Интересные выводы сделал Номура по поводу последнего отчёта Министерства Труда США: ставка безработицы снизилась только лишь потому, что всё больше безработных бросают поиски работы из-за безуспешности этого занятия. А расчёт ставки достаточно сложный, и в нём учитывается количество обращений за пособиями, а оно, как всем известно, снизилось. Вот в пятницу и столкнулись лбами несколько факторов, очень противоречивых и взаимоисключающих, собственно на графике евро мы всё увидели. В четверг я предполагал подобный исход, поэтому все позиции закрыты, хотя, по большому счёту, на таком событии даже хорошей волны не получилось.

Ставка безработицы снизилась до 8.2 вопреки ожиданиям того, что всё останется на месте. Количество новых рабочих мест в марте увеличилось на 120К (мне виделось 160 - 170К), в то время, как ожидалось 207К, но одновременно были пересмотрены в лучшую сторону показатели за февраль с 227К до 240К. Представляете, какая мешанина была в головах спекулянтов на момент выхода релиза?

Я сегодня долго рассусоливать не буду. Не плеваться, потому что я опять затрону больную тему QE и ожиданий рынков на этот счёт. Рост фондового рынка может существовать только при наличии свободных средств, вливаемых в этот рынок. Средства в банковской системе есть, но после пережитого шока банки не сильно стремятся рисковать. Риск сейчас везде: в кредитовании, в государственных облигациях, во вложениях в фонду, в валютах, в металлах, в том числе и в драгоценных. Куда бедному банкиру податься? Вот если бы ещё подлили деньжат, да под низкий процент, да лет на десять, то тогда бы можно и рискнуть. Отсюда и ожидания QE. Не будет вливаний - не будет роста.

На прошлой неделе я специально упомянул о том, что в "минутках" FOMC не было чётких утверждений по поводу QE, очередные намёки в стиле "Смягчения не будет, если..." вызвали у рынков совсем не паникёрские настроения, последнее падение скорее похоже на выжидательную коррекцию, достаточно взглянуть на график DJIA - резкое падение на границе среды и четверга, а два последних дня недели спокойный, можно сказать меланхоличный флет. Евро не в счёт, тут своих снижающих факторов хоть отбавляй.

Так что получается? Техничный откат, ожидание, и снова вверх с новыми силами? Есть причины для ожидания нового QE? Судя по пятничным нонфармам, уменьшение количества созданных рабочих мест в марте может оказаться временным явлением, а может, судя по графику, выглядеть как новый тренд. И вторая часть выражения из "минуток": "ФОМС не видит потребности в дальнейшем смягчении... - ... если не замедлится рост", окажется для рынков решающей. Мне, собственно, неважно что произошло, мне важно выяснить как на это отреагируют спекулянты. Если кто-то читает ленту Доу, то в пятницу, после выхода штатовской безработицы, то вы могли заметить в пресловутом разделе "Market Talk" заявление одного из трейдеров, "Ну, теперь точно нам светит QE". Эту тему тут же подхватили блоггеры WSJ, и с теми же предположениями. Мне интересно, за выходные в чаяниях и веяниях что-то изменилось? Сам я не очень рассчитываю на изменение позиции Феда, но против мнения большинства не попрёшь, если им вдруг мерещится QE. Но как Бильдербергу сохранить валютный коридор?

Рассмотрю графики и поразмыслю. Евро/франк, я думаю, разглядывать не стоит, ШНБ в очередной раз клятвенно заверил всех в твёрдости защиты на 1.2.

EUR/AUD. Всё случилось так, как было нарисовано раньше и осталась возможность для спуска к 1.25, но, судя по общей динамике пары, этого может и не произойти. Ничего не загадываю, свечка следующей недели запросто окажется белого цвета.

EUR/JPY. Цена остановилась на сломанной трендовой 08.2008 - 04.2011. Всё правильно с точки зрения стандартного поведения рынка, подход к линии, тест, пробой, откат - обратный тест. По классике всё смахивает на дальнейший рост. Не могу отрицать проверки на прочность 105.50.

EUR/USD. Практически сломали мою временную зону, что с высокой вероятностью подтверждает продолжение годового нисходящего тренда. Целью для снижения, в этом случае, будет граница следующей временной зоны, нарисованная красным. Чёрная свеча - мощнейшее медвежье поглощение, телом закрыты тела трёх предыдущих свечей. Напомню, что по канонам - это сильный признак дальнейшего падения.

На графике классический треугольник с пятью касаниями. Опять же по классике последнее касание обычно ведёт к пробою. Но не стоит спешить и, особенно, загадывать на начало недели. Цена остановилась на границе треугольника и не прошла ниже на хорошем пятничном событии. Чуть ниже находится ключевая поддержка 1.3 и, чтобы сломать её, просто разговоров Феда о QE будет недостаточно. Для этого нужно что-то экстраординарное, допустим массированная атака новостных (а может и рейтинговых) агентств на Испанию с одновременным ростом доходности облигаций.

Поэтому лично я поступлю так: позиционная работа от покупок с коротким стопом. И только при явном пробое треугольника вниз (скорее всего ниже 1.3) я буду открывать продажи с ближайшей целью 1.27. Для покупок целью будет верхняя граница треугольника. Дневная картинка, насколько я понимаю, с четверга не изменилась.

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.

Вообще я люблю тренд. При правильно выбранном направлении можно добавлять позиции до максимального объёма, снимать прибыль частичными закрытиями и снова наращивать, одно удовольствие. Но если тренд вдруг потух и движение заперто во флете, всё равно при работе в одном направлении, без метаний и изысканий, тоже можно неплохо зарабатывать в том случае, если правильно фиксировать прибыль возле сильных уровней. Главное не жадничать.

К чему это я? А к тому, что надоедает иногда в фундаментальном хаосе искать жемчужины откровений и возникает желание просто посмотреть картинку на графиках с примитивными построениями и попытаться выявить настроения. Я уже делал это не раз, а в январе мне это удалось особенно успешно, там я выявил некое дно для евро, пока назовём его локальным, которое помогло мне в дальнейшем очень хорошо провести последние торговые месяцы.

А то, что сейчас фундаментальный хаос, сомневаться не приходится. Совсем недавно, во второй половине прошлого года, всё было ясно, на евро давил кризис суверенных долгов, и всё балансировало на весах "кризис - надежда на лучший исход", но тема кризиса была сильнее. А сейчас, когда всё устаканилось, наступает тот самый момент, когда пора заглядывать в огород соседа после торнадо, смотреть на нанесённый ущерб и тихо радоваться вечерами, что у меня-то дела гораздо лучше. Не хочу заглядывать ни в чьи огороды, просто посмотрю на графики евро и фунта под разным ракурсом и попробую определить потенциал их движения вверх.

Начну с экзотики. Eur/Aud. Очень грубые построения на полгода. Не всё так очевидно как нарисовано на картинке, но 1.2920 вполне осуществимая цель, да и 1.3215 тоже не очень далеко. А канал существует с апреля 2010 года и уже имеет как минимум пять подтверждений своей состоятельности. Особенно красиво здесь смотрится скопление свечей в январе-феврале, характеризующее достаточно большие сомнения рынка, разрешённые последней недельной свечкой в пользу евро. Получается, что потенциал для движения вверх есть, и цели приемлемые.

Eur/Chf. Тут всё ясно. Швейцарский национальный банк даже не пытался вмешиваться, просто торговля в валютной паре прекратилась совсем, а ШНБ с удовольствием за этим наблюдает. Но если что - реакция последует незамедлительно. Потенциал - вверх.

Eur/Jpy. Про эту пару уже не раз говорил, что 112.40 - очень притягательная планка, до которой осталось не так и много, 300 пунктов с хвостиком, а 113.60 при хорошем раскладе может быть достигнута уже в ближайшие недели, если не дни. Стремление вверх ещё есть и не угасает.

Eur/Usd. Возвращаясь к теме М-сетки и временных зон, можно увидеть уверенный возврат в восходящую область с очень интересными целями вверху. Как я писал в последние дни, 1.35 и 1.38 не так уж далеки, хотя канал на дневном графике может скорректировать верхнюю цель до 1.3650.

Уже расписал всеми красками графики фунта и понял, что размещать их в обзоре будет лишним, да и просто нет сил. На днях, может быть завтра, опубликую.

По торговле. Покупку осси закрыл с прибылью 100 пунктов не потому, что не знаю, что будет дальше, а потому, что опять же не мой инструмент и открытая позиция в нём создаёт раздвоенность: как поведёт себя евро против доллара в тот момент, когда осси против того же доллара ведёт себя вот так? И как себя в этом случае будет чувствовать евро против осси? Мне такая каша в голове не нужна.

К покупкам евро добавлял на 1.3225, есть у меня такая точка отсчёта на часовом графике, но, как это часто бывает, робот перевёл позицию в безубыток через 30 пунктов и она на ретесте благополучно накрылась медным тазом в +1 пип. То есть сейчас активна располовиненная позиция от 1.3165, чему и рад. На пробое 1.3285 буду добавлять к покупкам.

Сегодня всего лишь одно замечание фундаментального плана. Вычитал в Блумберге некоторые выводы, связанные с подорожанием штатовских казначеек на прошлой неделе, с которыми практически не согласен и поэтому возражу. Краткий перевод есть на Трейдерсруме, а мне не понравилась фраза "Трежерис подорожали ещё и потому, что на следующей неделе планируется продать на аукционе двух-, пяти, и семилетних ценных бумаг на 99 миллиардов долларов". Ну не может подорожать то, что скоро должно появиться на рынке в ещё большем количестве, чем раньше, только по причине самого появления товара на этом рынке. Может подорожать доллар, востребованный при каждом новом размещении трежерис, но не сами казначейки. Где причина, а где следствие?

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикациях сняты с нерабочих счетов. На них скопированы ордера с реальных позиций с разницей в несколько пунктов.