Последние записи в блогах

35601 – 35610 из 52648«« « 3557 3558 3559 3560 3561 3562 3563 3564 3565 » »»
ForexMart в ForexMart – 24.01.2017, 17:15

Индикатор "Аллигатор Билла Вильямса"

Рынки большую часть времени проводят боковых ценовых коридорах и лишь около 20% приходится на тренд. Большинство прибыли трейдеры получают во время тренда.

Индикатор Аллигатор помогает вовремя проанализировать график и найти подходящее время для входа в рынок. Работает в паре с фракталами и другими индикаторами Билла Вильямса: Gator Oscillator, AO и AC.

Аллигатор представляет из себя 3 скользящих средних с различными параметрами: периодами 13, 8 и 5 и смещением соответственно 8, 5 и 3. Скользящие средние Аллигатора используют среднюю цену, а не цену закрытия свечи.

«Челюсть Аллигатора» – синяя линия – представляет собой самую длинную скользящая среднюю, которая показывает ценовой уровень, который должен установиться на рынке при отсутствии новых факторов. Аналог «справедливой рыночной цены» или «Линия Баланса».

Если цена располагается выше «Челюсти Аллигатора» — это означает позитивное настроение рынка и продолжение восходящего движения.

Если цена располагается ниже «Челюсти Аллигатора» – этот означает негативное настроение рынка и продолжение нисходящего движения.

Другие скользящие средние оцениваются аналогично, но относятся к более краткосрочному периоду.

Билл Вильямс образным языком описывает стадии движения цены на рынке: консолидация – пробой – консолидация.

  1. Аллигатор спит, когда все скользящие средние переплетены. Чем дольше рептилия спит, тем голоднее становится. Длительное схождение скользящих средних означает консолидацию цены внутри узкого диапазона.
  2. Голодный аллигатор просыпается и начинает охоту за ценой пока не насытится. Прорыв торгового диапазона: чем дольше длилась стадия консолидации (и меньше по высоте), тем сильнее будет прорыв.
  3. Аллигатор сыт и теряет интерес к пище. Скользящие средние сходятся – наступает новая фаза консолидации – время закрывать позиции и ждать нового тренда

Сигнал к открытию ордера – увеличение расстояния между линиями средних. Переплетение и сближение означает неопределенность, когда лучше воздержаться от входа в рынок.

Вспомогательный индикатор Gator Oscillator помогает определить величину расхождений линий баланса

В классической теории Билла Вильямса сигналом к открытию ордеров служит пробитие фрактала, расположенного выше или ниже скользящих средних.

Увеличивать позиции следует после пробития следующих фракталов, увеличении расстояния между линиями баланса спустя определенное время, показаниях, от индикатора АО, свидетельствующих о наличии тренда.

Стоп-лосс выставляется под «челюстью Аллигатора» или другими линиями баланса. Более консервативное ограничение убытков согласно его теории имеет больше шансов получения максимальной прибыли, но также увеличивает убытки.

0 0
Оставить комментарий
ForexMart в ForexMart – 24.01.2017, 16:56

ВС Великобритании постановил, что Brexit невозможен без одобрения парламента

Как стало известно сегодня, Верховный суд Великобритании отказал премьер-министру Терезе Мэй осуществить Brexit без одобрения парламента.

Представители суда пояснили журналистам, что по законам страны правительству не обязательно обращаться за одобрением к парламенту, когда необходимо изменить действующие соглашения. Однако данный случай все же требует согласия депутатов, так как, по мнению суда, данное действие может негативно отразиться на правах жителей Великобритании – после вступления Brexit в силу, страна и ее жители перестанут попадать под действие законов ЕС.

Правительство ожидает, что депутаты поддержат их планы, однако из-за государственных проволочек, внесения соответствующего законопроекта на рассмотрение в парламент, это может занять некоторое время и отложить применение статьи 50 на неопределенный срок. Изначально, Мэй рассчитывала привести в исполнение действие статьи в конце марта этого года. По заявлению представителей британского правительства, решение ВС никак не повлияет на график Brexit, однако правительство разочаровано решением суда.

Напомним, что осенью прошлого года, Высокий суд Лондона постановил, что правительство не может без одобрения парламента провести процедуру выхода страны из ЕС. Однако власти оспорили это решение в Верховном суде.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 24.01.2017, 16:43

American Express Company AXP Итоги 2016 г.

Компания American Express выпустила отчетность за 2016 г.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Консолидированная выручка компании сократилась на 2,1% до 32,1 млрд дол., однако за счет опережающего сокращения операционных расходов чистая прибыль выросла на 4,7% до 5,4 млрд дол. Перейдем к посегментному анализу результатов деятельности компании.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Сегмент потребительских услуг в США стал самым прибыльным, принеся компании 2,5 млрд дол. (около 50% консолидированной прибыли). В то же время объем деятельности сегмента в отчетном периоде сократился за счет продажи портфелей и соответствующей задолженности по картам, выпущенным совместно c Costco и JetBlue. Доход от этих операций составил около $900, что было отражено в отчетности как уменьшение операционных расходов. Карточный портфель по состоянию на конец 2016 года составил 23,3 млн штук, что на 18,5% меньше показателя годом ранее. Оборот по картам снизился на 6,7% - до $345,3 млрд, а средний расход – до $13,45 тыс. Как итог, непроцентные доходы уменьшились на 7,1%, составив $7,9 млрд. По итогам 2017 года мы ожидаем, что финансовый результат сегмента составит около 2 млрд дол.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Международный сегмент потребительских услуг демонстрировал неплохую динамику операционных показателей – по итогам года карточный портфель вырос на 2,6% - до 63,6 млн штук. Оборот по картам вырос на 4,9% - до $279,6 млрд на фоне восстановления среднего расхода по карте. Непроцентные доходы выросли на 3,4% - до $4,8 млрд на фоне удержания комиссий и дисконтной выручки на уровне 1.71% от оборота. Однако вследствие более высоких маркетинговых расходов и создания более высоких резервов чистая прибыль сегмента снизилась на 4,2% - до $655 млн. По итогам 2017 года мы ожидаем прибыль по сегменту в размере 695 млн дол.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Сегмент глобальных коммерческих услуг принес вторую по объему прибыль среди дивизионов компании. В то же время по итогам года прибыль сократилась на 5,6% до 1,9 млрд дол. На это во многом повлияла продажа карт, выпущенных совместно с Costco, в результате чего портфель сократился до 13.6 млн штук (-9.9%). При этом оборот по картам вырос до $408 млрд на фоне роста среднего расхода по карте на 6,9%. По итогам 2017 года мы ожидаем сохранения прибыли сегмента на текущих уровнях.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Сегмент глобальных торговых услуг продемонстрировал снижение чистой прибыли по итогам года на 2,7% на фоне сокращения дисконтной выручки. Нельзя не отметить положительную тенденцию в сокращении операционных расходов, падение которых составило 5,2%. По итогам 2017 года мы ожидаем сохранения прибыли сегмента на текущих уровнях.

По линии МУАК отметим, что за прошедший год компания выплатила в виде дивидендов свыше 1,1 млрд дол., а также выкупила акций на сумму около 4 млрд дол., распределив, таким образом, среди акционеров практически всю свою чистую прибыль.

После выхода отчетности мы не стали вносить заметных изменений в модель компании. Компания также обозначила прогнозный диапазон EPS2017 5,6 - 5,8$; наш прогноз EPS лежит около верхней границы указанного диапазона.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/american_express_company/...

Мы ожидаем, что ROE компании превысит 24%, при этом результат 2017 года, по нашим оценкам, должен оказаться ниже результата 2016 года из-за разовых доходов, полученных в прошедшем году. На данный момент акции компании торгуется исходя из P/E2017 в районе 13 и входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
0 0
Оставить комментарий

Доллар: не будите спящую собаку

По мере того как чаша весов склоняется в пользу протекционизма, а не бюджетного стимулирования, инвесторы продолжают сокращать нетто-лонги по американскому доллару. Выход Штатов из Транс-Тихоокеанского соглашения и заявление наиболее вероятного кандидата на пост министра финансов Стива Мнучина о вреде сильного доллара на экономику США в краткосрочном периоде позволили котировкам EUR/USD взлететь к максимальной отметке со времен декабрьского заседания ЕЦБ. Член команды Трампа считает, что в настоящее время «американец» очень силен. Действительно текущий курс USD приблизительно на 3% выше его средних значений за последние 5-10 лет. При этом с середины 2014 индекс доллара укрепился уже на 26%, а согласно исследованию ФРБ Нью-Йорка, рост показателя на 10% отнимет от роста ВВП 0,5 и 0,2 п.п в течение первого и второго года.

Несмотря на разную конъюнктуру финансовых рынков EUR/USD ведет себя также как в начале 2015-2016. Инвесторы избавляются от долларов США теми же темпами, что год и два назад, хотя анализ позиционирования убеждает, что чистые короткие позиции по евро существенно меньше, что теоретически могло позволить основной валютной паре сходить в сторону паритета.

Динамика EUR/USD и спекулятивных позиций по евро

Источник: CFTC, Reuters.

Хедж-фонды предпочитают ловить сигналы от Трампа и его команды, хотя по мнению Brown Brothers Harriman, спичи политиков за последние, по меньшей мере, пару десятков лет, не входили в TOP-10 факторов, оказывающих влияние на курсы валют. Здесь же совсем другая ситуация: стоило президенту США во время разговора о налоговой реформе забыть про экспорт, как тут же возник вопрос «если не компенсацией затрат, то чем же его можно стимулировать»? Неужели девальвацией?

Инвесторы как кролик на удава смотрят на рост положительной корреляции между S&P500 и индексом USD, предпочитая забыть, что исторически показатели шли разными дорогами и внедрение налоговой границы ускорит цены на импорт и инфляцию, заставив ФРС агрессивно повышать ставки.

Меня больше всего интересует, когда люди наконец проснутся и начнут оценивать последствия проводимых реформ, а не то, как они звучат? Пусть текущую коррекцию по EUR/USD можно объяснить раскручиванием позиций и тем обстоятельством, что в конце 2016 доллар США рос, а доходность казначейских бондов стояла на месте, но зачем же игнорировать экономические законы?

Динамика EUR/USD и доходности облигаций США

Источник: Reuters.

Например, зачем забывать, что протекционизм имеет разные последствия для различных стран. Отдельные банки пытаются объяснить устойчивость евро профицитом счета текущих операций, но как быть с австралийским долларом, с его -4,6% от ВВП, коррекцией цен на железную руду и фондовых индексов?

На мой взгляд, уже в ближайшее время рынок начнет дифференцировано относиться к валютам, страны-эмитенты которых имеют повышенные риски пострадать от политики антиглобализма. Так, согласно исследованиям TD Securities, основанным на анализе доли экспорта в США в ВВП, наиболее уязвимо выглядят экономики Мексики, Канады и... еврозоны.

Дмитрий Демиденко для FxPro

0 0
Оставить комментарий
eToro в eToro – 24.01.2017, 16:21

Доллар хочет избавиться от информационного вакуума

Под занавес вчерашних торгов доллар ускорил падение против основных соперников. Поводом для более агрессивных распродаж послужило замечание будущего главы Минфина США С. Мнучина. По его мнению, чрезмерно сильный доллар способен оказать неблагоприятное краткосрочное воздействие на экономику страны. Но на сей раз валюта гораздо оперативнее оправилась от вербальных интервенций и пытается вернуть утраченное, восстанавливаясь по всему спектру рынка.

Сейчас все внимание игроков сосредоточено на политике. Особенно теперь, когда Трамп официально вступил в должность президента. Первые сто дней президентства республиканца будут показательными и очень важными как для доллара, так и для мировых рынков в целом. В последнее время USD чувствует себя, мягко говоря, неуверенно. И такое положение дел может продлиться в течение еще какого-то периода. Однако как только от новой администрации поступит информация по вопросу будущей экономической политики, долларовые «быки» вернутся на рынок с новыми силами.

К тому же, не будем забывать и об агрессивном настрое Федрезерва, который, по крайней мере, на данном этапе считает уместными три акта повышения ставки в этом году, ссылаясь на устойчивое положение экономики. В пользу вероятной реализации такого сценария говорит и недавний более «ястребиный» посыл со стороны Дж. Йеллен, которой, в общем, больше свойственна осторожность. Это тоже важный для доллара сигнал.

В краткосрочной же перспективе потенциал восстановления валюты выглядит ограниченным в силу сохраняющейся неопределенности и информационного вакуума вокруг экономических мер нового президента. В пятницу США опубликуют предварительный отчет по ВВП за четвертый квартал. И если показатели не оправдают ожиданий и отразят замедление темпов экономического роста, USD завершит неделю на минорной ноте. В противном случае доллар может заметно укрепить свои позиции, поскольку благоприятная статистика послужит еще одним поводом для укрепления ожиданий в отношении продолжения нормализации монетарной политики ФРС.

Павел Салас, региональный директор eToro в России и СНГ

0 0
Оставить комментарий
ForexMart в ForexMart – 24.01.2017, 13:52

Аналитика по валютным парам на 24 января 2017

NZD/USD. 24.01.17

Киви у линии перекупленности

Валютная пара новозеландский доллар/доллар США завершила торги понедельника обновлением локальных максимумов. Сегодня пара достигла 0.7260 и отступила назад. Киви движется вдоль линии перекупленности, но имеет неплохие шансы в ближайшее время достигнуть значений 0.7400 на которых он находится до победы Дональда Трампа. Оптимизм инвесторов по поводу нового президента сходит на нет, и мы наблюдаем ослабление американской валюты и ценных бумаг. Протекционистская политика нового президента США должна укрепить доллар, но произойдет это, скорее всего, не сразу. Впрочем, если будут сигналы к развороту от уровня 0.7200, можно будет присмотреться к продажам.

GBP/USD. 24.01.17

Фунт может вырасти в область 1,2560

Торговый день по данному инструменту завершился в плюсе. На фоне неопределенности с политико Трампа, доллар проседает, в результате чего фунт изменил тренд на восходящий. RSI и MACD подают сигналы на покупку фунта. Полосы Боллинджера свидетельствуют о невысокой волатильности на рынке. Вероятнее всего, пара продолжит свой рост в область 1,2560.

EUR/GBP. 24.01.17

Кросс снижается

Предыдущий торговый день пара закрыла снижением. На четырех часом графике можно увидеть, что с прошлого понедельника в паре актуален нисходящий тренд, который не планирует завершаться. На часовом таймфрейме мы видим флет, граница которого уже пробита. Индикаторы RSI и MACD сигнализируют о продаже, как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе. Линии Боллинджера показывают, что волатильность по данному инструменту низкая. Свечи расположены под линией MA. Вероятнее всего, нисходящее движение в паре все еще продолжает быть актуальным.

AUD/USD. 24.01.17

Оззи торгуется у максимумов

Валютная пара австралийский доллар/доллар США обновляет локальные максимумы за последние 2 месяца. Оззи постепенно возвращается к позициям, которые он занимал до выборов президента США. Пара находится в зоне перекупленности, что немного затрудняет дальнейшее движение наверх и в случае образование медвежьих сигналов можно будет присмотреться к продажам из области 0.7560-07590. С другой стороны мы сейчас наблюдаем движение в восходящем тренде, которое ещё не завершилось и может устремиться к 0.7650 в ближайшем будущем.

USD/CAD. 24.01.17

Давление на луни сохраняется

Вступление Дональда Трампа на пост президента США повлекло за собой ослабление американской валюты против многих мировых конкурентов, в том числе и против канадского доллара. Пара USD/CAD находится под давлением. Она вернулась в границы восходящего канала, но торгуется возле его нижней границы. Отсюда возможен отскок вверх и попытка роста к 1,34. Индикатор RSI также свидетельствует в пользу роста котировок торгового инструмента, демонстрируя плотный тест восходящей линии тренда. Уровни поддержки расположены на отметках 1,3200, 1,3165 и 1,3115. Уровни сопротивления: 1.3335, 1.3385.

USD/JPY. 24.01.17

Пара упала до уровня 38.2 фибо

Валютная пара американский доллар/японская иена по итогам торгов понедельника упала до отметки 112.50 – на уровень 38.2 Фибоначчи восходящего тренда. Сейчас быки перехватили инициативу и понемногу отыгрывают позиции. Если пара возобновит рост, мы увидим движение к отметке 114.80, где пересеклись простая средняя за 50 дней и экспоненциальная за 20. Впрочем сильного отскока может и не произойти, тогда нас ждет тест уровня 112.50, с целью на 111.00. Волатильности торговому инструменту могут придать новые указы президента США и реакция на выход США из ТТП.

EUR/USD. 24.01.17

Доллар не может определится с направлением

Пара закрыла торговый день ростом. Торги были достаточно волатильными, пару бросала вверх вниз: от достигнутых минимумов возле уровня 1,0704, пара пара резко начала восстанавливаться и закрыла день уже возле 1,0763. Такое поведение торгового инструмента связано с отсутствием детального плана по стимулированию экономику США от нового президента Дональда Трампа. Пока он не представить этот план, доллар так и быть прыгать вверх-вниз. Сегодняшний день пара начала со снижения. Вероятнее всего, пара сегодня скорректируется в область 1,0730.

USD/RUB. 24.01.17

Нефть растет – рубль ниже 59

Пара доллар/рубль находится под давлением в результате ослабления американской валюты и укрепления российской. Как ни странно, но доллар ослаб после инаугурации нового президента США и его неопределенной экономической политики. Рубль же укрепил свои позиции на фоне небольшого роста нефти и налогового периода в РФ. Однако следует с осторожностью продавать пару USD/RUB, поскольку сильный рубль, как известно, не входит в планы российских властей, и Центробанк может возобновить пополнение валютных резервов. Это приведет к резкому скачку пары выше уровня сопротивления в 60 рублей. Пока же курс рубля вырос до 59,21. При дальнейшем росте цен на нефть, рубль продолжит свой рост и преодолеет уровень 59.

0 0
Оставить комментарий

США и Великобритания сделают шаг навстречу друг другу?

Курс доллара продолжает падать, а фунт стерлингов показывает лучшую динамику на рынке. Котировки валютной пары GBP/USD пробили отметку 1.25 и могут продолжить восходящую динамику.

В данном случае совокупность фактов сложились в единое целое. Ослабление доллара на фоне отсутствия конкретного плана по налоговой реформе со стороны Дональда Трампа и оптимизм инвесторов по поводу поездки премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в Вашингтон для заключения двустороннего торгового соглашения. Если это действительно произойдет, и Великобритания сможет заключить такое соглашение, то и другие страны могут пойти навстречу Соединенному Королевству, что сможет существенно поддержать фунт и помочь ему достичь уровня 1.28.

Сегодня, 24 января 2017 года, нас ожидают данные продажам на рынке недвижимости США и индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). В целом, неделя не будет отличаться насыщенной повесткой. Завтра пройдет пресс-конференция Марка Карни, а в конце недели опубликуют данные по ВВП: Великобритании в четверг и США в пятницу. Столь слабый новостной фон позволит инвесторам сосредоточиться на действиях нового президента США и его риторике.

Дмитрий Чечулин, аналитик GLOBAL FX

0 0
Оставить комментарий

Доллар разорвал Транс-Тихокеанский договор

Технический анализ рынка FOREX 24 января

0 0
Оставить комментарий

Трамп распугал всех покупателей на рынке

Вчера фондовые индексы Америки снижались в единой динамике и закрылись в красной зоне. Dow Jones просел на 0.14% (19799.85), S&P 500 потерял 0.27% (2265.20), Nasdaq слегка снизился на 0.04% (5552.94). Европейские индексы также снижались, создавая внешний фон американским. Немецкий DAX ушел в минус на 0.73% (11545.75), индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 снизился на 0.66% (7151.18).

Британский FTSE 100 продолжил снижение, опустившись на 0.66% (7151.18). После достижения исторических вершин индекс стал снижаться после укрепления фунта, которое последовало за смягчением риторики премьер-министра страны Терезы Мэй по поводу Brexit. Сейчас английский бенчмарк находится близко к уровню поддержки 7100, где, вероятно, замедлит свою коррекцию в ближайшие дни.

Вчера в Америке значимых макроэкономических данных не публиковалось, а квартальные отчеты не смогли придать сильных движений рынку из-за своей неоднозначности. Индекс широкого рынка S&P 500 хоть и потерял 0.27%, но все же продолжил свой дрейф в рамках диапазона 2250-2275, актуального с середины прошлого месяца.

В пятницу, в день инаугурации президента США, инвесторы еще пытались совершать покупки, но в начале этой недели запас сил участников рынка иссяк, и они не спешат открывать длинные позиции. Игроки рассчитывали на конкретику от первой президентской речи, но ее так и не последовало.

Американская валюта сейчас подвержена двум противодействующим силам. С одной стороны, Федрезерв дважды на прошлой неделе подчеркнул, что не собирается отказываться от планов на троекратное повышение ключевой ставки в 2017 году. Этот фактор придает силы доллару. С другой стороны, нарастает напряженности в отношениях Китая и новой администрации Трампа. Если в ближайшее время не последует стабилизации, то может возникнуть угроза продажи крупных пакетов инвестиций в американские активы, держателями которых является Поднебесная. Это, в свою очередь, может сильно ослабить доллар, который и так уже снижается в течение месяца.

Слабый доллар сейчас способствует укреплению нефтяных котировок. Черное золото закончило вчерашнюю сессию в плюсе, несмотря на рекордный за несколько месяцев рост числа активных буровых установок. Цены на нефть также поддерживает положительная оценка соблюдения венского соглашения о сокращении объемов добычи странами ОПЕК+. В целом, сейчас мало факторов, которые могут сильно давить на котировки вниз. В следующий раз комитет по контролю за исполнением соглашения проведет оценку эффективности 17 февраля.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

0 0
Оставить комментарий
35601 – 35610 из 52648«« « 3557 3558 3559 3560 3561 3562 3563 3564 3565 » »»