0 1
7 комментариев
695 посетителей

Блог пользователя A++++A

О рынке

биржа, акции, деньги
1 – 10 из 161 2
A++++A 17.10.2020, 11:32

Exxon Mobil дивидендная фишка на российском рынке.

Да, принято считать, что наши акции показывают высокую дивидендную доходность, а зарубежные 1-3%. В нашем же случае ценник на столько упал, что годовая дивидендная доходность по Exxon Mobil зашкаливает в долларах более 10%. Американские компании в отличие от наших дивиденды платят регулярно и раз в квартал, в независимости от результатов, и не говорят “мы вам сейчас заплатим за год маленькие дивы в 1,7% годовых, а всё остальное отдадим потом”. Квартальный отчёт по этим акциям будет 30.10.2020 г. и в первых числах ноября будет отсечка на дивы. Прогнозируемые дивы за 4 квартал 0,87$ или 67,86 руб. Сразу видно какая разница между дивами за 9 месяцев по Лукойлу и один квартал по Exxon Mobil, а ещё говорят, что наши акции недооценённые.

У Exxon Mobil стабильная история выплат растущих дивидендов на протяжение многих десятков лет и эти выплаты прошли не через один кризис, это крупный диверсифицированный бизнес с глобальной логистикой, торговлей, переработкой и маркетингом. Выплачивая дивы даже больше чем зарабатывая банкротом такая компания не станет. А вот судя по ценам на нефть в 3 кв. и растущему спросу отчётность за 3 кв. будет на много лучше второго кв. и логично было бы ожидать восстановление ценника выше летнего максимума 51$ (как раз ценника до которого акции упали в кризис.

1 0
Оставить комментарий
A++++A 17.06.2020, 11:01

Банк ВТБ - неплохая динамика чистой прибыли.

Всё же верю, что банк ВТБ направит на дивиденды 50% от МСФО (как и ранее обещал). Почему же я такой оптимист? Вспомним, что Дмитрий Пьянов сказал в начале июня: "При определение размеров дивидендов ВТБ по итогам 2019 года определяющим фактором будет значение норматива достаточности капитала Н20 на 30 июня этого года. С учётом надбавок этот норматив должен составлять 11,5% ( у банка ВТБ по итогам 1 кв. он достиг 13%).

Давайте посмотрим, что происходит у банка ВТБ с чистой прибылью: как видим ниже, на конец мая она уже составила 50,791 млрд.руб, превысив на 151,6 млн. руб аналогичный показатель прошлого года.

Да и капитал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 9,58%. Судя по тому как банк ВТБ опережает аналогичный показатель пошлого года, то даже возможно и прогноз банка 220-230 млрд.руб будет ни такой уж и несбыточный.

0 0
Оставить комментарий
A++++A 10.06.2020, 10:00

"Норильский Никель" сильно ли попал?

Давайте вспомним крупные техногенные катастрофы за последние 10 лет и каковы их были экономические последствия для акционеров компаний.

BP

Взрыв нефтяной платформы Deepwater Horizon - авария, произошедшая 20 апреля 2010 года в 80 км от побережья штата Луизиана в Мексиканском заливе на месторождение Макондо. Через повреждения труб скважины на глубине 1500 метров за 152 дня вылилось около 5 млн. баррелей нефти. Компания BP потеряла около 22 млрд. долларов (это и убытки от потери скважины, и затраты на устранение последствий катастрофы). Капитализация BP за 3 месяца упала более чем в два раза.

РусГидро

17 августа 2009 года авария на Саяно-Шушенской ГЭС. В результате аварии погибло 75 человек, оборудованию и помещениям станции нанесён серьёзный ущерб. Работа станции по производству электроэнергии была приостановлена. Последствия аварии отразились на экологической обстановке акватории, прилегающих к ГЭС. Стоимость восстановительных работ нва 2009-2013 г оценивалась в 40 млрд. руб. Капитализация РусГидро за 1 месяц после аварии упала более 10%.

Распадская

Авария на шахте "Распадская" 8-9 мая 2010 г - произошло два взрыва, которыми были разрушены почти все выработки(свыше 300 км). В результате двух взрывов пострадали 229 горняков и горноспасателей, 12 горняков пропали без вести, в том числе 91 человек погиб. Оценка ущерба по экспертным оценкам составляла более 700 млн.долларов США. Капитализация Распадской после этой аварии за пару месяцев просела в два раза.

Норильский Никель

Теперь, что у нас известно по техногенной катастрофе - утечка произошла 29 мая. Вылилось около 21 тыс. тонн солярки (6 тыс. т. в грунт, 15 тыс. т в ручей Далдыкан и реку Амбарную.

Малышев заявил, что страховая компания покроет Норникелю только прямые потери от аварии на сумму 30 млн. долларов США. Расходы на устранение последствий катастрофы составят 10 млрд руб. , говорил основной владелец «Норникеля» Владимир Потанин на встрече с президентом Владимиром Путиным 5 июня.

" 10 млрд руб. " - думаю, что эта цифра будет значительно больше. На примере BP, в окружающую среду вылилось 5 млн. баррелей ( 795 тыс.т) и затраты составили 22 млрд. долларов США, а у НорНикеля выброс составил 1/38 от той техногенной катастрофы.

Чистая прибыль по МСФО у Норильского Никеля не малая и даже если расходы на устранения последствий составит около 1 млрд. долларов США, то он сможет достойно выйти из этой ситуации.

на канале

https://zen.yandex.ru/media/id/5e528971199f2d32...

0 0
Оставить комментарий
A++++A 04.06.2020, 14:04

Страх прошёл, а ценники на акции ещё не выросли.

Осенью прошлого года некоторые дочки Россети сильно потеряли в капитализации- на рынок просочилась информация, что якобы энергосбытовые компании входящие в состав "ТНС энерго" могут уже в июне лишиться статуса гарантирующего поставщика электроэнергии.

Группа компаний "ТНС энерго" охватывает 11 регионов: Воронеж, Республика Карелия, Краснодарский край, Республика Адыгея, Республика Марий Эл, Нижегородская область, Тульская область, Ростов-на-Дону, Ярославль, Великий Новгород, Пензенская область.

Некоторые участники рынка стали переживать за таких дочек Россети как МРСК ЦП и МРСК Центра, мол к лету дебиторская задолженность вырастет и никто её не отдаст. Боялись, что компании входящие в состав "ТНС энерго" могли потерять статус гарантирующего поставщика от введения инициативы Минэнерго по лицензированию энергосбытовой деятельности. Но, в середине марта появилась информация, что премьер-министр Михаил Мишустин хочет отменить данную инициативу. Вроде риски потерять статус гарантирующего поставщика резко уменьшились.

Давайте теперь откроем бухгалтерскую отчётность у МРСК ЦП и МРСК Центра, и посмотрим на динамику просроченной задолженности с 3 кв. 2019- 1 кв. 2020 г. У МРСК ЦП известные должники как ПАО " ТНС энерго Нижний Новгород" и АО "ТНС энерго Тула" - дебиторы, на долю которых приходится не менее 10% от общей суммы дебиторской задолженности. По результатам 3 кв. 2019 г. просроченная дебиторская задолженность составляла 16 млрд. руб, на этих же энергосбытов приходилось более 14 млрд. руб. Уже по итогам 1 кв.2020 г. просроченная дебиторская задолженность приходящаяся на "ТНС энерго Нижний Новгород" и " ТНС энерго Тула" сократилась до 13 млрд. руб.

У МРСК Центра просроченная задолженность на много меньше. Крупные должники ПАО "ТНС энерго Ярославль" и ПАО "ТНС энерго Воронеж", на их долю по итогам 3 кв. 2019 г. приходилось 3,6 млрд. руб. На 31.03.2020 в крупных должниках остался ПАО "ТНС энерго Ярославль" (просроченная задолженность около 3 млрд.руб).

Ниже приведём динамику просроченной дебиторской задолженности у МРСК ЦП и МРСК Центра.

По итогам можно сказать просроченная дебиторская задолженность у МРСК ЦП и МРСК Центра имеет тенденцию к сокращению и Дамоклов меч уже не занесен над энергосбытами входящими в состав "ТНС энерго", а ценник на акции МРСК ЦП и МРСК Центра ещё далёк от осенних уровней.

Оставляем комментарии, ставим лайки (искусственный интеллект оценит) :)

https://zen.yandex.ru/id/5e528971199f2d3291f17caa

0 0
Оставить комментарий
A++++A 02.06.2020, 19:08

На фоне выхода отчётности по МСФО МОЭСК взял паузу.

Сегодня наконец-то акционеры МОЭСК дождались выхода отчётности по МСФО - чистая прибыль составила 3,965 млрд.руб, что на 10% выше аналогичного периода прошлого года. Давайте разберёмся - почему же акция на текущей момент находится в лёгком минусе (-1,07%).

Первое, чистая прибыль по МСФО оказалась ниже чем по РСБУ. Результат достаточно неожиданный - первый случай за последние 5 лет.

МОЭСК, чистая прибыль за 1 кв. по РСБУ и МСФО 2016-2020

Второе, акции МОЭСК за последний год выросли на 60,25%. Значительный рост произошёл после заверений менеджмента увеличить чистую прибыль к 2024 г до 15 млрд.руб.

Как раз выше этот торжественный момент. :) Некоторые акционеры взяли карандаши, калькуляторы и уже прикинули дивиденды по результатам 2019 г в размере 11 коп. Прошло полгода и оправдались ли эти ожидания? За 9 месяцев 2019 г. дивиденды составили 0,04237 руб и за 2019 г. 0,02546 руб. В сумме 0,06783 руб, а ожидания у инвесторов были значительно выше.

Третье, акции МОЭСК относительно чистых активов безусловно недооценены и стоят на много выше текущей цены. Капитализация у МОЭСК в три раза ниже чистых активов, но относительно этого показателя есть более недооценённые дочки Россети (смотрите предыдущий пост).

Оставляем комментарии, ставим лайки, подписываемся на канал :)

0 0
Оставить комментарий
A++++A 01.06.2020, 21:38

Сегодня опять в лидерах роста Россети и её дочки.

Да, так оно и есть - Россети а.о +4,96%, МРСК СЗ +4,25%, МРСК ЦП +3,01%, МРСК Центра +1,79%, МРСК Вол +0,76%, МРСК Ур +0,72%, МОЭСК +0,34%, Ленэнерго +0,32%. И дочки выросли более всего те, у которых разница между чистыми активами (ЧА) и капитализацией более существенная. В МРСК СЗ приняли решение о выплате дивидендов в размере 0,00127242 руб , дивидендная доходность составляет 2,35% - этим рост в моменте 6% не объяснить. Разница между ЧА и капитализацией здесь очень большая - это да. Более недооценён относительно ЧА только МРСК Центра.

Почему такое внимание обращаем на ЧА? Ведь в случае выкупа справедливая цена примерно должна соответствовать размеру ЧА делённое на количество акций. Примерно так, на моей памяти, недавний выкуп был в Энергосбыт Плюс. Хитрые мажоритарные акционеры с этим могут не согласиться, но если у миноритарных акционеров есть блокирующие пакеты, то с ними придётся договариваться.

https://zen.yandex.ru/id/5e528971199f2d3291f17caa

0 0
Оставить комментарий
A++++A 30.05.2020, 14:50

На чём растут обыкновенные акции Россети?

За прошедшую неделю почти все дочки Россети выложили отчетность по МСФО за 1 кв. 2020 г. Относительно 1 кв. 2019 г резко выросла чистая прибыль у МРСК Центр (+46,3%), МРСК ЦП (+43,8%), МРСК Сибири (+38,2%). Падение чистой прибыли показали МРСК Волга (-38,3%), МРСК Урала (-19,7%), МРСК Волга (-38,3%), Россети Юг (-86%). Акционеры в МОЭСК-е в ожидание золотых гор, обещанных менеджментом в конце прошлого года. В принципе, чистую прибыль по МСФО и капитализацию дочек Россети сводим в таблицу ниже:

Теперь взглянем на сколько изменилась за неделю стоимость акции Россети и её дочек:

МРСК Сиб +21,45%, Кубаньэнерго +15,38%, Россети а.о. +14,12%, МРСК ЦП +8,63%, МРСК Центр +6,83%, МРСК СЗ +4,86%, МРСК Ур +4,01%, МОЭСК +3,23%, РоссЮг +1,89%, МРСК Вол +1,61%, Ленэнерго а.о. +1,48%, Россети СК +1,15%, ФСК ЕЭС -6,25%.

продолжение на канале https://zen.yandex.ru/media/id...

0 0
Оставить комментарий
A++++A 26.05.2020, 17:54

МРСК Центр -чистая прибыль по МСФО на 46% выше аналогичного периода прошлого года.

Сегодня вышел у МРСК Центр отчёт за 1 кв. 2020 г. по МСФО - чистая прибыль составила 2,177 млрд руб (на 46% выше аналогичного периода прошлого года) и на 622 млн. выше чистой прибыли по РСБУ за 1кв. 2020г.(чистая прибыль по МСФО на 40% больше чем по РСБУ - для расчёта будущих дивидендов это важно).

Акции МРСК Центр безусловно недооценены - ведь чистые активы компании составляют 57, 281 млрд.руб, а капитализация всего навсего 10,883 млрд.руб. Годовая выручка у компании составляет порядка 94,5 млрд.руб. Некоторые инвесторы в дальнейшим ждут роста годовой чистой прибыли до 10-12 млрд.руб - до уровней как у аналогов по масштабности (МРСК ЦП или Ленэнерго), соответственно и роста дивидендов до 10-14 коп, другие же инвесторы ждут реорганизации и соответственно справедливой оценки в 1,35 руб (чистые активы/количество акций).

Одно можно сказать - компания за 10 лет ни разу не оставила своих инвесторов без дивидендов и даже за 9 месяцев 2019 г. выплатила гораздо больше чем заработала по РСБУ за 2019 г.

0 0
Оставить комментарий
A++++A 25.05.2020, 17:30

Газпром держит дивидендную планку

Одна из немногих компаний, которая по итогам 2019 г решилась выплатить дивиденды -это ПАО Газпром. Совет директоров рекомендовал собранию акционеров утвердить предложение о выплате годовых дивидендов по результатам деятельности ПАО Газпром за 2019 г. в размере 15,24 руб на одну обыкновенную акцию. Таким образом, на выплату дивидендов рекомендуется направить 360,784 млрд.руб (30% от прибыли за 2019 г. по МСФО). Закрытие реестра на дивиденды произойдёт 16 июля 2020 г.

За последние 20 лет Газпром ни разу своих акционеров не оставил без дивидендов. Дивидендная доходность к текущей рыночной цене составляет 7,78%.

продолжение здесь:

https://zen.yandex.ru/media/id...

0 0
Оставить комментарий
A++++A 23.05.2020, 09:35

Привилегированные акции Россети в ожиданиях дивидендов.

Если посмотреть в лидеры роста за месяц, то на четвертой позиции оказались привилегированные акции Россети - рост составил +49,08%. Да и ценник находится на месячных максимальных значений и составляет 2,95 руб.

В чём же дело? Может инвесторы ждут дивиденды? Давайте взглянем, что по этому поводу написано в уставе: "Акционеры-владельцы привилегированных акций имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда. Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере десяти процентов чистой прибыли Общества по итогам отчётного года, разделённое на число акций, которые составляют 25% уставного капитала Общества".

Звучит неплохо, особенно если прибыль по итогам 2019 г. составляет 135244692 тыс.руб . Делим десять процентов полученной прибыли по РСБУ на число акций в количестве 50225753631 шт и получаем ожидаемый размер дивидендов в сумме 0,269 руб на акцию. К текущей рыночной цене 2,195 руб получается 12,25% годовых.

вторая часть на моем канале здесь:

https://zen.yandex.ru/media/id...

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 161 2