9 1
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
11.02.2014, 09:43

Cash flows благоприятен для USD

25 января я писал:

В последний день этого месяца произойдет событие, которое может оказать сильное влияние на американский доллар. В этот день будут происходить расчеты по операциям Казначейства США с векселями.

Как видно из рисунка в этот день сальдо просто беспрецедентно – 59 млрд. долларов.

Учитывая, что на первичных дилеров приходится порядка 65%-67% операций Казначейства, это может привести к масштабной репатриации долларов.

Что произойдет 31 января?

И вывод:

Соответственно, это событие имеет позитивное значение для USD.

Как видно из рисунка, 30 и 31 января были ударными днями для американского доллара.

Определенную роль сыграла также проходившая в последний день месяца ребалансировка валютных активов, которая впервые за много месяцев была позитивна для американского доллара.

Но Net New Cash на мой взгляд сыграл гораздо большую роль.

Сегодня мы имеем что-то подобное 31 января.

Размещаются векселя на 50 млрд. долларов, а погашения равны нулю. Следовательно произойдет существенный отток долларовой ликвидности.

13 февраля еще произойдет отток ликвидности на сумму 19 млрд. долларов, который правда будет компенсирован крупной выплатой Федрезерва по MBS.

На сегодня мы имеем сильный позитивный фактор для USD.

1 0