Нефтегазовые компании в центре внимания

Рынки

Dow Jones поднялся на 0,8%, до 31385,76 п., как повышение индекса по итогам недели стало самым масштабным с ноября. S&P 500 вырос на 0,7%, до 3915,59 п., Nasdaq — на 0,9%, до 13987,64 п. Все три индекса завершили день с рекордными значениями.

Bitcoin подскочил на 16%, до $44 797, по данным CoinDesk, после того, как Tesla заявила, что приобрела цифровую валюту на $1,5 млрд. Производитель электромобилей планирует начать принимать bitcoin в качестве средства оплаты. Акции Tesla подорожали на 1,3%, до $863,42.

Stoxx Europe 600 прибавил 0,3%. Shanghai Composite поднялся на 1%.

Nikkei 225 вырос на 2,1% после выхода новостей о том, что власти Японии рассмотрят вопрос об отмене чрезвычайного положения из-за пандемии в некоторых префектурах раньше, чем планировалось изначально.

Акции SoftBank выросли более чем на 4% в Токио после того, как компания сообщила о квартальной прибыли в размере $11 млрд, показатель вырос главным образом за счет инвестиционных доходов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1,159% с 1,168% в пятницу. Недооцененные акции спровоцировали ралли в понедельник, в основном, в нефтегазовом секторе: Marathon Oil и Occidental (+13%), Apache (+10%) и ConocoPhillips (+4%). VSAT прибавил более 6%. Глобальные нефтегазовые акции, помимо бумаг авиаперевозчиков, наиболее недооценены, если сравнивать с их стоимостью до начала пандемии. Десять из 11 секторов индекса закончили понедельник на положительной территории, в минусе оказались лишь провайдеры коммунальных услуг, акции которых традиционно считаются защитными.

Мы считаем, что в ближайшие шесть месяцев акции нефтегазовых компаний будут находиться в центре внимания инвесторов, так как торгуются в среднем с 30%-м разрывом к своему базовому активу — нефти. Нефть Brent вчера впервые с января 2020 г. торговалась выше $60/барр. Глобальный эталон подорожал на 2,1%, до $60,56/барр.

Ралли на мировых рынках, особенно в США, обусловлено снижением уровня заболеваемости и растущими темпами вакцинации. Кроме того, принятие нового пакета мер стимулирования будет способствовать росту экономики.

Законодатели в палате представителей США намерены одобрить законопроект о помощи экономике до конца февраля. Министр финансов Джанет Йеллен сообщила в воскресенье в интервью CNN, что занятость в США может полностью восстановиться в следующем году, если законодатели примут пакет стимулирующих мер, предложенный Байденом.

Участников рынков приободрила хорошая отчетность за последний квартал, представленная крупными американскими компаниями. Из 295 компаний S&P 500, сообщивших свои финрезультаты по состоянию на понедельник, прибыль 81% компаний превзошла ожидания аналитиков. В 4К19 комбинированная прибыль S&P 500 (включает фактические результаты компаний, которые отчитались, и оценочные результаты компаний, которые еще не отчитались) выросла на 1,7% против −5% неделей ранее и −10% на конец декабря, по данным FactSet.

В фокусе сегодня:

• М.Видео: День Стратегии
• М.Видео: операционные результаты за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 1,57%, до 3446 п., РТС — на 2,13%, до 1462 п.

Рубль укрепился к доллару до 74,3 руб. и к евро — до 89,58 руб.

Лидерами роста стали М.Видео (+9,61%), Qiwi (+2,79%), TCS Group (+4,72%), Русал (+3,51%), Татнефть (ап +3,22%).

В число аутсайдеров вошли Эталон (-1,92%), МТС (ао −1,10%), Полюс (-0,86%), МОЭСК (-0,82%), Mail.Ru Group (-0,73%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,81%, до $61,05/барр.

Золото дорожает на 0,35%, до $1839/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,13 п.п., до 1,159%.

Японский Nikkei повышается на 0,37%, китайский Shanghai — на 1,39%.

DXY снижается на 0,22%, S&P 500 futures повышается на 0,74%.

Новости

Операционные результаты Русала за 4К20 повысились по сравнению с 3К20.

• Производство алюминия увеличилось на 1,2% к/к, до 950 тыс. т;
• Продажи алюминия выросли на 2% к/к, до 1028 тыс. т, доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) выросла до 47% (или до 483 тыс. т) по сравнению с 45% в 3К20;
• Средняя цена реализации алюминия увеличилась на 10,1% к/к, до $1940/т.
• Основным регионом поставки алюминия остается ЕС (42%), причем доля Европы выросла с 37% за 3К20. Доля Азии снизилась до 27% с 32% в 3К20.

На фоне повышения операционных результатов к/к и роста цен на алюминий в конце 2020 г. мы ожидаем сильный финансовый отчет по итогам 4К20.

Мать и дитя представила позитивные операционные результаты за 2020 г.

Выручка MDMG в 2020 г. выросла до 19,13 млрд руб. (+18% г/г), при этом за 9М20 рост выручки составил 7%.

Количество родов увеличилось до 7,8 тыс. (+4% г/г), выручка по этому направлению выросла на 6% г/г, до 2,4 млрд руб.

Количество циклов ЭКО снизилось на 15% г/г, до 15,3 тыс., выручка составила 3,5 млрд руб. (-10% г/г).

Количество койко-дней выросло на 46% г/г, до 116,4 тыс., выручка по данному направлению увеличилась до 6 млрд руб. (+97% г/г). Амбулаторные посещения снизились на 8% г/г, до 1,6 млн, выручка от направления сократилась на 2% г/г, до 5 млрд руб.