1 0
2 410 посетителей

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

13.11.2020, 10:11

Эпидемия в США выходит из-под контроля

Рынки

S&P 500 снизился на 1%, до 3537,01 п., Dow Jones — на 1,1%, до 29080,17 п., Nasdaq — на 0,7%, до 11709,59 п. Инвесторы продавали акции, от быстрорастущих технологических до более стабильных компаний, в частности банков и производителей, а покупали активы, которые считаются менее рисковыми, в частности золото и американские казначейские облигации, что указывает на усугубление беспокойства среди участников рынка.

Фьючерсы на золото на Comex Нью-Йоркской товарной биржи подорожали на 0,6%, до $1 872,60 за тройскую унцию.

Moderna выросла на 6,5%, до $87,81, после того, как сообщила, что располагает достаточными данными анализа своей вакцины Covid-19, полученными на поздней стадии испытаний.

Губернаторы Нью-Йорка, Мэриленда, Миннесоты, Айовы, Юты и других штатов приняли ограничительные меры, так как в среду количество выявляемых ежедневно случаев заболевания в США превысило 144 тыс. (девятый день подряд), а число госпитализаций выросло до рекордных 65 386, по данным Covid Tracking Project. Число смертей в США превысило 242 тыс.; общее число случаев заболеваемости в США превышает 10 млн. Штат Нью-Йорк установит комендантский час в 22:00 для большинства баров и ресторанов и ограничит количество собраний в частных домах до 10 человек.

По словам председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, еще слишком рано говорить о том, как прогресс в разработке вакцины повлияет на экономику США, учитывая рост уровня заболеваемости, который может ослабить недавнее восстановление экономики.

Тем не менее, ситуация на рынке занятости продолжает улучшаться. Число первоначальных заявок на пособие по безработице снизилось до 709 тыс. на прошлой неделе с 757 тыс. неделей ранее, сообщило министерство труда. Несмотря на то, что показатель упал с максимума в 7 млн в конце марта, он остается намного выше 200 тыс., зафиксированных до начала эпидемии коронавируса этой весной.

Президент Трамп подписал исполнительный указ, запрещающий американцам инвестировать в ряд китайских компаний, в частности в телекоммуникационные, которые осуществляют поставки и иным образом поддерживают китайскую армию. Министерство торговли США временно откажется от введения ограничений на работу социальной сети TikTok на территории страны. Они должны были вступить в силу с 12 ноября. Министерство будет ждать окончания идущих судебных разбирательств с участием этой компании.

В четверг Disney объявил о втором квартальном убытке подряд, так как последствия пандемии продолжают негативно влиять на основные виды бизнеса, в частности тематические парки и кинопрокат, которые, как ожидается, не вернутся к норме в обозримом будущем. При этом число подписчиков Disney+ достигло 73,7 млн по состоянию на 3 октября по сравнению с более чем 60 млн, о которых сообщалось в августе.

В фокусе сегодня:

  • Интер РАО: финансовые результаты по МСФО за 3К20
  • Роснефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,36%, до 3026 п., РТС — на 0,38%, до 1238 п.

Рубль ослаб к доллару до 77,37 руб. и к — евро до 91,26 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+6,72%), ВТБ (+5,26%), Globaltrans (+4,03%), Лента (+2,96%), Магнит (+2,72%).

В число аутсайдеров вошли Татнефть (ао −3,33%), Аэрофлот (-2,96%), TCS Group (-2,53%), Транснефть (-2,32%), Veon (-2,13%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 1,4%, до $42,92/барр.

Золото дорожает на 0,09%, до $1879/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,61 п.п., до 0,872%.

Японский Nikkei снижается на 0,68%, китайский Shanghai — на 1,09%.

DXY остается на уровне четверга, S&P 500 futures снижается на 1%.

Новости

Финансовые результаты Полюс за 3К20 по МСФО — чуть лучше консенсус-прогноза Интерфакса.

  • Выручка компании: +35,9% г/г (+25,7% к/к), до $1454 млн (+0,1% vs консенсус);
  • Скорректированная EBITDA: +56,5% г/г (+28,3% к/к), до $1103 млн (+2,6% vs консенсус), максимума за все время деятельности компании;
  • Скорректированная чистая прибыль: +68% г/г (+59,0% к/к), до $771 млн (+2,7% vs консенсус).

Сильные результаты за 3К20 обусловлены ростом объемов продаж, а также благоприятной конъюнктурой цен на золото в отчетном периоде.

PLZL RX: +0,54%

Финансовые результаты Алросы за 3К20 по МСФО: сильнее консенсуса Интерфакса, высокая рентабельность бизнеса

  • Выручка увеличилась в пять раз к/к (+9% г/г), до 49,7 млрд руб. (+2,2% vs консенсус), что обусловлено восстановлением спроса на алмазы после существенного снижения предложения алмазов в 2К20 на фоне пандемии. Компания отмечает восстановление конечного спроса на украшения: в сентябре спрос в Китае вырос на 13% г/г, в США — на 14% г/г. Позитивные потребительские настроения позволили ювелирам сформировать заказы на бриллианты в преддверии праздничного сезона. На фоне снятия ограничений с сентября загрузка гранильного сектора выросла до 70-90%. Запасы бриллиантов у огранщиков снизились, по некоторым позициям стал формироваться дефицит, что способствовало частичному восстановлению цен на бриллианты.
  • EBITDA увеличилась до 25,7 млрд руб. (+22% г/г) против 117 млн руб. в 2К20 (+8,5% vs консенсус), в первую очередь, за счет восстановления объёмов продаж после значительных просадок во 2К20. Положительное влияние валютного курса составило 1,4 млрд руб. к/к и 5,5 млрд руб. г/г, учитывая, что 90% выручки номинировано в валюте, а 90% затрат — в рублях.
  • Норма EBITDA была зафиксирована на высоком даже для докризисного времени уровне 52% против 1% во 2К20 и 45% в 3К19.
  • Чистая прибыль составила 7,6 млрд руб. (-39% г/г) против убытка 7,7 млрд руб. во 2К20.
  • FCF составил 22,6 млрд руб. против −30,2 млрд руб. во 2К20 и 2,5 млрд в 3К19.
  • Оборотный капитал в 3К20 снизился на 3,9 млрд руб. к/к (-3% к/к), хотя и показывает предсказуемо высокий уровень относительно 3К19 на фоне более высоких запасов алмазного сырья, руды и песков.
  • В 2020 г. планируется добыть 30 млн карат. Для сравнения, в презентации за 2К20 указывался прогноз в 28-31 млн карат. В 2019 г. уровень добычи составил 38,5 млн карат.
  • Ориентир по объему добычи на 2021 г. предложен в диапазоне 28-30 млн карат против прежнего прогноза — 38 млн карат, обнародованного до пандемии. Обновленный прогноз обусловлен текущим уровнем накопленных запасов и ожиданиями по уровню спроса.

ALRS RX: −0,3%

TCS Group: позитивные результаты 3К20, улучшенные прогнозы на 2020 г. и дивиденды:

  • чистая прибыль 3К20 по МСФО: +29,8% г/г до 12,6 млрд руб. (+15% vs консенсус Интерфакса);
  • чистая прибыль в 2020 г. ожидается на уровне не менее 42 млрд руб. (vs старый прогноз 30-35 млрд руб.), что соответствует прогнозу до усугубления ситуации с пандемией;
  • прогноз стоимости риска улучшен до 10-11% (ранее — около 12%);
  • прогноз стоимости фондирования: около 4% (ранее — около 5%);
  • чистый прирост кредитного портфеля в 2020 г.: 10%;
  • рекомендованы промежуточные дивиденды в размере $0,25 на одну ГДР/акцию.
1 0