Выручка компании выросла на 6,1% до 23 млрд дол. В разрезе отдельных препаратов хороший рост демонстрирует линейка новых продуктов (Sensipar, Prolia, Vectibix, XGEVA, Nplate). В то же время ряд традиционных препаратов, имеющих достаточно большой удельный вес в доходах компании (Enbrel, Neulasta, EPOGEN), демонстрируют неоднозначную динамику, сталкиваясь с трудностями в продажах на фоне усилившейся конкуренции на североамериканском рынке. При этом отметим, что продажи препарата Enbrel возросли на 11% за счет роста цен, а существенное падение доходов от реализации препарата EPOGEN связано в том числе с переходом некоторых американских клиентов диализа на другой препарат компании Aranesp.
Затраты компании остались практически на прошлогоднем уровне, в результате операционная прибыль выросла на 15,6% до 9,8 млрд дол., а операционная маржа выросла на 3,5 процентных пункта до 42,6%. На рост маржи оказали влияние повышение производственной эффективности, более высокие цены реализации продукции, а также снижение расходов на исследования и разработки за счет выхода ряда препаратов на поздние стадии клинических испытаний.
Рост финансовых расходов на 28,3% был обусловлен увеличением долгового бремени с 31,4 до 34,6 млрд дол. В итоге чистая прибыль компании выросла на 11,3% до 7,7 млрд дол., при этом чистый денежный поток за четвертый квартал составил 2,9 млрд дол.
В течение отчетного года компания выкупила 19,7 млн собственных акций на сумму 3 млрд дол., а также выплатила акционерам дивиденды на сумму 3 млрд дол. Помимо этого компанией был анонсирован дивиденд за 1 кв. 2017 года в размере 1,15 дол. на акцию, что на 15 % выше, чем в предыдущих 4 кварталах. Датой закрытия реестра станет 15 февраля 2017 г.
После выхода отчетности мы не стали вносить заметных изменений в модель компании.
Мы ожидаем, что компания продолжит достаточно щедро делиться доходами со своими акционерами, направляя на это не менее половины своей годовой прибыли. В настоящий момент акции Amgen торгуются исходя из P/E 2017 около 14 и P/BV 2017 около 3,5 и входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Всю неделю участники рынка мучились и страдали от неопределенности - что делать? Куда идти?
Что покупать, а что продавать? Вплоть до пятницы индексы медленно сползали, теряя сотые и десятые доли процента. Пятница в этом плане резко выделилась и фактически мы увидели ударный день. Пусть индексы и не выросли более чем на 1%, однако тот бычий настрой и покупки по всему фронту бумаг оставили очень сильное впечатление и теперь вопрос о продолжении роста не кажется совсем уж нереальным.
Основным драйвером роста безусловно стали акции крупнейших банков, на которые после нескольких дней явной фиксации прибыли вновь появился повышенный спрос в связи с распоряжением Дональда Трампа о начале пересмотра закона Додда - Франка, накладывающего ограничения на инвестиционную деятельность банков. В итоге акции финансового сектора выросли в среднем на 1,6%. Если же говорить о крупнейших банках, то тут рост был еще более значительным - от 2,51% в акциях Bank of America (BAC) до 5,46% в акциях Morgan Stanley (MS). Отдельно стоит отметить акции Visa (V), которые с гэпом ушли в «космос», прибавив 4,59% и обновив свой исторический максимум, превысив отметку в $86. Поводом для этого стала очень сильная отчетность, вышедшая накануне ночью. Дополнительным фактором роста стал еще и тот факт, что основной конкурент Visa (V) - компания MasterCard (MA) продемонстрировала за 4-й квартал 2016 года достаточно посредственные результаты.
Очень даже неплохо в последние дни идут дела и в секторе биотехнологических компаний. В пятницу эти компании прибавили в среднем 0,7%. Лидером в этом секторе были акции Amgen (AMGN), прибавившие почти 5%. Компания Amgen (AMGN), во-первых, опубликовала очень позитивную отчетность по итогам 4-го квартала, и, во-вторых, сообщила о позитивных результатах клинических испытаний препарата Repatha, используемого для лечения болезней сердца.
А вот кто определенно расстроил инвесторов в пятницу, так это Amazon.com (AMZN). Акции этой интереснейшей компании по итогам торгов в пятницу потеряли в цене более 3,5%. И это несмотря на то, что компания показала рост прибыли на акцию по итогам 4-го квартала 2016 года на 10% больше, чем ожидали аналитики! В чем дело? От этой компании аналитики и участники рынка все время ждут каких-то невероятных показателей, а тут выручка компании за 4-й квартал оказалась чуть ниже ожиданий, а решающим фактором появления негатива стал прогноз компании по выручке на 1-й квартал, который оказался хуже ожиданий. Однако говорить о сломе растущего тренда в этих акциях пока явно рано.
Наступающая неделя по всем канонам вроде бы должна быть спокойной и беспроблемной. Макроэкономическая статистика выходит по минимуму и в принципе - ничего важного. Заседание Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США прошло, а публикация «минуток» с этого заседания будет только через неделю. Поэтому с этой стороны угроз никаких не предвидится. Остается только продолжающийся сезон корпоративной отчетности и ... Трамп. Что касается первого, то нас пока текущий сезон чаще радует, чем огорчает. Наиболее интересными на этой неделе будет отчетность биотехнологических гигантов - Gilead Sciences (GILD) и Allergan (AGN). Отчетность этих компаний появится по окончании торгов во вторник и в среду. Интересно также будет посмотреть во вторник на отчетность General Motors (GM). Автомобилестроители сейчас пытаются активно лавировать среди инициатив Трампа. Вот мы и посмотрим на финансовые результаты этого лавирования. Ну и наконец, конечно же повышенный интерес вызовет отчетность одного из героев прошлого года - компании NVidia (NVDA). Эта отчетность выйдет в четверг 9 февраля. Как видите, на этом фронте есть за чем следить и что анализировать.
Что же касается Трампа... То Трамп пока остается самым слабым и плохо прогнозируемым звеном. Что он «выкинет» сегодня или завтра - предсказать очень трудно. Единственно, что точно вызывает достаточно сильный интерес так это встреча президента Трампа с премьер-министром Японии Синдзо Абэ. На этой встрече может быть много самых разных неожиданностей как позитивных, так и не очень.
И все же, несмотря ни на что, у нас есть все шансы увидеть на предстоящей неделе «чистую борьбу» биржевых быков и медведей - может рынок все же решится пойти куда-нибудь?
Тем более что неделя начинается более - менее позитивно. Все рынки в небольшом росте - и товарные, и фондовые. Европейский фондовый рынок вроде бы решил с утра сходить вниз, но затем передумал и к полудню достаточно уверенно прибавляет в пределах 0,5%. Правда надо помнить, что сегодня в 17-00 мск будет выступать Председатель ЕЦБ Марио Драги. Он будет говорить о продолжении программы количественного смягчения и конечно же все будут его внимательно слушать. Однако американского рынка это касается в гораздо меньшей степени поскольку он привык жить своей жизнью. А пока настроение у американцев также весьма позитивное и фьючерсы на основные индексы стоят в небольшом плюсе. После ударной пятницы участники рынка вряд ли способны показать еще один такой же день. Но даже небольшой плюс сегодня будет воспринят всеми очень позитивно и станет фундаментом для дальнейшего роста. Поэтому ждем роста в пределах не более 0,5% с акцентом на акции финансового и технологического секторов.
Один из самых частых вопросов, которые вы задаете — кто я такой?
Я попробую разобрать этот вопрос, естественно со своей колокольни, якобы поставив себя на ваше место.
Вас побеспокоили, нарушили ваше внутреннее пространство. А кто он такой. Какой у него опыт? Какой у него стейтмент? На каких инструментах он работал. С какими брокерами?
Думаю, на этом список ваших вопросов закончится. На какие-то вопросы я сейчас отвечу опосредованно, какие-то оставлю без ответа, и вы поймете, почему чуть позже.
В книге Шарпа «ИНВЕСТИЦИИ» (я не буду вам говорить, кто такой Шарп)))), описан вариант, как выпускать экономический вестник, который будет давать верные прогнозы на протяжении хотя бы 4 лет. Там так же указан способ, как это сделать и на протяжении любого количества лет, конечно, придется повозиться чуть больше, но, главное, через указанный промежуток вы получаете безупречную историю со 100% результативностью, абсолютно не разбираясь в рынке. То же самое можно сделать и со стейтментом.
Далее уважая весь ваш опыт, скажите, говорят ли вам что-нибудь названия MAREX, FC STONE, CFH. R5FX? Сделаю смелое предположение, что, скорее всего, вы ничего о них не слышали, потому что вы считаете, что есть более надежные компании, и, безусловно, вы предпочтете открыть свой счет у них.
Теперь вернемся к моей персоне, почему нужно тратить время на общение со мной, когда в интернете есть куча курсов от людей, торгующих успешно с результатами более 1000% годовых и суммарной численностью успешных учеников, приближающейся к населению Китая. Интенсив максимум две недели, и вы дамках.
Не важно, кто я, важно, что вы можете получить, общаясь со мной. Даже не со мной, а с нашей командой. Еще раз пролистайте список компаний, который я указал выше, вдруг у кого-нибудь из них вы увидите знакомый логотип. Эти компании из числа тех, кто является поставщиками ликвидности для компаний, с которыми привыкли работать вы. Хотите платить больше комиссии, извольте, неволить не будем.
Я не буду выкладывать перед вами свой statement, вы не мой инвестор, я даю вам больше, я даю возможность смотреть, как я совершаю каждую сделку у вас на глазах. И вы можете посмотреть это в любое время, включив запись на соответствующее число. Есть ли в интернете еще такие проекты? Найдите и сообщите, когда найдете. Будем признательны.
Я не только даю вам возможность смотреть, я еще показываю, как вам делать, не так же, нет, по своему, индивидуально, вам показывают путь к своей торговой системе.
А вас по-прежнему мучает вопрос, кто я такой? «Кто, кто — да никто». Только помните, что прошло уже больше суток, а, скорее всего, вы так и не начали читать ни книгу «Классика технического анализа», ни книгу лауреата нобелевской премии по экономике, что, несмотря на весь ваш опыт, вы все еще торгуете у retail брокера. И ваша гордость не дает вам возможности потратить хотя бы несколько часов своего времени на попытку узнать что то новое.
Торги по данной валютной паре в пятницу были довольно волатильными – с момента открытия возле уровня 0,8587 пара снизилась к 0,8573, после чего оттолкнулась и выросла к 0,8636. Свечи расположены выше MA с периодами 20, 50, 100, 200. MACD при растущих бара вверх сигнализирует о покупке в паре. RSI не достигнув уровня перекупленности стремится к нейтральную зону и не подает четких сигналов. В краткосрочной перспективе актуальны продажи, в среднесрочной – покупки.
AUD/USD. 06.02.17
Австралиец корректируется в преддверии заседания РБА
Валютная пара австралийский доллар/доллар США по итогам пятничных торгов приблизилась к линии сопротивления 0.7700, сегодня доллар усиливается накануне завтрашнего заседания по процентной ставке и отчетов резервного Банка Австралии. Оззи плотную подобрался к области сопротивления, которую будет трудно преодолеть, и где повышается вероятность смены тенденций. Тем не менее рынок продолжает двигаться на “эффекте Трампа”. В пятницу президент США подписал указ, отменяющий ряд ограничений, введенные законом Додда-Франка, что дает дополнительную поддержку доллару. Сейчас пара корректируется, оттолкнувшись от уровня 80 RSI (7), в скором времени. Агрессивным трейдерам можно поискать возможности для входа в рынок во время американской торговой сессии.
GBP/USD. 06.02.17
Сегодня пару ждет флет
С четверга в паре развился нисходящий тренд. В пятницу фунт закрылся в минусе. На данный момент пара зажата между MA с периодами 20 и 50 сверху и 100 и 200 снизу. MACD расположена в отрицательной зоне и подает сигнал на продажу фунта. RSI находится в нейтральной зоне, ближе к зоне перепроданности и разворачивается вверх. Вероятнее всего сегодня пара будет двигаться в боковом движении.
USD/CHF. 06.02.17
Консолидация у линии сопротивления 0.9900
Валютная пара доллар США/швейцарский франк на пятничных торгах сперва поднялась до линии паритета, но потом закрылась с “доджи” над уровнем 0.9900. Сегодня же быки снова тестируют линию нисходящего тренда и скорее всего пару ждет упорная борьба на указанный уровень. Однако, с большей вероятностью ожидаем продолжения нисходящего тренда, и в случае образования соответствующих сигналов (например, закреплением под линией на часовом графике) можно присмотреться к продажам.
EUR/USD. 06.02.17
Продаем евро
Пара закрыла предыдущий день ростом. Свечи расположены выше MA с периодами 50, 100 и 200. Гистограмма MACD расположена выше нуля и плавно снижается, подавая сигнал на продажу. Индикатор относительной силы пересек линию в 50 и направляется к зоне перепроданности. Вероятнее всего в паре в ближайшее время будет актуален нисходящий тренд. Закрытие пары следует ожидать в районе 1,0744.
USD/JPY. 06.02.17
Пара на распутье
Валютная пара доллар США/японская иена образовала свечную модель “доджи” над линией 112.50 по итогам пятничных торгов. Пара продолжает набирать силы возле указанного уровня, пробить который медведям очень непросто. Сейчас одинаково вероятны 2 сценария: согласно первому пара опуститься до 112.00-111.40, после чего последует усиление доллара. Другая вероятность говорит о резком падении пары вплоть до 110.00, где расположилась простая средняя за 100 дней. Ни правительство США, ни Японский банк не заинтересованы сейчас в усилении национальной валюты, важных новостей для пары сегодня не будет, поэтому не ждем большой волатильности.
USD/CAD. 06.02.17
Луни ждет рост
В Канаде на предстоящей неделе не состоится заседания по монетарной политике, однако это не означает, что канадская валюта будет стабильна. Неделя будет насыщена различными важными экономическими показателями, среди которых можно отдельно выделить индекс активности от Ivey и отчеты по торговому балансу и занятости. Пока пара движется без особых колебаний, в области 1,3022. Эксперты ожидают ближайший рост котировок луни, поскольку канадец поддерживается нефтью и ускорением роста ВВП.
Стохастик развернулся вверх, что сигнализирует о скором росте. Индикатор MACD также плавно идет вверх. Уровни поддержки мы видим на отметках 1.2975 и 1.2950. Уровни сопротивления: 1.3040 , 1.3055 и 1.3075. Наиболее вероятный сценарий по паре – рост до 1,3055 и выше.
USD/RUB. 06.02.17
Пара не покидает границы флета
Центробанк РФ принял решение оставить процентную ставку на существующем уровне в 10% годовых. Это значительно укрепило позиции рубля в паре USD/RUB. Доллар испытывает давление в результате роста безработицы, снижения зарплаты и количества рабочих мест в Соединенных Штатах. Нефть также поддерживает рубль. Котировки Brent выросли до $56,95 за баррель после того, как Америка ввела новые санкции против Ирана, выпустившего баллистическую ракету. Трамп назвал Иран «террористическим государством №1». В результате санкционные меры могут сократить объемы экспорт иранской нефти.
При дальнейшем росте котировок нефти курс доллара направится к минимальным значениям от 2 февраля – 58,56 руб. При пробое важного уровня 58,50 руб., возможно дальнейшее нисходящее движение с таргетом на 56,90. Пока же пара все также придерживается движения в рамках затяжного флета.
На понедельник нет сильных катализаторов. По золоту хорошо отрабатывается движение. Много споров и ожиданий по Трампу, а соответсвенно волатильности по рынкам.
Продолжение роста, как было упомянуто с нашего прошлого рисерча. Акция достаточно волатильна и тонка, что рисковано.
Акция в игре с обьемом. Убыточный биотех.
Еще один биотех под наблюдением.
Отличный слив в пятницу. Ожидаем возврат на спайке для перешорта, либо при удержании акции на покупка для сквиза либо при воше.
Стоит добавить на вотч лист.
Доступ, обучение, дилинговый зал и работа на фондовых биржах NYSE, NASDAQ, OTCBB, AMEX, ETF https://arbitragetrades.ru/
Растущие политические риски, связанные с неопределенной политикой новой администрации США и действиями Дональда Трампа, приведут к тому, что стоимость золота поднимется примерно на 6% до конца 2017 года. Спрос инвесторов на защитные активы стремительно растет, что может вызвать рост цен на золото до $1300 за унцию. Многие опасаются возникновения международной напряженности и даже торговой войны.
Действия нового президента Америки вызывают замешательство среди инвесторов, и в условиях дальнейшей неопределенности они вновь обратили повышенное внимание на золото. Выход США из Транстихоокеанского партнерства (ТТП) и строительство стены на границе с Мексикой способствовали росту цен на золото на 6,6% в новом году после прошлогоднего падения на 13%. Перспективы ускорения инфляции также толкают инвесторов к скупке золота, даже несмотря на предстоящее повышение процентных ставок.
Оставить комментарий
