВ ОТ РЫНКОВ ОБЛИГАЦИЙ В ТОМ, ЧТО ИМИ НАМНОГО ЛЕГЧЕ МАНИПУЛИРОВАТЬ.

В общем и целом на рынках рискованных активов я ожидаю слабоположительную динамику либо боковик при высокой волатильности.

На этой неделе против сценария роста фондовых рынков только возможные эксцессы, связанные с Грецией.

Основные события здесь будут разворачиваться в четверг-пятницу. Ситуация вокруг этой страны настолько мутная, что я, честно говоря, перестал понимать, что там происходит. Вопрос со вторым пакетом помощи до конца не решен, а европейские чиновники заговорили о третьем пакете помощи.

Я все больше начинаю воспринимать ситуацию вокруг этой страны как новостной шум.

0 0
Оставить комментарий

Торговый план N2 на 06.03.12: 10 покупок, 18 продаж, 4 вне рынка

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ИнтерРАОао, СевСт-ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, Уркалий-ао, ФСК ЕЭС ао

фьючерсы: GDH2, RIH2, RNH2, VBH2

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ВТБ ао, ГМКНорНик, НЛМК ао, Новатэк ао, ПолюсЗолото, Роснефть, Ростел-ао, РусГидро, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, ХолМРСК

фьючерсы: GMH2, GZH2, LKH2, RNH2, SiH2, SRH2

Вне рынка

акции: ГАЗПРОМ ао, ЛУКОЙЛ

фьючерсы: EDH2, EuH2

0 0
Оставить комментарий

Российский рынок сегодня 6 марта 2011 года

Российский рынок сегодня 6 марта 2011 года

ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА

Статистика в еврозоне вчера была негативной и это предопределило негативное течение европейской сессии. Америка тоже открылась в минусе и проторговалась всю сессию в отрицательной зоне, но минус для двух основных американских индексов оказался очень-очень умеренным: S&P500 = -0,39%, а Dow – всего -0,11%.

Больше потери были в индексе NASDAQ – из-за малообъяснимых распродаж в Apple.

Торговый диапазон в S&P500 составил всего 10 пунктов – прежняя тенденция сохранилась.

На самом деле это типичное начало недели со слабоположительным закрытием и повторение начала двух предыдущих недель.

Если сценарий предыдущих двух недель повторится, то минимумы этой недели мы уже видели, максимумы составят примерно 1380 пунктов, а закрытие произойдет где-то в районе 1370-1374 пунктов.

Предпосылки для осуществления этого сценария имеются. Во-первых, на этой неделе нет размещения американских US notes и US bonds, что оказывает негативное воздействие на рынки рискованных активов.

Укрепление доллара относительно EURO при сохранении статус-кво относительно рискованных валют тоже будет позитивно для фондовых рынков.

EURO/AUD вырос на этой неделе на 140 пунктов. Эта пара сильно коррелирует с риском.

Объективно у EURO нет никаких оснований в настоящий момент быть сильнее AUD. Поэтому есть основания ожидать разворота и движения EURO/AUD вниз.

Ликвидность на очень высоком уровне; прежде всего в EURO.

Депозиты на счетах ЕЦБ установили очередной рекорд: 820,8 млрд. EURO

Против описанного сценария только возможные эксцессы, связанные с Грецией.

Более подробно во вью рынка.

.........................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С QUOTEFORUM.RU

На западных площадках робко пробуют фиксировать прибыль)). По идее следует ожидать усугубление фиксации, так как 1360 по фсипу - это ни о чем, 1285 - цель прогрессивных трейдеров. Так что при пробое 1350 думаю многие испугаются.

Потихоньку фиксят и нефть, 123.5 по бренту, что все еще очень и очень высоко. второй день минусует азия и европа.

У наших будут выходными и четверг и пятница на этой неделе, что на фоне возможного сильного снижения на внешних рынках должно вызывать немало опасений за лонги. Поэтому логичным также было бы ожидать фиксацию и на нашем фырике. Вчера выборы Путина были отыграны в первый же час (мамба проколола до 1630), после чего на сцену вышли художники от слова "худо" и стали рисовать графики. При полном отсутствии рыночного спроса и предложения, при отсутствии более менее крупных бидов и оферов в стаканах, маркетмейкеры весь день перекладывали из кармана в карман свои же продажи и покупки в узком диапазоне. Отличился только ГП, который на смешнейших объемах прошел к 200. Когда на уровнях, на которых ВСЕГДА обязаны появляться офера, ничего нет, это значит что рынок "рисуют", чтобы скрыть будущее движение. Так как движение вверх скрывать нет смысла, то следует ждать рынок вниз, тем более что сбербанк выполнил самые смелые бычьи мечты, взяв вчера 103 (закрылся 102.3), а лук вздернули к 1922 (закрылся 1904). Это все очень и очень высоко, это фактически уровни конца 2010 года.

В общем если амеры сломают наконец свой фсип, который постоянно выкупают выше 1360, то мы можем откатить к 1555 по мамбе еще до выходных на опережение. И это стоит играть.

.......................................................................................................................................

ПРОГНОЗ ОТ АЛЕКСАНДРА ПОТАВИНА С ITINVEST.RU

По итогам торгов в понедельник американские фондовые индексы показали незначительное снижение. Незначительные коррекции на фоне устойчивого восходящего тренда – это отличительная черта нынешней фазы подъема рынка. Вышедшая вчера статистика показала рост индекса ISM в сфере услуг до отметки 57,3 п., что превысило прогноз - 56,0 п. Однако участники рынка обратили внимание на слабое значение компоненты занятости в структуре индекса ISM, которая снизилась до 55,7 п. против 57,4 п. в январе. Это особенно тревожно накануне пятничных официальных данных по безработице в Америке. По факту снижения прогноза по темпам роста ВВП Китая на 2012 год с 8% до 7,5%, вчера имели место продажи в секторе акций производителей материалов. Но, даже достигнув важных рубежей сопротивления «быки» на американском рынке акций не выпускают «медведей» из коротких позиций и разворотных моделей на графиках индексов пока не видно.

Позиции единой европейской валюты за последние сутки не претерпели существенных изменений. Пара EUR/USDостается возле отметки 1,32 на фоне слабой статистики из еврозоны (индекс PMI в сфере услуг снизился до отметки 48,8 п. против 50,4 п. в январе). Схожая ситуация наблюдается сейчас и на рынке энергоносителей: котировки североморской нефти марки Brent стабильно торгуются возле отметки $123,5/барр. Во вторник основные фондовые индексы азиатского региона торгуются в красной зоне (MSCIAsia-1,45%), как по причине возросшего риска торможения экономики Китая, так и возможного пересмотра кредитного рейтинга Японии агентством S&P.

К открытию торгов российского рынка акций во вторник складывается умеренно-негативный внешний фон. Соответственно индекс ММВБ днем может отойти в диапазон 1615-1610 п. Фьючерс РТС найдет поддержку на 173500 п., более сильный уровень поддержки снизу расположен на 172 тыс. п. С учетом того, что внешние индикаторы не показывают серьезных ухудшений, просадка нашего рынка во вторник обещает быть несущественной, с перспективой выхода в боковую динамику после обеда. Тянуть рынок вверх будут пробовать акции Газпрома, а тормозить рост – бумаги металлургов и банков. Возможны отдельные покупки в акциях электрогенерирующих компаний. Основное отношение отечественных инвесторов к риску нам предстоит оценить завтра, когда игроки могут переформировывать позиции перед праздниками.

0 0
Оставить комментарий

LINKS-ДАЙДЖЕСТ 02 марта 2012 г

LINKS-ДАЙДЖЕСТ 02 марта 2012 г.

Chart: EUR on its way to match Dec LTRO Move?

Кэтти Линн ждет возвращения EURO/USD к 1,30

Since this week’s LTRO operation, the EUR/USD has fallen 3 straight trading days by as much 280 pips. Based on this price action, it looks like the pair is on its way to “mirroring” the post December LTRO move. It wouldn’t take much for this to occur - all the EUR/USD needs to do is fall another 180 pips which would STILL put it above the psychologically significant 1.30 level. Back in December, the selloff in the EUR/USD felt so much deeper because it triggered a break below 1.30 and a move to an 18 month low. I’m betting on it happening again. What about you?

USDJPY Chart Update: Another Reason for 85

Кэтти Линн приводит дополнительные аргументы (технического плана), почему USD/JPY может дойти до 85

What Carry Trade? Euro Banks Deposit Entire LTRO 2 At ECB, Bring Total To Over $1 Trillion

Депозиты ЕЦБ увеличились до рекордных 777 млрд. EURO. ПО оценкам Zero Hedge чистый приток ликвидности от LTRO-2 составил 311 млрд. EURO – это почти ровно столько, насколько увеоичились депозиты ЕЦБ. Значит все новые деньги там.

ИМХО ZH занизил существенно приток новых денег.

When explaining the practical effect of Wednesday's second and certainly not last LTRO, we said that "when it comes to explaining why Europe's banks are not only not deleveraging but increasing leverage while paying an incremental 75 bps on up to €700 billion in deposits soon to be handed over to the ECB, one needs all the favorable spin one can muster." We also estimated that net of rollovers and other tangents, the true net liquidity add would be €311 billion and "the final number by which the ECB's deposit account will increase will be about €210 billion less than the overhead number" of €529.5 billion. Sure enough, as of this morning, which takes into account the full settlement and allocation of the second LTRO cash installment, the ECB's deposit facility has soared by precisely as expected, rising by €302 billion overnight to an all time record of €777 billion, or just over $1 trillion. In other words, Europe has now successfully managed to fool everyone that it is executing the carry trade, when it is doing nothing like that at all, and it continues to park record amounts of cash with the ECB on which not only is it not earning a carry spread, but it is losing 75 basis points as it is paid a meager 0.25% for a deposit that cost it 1.00%. Said otherwise, instead of building a cash position and retaining earnings to fund €3 trillion in debt rollovers over the next three years (by the time the LTRO matures incidentally - good luck paying down that additional €1 trillion, which makes it a total of €4 trillion in maturing debt), roughly 800 European banks will bleed by €6 billion in the next year just to store their cash with the ECB. So much for promises of the carry trade. And we certainly commiserate with all those who bought European bonds on the assumption that they were frontrunning banks who are buying up BTPs, Bonos and what not. They were only frontrunning themselves.

http://goldenfront.ru/articles/view/padenie-dragocennyh-metallov-29-fevralya-intervenciya-otvlekayushij-manevr-vremennyj-krah-bumazhnoe-

статья по поводу падения золота 29 февраля на Goldcore в русском переводе

LTRO names n' numbers (so far) [updated]

А это LTRO-2 в именах

0 0
Оставить комментарий

LINKS-ДАЙДЖЕСТ 01 марта 2012 г.

LINKS-ДАЙДЖЕСТ 01 марта 2012 г.

Европейские аукционы становятся более успешными

Шойбле: утром – своп. Вечером – деньги

Греция приняла поправки к законам о пенсиях и здравоохранении

Ангела Меркель готова расширить ЕСМ

Теме вчерашнего падения золота посвящена отличная статья Spydell

Модель каскадного обрушения активов

Mario Draghi Is Becoming Germany's Most Hated Man

Немцы проклинают тот момент, когда Драги стал главой ЕЦБ.

Against this backdrop, it is perhaps no coincidence that details of his letter to Draghi emerged in the Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ) - a respected German daily.

In his letter, Weidmann called for a return to collateral rules as they had been before the crisis, the FAZ said.

Weidmann had already expressed concern that "too generous" supply of liquidity could create risky incentives for banks, which could in turn store up future inflation risks.

Ewald Nowotny, a member of the ECB's 23-man Governing Council, went further on Tuesday and said the bank should think about an exit strategy after its massive cash injections.

Глава Бундесбанка Вайдман направил письмо Драги с призывом вернуться к более строим правилам залога.

Next Leg Of The Ponzi Revealed - Foreign Central Banks To Begin Buying US Stocks Outright Starting Today

Блумберг пишет:

Центральные банки стали непосредственно сами покупать акции.

The Bank of Israel will begin today a pilot program to invest a portion of its foreign currency reserves in U.S. equities.

The investment, which in the initial phase will amount to 2 percent of the $77 billion reserves, or about $1.5 billion, will be made through UBS AG and BlackRock Inc. (BLK), Bank of Israel spokesman Yossi Saadon said in a telephone interview today. At a later stage, the investment is expected to increase to 10 percent of the reserves.

A small number of central banks have started investing part of their reserves in equities. About 9 percent of the foreign- exchange reserves of Switzerland’s central bank were invested in shares at the end of the third quarter, the Swiss bank said on its website.

The investment will be made in equity index trackers and will include between 1,500 to 2,000 shares, among them stocks like Apple Inc. (AAPL), Saadon said.

As ISDA Sits To "Find" If Greek CDS Triggered, It Gets Second Greek Default Determination Request Greek Economy Suffers Record Collapse In February Goldman Lowers Q1 GDP For Second Time In One Day

Голдман второй раз за день сокращает прогноз по ВВП за первый квартал

Goldman Closes Long Russell 2000 Trade On "Sagging Macro Data", "Softer Patch In US Data"

Голдман объявил о закрытии лонга по Расселлу 2000

After some impressive data in early February, which boosted the Russell 2000, over the last month still-solid macro data has failed to produce further results and the Russell -- along with other high beta/cyclical implementations -- have sagged (even though the S&P 500 has continued to progress). This may partly reflect the headwinds from higher oil prices and with today’s weaker-than-expected ISM, and forward-looking components also turning softer, we have decided to close this position with modest gains.

Выглядит как медвежья рекомендация

Despite our shift back to neutral, we will continue to use the data to inform our tactical trading stance, and will consider reengaging if the current softer patch in US data turns out to be transient. But our view of forward risks is more balanced at this point, having already seen a significant data-driven market rally, and with the data turning incrementally less uniformly good.

John Taylor Warns Of A "Highly Disastrous, Totally Uncontrollable Inflationary Conflagration"

0 0
Оставить комментарий

Торговый план N1 на 06.03.12: 2 покупки, 0 продаж

Сохраняю длинную позицию по акциям ГАЗПРОМ ао, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, Новатэк ао, ПолюсЗолото, Роснефть, Русгидро, СевСт-ао, Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, Уркалий-ао, ФСКЕЭС. Покупаю на открытии акции ВТБ, ХолМРСК ао. Сделок на продажу не запланировано.

0 0
Оставить комментарий
A
Analitig в Аналитика Analitiga – 06.03.2012, 00:31

Бегство французского капитала. Франция разрушит старый Евросоюз после выбора Президента.

Социалистическая партия в лице Франсуа Олланда опередила действующего Президента Николя Саркози в последних опросах избирателей по голосованию на президентских выборов во Франции. В первом туре выборов, который состоится 22 апреля по данным LH2-Yahoo опроса и Ifop, Олланд оказался впереди с перевесом в 30,5%/23% и 29%,/25,5%, соответственно.

Олланд лидирует в президентской гонке на основе двух очень популярных обещаний своей кампании.

Во-первых, облагать налогом всех французских граждан, имеющих годовой доход более 1 млн. евро по ставке 75%.

Второе, очень популярное обещание кампании Олланда - требование пересмотра договора "финансового союза», который недавно был заключен главами стан еврозоны и который должен пройти процесс ратификации в парламентах государств-членов (некоторых случаях на общенациональный референдуме). В частности, Олланд хочет исключить из договора положения «жесткой экономии» и добавить "рост" или "стимул", основанные на увеличении бюджетных расходов.

Олланд активно выступает против различных ключевых структурных реформ которые считаются чрезвычайно важными для возрождения конкурентоспособности ЕС, таких как повышение пенсионного возраста выхода на пенсию (и даже снизить этот возраст) и изменение трудового кодекса.

На данном историческом этапе, позиция Олланда в отношении экономической политики еврозоны является радикальным. Германия будет резко против пересмотра финансового союзного договора.

Перспектива президентства Олланда во Франции вносит элемент неопределенности в глубоких европейских делах. Сейчас сложно с уверенностью утверждать, что граждане Франции , стран входящие в Евросоюз смогут вытеснить трудовых мигрантов из стран бывшего СССР на рынке труда России. Но, инвесторам следует не торопиться в инвестиции в акции компаний, имеющих большую долю сбыта в Евросоюзе и Франции.

0 0
Оставить комментарий
Investcafe_ru в Инвесткафе – 05.03.2012, 19:02

На акциях ИСКЧ можно заработать 20% до конца года

Компания Институт стволовых клеток человека провела презентацию по итогам двух лет прошедших после IPO, а также представила стратегию развития до 2016 года. В ближайшие годы предполагается очень активный рост, и это должно положительно отразиться на капитализации компании.

На мой взгляд, для инвесторов и акционеров особенно интересны перспективы развития портфеля проектов, так как от этого полностью зависят финансовые и операционные показатели компании. Если перед IPO она имела всего один продукт на рынке, то сейчас таких продуктов уже четыре, а к 2016 году их будет девять, что значительно увеличит темпы роста выручки.

К 2016 году объем выручки прогнозируется на уровне 3,6 млрд руб., а в 2012 году она ожидается в размере 390 млн руб., то есть всего за 4 года будет показан более чем девятикратный рост. Я ожидаю, что в 2011 году выручка составит около 180 млн руб. при рентабельности по EBITDA на уровне около 5%.

Основной объем выручки ИСКЧ сейчас приносят услуги забора, выделения и хранения стволовых клеток пуповинной крови, которые по последней отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2011 года составляют 96% от общего объема. Еще 4,3% — доходы от услуги SPRS-терапии, в 2011 году они составят около 5%. Таким образом, 95% от выручки приносят услуги проекта Гемабанк. В 2012 году ее доля от этой услуги составит около 8%, то есть около 31 млн руб., к 2016 году она снизится до 6,6%.

При этом число заключенных договоров у Гемабанка увеличивается. По предварительным данным, в 2011 году их стало больше на 6,4%, и сейчас компания занимает на российском рынке 56%, что также предполагает увеличение доли. Стабильность в этом сегменте в настоящее время очень важна для компании, так как продажи «Неоваскулгена», которые должны начаться во 2-м квартале 2012 году, больших уровней вряд ли быстро достигнут, но в долгосрочном периоде этот препарат станет одним из основных факторов для роста выручки.

Так, в текущем году доля продажи этого препарата в общем объеме выручки составят около 9%, то есть 35 млн руб., а через четыре года она составит уже 45%. Поскольку аналоги «Неоваскулгена» появятся в России только через 3-5 лет, компания имеет отличные перспективы для получения большого сегмента на рынке в будущем. При этом к 2016 году доля в выручке ИСКЧ от проекта Гемабанк снизится до 15% против 74%, ожидающихся в 2012 году. В новом году были запущены продажи по проекту Гемаскрин, которые по итогам года принесут около 5% от общей выручки, а к 2016-му эта доля вырастет до 16%. Кроме того, в 2012 году начнутся продажи еще по нескольким проектам. В частности, по SPRG-терапии, банкированию репродуктивных клеток и тканей и дистрибуции оборудования для клеточного процессинга (Cytori).

Такая диверсификация портфеля проектов является основной для стабильного развития, что позволит компании значительно увеличить и финансовые результаты. Если в 2012 году рентабельность по EBITDA ожидается на уровне 5%, то, благодаря активному развитию проектов и успешной коммерциализации, в 2016 году показатель составит по бизнес-плану 52%. Естественно, что это прогнозные значения, а реальные могут быть несколько меньше.

Неудивительно, что в связи с таким активным развитием инвестиционная программа на четыре года запланирована на уровне 1,022 млрд руб., при этом привлеченные средства составят только 50% от этой суммы. В свою очередь 49% от инвестиционных расходов составят расходы на расширение производственных мощностей.

Целевая цена акций ИСКЧ до конца года — 16,13 руб., что предполагает потенциал роста более 20%. Большое значение будет иметь отчетность по МСФО за 2011 год, которая, по словам менеджмента компании, должна выйти в июне текущего года. На мой взгляд, инвестировать в эту бумагу имеет смысл на долгосрочную перспективу с горизонтом минимум 3-5 лет.

0 0
Оставить комментарий
34201 – 34210 из 35577«« « 3417 3418 3419 3420 3421 3422 3423 3424 3425 » »»