ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 26 апреля 2012 ГОДА.
из вью рынка от 24 апреля:
Таким образом, все говорит, что сегодня-завтра в предверии ФОМС мы можем увидеть отскок.
ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 24 апреля 2012 ГОДА.
Вчера возникли разворотные свечные модели в ряде активов, которые тоже говорят в пользу роста рискованных активов.
Долгосрочные US Treasuries: TLT. Здесь сформировалась явно медвежья картина. Это позитивно для рискованных активов.
Теперь эта картина выглядит следующим образом:
Возможно, что отскок в US Treasuries на этом закончился. Это негатив для рискованных активов.
ЗАСЕДАНИЕ ФОМС
Вчерашнее заседание ФОМС не принесло никаких сюрпризов.
Как отмечает Goldman, само заявление, прогнозы и прессконференция Бернанке – все было более «ястребиным», чем ожидали.
Комитет считает, что текущая политика не требует корректив.
Рынки отреагировали на заседание ФОМС очень спокойно, но, возможно, что реакция еще последует – с запозданием.
ВЛИЯНИЕ APPLE
На мой взгляд, вчерашнее отсутствие соответствующей негативной реакции на заседание ФОМС во многом было связано с отчетом Apple и гэпом в 10% (!), который сохранился до конца сессии.
Apple давал примерно 50-70% роста в индексах S&P500 и NASDAQ. Сравните: Dow – 0,69%, S&P500 – 1,36%, NASDAQ – 2,3%.
Подобные гэпы не новы во время последнего ралли крупнейшей компании в мире, хотя величина его абсолютно беспрецедентна. На мой взгляд, и на этот раз гэп не будет закрыт. Но, прежде чем продолжить движение вверх – в район 650 долларов за акцию, Apple будет еще проторговывать текущие уровни одну или две сессии.
Быки должны удостовериться, что они достаточно сильны.
Влияние Apple нельзя недооценивать. Вышедшая отчетность оказалась чрезвычайно сильной. Возможно, что акции покупаются инвестиционными подразделениями компании и это тоже оказывает поддержку акциям компании. Вероятность, что Apple в ближайшие недели будет выше 650 долларов я оцениваю в 90%.
Способен ли Apple тянуть за собой вверх весь рынок? С определенной натяжкой можно сказать, что - ДА. До поры до времени.
Стоит сказать, что Apple своими масштабами оказывает определенное влияние на все рынки, даже валютные.
РЫНОЧНЫЙ СЕНТИМЕНТ
Настроения на рынке противоречивы. С одной стороны Ticker Sense, который выходит по понедельникам (но дает данные за предыдущий четверг) показывает преобладание медведей.
С другой стороны, put/call вчера на закрытии равнялся 0,75. Это даже не бычий, а экстремально бычий сентимент. В краткосрочном плане это негатив для рискованных активов.
ATR имеет повышенные значения, что указывает на фазу «прогонки» - когда плеймейкеры сдают свои лонги.
На германском рынке тоже настроения сильно бычьи. Это после тех PMI, которые вышли в понедельник? Меня это удивляет.
Но большое значение ли имеет рыночный сентимент, когда так много зависит от одной компании – Apple?
Сегодня состоится итальянский аукцион по размещению долговых бумаг и торговля в европейскую сессию во многом будет предопределена его итогами. В последнее время реакция рынков на его итоги в большинстве случаев позитивная.
Поэтому торговля в европейскую сессию может пройти с небольшим ростом. В американскую сессию сегодня я ожидаю коррекции в пределах 0,5-0,7%.
Наверно, на следующей неделе мы опять увидим S&P500 выше 1400 пунктов, хотя делать ему там нечего.
У меня есть устойчивое ощущение манипуляций с рыночным сознанием, направленным на поддержание аппетита с риском.
Вышла очень негативная статистика по ВВП Великобритании – Goldman твердит, что она искажена, что она будет пересмотрена и пересчитана ( не сразу, а в течение лет). И мы видим, что GBP не реагирует на эту статистику и продолжает рост.
ФОМС не дает никакого намека на близкое QE, его позиция становится более «ястребиной». Доллару не дают падать разговорами, что QE обязательно будет в июне. Так же, как после прошлого заседания говорили, что QE обязательно будет в апреле.
Рынки не реагируют на события адекватным образом и ведут себя так, как будто их «ведут».
QE в июне не будет почти на 100%. Очень небольшие шансы на то, что оно вообще случится до выборов президента США.
Впереди май, а какой май бывает без коррекции?
