За прошедшую неделю 16-20 мая фьючерс индекса S&P 500 сначала во вторник сходил к 1316, обновив минимум, затем направился к верхней границе нисходящего канала намеченного нами ранее. Наибольшие объемы зафиксированы 17 мая во вторник, когда фьючерс покупатели развернули вверх и 23 мая в пятницу – уже продавцы вернули индекс во внутрь канала. Объемы на лоу (вторник) и хаях (пятница) почти одинаковы, что не дает четких обоснований для движения фьючерса. Но анализ объемов в сочетании с движением цены внутри канала свидетельствует о большей агрессивности покупателей, которые предприняли покупки, не давая фьючерсу протестировать нижнюю границу канала. Следует также учесть, что рынок развернули вверх после плохих новостей строительной индустрии США.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

Заглянув во внутридневные баталии на графике М 30 можем предположить о большой осторожности игроков, в особенности медведей, присущую больше “рыночной толпе”. 20 мая медведи уверенно с открытия сессии вернули фьючерс во внутрь канала и в зону скопления больших объемов месяца (зеленый цвет на графике), но силы медведей не хватило, чтобы выйти из этой зоны вниз. Поохотившись за деньгами приверженцев пробойной стратегии (проколов на 0,25 пункта лоу дня) “кукловоды” развернули фьючерс вверх. Из месячной зоны больших объемов мы вышли в пятницу, но мощные продавцы должны были продемонстрировать свою силу на хаях дня, где S&P 500 куролесил с12:30 до14:30 по Восточному времени США. Амплитудное движение вниз на приличных объемах началось только в 15:30.

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30 минутный график)

Заключение: Быки вроде как агрессивней, но локальный тренд вниз, крупных игроков нет (или очень осторожны). Рынок неопределен. Ждем понедельника.

С уважением,

Василий Карабын

Добрый день, Господа!

Вчера фьючерс индекса S&P 500 преодолел важное сопротивление – лоу 5 мая, когда были зафиксированы последние высокие объемы. Но потом, фьючерс развернулся и закрылся на линии этого сопротивления. Нужен еще один удар вниз, чтобы собрать стопы тех, кто покупал 5 мая.

Рис.1. Фьючерс индекса S&P 500 (дневной график)

Рис.2. Фьючерс индекса S&P 500 (30 минутный график)

Сегодня фьючерс протестировал вчерашний максимум, но выше не прошел. Исходя из роста европейских фондовых индексов, можно предположить о росте S&P 500 на открытии торгов. Важным сопротивлением будет выступать зона повышенных объемов за месячные период (отображена на 30 минутном графике зеленым цветом). При достижении этой зоны и разворота фьючерса вниз рекомендую искать входы на шорт, так как вероятность его снижения велика. В случае похода ниже лоу очень вероятно срабатывание стоп-лосов и резкой свечи вниз.

С уважением,

Василий Карабын

Одним из пионеров метода VSA был Ричард Д. Вайкофф (Wyckoff). Первая инструкция Ричарда Вайкоффа студентам, изучающим его метод анализа акций, опубликованный в тридцатых годах прошлого века, была совершенно простой и определенной - забыть все когда-либо используемые факторы принятия решений. Все, что вам нужно знать, находится в таблице цен и объемов акций в вашей ежедневной газете. С таким подходом возврата к основам Вайкофф обещал показать своим студентам "настоящие правила игры", в которую так ловко играют состоятельные инвесторы с достаточным капиталом на рынке.

Несмотря на то, что трудно представить себе что-либо, особенно технику фондовой биржи, остававшееся жизнеспособным с тридцатых годов до настоящего времени, "Метод Торговли и Инвестирования в Акции" Ричарда Вайкоффа прошел сквозь времена, став классикой. Хотя в наше компьютеризированное время не ощущается недостатка в волшебных методиках, техника Вайкоффа дает твердую базу для анализа фундаментальных взаимоотношений среди первоначальных сил рынка.

Вайкофф был заинтригован фондовой биржей. Он изучал рынок снизу доверху, когда только опыт мог быть единственным учителем. Его первой работой в 1888 году, в 15-летнем возрасте, было разносить акции, носясь взад и вперед по Уолл-стрит, доставляя и обменивая ценные бумаги и платежи для брокерской фирмы. К 1898 году он продвинулся до аудитора другой брокерской фирмы и дал свои первые $1,000 прибыли на рынке акций, продав 300 акций компании, выпустившей новый продукт - пневматический конный ошейник. В возрасте 25 лет он открыл собственный брокерский офис.

Он видел "бешеные убытки на ценных бумагах, которые ежегодно несут миллионы людей, не осознающих величину своего риска и имеющих поразительно малые знания о рынке". Он отправлял своим клиентам ежедневные письма о состоянии рынков, занимаясь исследованиями и публикациями в ежемесячном журнале в 1907 году. Будучи брокером, он видел закулисные игры крупных спекулянтов и понимал, "что есть возможность оценить будущий курс рынка по его собственным действиям ... что действия акций отображает планы и цели тех, кто доминирует над ними ... что основной закон предложения и спроса управляет всеми изменениями цен; что лучший индикатор будущего курса рынка - отношение спроса к предложению". Вайкофф опубликовал свой первый метод технического анализа в 1908 году, а в 1911, по настойчивым просьбам читателей, начал публиковать еженедельные прогнозы, используя для анализа графики движений цены и объема.

Относящиеся с пренебрежением к Вайкоффу аналитики использовали графики в качестве своего рода теста Роршаха, в поисках формаций, которые сигнализировали бы о покупке, продаже или удержании. "Техника рынка акций не является точной наукой", говорил он своим студентам. "Цены акций делаются мозгами людей". По его мнению, механический или же исключительно математический анализ графика не может конкурировать с тщательно продуманным суждением.

Вайкофф также избегал финансовых отчетов, новостей, отчетов о доходах и особенно слухов, подсказок и "полусырых торговых теорий, изложенных в популярных книгах о рынке".