Введение в свечной анализ. Японские свечи, как способ представления динамики цены, своими корнями уходят в 18 век. Уже тогда в Осаке функционировала биржа риса, на полу которой заключались фьючерсные контракты (пустые рисовые купоны). Известны трактаты Сокью Хонма из Сакаты о методах рыночной торговли, датированные 1700 годом. Его считают основоположником свечных графиков.
В западную биржевую практику свечные графики вошли в прошлом столетии благодаря книгам Стива Нисона и Грегори Морриса.
Подобия и отличия. На первый взгляд между элементарными фигурами Volume Spread Analysis и моделями японских свечей много общего. Действительно, молот очень напоминаетперевернутый аптраст, илиперевернутый псевдо аптраст, а падающая звезда – аптраст, псевдо аптраст. Главное отличие в том, что метод VSA акцентирует внимание трейдера на изучение объема. В свечном анализе параметр объема не рассматривается. Сравнение фигур VSA с эталонными свечами свечного анализа будет способствовать более четкой и быстрой идентификации элементарных ячеек Вайкоффа на графиках цены и объемов.
В предыдущей статье мы рассмотрели фигуры силы, которые чаще всего нам нужно уметь диагностировать перед покупкой инструмента. Умение правильно определить фигуры слабости, позволит нам вовремя выйти из позиции лонг, сохранив прибыль. Высшим мастерством будет вход в позицию шорт после определения слабости на рынке. Слабость можно увидеть, как на восходящих, так и на нисходящих барах. Только на нисходящих барах продают большинство трейдеров, а вот умение определить слабость на восходящих барах даст вам большое преимущество перед так называемой “рыночной толпой”.
Слабость на восходящих барах
Слабость «Б» (Weakness "B")
Бар «Слабость Б» – это всегда ап бар, для которого характерен узкий и очень узкий спрэд (чем уже, тем надежнее признак). Закрытие в нижней трети, или середине бара (чем ниже, тем лучше). Объем высокий, или очень высокий (чем выше, тем надежнее признак слабости).
Изучая график фьючерса индекса S&P500 с позицийVolume Spread Analysisможно, с высокой долей вероятности, предполагать, что начиная с конца марта, мы находимся в периоде аккумуляции.
Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)
Подтверждением этому является успешный тест зоны повышенных объемов в конце июня – начале июня. Вопрос в другом, будит ли еще один тест зоны 1240-1260, или оттолкнувшись от уровня 1300 начнется ралли. Ответ на этот вопрос мы увидим в ближайшие дни, поскольку начался период отчетов. Предполагаю, что мы имеем 0,5-0,6 вероятности того, что ралли начнется без возвращения к 1240. В пользу такого сценария свидетельствует Перевернутый Аптраст (Reverse Up-thrust) 12 июля. Продолжительность фазы накопления на текущий момент составляет около 3,5 месяцев, в 2010 году аккумуляция происходила 3 месяца 10 дней; не было только “вытряхивания слабых держателей” резким проколом зоны повышенных объемов (по аналогии с 29.06-06.07 2010 г).
Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график). Фаза аккумуляции 2010 г.
Вывод. Присутствует значимая вероятность того, что период аккумуляции близок к завершению. Предполагаю кратковременное движение вверх. Для более продолжительных инвестиций, ждем вытряхивания "слабых" покупателей резким движением вниз. Предлагаю уже начинать искать сильные акции для входа в лонг после вытряхивания "пасажиров".
Один из самых главных вопросов, который должен задавать себе трейдер - это вопрос о том, сильный или слабый рынок на текущий момент времени. Говоря о силе, мы подразумеваем готовность рынка к повышению, а говоря о слабости – к снижению. В системе понятий VSA не может быть сильного снижения или слабого повышения. Сила - это всегда готовность к повышению независимо от амплитуды движения инструмента вверх, и наоборот, слабость – это готовность к снижению инструмента.
Сначала мы разберем бары (свечи), параметры которых более характерны для сильного рынка.
Силу рынка мы можем увидеть как на восходящих, так и на нисходящих барах.
Неделя с 20 по 24 июня повысила цену фьючерса индекса S&P 500 лишь на 2 пункта по сравнению с прошедшей неделей. Объемы сделок немного снизились (11,5 млн.), но все же остаются выше средних значений. Фьючерс индекса S&P 500 флэтообразно продвигается к сильной наклонной поддержке, одновременно тестируя зону повышенных объемов.
Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (недельный график)
Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)
S&P 500 повышаясь в понедельник и вторник, создал предпосылки для входа в лонг, для апологетов классического технического анализа пробив максимумы свечей 9 и 14 июня. Но в среду 22 июня для быков началась коррида – фьючерс индекса S&P 500 опустился на 8 пунктов, продолжив снижение в четверг. Объемы на максимумах недели (вторник – среда) были средние, стратегических продавцов не зафиксировано. Примечательный день оказался в четверг 23 июня. Объем вырос к 3,3 млн., что выше в 1,65 раза от полугодового объема. Свече едва не дойдя к минимуму июня, закрылась в верхней четверти, что могло б свидетельствовать о бычьих настроениях. Заглянем внутрь свечи.
Максимальные объемы зафиксированы в первый и последний часы регулярной сессии. В нижней точке графика объем выше среднего, но после разворота амплитудное движение вверх сопровождалось лишь средними объемами. Чтобы окончательно разобраться в ситуации, поскольку этот день может быть очень важным в прогнозировании развития движения фьючерс индекса S&P 500, обратимся к графику разницы покупок и продаж, так называемом графике дельты.
График дельты свидетельствует о том, что даже в низшей точке снижения преобладали продажи (поймали медведей), после разворота вверх преобладали покупки, но общая дельта регулярной сессии оказалась немного выше нуля, то есть покупки лишь уравновесили продажи. Таких покупок, на мой взгляд, недостаточно для разворота рынка вверх, но возможно движение индекса к верхней границе зоны повышенных объемов 1343. На пути к 1343 нужно преодолеть сопротивление, построенное по вершинам баров 2.05, 1.06 - 1323-1325. Предполагаю дальнейшее боковое движение в рамках широкой зоны повышенных объемов.
Фьючерс индекса S&P 500 приближается к нижней границе зоны повышенных объемов 1243. Немного ниже проходит мощная поддержка, сформирована минимумами марта 2008 г., июля и августа 2009 г.
Объемы торгов на прошедшей недели выросли к 14 млн., что в 1,5 раза выше средних значений. Наибольший дневной объем (3,6 млн.) зафиксирован 15.06 в среду, когда фьючерс интенсивно снижался.
Снижение индекса происходит в канале. Не зафиксировано ни позиционных продавцов, ни позиционных покупателей. Объемы резко возрастают только на новостях или тогда, когда разворот очевиден. Объемы снижения более существенные, чем объемы роста. Канал несколько раз расширялся вниз, что также свидетельствует о слабости покупателей.
Предполагаю дальнейшее снижение фьючерса индекса S&P 500 в канале, то есть с коррекциями вверх.
В течение прошедшей недели фьючерс индекса S&P 500 после остановки у верхней границы зоны повышенных объемов 1283-1243 6-7 июня, в среду 8 июня уверенно вошел в целевую зону. В четверг 9 июня фьючерс индекса S&P 500 вновь протестировал верхнюю границу зоны (на этот раз снизу) и в пятницу направился вовнутрь.
Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)
Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30 минут)
30 минутный график фьючерс индекса S&P 500 свидетельствует о преобладании на рынке интрадейных игроков, на что указывают большие объемы перед закрытием регулярной сессии. Также следует отметить факт роста объемов не на вершинках и низинках, а только тогда, когда разворот становился очевидным.
Рис.3. Фьючерс индекса S&P 500 (5 минут)
В понедельник появились первые признаки стратегических продавцов (см 5-ти минутный график).
После такого целенаправленного снижения вероятен откат к максимуму понедельника. Это сопротивление весомо, поскольку здесь зафиксированы повышенные объемы сделок в июне. В случае пробития сопротивления 1271 возможно срабатывание стопов тех, кто шортил от этого уровня в понедельник. Вероятен шип на пробитии этого сопротивления. Дальнейшее направление движения, возможно определить, только наблюдая за объемами и лентой в момент пробития сопротивления.
Вывод. Тренд вниз. Во вторник вероятно движение к сопротивлению 1271.
В последний день мая фьючерс индекса S&P 500 двинулся за стопами медведей, поверивших в незыблемость верхней границы нисходящего канала. Этот отчаянный рывок вверх закрыл майскую свечу выше середины, создавая надежду быкам. Но уже в первый день июня началось амплитудное движение вниз, которое пробило минимум мая и большую фигуру 1300.
Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)
Технически можно говорить о расширении коридора. По теории Volume Spread Analysis (VSA) мы идем тестировать зону проявления мощных покупателей 15-16 марта. Зона довольно широка: 1284-1243. В случае повторного проявления мощных покупателей, имеем шансы увидеть беспрецедентное шоу господина Бернанке под названием “последний рывок QE2”. Если зона будет пробита, будем искать покупателей ниже, вероятно намного ниже.
Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (5 минут)
Наша цель (зона повышенных объемов) близка и нет видимых преград к ее достижению. Но поскольку позиционных продавцов мало, то снижение будет малоамплитудным, возможно с корекциями.
Вывод. Направление вниз. Цель 1284-1243. Конфигурация движения будет во многом зависеть от новостного фона.
Оставить комментарий
