Индекс S&P500 вчера впервые за последние три недели закрылся ниже 50-дневной средней скользящей. Вчерашний гэп остался незакрытым, и на графике получился «остров»; это предвещает дальнейшее снижение.
Нефть падает сильно второй день подряд. Голдман выступил с новыми рекомендациями относительно нефти: теперь он посоветовал продавать брент с целью 105; это означает, что у нефти WTI потенциал снижения до 90-95 долларов.
Вчера в недельном отчете также были изменены в сторону снижения рекомендации по промышленным металлам.
Учитывая взаимосвязь меди с рынками акций, о которой я писал здесь:
Думаю, что активность Голдмана и нынешняя коррекция в commodities сейчас не случайны. Учитывая афиллированность GS с нынешними монетарными властями США (Билл Дадли, Тимоти Гейтнер) они пытаются показать, что инфляция сейчас не так уж и опасна.
В ближайшие два дня может возникнуть сильная волатильность, поскольку в пятницу экспирация опционов на фондовые индексы. Но в целом ожидаю в ближайшую неделю снижение в район 1282-1292 по индексу S&P500.
На дневных графиках S&P500 начинает вырисовываться широкодиапазонный боковик: 1250-1350 пунктов – это перспектива ближайших месяцев. Для дальнейшего движения вверх нужно выполнение одного из двух условий.
1-ое: американская экономика успешно развивается
2-ое: дальнейшее увеличение денег в финансовой системе – инфляция.
Первое – очень проблематично. После последних цифр статистики все основные инвестиционные дома понизили рекомендации: вчера MS понизил прогноз роста ВВП за 1-й квартал до 1,5% , GS – 2,5% ( консенсус 2 месяца назад был 3,4%)/
Таким образом, для дальнейшего роста необходим QE3. Чрезвычайно маловероятно, что мы увидим новый план QE в апреле на заседании ФОМС 27-28 числа. Следующее заседание состоится 22-23 июня, и к этому моменту в Америке «не должно быть сильной инфляции». Goldman Sachs начал работу над этой задачей.
На рынке творится инфляционная истерия. Золото на новых максимумах, серебро на максимумах со времен корнера Ханта, нефть на 30-месячных максимумах, euro/usd дошел до 1,45 – цель, которую называл Марк Фабер, но достигнута она была гораздо быстрее – не в июне, а апреля. Индекс доллара закрылся в пятницу ниже 75 (74,86): до минимума 2009-2011 года 74,23 остается немного – меньше одного процента.
Американские индексы при этом прекратили рост: с 30 марта здесь боковик в диапазоне 1325-1340; вчера в конце сессии он пробивался вниз, но сейчас фьючи опять находятся внутри диапазона.
Сегодня начинаются отчеты американских корпораций за 1-ый квартал: первым отчитывается алюминиевый гигант Alcoa. Ожидания достаточно высокие и могут не оправдаться. Прогноз прибыли на акцию 0,27; для сравнения в 4-ом квартале было 0,21, а год назад 0,10. В пятницу Alcoa была среди лидеров падения...
Отчеты должны дать хорошую волатильность на этой неделе, что будет очень кстати, т.к. в пятницу экспирация опционов на фондовые индексы. На прошлой неделе открывали очень много путов со страйком 1300, наверно также есть много колов выше 1340, поэтому ИМХО оптимальным для маркетмейкеров выглядит закрытие недели в диапазоне 1310-1330 по индексу S&P500.
Американские долгосрочные казначейские бумаги находились всю прошлую неделю под давлением и сейчас находятся вблизи 5/8 Фибо от февраль-мартовской коррекции. Начиная с середины марта их доходность растет и это позитивно для рынка акций.
Белый дом и лидеры конгресса заключили в пятницу сделку за 1 час до истечения срока, чем предотвратили shutdown (закрытие) «несущественных» государственных учреждений. Эта отсрочка действует до четверга.
Американские фондовые индексы уже долгое время находятся вблизи двойных вершин. Непонятно, кстати, состоялись эти двойные вершины или нет, возможно, что и состоялась. Технически картина абсоютно неясная, и вероятность движения, что вверх, что вниз одинакова.
Волатильность стала расти (в пятницу VIX показал +4,4%) и, скорее всего, в ближайшие дни мы увидим на американском рынке пилу.
Нефть очень сильно выросла на прошлой неделе, а Брент, если считать в евро, установил исторические максимумы. Нефть на этой неделе еще способна вырасти на 2-3 доллара, но во второй половине недели возможна коррекция, которая может оказаться серьезной и продолжительной. Здесь я вижу высокую вероятность повторения мартовского сценария, и связано это с ролловером (переносом) текущих контрактов по нефти.
Сегодня будут как обычно три прогноза. Выбирайте любой, какой вам больше понравится.
ПРОГНОЗ ОТ МЕХАНИЗАТОРА С САЙТА RUSSIAN-TRADER.RU
В четверг пила в Штатах нарисовалась на редкость удачно - и к верхней границе локального диапазона сходил S&P, и к нижней, и у каждой границы поразворачивался. Мы закрылись на негативной части этого представления, к утру фьючерс вернулся в середину диапазона, вдобавок снова выросла нефть, поэтому на утро ждем открытия с гэпом вверх от полпроцента и выше, ну и в течение дня поддержка покупцам от высокой нефти. К какой границе диапазона Штаты пойдут на этот раз - это теперь уже не очень интересная игра в угадайку, а пробой как всегда случится неожиданно, когда существенная часть игроков подсядет на игру внутри диапазона. Единственное, могу повторить идею - еще один ложный пробой наверх может породить хорошую волну продаж, ибо получится разворотный паттерн.
ПРОГНОЗ ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА
Российский рынок продолжает торговаться а диапазоне 1835-1865 и может оставаться в нем запросто еще пару дней. Пробой может последовать и на 7-8 день боковика и с большой вероятностью оказаться ложным. В подобных ситуациях привычным выглядит пробой вверх с последующим разворотом и возвращением к нижней границе диапазона.
Отметим, что нефть, которая тоже влияет на наш рынок, сейчас уже очень перекуплена и хотя она продолжает расти, но коррекция в любом случае наступит очень скоро, и это независимо от геополитики, а связано будет с необходимостью перекладки спекулянтов в следующий календарный контракт.
ПРОГНОЗ ОТ ВАНУТЫ С КВОТФОРУМА
Амеры после своего открытия пошли на 1335, но навернулись к 1322.5 после сообщения о новом землетрясе в Японии. Тем не менее Япы сегодня прибавили под +2%, а фсип выше 1331. Вопрос "а не сходить ли к 1306-1311?" остается открытым. Выход вверх может быть сразу на новые хаи года - и вероятность этого уже сегодня 50 на 50, то есть высокая, сигналом будет проход 1335-37, уже долгое время эти сопротивления удерживают расшалившихся бычков.
Нефть 123.6 по лайту, казалось бы на такой лафе надо продаваться в нефтянке, выше уже явно болезненно и слишком спекулятивно. Но в 2008 смогли загнать и на 147, хотя все говорили, что экономики рухнут от такой нефти, сейчас даже не говорят про это, все радуются, что нефть так высоко, очень странно.
Наши вчера сходили вниз к 1840 до выхода данных по ставкам Банка Англии и ЕЦБ, все прошло ожидаемо, и наш рынок пошел в рост, и слился только на новостях из японии, на которые мы среагировали, а сами япы нет, поэтому отыграем с утра все обратно вверх. Хаи 1865 не устраивают бычков, им кажется что надо пройти выше, желательно на опережение амеров, чтобы на амерских хаях уже сливать купленное. В принципе есть загашник для последнего спурта - к хаям года кинуть сбер и ГМК, в РН и Луке 20 и 21 апреля отсечки к собраниям, и там шортовый интерес невелик, да и ГП взбесился так как редко бывает. Так что наши могут изобразить рывок, вплоть до 1885-90, как бы это высоко не казалось. Но с другой стороны, если и держать лонги в расчете на лебединую песню, то уж всяко не покупать, тот кто покупает сейчас вызывает удивление и восхищение.
Сегодня мы пытаемся я так понимаю открыться как можно выше, а потом видимо попробуют не дать откатить. В общем пила у хаев.
Сегодня основные события будут в Европе и связаны они будут с Ирландией.
Результаты стресстестов ирландских банков должны быть в 12.30 по Москве.
Министр финансов Noonan будет говорить в течение 20 минут сразу после объявления результатов стресстестов. С большой вероятностью результаты известны заранее и дальнейшие меры уже выработаны. Новости могут быть радикальные для рынков и особенно для евро.
Irish Times пишет сегодня:
Результаты тестов заставят Michael Noonan использовать радикально новый подход для того, чтобы вывести банки из затруднения, - говорит источник в правительстве. Коллеги в правительстве описали его как первый радикальный отход от прежнего правительства, руководимого Fianna Fail. Mr Noonan сказал на встрече депутатов Fine Gael, что стресстесты будут иметь чрезвычайное значение и станут доминирующей темой на уикэнд.
Пока евро ведет себя так, будто от стресстестов ирландских банков ждут каких-то позитивных новостей. С другой стороны характер заявлений ирландского министра финансов и подготовка, проводимая руководством ЕЦБ, свидетельствует скорее об обратном.
Практически одновременно со стресстестами ирландских банков выйдет очень важная статистика по инфляции в еврозоне, которая также окажет важное влияние на рынки и вызовет повышенную волатильность сегодня в середине дня.
Сегодня последний день месяца и американские индексы уже вплотную приблизились к максимумам года: остается около процента. Американские трейдеры в 90% случаев отыгрывают модель «двойная вершина». Сейчас на графике имеется сразу две подряд вершины. Первая из них уже начала вчера отыгрываться. Поэтому мне кажется, что сейчас может последовать коррекция в район примерно1295-1307 по индексу S&P500, и затем уже повторная попытка преодоления максимума. Но существует определенная вероятность, что сегодня или завтра произойдет разворот фондовых рынков вниз.
Этому будет способствовать позитивная статистика по занятости в США, которая выйдет завтра, 1 апреля. Положительная статистика от ADP, вышедшая вчера, предполагает, что это вполне возможно. Тогда в очередной раз возникнут «сомнения» в продолжение QE, и у рынков будет повод для коррекции.
Вчерашняя статистика по запасам нефти показала, что хранилище в Кашинге забито нефтью под завязку: принимать ее некуда. Следовательно, если в течение ближайшего месяца никаких эксцессов в районе Северной Африки и Средней Азии не произойдет, то нефть WTI может опуститься в район 90-95 долларов.
Оставить комментарий
