0 0
34 комментария
22 287 посетителей

Блог пользователя Василий Карабын

VSA. Анализ цены и объемов фьючерса индекса S&P 500

Блог о свинг-трейдинге методом Volume Spread Analysis (VSA)
1 – 10 из 131 2
Василий Карабын 22.08.2012, 21:06

Чего боятся инвесторы, или о чем молчит VIX?

Исходя из значения индекса VIX можно рассчитать волатильность индекса S&P 500 в течении следующих 30 дней по формуле:

Volatility S&P 500 = VIX/√12

Если, к примеру, индекс VIX на сегодня составляет 14, то это значит, что в течение последующих 30 дней индекс S&P 500 может измениться на 14/√12= 4,05%.

Создатель индекса VIX профессор Роберт Уэйли использовал его чтобы измерить цену 30-дневных опционных контрактов в сравнении с ценой акций в корзине S&P500. Таким образом, индекс VIX не измеряет волатильность фондового рынка, но тренды торговли опционами на S&P500, могут указать на ожидания трейдеров в течение следующего месяца. Это потому, что опционы обычно используются в качестве хэджа по отношению к акциям и фьючерсу S&P500, а индекс VIX измеряет соотношение между опционами на покупку и продажу индекса S&P500. Поскольку VIX основан на реальных ценах опционов, то он отражает консенсус инвесторов об ожидаемой волатильности фондового рынка. В период финансового стресса индекс VIX преимущественно растет, поэтому его называют индексом страха рынка.

VIX является самой популярной мерой волатильности, однако, есть ряд других показателей, которые измеряют волатильность, такие как VXO (“старый” индекс VIX, представляющий ожидания изменения S&P100), VXN (для NASDAQ-100), RVX (для Russell 2000) и другие.

Сравнивая дневные графики S&P 500 и VIX (рис.1), можно предположить о наличии обратной корреляционной зависимости между ними. Но корреляционный анализ опровергает это предположение. Индекс корреляции между S&P 500 и VIX, рассчитанный Mr. Sparkle на основании данных 2003-2008 гг. составляет 0,078. То есть корреляционная связь отсутствует. Но если рассчитать корреляцию между значениями VIX и изменением S&P 500 выраженном в процентах, то корреляция будет соответствовать – 0,813. Это именно то значение, которое мы интуитивно предполагали, изучая графики невооруженным глазом.

ЧИТАТЬ ПОЛНОСТЬЮ

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 29.01.2012, 01:01

Что сулит нам год грядущий? Попытка прогноза

Главные проблемы исходили из Европы (долговой кризис Греции) и Японии (землетрясение). Федеральная резервная система США не запустила новую программу количественного смягчения QE3, а прибегла к программе “Твикс” в рамках которой облигации с коротким сроком погашения (до 3-х лет) ”обменяли” на облигации с более продолжительным сроком погашения (6 и более лет).

Без QE3 фондовый рынок США торговался разнонаправлено (рис. 2, 3). Компании, работающие в секторе здравоохранения, выросли почти на 11 %, а банки потеряли 13,3 %. Более всех упали в цене региональные среднеатлантические банки (41,9 %), алюминиедобывающие предприятия (38,7 %), компании производящие электронное оборудование (31,1 %).

Рис. Изменение цен на акции разных секторов в 2011 г.

ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 10.10.2011, 22:15

Фьючерс индекса S&P500. Движение к верхней границе канала

Фьючерс индекса S&P500 приблизился к верхней границе нисходящего канала.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

После предидущих двох касаний велика вероятность пробоя границы канала. Но также присутствует вероятность формирования Ап-траста, по аналогии с 31.05-1.06.2011г.

Ответ на этот вопрос может быть определен после пробития фьючерсом индекса S&P 500 зоны повышенных объемов сентября – 1183-1190.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (часовой график)

Крайне важно также то, как и на каких объемах закроются сегодняшние торги.

С уважением,

Василий Карабын.

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 25.06.2011, 19:16

Коррида для быков. Итоги недели.

Неделя с 20 по 24 июня повысила цену фьючерса индекса S&P 500 лишь на 2 пункта по сравнению с прошедшей неделей. Объемы сделок немного снизились (11,5 млн.), но все же остаются выше средних значений. Фьючерс индекса S&P 500 флэтообразно продвигается к сильной наклонной поддержке, одновременно тестируя зону повышенных объемов.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (недельный график)

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

S&P 500 повышаясь в понедельник и вторник, создал предпосылки для входа в лонг, для апологетов классического технического анализа пробив максимумы свечей 9 и 14 июня. Но в среду 22 июня для быков началась коррида – фьючерс индекса S&P 500 опустился на 8 пунктов, продолжив снижение в четверг. Объемы на максимумах недели (вторник – среда) были средние, стратегических продавцов не зафиксировано. Примечательный день оказался в четверг 23 июня. Объем вырос к 3,3 млн., что выше в 1,65 раза от полугодового объема. Свече едва не дойдя к минимуму июня, закрылась в верхней четверти, что могло б свидетельствовать о бычьих настроениях. Заглянем внутрь свечи.

Рис.3. Фьючерс индекса S&P 500 (30-ти минутный график)

Рис.4. Фьючерс индекса S&P 500 (15-ти минутный график дельты)

Рис.5. Фьючерс индекса S&P 500 (15-ти минутный график дельты)

Максимальные объемы зафиксированы в первый и последний часы регулярной сессии. В нижней точке графика объем выше среднего, но после разворота амплитудное движение вверх сопровождалось лишь средними объемами. Чтобы окончательно разобраться в ситуации, поскольку этот день может быть очень важным в прогнозировании развития движения фьючерс индекса S&P 500, обратимся к графику разницы покупок и продаж, так называемом графике дельты.

График дельты свидетельствует о том, что даже в низшей точке снижения преобладали продажи (поймали медведей), после разворота вверх преобладали покупки, но общая дельта регулярной сессии оказалась немного выше нуля, то есть покупки лишь уравновесили продажи. Таких покупок, на мой взгляд, недостаточно для разворота рынка вверх, но возможно движение индекса к верхней границе зоны повышенных объемов 1343. На пути к 1343 нужно преодолеть сопротивление, построенное по вершинам баров 2.05, 1.06 - 1323-1325. Предполагаю дальнейшее боковое движение в рамках широкой зоны повышенных объемов.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 20.06.2011, 11:24

Итоги недели

Фьючерс индекса S&P 500 приближается к нижней границе зоны повышенных объемов 1243. Немного ниже проходит мощная поддержка, сформирована минимумами марта 2008 г., июля и августа 2009 г.

Объемы торгов на прошедшей недели выросли к 14 млн., что в 1,5 раза выше средних значений. Наибольший дневной объем (3,6 млн.) зафиксирован 15.06 в среду, когда фьючерс интенсивно снижался.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (недельный график)

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30-ти минутный график)

Снижение индекса происходит в канале. Не зафиксировано ни позиционных продавцов, ни позиционных покупателей. Объемы резко возрастают только на новостях или тогда, когда разворот очевиден. Объемы снижения более существенные, чем объемы роста. Канал несколько раз расширялся вниз, что также свидетельствует о слабости покупателей.

Предполагаю дальнейшее снижение фьючерса индекса S&P 500 в канале, то есть с коррекциями вверх.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 14.06.2011, 11:48

Итоги недели

В течение прошедшей недели фьючерс индекса S&P 500 после остановки у верхней границы зоны повышенных объемов 1283-1243 6-7 июня, в среду 8 июня уверенно вошел в целевую зону. В четверг 9 июня фьючерс индекса S&P 500 вновь протестировал верхнюю границу зоны (на этот раз снизу) и в пятницу направился вовнутрь.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30 минут)

30 минутный график фьючерс индекса S&P 500 свидетельствует о преобладании на рынке интрадейных игроков, на что указывают большие объемы перед закрытием регулярной сессии. Также следует отметить факт роста объемов не на вершинках и низинках, а только тогда, когда разворот становился очевидным.

Рис.3. Фьючерс индекса S&P 500 (5 минут)

В понедельник появились первые признаки стратегических продавцов (см 5-ти минутный график).

После такого целенаправленного снижения вероятен откат к максимуму понедельника. Это сопротивление весомо, поскольку здесь зафиксированы повышенные объемы сделок в июне. В случае пробития сопротивления 1271 возможно срабатывание стопов тех, кто шортил от этого уровня в понедельник. Вероятен шип на пробитии этого сопротивления. Дальнейшее направление движения, возможно определить, только наблюдая за объемами и лентой в момент пробития сопротивления.

Вывод. Тренд вниз. Во вторник вероятно движение к сопротивлению 1271.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 08.06.2011, 23:11

Фьючерс индекса S&P 500 сегодня

Движемся по сценарию от 24 мая.

Вошли в зону повышенных объемов.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 04.06.2011, 23:19

Один день вверх, три дня вниз. Итоги недели.

В последний день мая фьючерс индекса S&P 500 двинулся за стопами медведей, поверивших в незыблемость верхней границы нисходящего канала. Этот отчаянный рывок вверх закрыл майскую свечу выше середины, создавая надежду быкам. Но уже в первый день июня началось амплитудное движение вниз, которое пробило минимум мая и большую фигуру 1300.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

Технически можно говорить о расширении коридора. По теории Volume Spread Analysis (VSA) мы идем тестировать зону проявления мощных покупателей 15-16 марта. Зона довольно широка: 1284-1243. В случае повторного проявления мощных покупателей, имеем шансы увидеть беспрецедентное шоу господина Бернанке под названием “последний рывок QE2”. Если зона будет пробита, будем искать покупателей ниже, вероятно намного ниже.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (5 минут)

Наша цель (зона повышенных объемов) близка и нет видимых преград к ее достижению. Но поскольку позиционных продавцов мало, то снижение будет малоамплитудным, возможно с корекциями.

Вывод. Направление вниз. Цель 1284-1243. Конфигурация движения будет во многом зависеть от новостного фона.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 03.06.2011, 16:38

Фьючерс индекса S&P 500 сегодня

С начала июня фьючерс индекса S&P 500 направился тестировать зону повышенных объемов 1305-1335, о чем я предупреждал в среду до открытия сессии. Падение 1 июня было очень амплитудным. Вчера, 2 июня фьючерс проколол цель на несколько единиц.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (5 минут)

Покупатели встречали фьючерс индекса S&P 500 (зеленые стрелки на рис.2) на уровнях 1308-1312, 1307-1304 в первой половине регулярной сессии , и в конце дня держали оборону уровня 1310 (см. 5-ти минутный график).

Вчера, объемы на нижних точках были более существенными, чем объемы на максимумах (красные стрелки на рис.2), что может свидетельствовать о преобладании (в денежном эквиваленте) покупателей. 2 июня быки (вероятно во главе с контролируемыми ФЕДом банками) выдержали оборону, но сегодня, до начала регулярной сессии фьючерс снова под зоной скопления повышенных объемов недели. Выиграют ли покупатели этот раунд, на мой взгляд, маловероятно.

Я придерживаюсь своего прогноза от 24 мая, в котором я предположил большую вероятность движения фьючерса индекса S&P 500 в зону 1283-1243. Направленность и амплитудность этого движения будет возможно прогнозировать наблюдая за объемами на минимумах и максимумах дня, а также за реакцией цены на объемы. В случае активизации покупателей возможны резкие отскоки вверх. После пробития, вероятен тест уровня (зеленая линия на графике) 1304,76 (снизу вверх).

Будьте внимательны. Анализируйте движение цены и сосредоточение объемов.

Вывод. Общее направление вниз. Приоритет продажам. Возможны резкие отскоки от уровней в случае активизации покупателей.

С уважением,

Василий Карабын

0 0
Оставить комментарий
Василий Карабын 01.06.2011, 12:04

Фьючерс индекса S&P 500 сегодня

Вчера 31 мая фьючерс индекса S&P 500 до начала регулярной сессии на американских фондовых площадках вышел с нисходящего коридора более чем на 10 единиц и закрепился в конце дня.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

В начале сессии продавцы питались вернуть фьючерс во внутрь коридора. Поддержку медведям оказали негативные новости относительно снижения Чикагского индекса PMI (отражает уровень Чикагской здоровой среды в бизнесе) и уверенности потребителей. Эти новости были быстро отыграны.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30 минут)

Большого сопротивления движению вниз не было (как и азарта продавцов), что хорошо видно выше, на 30 минутном графике.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (1 минута)

Но достаточно было встретить фьючерс индекса S&P 500 объемом всего 13 тысяч (в 3 разы больше среднего) на уровне 1333,25 пунктов, что бы развернуть рынок вверх.

Этот сетап в теории Volume Spread Analysis (VSA) называется кульминацией продаж. Он был бы более весомым, если бы мы его увидели на большем таймфрейме (хотя бы на 30 М).

На таких незначительных объемах в нижней точке фьючерс делеко не уйдет. Для дальнейшего движения вверх S&P 500 будет вынужден искать мошных покупателей ниже.

Закрепление вне коридора создает предпосылки движению фьючерса вверх. Но, я более склонен прогнозировать движение вверх лишь после теста области 1334-1310. На дне отката ищем "стоп вольюм", покупки на объемах выше среднего и входим в лонг* в сильные акции.

Вывод. Фьючерс индекса S&P 500 вышел из нисходящего коридора. Сегодня вероятен тест области 1334-1310.

Примечание.* Говоря о покупках (входах в лонг), я понимаю покупки не фьючерса индекса S&P 500, а акций, которые сильнее рынка. Рост S&P 500 (после теста зоны повышенных объемов) будет создавать условия роста сильных акций. Торговля самим фьючерс индекса S&P 500 более рискованна и менее оправданна в текущей ситуации.

Общий алгоритм таков:

1) анализ общей картины рынка

2) выбор сильных ( в случае более вероятного роста S&P 500) или слабых акций

3) наблюдение за выбранными акциями с целью выявления мощного покупателя или продавца

4) поиск точки входа с наименьшим риском

5) сопровождение сделки

6) фиксация прибыли

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 131 2