8 1
3 767 комментариев
275 809 посетителей

Блог пользователя Chessplayer

Дайджест валютного рынка

Рыночные идеи, события, аналитика
1 – 10 из 251 2 3
Chessplayer 28.03.2014, 09:22

Пара EUROAUD протестировала 200-дневную скользящую среднюю

Пара EUROAUD протестировала сегодня утром 200-дневную скользящую среднюю.

Как известно, 200-дневная средняя отделяет бычий рынок от медвежьего рынка.

Если сравнить экономические факторы Австралии и еврозоны, то для еврозоны они представляются определенно более благоприятными.

Над Австралией дамокловым мечом нависает угроза ускорения замедления экономического развития в Китае и снижение спроса на основные предметы австралийского экспорта.

В то же время в экономике еврозоны все относительно стабильно, приток инвестиций в еврозону продолжается и еврозона имеет самый большой среди стран G10 профицит платежного баланса.

Еврозона находится в более благоприятной для валюты фазе экономического цикла.

Закрытие ниже 200-дневной скользящей средней должно означать смену тренда.

Полагаю, что этого не должно произойти.

Если EUROAUD от 200-дневной скользящей средней пойдет вверх, то это должно негативно сказаться на AUDUSD.

EUROAUD на месячном графике

Посмотрим на пару EUROAUD на месячном графике.

Как мы видим, до лета 2008 года пара двигалась в нисходящем боковом канале, который отражал дифференциал процентных ставок и приток иностранных инвестиций в австралийскую экономику (cash flows).

В 2008 году еврозона еще считалась спокойной гаванью.

Случившийся в том году кризис вызвал резкую репатриацию австралийских долларов и взрывной рост EUROAUD до 2,1126.

Стимулирующие меры центральных банков привели к такому же резкому падению EUROAUD. Для австралийской экономики решающую роль безусловно сыграли активные меры Народного Банка Китая.

Тогда же начался бум в горнодобывающей отрасли Австралии, который продолжался вплоть до прошлого года. Это привело к притоку в австралийскую экономику огромного объема капитала.

В 2010 году в еврозоне начался кризис и это добавило мощи падению EUROAUD.

EUROAUD достиг минимума в августе 2012 года. Это произошло на год позже, чем в паре AUDUSD. Сказался европейский долговой кризис.

За последние полтора года EUROAUD вырос с 1,1603 до 1,5830 ( на 36,4%) и вернулся в боковой нисходящий канал.

В прошлом году еще продолжался приток иностранных инвестиций в австралийскую экономику, главным образом в горнодобывающую отрасль, но в этом году этот приток должен пойти на спад.

Полагаю, что в ближайшие дни восходящий тренд в EUROAUD возобновится, и EUROAUD через какое-то время вернется в район 1,60, где и будет дальше консолидироваться.

0 0
Оставить комментарий
Chessplayer 14.01.2014, 20:30

Валютный рынок сегодня 14 января 2014 года

Сегодня речь пойдет об австралийском долларе

Продажа EUROAUD – структурный трейд Credit Agricole в 2014 году.

Credit Agricole ожидает, что в 2014 году AUD достигнет дна и пойдет вверх.

Selling EUR/AUD: A Top Structural Trade For 2014 – Credit Agricole (13 января)

Credit Agricole пишет:

Мы не ожидаем, что вред для AUD от высоких процентных ставок в США будет слишком высок.

С другой стороны:

В свою очередь мы не ожидаем, что EUROUSD продолжит расти с текущих уровней.

Прежде всего, мы не ожидаем, что ЕЦБ станет менее dovish (голубиным) в тот момент, когда структурные проблемы будут сохранять перспективы роста

В соответствии с этой точкой зрения Credit Agricole вошел в структурный шорт на 1,5115. Целью трейда является 1,3425, стоплосс на 1,5960, номинальный размер 10 млн. долларов.

В принципе Credit Agricole делает неплохие прогнозы, но этот мне кажется нереальным

Если предположить, что EUROUSD Credit Agricole видит на уровне 1,34, то цель по EUROAUD соответствует примерно AUDUSD=1,0.

Мне кажется это чересчур оптимистичным!

Риски, связанные с AUDUSD

По австралийцу ситуация достаточно неопределенная.

В первом квартале, на первый взгляд, имеются большие шансы на позитивное развитие событий.

1 квартал – самый сильный для цен на железную руду – основной предмет австралийского экспорта.

Об этом я писал на своем блоге в мае прошлого года.

Австралийский доллар и цены на железную руду

Соответственно это создает благоприятную атмосферу для AUD.

О железной руде пойдет речь дальше в этой статье, и вы увидите, что здесь все складывается не так хорошо, как обычно.

Имеется целый комплекс рисков для AUD. И реализоваться они в принципе могут в любой момент.

Во-первых, Китай. Кризисы ликвидности здесь стали перманентными. Китайцы держат много капитала в Австралии. Если будут выводить, то это найдет отражение в AUDUSD.

Во-вторых, общая проблема с инвестициями. Инвесторы имеют в Австралии очень большую инвестиционную позицию. Есть что выводить из страны.

В-третьих, даже курс 0,90 вызывает недовольство RBA. Стивенс постоянно указывает на отметку 0,85 как крайне желательную. Поговаривали даже о валютных интервенциях.

В целом, на меня очень сильное впечатление произвело, как AUD шел от 0,97 делать двойное дно. Падал безостановочно, не обращая никакого внимания на позитивную статистику.

Я думаю, что в первом квартале еще есть шансы на рост максимум до 0,93-0,94.

Но во втором-третьем кварталах очень большая вероятность, что AUDUSD будет в районе 0,86-0,88.

Цены на железную руду снижаются

Обычно в начале года цены растут. Но не сейчас.

По мнению Australian Financial Review цены на руду в ближайшие недели должны упасть, поскольку спрос сталелитейной промышленности Китая слабеет, а склады затоварены.

Согласно мнению аналитиков Commonwealth Bank цены будут в ближайшее время в диапазоне 125-135 долларов за тонну.

Снижение цен на железную руду является потенциальным негативом для AUDUSD.

Разворотная недельная свеча в EUROAUD

EUROAUD на недельном графике показывает разворотную картину.

Credit Agricole уже имеет убыток порядка 100 пунктов. Но стоп еще далеко.

Credit Agricole не относится к числу серьезных поставщиков ликвидности.

Но он должен быть в курсе, что те держат очень крупные лонги против ритейла.

По моим наблюдениям диспозиция в крупном форексброкере Оанда является типичной для рынка Форекс.

В целом, подводя итог, я не стал бы в настоящий момент открывать короткую позицию по EUROAUD.

0 0
Оставить комментарий
Chessplayer 17.12.2013, 19:12

Два кросскурса EURO в важных технических точках

По EUROGBP может произойти разворот

5 декабря в “оперативной аналитике” я прокомментировал утреннее движение в паре EUROGBP.

11.30 EUROGBP: утреннему движению я не доверяю

Оно мне показалось подозрительным... Затем я посмотрел на это движение с фундаментальной точки зрения.

12.30 Откуда европейским банкам черпать ликвидность?

Если проблемы с ликвидностью в еврозоне так серьезны, как об этом пишет Alphaville и ряд других источников, то возникает вопрос, откуда европейские банки должны черпать ликвидность до тех пор, пока ЕЦБ не озаботится их проблемами?

Я предположил, что европейским банкам проще всего черпать ликвидность из британских источников.

Сегодня 17 декабря, и как мы видим, этот тренд продолжается вплоть до сегодняшнего дня.

Но сегодня EUROGBP может развернуться, поскольку достиг важного технического уровня: 61,8% Фибо.

Фундаментальные факторы – не буду на них останавливаться, для GBP существенно лучше, чем для EURO.

Мое мнение – отскок по EUROGBP завершился.

EUROAUD приближается к важному сопротивлению на месячном графике.

Австралиец продолжает распродаваться.

Посмотрим на график EUROAUD.

На очень крупном таймфрейме – месячном, я вижу техническую зону, которая может стать сильным сопротивлением для дальнейшего роста EUROAUD.

Это диапазон 1,5480-1,55.

Мы видим, что эта зона в течение 5 лет сдерживала падение EUROAUD.

Теперь она может выступить сопротивлением.

Проверим. Мне очень интересно, насколько это правило теханализа здесь сработает.

Последнее значение EUROAUD было 1,54598. Осталось всего 20 пунктов.

0 0
9 комментариев
Chessplayer 01.12.2013, 13:14

Шорт EUROAUD: тактическая идея на будущую неделю

Начну с того, что падение AUDUSD с моей точки зрения во многом было предопределено игрой маркетмейкеров в EUROAUD.

Есть несколько подтверждений этой точки зрения. Здесь приведу тольку пару.

В последние пару недель было явственно заметно нарушение одной стойкой закономерности, свойственной AUD – падение в азиатскую сессию и рост в европейскую и в начале американской сессии.

В определенное время, когда нет никаких новостей по AUD, шли импульсы покупки по EUROAUD.

Forexlive периодически писал что-то подобное «wellknown names покупают EUROAUD». Я убежден на 100%, что среди этих wellknown names был Citi, входящий в четверку мировых поставщиков ликвидности на Forex.

Это война против ритейла, про которую я писал неоднократно и повторяться здесь не буду.

EUROAUD упорно рос, а AUDUSD упорно падал. Позитивные новости для AUD упорно игнорировались, о чем я также писал неоднократно на этой неделе.

Маркетмейкер преследовал определенные практические цели.

27 ноября в 13.20 я писал в «оперативной аналитике»

Какие цели преследует маркетмейкер, когда гонит EUROAUD вверх?

Полагаю, что цель являются стопы, расположенные выше 1,5030. Маркетмейкер спешит успеть на этой неделе, потому что на следующей он планирует играть вниз.

На следующей неделе будет много позитива для AUD и негатива для EURO. Конкретнее в других статьях, а пока поверьте мне на слово.

В данном случае падение AUDUSD лишь отражает давление, которое идет по линии EUROAUD (при неизменном EUROUSD покупки EUROAUD ведут к снижению AUDUSD).

Далее в 14.50 я писал:

Стоит отметить, что в последнее время изменилась прежняя тенденция: теперь при росте EUROAUD чистый шорт ритейла уменьшается.

Резюме: моя точка зрения, что независимо, обновит EUROAUD максимум или нет, на следующей неделе мы увидим движение EUROAUD вниз.

Начальной целью будет примерно 1,46, но думаю, что EUROAUD имеет все шансы дойти и до 1,43.

29 ноября я писал:

Сегодняшний максимум по EUROAUD составил 1,5027.

Как мы видим, ему не удалось задеть стопы выше 1,5030 и он поспешно ретируется.

29 ноября я также дал ряд материалов, которые были собраны затем в статье

Австралийский доллар на будущей неделе

К этому можно еще добавить информацию о выступлении заместителя главы RBA Стивенса.

Выступление заместителя главы RBA Lowe

На прошлой неделе также выступал заместитель главы RBA Lowe.

По поводу валютных интервенций Lowe сказал, что валютные интервенции не исключены, но барьер для их начала достаточно высок.

Lowe сказал, что в среднесрочной перспективе австралийский доллар упадет в соответствии с падением бизнес-инвестиций и фактическим восстановлением американской экономики.

Отметим, что вышедшие на прошлой неделе квартальные данные по бизнес-инвестициям показали, что пока их рост сохраняется.

Это был позитив, который не был отыгран австралийским долларом.

Статьи:

27 ноября:

11.25 Детали отчета по завершенному капитальному строительству Австралии

11.00 Отчет по завершенному капитальному строительству в Австралии

29 ноября:

12.20 Вчерашняя позитивная статистика по Австралии опять неучтена рынком

В отличие от спекуляций относительно валютных интервенций RBA, которые были откровенным фейком в обосновании ослабления AUD, были, конечно, и реальные поводы.

Так, например, на падение австралийского доллара повлиял доклад МВФ неделей раньше, в котором утверждалось, что австралийский доллар переоценен более, чем на 10% и что в связи со слабостью рынка труда и неопределенностью в областях, не связанных с горнорудной промышленностью, это будет продолжать создавать проблемы для экономики страны.

Но пока мы видим, что не создает.

Позитив на прошедшей неделе явно преобладал над негативом для австралийского доллара и он еще совсем не отыгран.

EUROAUD - оснований для роста нет

И в то время, как AUDUSD может еще падать на спекуляциях о возможном уже в декабре taper, то для роста EUROAUD нет никаких оснований, кроме желания маркетмейкеров удержать свои позиции и не сдавать их.

Окажется ли их желания достаточно? Думаю, что нет.

Как писал Джесси Ливермор, рыночные манипуляции эффективны только на коротком промежутке времени.

В ряде последних статей я показал, что у ЕЦБ имеется много причин для действий уже на заседании в четверг.

EURO накануне коллапса?

Net New Cash позитивен для американского доллара.

Если в пятницу инвесторам требуется 18 млрд. долларов, то в понедельник Net New Cash составляет 31,6 млрд. долларов. Всего получается около 50 млрд. долларов – столько долларовой ликвидности необходимо зарезервировать инвесторам для оплаты US Treasuries.

Это должно оказать давление на EUROUSD и GBPUSD, возможно и на другие валюты в парах с американским долларом (USDCAD).

Угроза сквиза вынуждает ЕЦБ к принятию мер

...ЕЦБ должен что-то предпринять, чтобы воспрепятствовать сквизу в EURO перед Новым годом.

А сквиз может быть нешуточный судя по ноябрю.

Исходя из этого, можно ожидать, что рынки будут это отыгрывать снижением EUROUSD и EUROGBP до заседания ЕЦБ.

Запуск нового LTRO жизненно важен для итальянских банков

Трехлетнее финансирование LTRO, размещенное в итальянском госдолге, остается основным ликвидным активом итальянских банков, но при этом существенная его часть выходит за пределы избыточных резервов и поэтому является жизненно важной для итальянской банковской системы.

...Главная идея в том, что разрыв в фондировании итальянских банков в 2014 году сохраняется очень существенным.

... Отмечу также, что итальянскому правительству нужно думать и том, кто будет выкупать все те облигации, которые находятся на балансе итальянских банков.

Пока это делают японские инвесторы, особенно активно в последние недели. О чем свидетельствует постоянно растущий без коррекций EUROJPY.

... Но постоянное укрепление EURO вредит конкурентноспособности европейских товаров и при текущем курсе EURO только Германия способна выдержать конкуренцию.

Поэтому ЕЦБ придется в силу целого комплекса причин продолжать смягчать свою политику, и я думаю, что наиболее вероятным способом, как он будет это делать – это запуск нового LTRO в начале будущего года, поскольку среди различных опций только эта позволяет эффективно и безболезненно решить проблему фондирования, в том числе и для итальянских банков.

Каким будет дальнейшее смягчение монетарной политики в еврозоне?

80% респондентов среди 912 клиентов (предположу, что институциональных) – участников опроса Barclays считают, что ЕЦБ предпримет дополнительные к понижению ставки в ноябре меры в ближайшие 6 месяцев.

Это далеко не все.

Есть еще глубокий кризис кредитования реального сектора в еврозоне, высокая фрагментированность еврозоны, которая усугубляется с каждым месяцем ( высокие различия в развитии экономик, занятости).

На этом фоне курс EUROAUD выглядит неоправданно высоким.

В пятницу мы получили технический сигнал о начинающемся развороте в EUROAUD.

Резюме: полагаю, что шорт EUROAUD в начале следующей неделе представляется разумной идеей.

2 0
2 комментария
Chessplayer 29.11.2013, 13:35

Австралийский доллар на будущей неделе

Как известно моим постоянным читателям, сейчас я веду раздел «оперативная аналитика» на блоге Forex4you.

Там информация публикуется раньше всего.

Сегодня я написал несколько статей по поводу австралийского доллара.

Я полагаю, что это интересно и важно, поскольку AUD может преподнести позитивный сюрприз на следующей неделе.

Капитальные затраты в частном секторе Австралии

Вчерашняя позитивная статистика по капитальным затратам в частном секторе Австралии недооценена рынком.

Более подробно по-английски здесь:

Surprise rise in Australia's capex

Главный экономист UBS Scott Haslem считает, что капитальные затраты в этом году скорее остались на прежнем уровне, чем резко упали (collapsing)

Он также пишет:

Это очень ранее подтверждение нашего взгляда, несовпадающего с рыночной оценкой, что сокращение в капиталовложениях в рудную промышленность будет до некоторой степени компенсировано ростом капиталовложений в нерудную отрасль.

Основа этому – постепенно улучшающийся спрос, доверие в бизнескругах и меньший курс австралийского доллара.

Австралийский доллар на следующей неделе

На следующей неделе в Австралии выходит масса очень важной статистики.

В том числе счет текущих операций, торговый баланс, индексы деловой активности от AIG в промышленности и строительстве.

Наконец, на следующей неделе выйдет ВВП Австралии, который я прогнозирую, что окажется выше ожиданий (хотя и 0,6% от квартала к кварталу для развитой капиталистической страны не так уж плохо по нынешним временам – сравните с еврозоной и Великобританией) и состоится заседание RBA, откуда не будет никаких новостей, что само по себе является хорошей новостью.

Я считаю, что AUDUSD незаслуженно перепродан и на следующей неделе может преподнести очень большой сюрприз тем, кто его продает.

Маркетмейкер в EUROAUD

27 ноября я писал о цели маркетмейкера в EUROAUD

Полагаю, что целью являются стопы, расположенные выше 1,5030. Маркетмейкер спешит успеть на этой неделе, потому что на следующей он планирует играть вниз.

На следующей неделе будет много позитива для AUD и негатива для EURO. Конкретнее в других статьях, а пока поверьте мне на слово.

Сегодняшний максимум по EUROAUD составил 1,5027.

Как мы видим, ему не удалось задеть стопы выше 1,5030 и он поспешно ретируется.

Я уже писал, что если идут сильные продажи по EUROAUD, то они способны при флэте в EUROUSD выдавливать AUDUSD вверх. Этот эффект я наблюдал не раз.

Кстати товарооборот между Австралией и еврозоной выше, чем товарооборот между Австралией и США.

3 0
2 комментария
Chessplayer 29.10.2013, 09:19

Об австралийском долларе и его кросскурсах

Мечтать не вредно!

Ночью выступал с комментариями глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс. Его комментарии были расценены рынками как негативные для AUD, хотя я ничего вредного для австралийского доллара в них не вижу.

В чем вы можете убедиться, взглянув на оригинал речи.

В целом, Стивенс выражает уверенность, что австралийский доллар будет существенно ниже когда-нибудь в будущем, исходя из ухудшающихся условий внешней торговли.

Стивенс также считает, что taper в ближайшем будущем все-таки придет, и нормализация монетарной политики ФРС США уменьшит сложности проведения политики RBA. Другими словами, ослабит австралийский доллар.

Может быть, Стивенс знает что-нибудь, что мы не знаем?

Стивенс также отмечает, что небольшой рост цен на недвижимость является вполне нормальным. И что рано сигнализировать опасения по этому поводу.

Не знаю, что будет когда-нибудь в далеком будущем, но до марта ни о каком taper речи идти не может, а следовательно у AUDUSD нет никаких оснований падать на сегодняшнем выступлении Стивенса.

AUDUSD падает и кому-то может показаться, что падает из-за речи Стивенса.

На самом деле, AUDUSD падает по другой причине.

Ритейл – корень зла для AUD

Корень зла AUD, также как и USD, в ритейле. В течение всего года мы видим очень сильный шорт ритейла по EUROAUD.

Мы видим, как снова и снова поставщики ликвидности предпринимают попытки выдавить короткие позиции из EUROAUD. Вот и сейчас, покупки EUROAUD при стабильном EUROUSD ведут к падению AUDUSD.

Сложились условия для перезахода в EUROAUD и GBPAUD

За последний месяц я два раза писал статьи, в которых описывал ситуацию в EUROAUD и GBPAUD.

Когда техника противоречит фундаменту

EUROAUD и GBPAUD - предпосылки для среднесрочного шорта

После того, как была написана первая статья, EUROAUD совершил движение вниз почти в 400 пунктов, хотя причины, описанные в статье, еще даже и не начали реализовываться.

Мое мнение, что все фундаментальные предпосылки для лонга по AUD против EURO и GBP сохраняются.

Фактически в последние дни сложились условия для перезахода в эти позиции. В настоящий момент EUROAUD опять торгуется вблизи 1.45.

Я полагаю, что мы видим формирование нисходящего канала, и сейчас опять подходящий момент для открытия коротких позиций по EUROAUD.

До нижней границы EUROAUD может дойти также быстро, как и до верхней.

Еще о преимуществах AUD перед европейскими валютами

Если очень кратко сформулировать, в чем преимущество AUD перед EURO и GBP, то оно состоит в цикличности.

Цикличность в том, что австралиец только входит в фазу, когда начинают сказываться преимущества его ослабления, в то время как EURO достиг своего пика относительно американского доллара за последние два года, и теперь европейская экономика будет пожинать горькие плоды укрепления европейской валюты.

AUD находится в другой фазе экономического цикла и в этом его преимущества.

Есть еще китайский фактор и нельзя исключать, что австралиец будет снижаться относительно американского доллара.

Но очевидно, что EURO и GBP уже подошли к завершению цикла роста относительно американского доллара. И потенциал снижения здесь выше.

На мой взгляд, когда тренд столь длительный, диспозиция розницы играет все меньшую и меньшую роль. Чистый шорт уже просто не может стать меньше. На место «слабых» рук ритейла приходят другие розничные инвесторы, которые являются по сравнению с ними «сильными» руками, поскольку стопы естественно у них располагаются все дальше и дальше.

При всем желании, поставщики ликвидности не смогли помешать EUROAUD опуститься с 1,50 до 1,41, когда фундаментальные условия в AUD изменились.

Я ожидаю, что на этой неделе начнется разворот в парах EUROUSD и GBPUSD в сторону снижения. Он будет вызван репатриацией капитала ввиду резко возросших потребностей в американском долларе.

В отличие от EURO и GBP, AUD не является валютой фондирования. Поэтому значения валютных пар EUROAUD и GBPAUD будет определяться числителем, а не знаменателем.

2 0
4 комментария
Chessplayer 30.08.2013, 11:23

О ключевом моменте неделю спустя

О ключевом моменте неделю спустя

Неделю назад мне пришлось писать о том, что на рынке настал ключевой момент. В той статье я указал на ключевой уровень по индексу доллара – 81,85. Я ожидал, что пробитие этого уровня произойдет в начале недели, но произошло это событие только вчера. Тайминг – это самая непредсказуемая вещь в трейдинге.

У меня есть объяснение, почему так произошло. Рынок до вчерашнего дня продолжал оставаться в расслабленном летнем состоянии, о чем, в том числе, свидетельствует описанный далее эпизод с выступлением Марка Карни.

Вчера произошел перелом в рыночной активности.

Вчера EURO снизился всего на 120 пунктов, но это было крупнейшим падением европейской валюты за последние 4 месяца. Торговый диапазон вчера составил 123 пункта и это было в полтора раза больше ATR(5), равного 81 пункту. Несколько дней назад был зафиксирован исторический минимум (или, по крайней мере, минимум за последние лет семь-восемь) пятипериодного среднего (истинного) диапазона, равного 71 пункту. Фактически на рынке присутствовали только ритейл и поставщики ликвидности.

После вчерашнего падения EUROUSD, которое убило рост последних трех недель, EUROUSD консолидируется, но падение должно возобновиться.

Недельный график EUROUSD рисует медвежью свечу, что сулит продолжение падения в ближайшие недели.

Другие кросскурсы европейской валюты тоже рисуют медвежьи свечи. Вот, например, EUROGBP.

И даже EUROAUD, хотя здесь ситуация может в течении дня измениться. Ведь завтра выходит очень важная статистика из Китая – официальный Manufacturing PMI (индекс деловой активности в производственной сфере), которая оказывает сильное влияние на австралийский доллар. Не люблю гадать, но все-же отмечу, что, как правило, официальный Manufacturing PMI лучше PMI от HSBC, т.к. китайцам свойственно приукрашивать действительность. Индекс от HSBC оказался на прошлой неделе 50,1 при прогнозе 48,3. На этом фоне у меня нет оснований ожидать, что официальный Manufacturing PMI окажется хуже предыдущего значения в 50,3.

Таким образом, мы сегодня увидим в течение дня скорее покупку австралийца под это событие, чем продажу. Соответственно, это может нам дать в конце дня медвежью недельную свечу и в EUROAUD.

AUDUSD и EUROAUD – ведущий и ведомый?

Поскольку мне в последнее время приходится часто касаться вопроса, какая валютная пара является ведущей, а какая ведомой, прокомментирую этот момент в отношении австралийского доллара. По моим наблюдениям в последние дни ведущей является пара EUROAUD, а не AUDUSD. Об этом, в частности, свидетельствует поведение пары EUROAUD в районе 200-периодной скользящей средней на часовом таймфрейме вчера. Вначале падение EUROUSD сопровождалось импульсами роста AUD ( по линии EUROAUD в этот момент проходили крупные продажи). Но как только, EUROAUD уперлась в 200-часовую MA и начала отскакивать от нее, можно было увидеть, как отскоки в EUROAUD сопровождались импульсами снижения AUDUSD. И затем вплоть до начала азиатской сессии EUROAUD шла «в обнимку» с 200-периодной MA.

Учитывая ведущий характер пары EUROAUD большое значение приобретает уровень 1,4760. Предположу, что в случае пробития этого уровня может возникнуть сильное движение EUROAUD вниз, которое спровоцирует ралли в AUDUSD.

Думаю, что есть серьезные шансы увидеть это сегодня или в понедельник, если официальный Manufacturing PMI окажется позитивным.

Анализ взаимодействия EURO, USD и GBP во время выступления Марка Карни в среду

Для меня очевидно, что валютный рынок продолжает оставаться неликвидным, хотя мне непонятно - по каким причинам он неликвиден в самом конце августа.

Проанализируем, например, реакцию рынка на выступление в среду новоиспеченного главы Банка Англии Карни. Выступление было позитивно для британского фунта и вызвало сильную реакцию в основных кросскурсах британского фунта. GBPUSD взлетел быстро на 110 пунктов и здесь столкнулся с крупными оферами на продажу.

Материал готовился вчера днем и вы видите, что EUROUSD тогда еще находился выше 1,33. В тот момент, когда ралли в GBPUSD столкнулось с мощным сопротивлением, по EUROGBP продолжали идти крупные объемы на продажу.

Мне уже приходилось писать, - я считаю, что основным кросскурсом британского фунта является не GBPUSD, а EUROGBP. Исходя хотя бы из того, что товарооборот между еврозоной и Великобританией в четыре раза превосходит товарооборот между США и Объединенным Королевством. Эпизод в среду еще раз это подтвердил.

Что в результате произошло? Давление покупок британского фунта против евро, столкнувшись с мощными оферами в GBPUSD, передалось в пару EUROUSD, которая в последующий час снизилась на 60 пунктов. Никаких других событий в это время не происходило. Поэтому снижение EUROUSD могло быть связано только с выступлением Марка Карни. Когда продавцы в GBPUSD взяли власть в свои руки, падение EUROUSD прекратилось.

Мы наблюдали интересное явление, когда валютная пара EUROGBP являлась драйвером движения EUROUSD. Фактически EUROUSD абсорбировала в себя большой объем продаж по линии EUROGBP, упав при этом на 60 пунктов.

Только непосредственно вблизи 1,33 падающая EUROUSD встретила поддержку (минимум сессии 1,3303). Когда давление в EUROGBP ослабло, EUROUSD смог восстановиться в район 1,3345.

Что характеризует описанный здесь эпизод?

Во-первых, он характеризует ликвидность в паре EUROUSD: насколько слабо покупатели были представлены в зоне EUROUSD=1,3300-1,3340, что движение в EUROGBP смогло сдвинуть такую пару, как EUROUSD на 60 пунктов.

Во-вторых, что у быков по EUROUSD осталось не так много сил и желания поддерживать курс на столь высоком уровне. Что стало предвестником снижения EUROUSD на следующий день на 120 пунктов.

Ближайшие перспективы EUROUSD

Теперь ближайшие зоны поддержки по EUROUSD – 1,3185, где проходит 50-дневная скользящая средняя и уровень 38,2% Фибоначчи от движения с июля по август, и 1,3140, где проходит 200-дневная скользящая средняя и 50% -уровень Фибоначчи от того же движения. Думаю, что мы получим откаты от каждого из этих уровней.

После прохождения этих уровней следующая зона поддержки EUROUSD -1,2990-1,3020.

Полагаю, что к 18 сентября EUROUSD будет уже ниже 1,30.

3 0
3 комментария
Chessplayer 19.04.2013, 09:06

Рекомендация по EUROAUD аннулируется

27 марта я писал о привлекательности покупки EUROAUD. С того момента эта валютная пара прошла 450 пунктов вверх, подтвердив правильность моей рекомендации, и сейчас торгуется на уровне 1,2665.

Последние события аннулируют доводы в пользу этой сделки.

Комментарии Вейдмана о возможности понижения ставки имеют негативное значение для европейской валюты. В Италии неопределенность политической ситуации вновь начинает влиять на EURO.

В Австралии, напротив, индекс деловых настроений вчера впервые за последние пять кварталов показал позитивное значение.

Индекс настроений в деловых кругах Австралии (NAB Quarterly Business Confidence).

На мой взгляд тех аргументов, которые были высказаны в той статье, уже не достаточно для продолжения ралли EUROAUD.

EUROAUD последние четыре торговых сессии консолидируется в районе 1,263-1,273.

Я ожидаю, что после завершения консолидации EUROAUD развернется вниз.

0 0
1 комментарий
Chessplayer 27.03.2013, 21:12

EUROAUD: привлекателен в долгосрочную покупку

6 февраля была такая рекомендация касательно EUROAUD:

Morgan Stanley has a limit order to buy EUR/AUD on a dip into 1.2850, with a protective stop at 1.2650, and a target of 1.3850.

Что в переводе означает:

Morgan Stanley ставит лимитированный ордер на 1,2850 на покупку EUROAUD с защитным стопом на 1,2650 и целью 1,385.

Стоп уже давно сработал, и сейчас EUROAUD торгуется на уровне 1,224.

Возникает естественный вопрос: не стоит ли сейчас купить EUROAUD в долгосрок на 600 пунктов дешевле, чем это предлагал сделать MS.

На мой взгляд, это хорошая сделка.

Хотя противоречит рекомендации, которую дал 21 марта Deutsche Bank. Там, правда, называлась цель 1,22, - она уже почти достигнута.

Аргументы в пользу сделки

  • EUROAUD прошла вниз уже 1000 пунктов.
  • Ралли в AUDUSD прошло уже почти 400 пунктов и основано на идее, что понижения ставки Банком Австралии в этом году уже не будет. Естественно, что при AUDUSD=1,01 понижения ставки не будет, - я сам об этом писал перед последним заседанием RBA. Но по мере роста AUD, а особенно, когда AUDUSD поднимется выше 1,05, - такая вероятность появляется.
  • Глава RBA Стивенс в прошлом году неоднократно выражал недовольство высоким курсом AUDUSD.
  • Новое руководство Китая делает ставку на внутреннее потребление, а не на рост экспорта, как в предыдущие годы. В условиях, когда отношения с Японией испорчены, Германия и другие страны еврозоны заменят своей продукцией японские товары.

И последний аргумент: фаза глобального цикла развития

Самое любопытное, что в текущей ситуации по моей оценке в случае любого развития мировой экономики EURO будет иметь преимущество перед AUD.

В случае новой фазы кризиса или просто RISK OFF австралийская валюта пострадает сильнее, чем европейская.

В случае продолжения позитивных настроений EUROUSD может быстро расти, в то время как рост AUDUSD будет сдерживаться позицией Банка Австралии.

Вывод: текущий уровень EUROAUD привлекателен для долгосрочной покупки с целью примерно 1,28-1,30

0 0
4 комментария
Chessplayer 27.12.2012, 10:47

Утро 27.12.12

В этом году фактически осталось два дня торговли – сегодня и завтра.

31 декабря рынки будут, скорее всего, в состоянии полного предпраздничного покоя.

«Фискальный обрыв» отодвигается на будущий год. Рынки пока не спешат отыгрывать эту идею.

Американский фьючерс сегодня утром торгуется нейтрально.

Индекс NIKKEY, напротив, продолжает свое впечатляющее ралли и вышел сегодня на максимум с февраля 2011 года.

Единственное, что двигает японский фондовый рынок - ослабление японской йены в результате действий BOJ и словесных интервенций нового японского премьера.

Это апофеоз монетарной политики – цены на активы определяются исключительно операциями ЦБ на открытом рынке.

Американский фондовый рынок в отличие от японского корректируется, и активы находятся в режиме RISK OFF. Высокодоходные валюты корректируются, GBP/USD, драгоценные металлы не могут оторваться от пола.

Единственное исключение EURO. Европейская валюта держится относительно стабильно и я это объясняю обратным кэрритрейдом.

Благодаря Драги EURO большую часть года была основной валютой фондирования и сейчас под конец года идет обратный отток капитала.

Этот процесс хорошо заметен на EURO/AUD или EURO/GBP.

Текущий уровень EURO/AUD никак не соответствует фундаментальным условиям.

Это обстоятельство, на мой взгляд, также поддерживает ралли в USD/JPY, и как только кросскурсы EURO начнут слабеть, я думаю, что мы увидим прекращение ралли в USD/JPY ( а может и раньше).

Полагаю, что EURO/USD вместе с RISK OFF ждет в ближайшее время коррекция в район 1,30. Но произойти это из-за обратного кэрритрейда может не в этом году.

0 0
18 комментариев
1 – 10 из 251 2 3