9 1
3 767 комментариев
279 287 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
1 – 3 из 31
Chessplayer 27.09.2013, 12:09

Утреннее происшествие с британским фунтом

Хотя я планировал писать совсем о другом, но утренний неожиданный взлет британского фунта меня заинтересовал, и я хочу дать свою интерпретацию этого происшествия.

Думаю, что многим будет интересно узнать, как осуществляются манипуляции на валютном рынке.

На следующем рисунке представлен минутный график GBPUSD

Начну с того, что мне давно известно, что определенные виды экономических данных по Великобритании известны рынку заранее, притом часть из них по официальным каналам. Данные по ВВП, данные по занятости за день до публикации становятся известны членам британского правительства и еще некоторым официальным лицам, среди которых, полагаю, глава Банка Англии и члены MPC (Комитета по монетарной политике BOE).

Не знаю, относится ли к этим данным Nationwide HPI (индекс цен на дома по всей стране), или валютные дилеры узнают это по другим каналам, но когда я увидел взлет GBPUSD, то сразу понял - Nationwide HPI должен оказаться каким-то супервысоким.

Так и случилось: показатель оказался значительно выше ожиданий – 0,9% при прогнозе 0,5%.

Мне стало интересно: а как объяснят информационные ленты нам этот скачок? Все-таки GBPUSD скакнул почти на 100 пунктов, должны же они нам предоставить какую-нибудь интерпретацию этого явления.

Интерпретация была. Она появилась в ленте новостей терминала спустя 15 минут после скачка.

Первое сообщение:

Второе сообщение спустя 14 минут после первого:

Ловко придумано, - подумал я. Они припасли это выступление Карни под выход статистики, вытащили его за 40 минут до ее выхода. Наверно они рассчитывали, что по инерции удастся дострелить до 1,6162 и обновить максимум 18 сентября.

Обратите внимание на существенную разницу в смысле этих двух фрагментов: «не видит оснований» и «рассмотрит возможность, если...».

Я ради интереса нашел полное интервью Карни

Перевод на рисунке 2 сделан правильно.

Хотя этот фрагмент интервью Карни несомненно важен, но во-первых, с учетом последних данных экономики это было понятно и так, что никакого дальнейшего количественного смягчения не требуется, а во-вторых, ведь Карни в принципе не говорил, что «он не видит оснований для дальнейшего количественного смягчения» и первое сообщение со ссылкой на какого-то неизвестного дилера японского банка является ложью, притом, я уверен, ложью целенаправленной и запланированной.

Главный вопрос: С какой целью это было сделано?

Едва ли есть смысл срывать стопы с целью движения в направлении этих стопов. Из этого я делаю вывод, что это скорее всплеск перед дальнейшим снижением.

Скорее всего это было прощание со столь высокими уровнями.

Британский фунт впитал за последние недели весь позитив, какой только можно. С 7 июля пара прошла больше 13 фигур.

Очень маловероятно, что в ближайшей перспективе данные по британской экономике продолжат показывать лучшие значения от месяца к месяцу.

Следовательно, мы сейчас с большой вероятностью находимся в моменте разворота среднесрочного тренда по британскому фунту. И я полагаю, что этот маленький эпизод подтверждает мою точку зрения.

1 0
3 комментария
Chessplayer 27.08.2013, 11:33

Есть повод для снижения британского фунта

Новый глава Банка Англии Марк Карни выступает завтра с речью и это является поводом для снижения британского фунта.

Считается, что реакция рынка после введения forward guidance должна была вызвать недовольство нового руководителя BOE ( доходность 10-летних британских гособлигаций (гилтов) выросла на 20 пунктов, ожидания по ставке на декабрь 2015 года выросли на 30 пунктов, вырос и британский фунт примерно на 400 пунктов). Это все вовсе не та реакция, которой добивался Карни и негативно сказывается на британской экономике.

В связи с этим, рынки ожидают вербальных интервенций от Карни с обещаниями каких-либо дополнительных стимулирующих мер.

А некоторые, как, например, бывший глава департамента управления активами Goldman Sachs Джим О’Нил, считавшийся одно время претендентом на пост главы BOE, считает даже возможной корректировку forward guidance, чтобы, как говорится, рынкам стало «понятнее».

Практические все крупные британские банки стоят в шорте по GBPUSD.

Например: Barclays - Barclays' Trade Of The Wk: Sell Cable Ahead Of Carney's Speech On Wed

Или HSBC – HSBC Says Go Short Cable Ahead Of Carney's Speech Targeting 1.5050

Полагаю, что это может послужить поводом для снижения GBPUSD сегодня-завтра на 100-150 пунктов.

2 0
5 комментариев
Chessplayer 07.02.2013, 11:38

Британский фунт на долгосрочной линии поддержки

Сегодня очень насыщенный день. Помимо двух заседаний ключевых центральных банков – ЕЦБ и Банка Англии – еще много важной статистики и выступление будущего главы Банка Англии Карни перед специальным Комитетом Казначейства в 13.45 по Москве.

Выступление Карни намного важнее проходящего сегодня же заседания Банка Англии, на котором не ожидается никаких решений.

Фактически Карни должен сегодня объявить свою программу действий на первый период пребывания в должности главы Англии.

Учитывая, какое значение в последнее время приобрели денежные потоки по линии EUROGBP, сильное движение в британском фунте может сильно отразиться на других валютных парах и на других активах.

Помимо выступления Карни и заседания Банка Англии сегодня в Великобритании еще выйдут промышленное производство и торговый баланс.

Честно говоря, я очень удивлен сильными распродажами британского фунта и тем, что тот находится на таком низком уровне относительно USD.

GBPUSD в последние несколько дней торгуется на очень сильной поддержке: линия восходящего тренда на недельных графиках, идущая аж с 2008 года.

НА мой взгляд, от выступления Карни потребуется очень сильный негатив, чтобы мы увидели пробой этой линии тренда.

С фундаментальной точки зрения я даже теоретически не могу представить, что Карни может противопоставить масштабным действиям по стимулированию Федрезерва.

Не говоря о том, что реальные действия последуют лишь во втором полугодии.

Стараясь избегать рекомендаций, хочу отметить, что если можно еще найти какое-то оправдание лонгу EUROGBP (многие еще видят потенциал для движения EUROUSD вверх), то шорты GBPUSD на текущих уровнях, на мой взгляд, неуместны.

0 0
Оставить комментарий
1 – 3 из 31