Международный валютный фонд (МВФ) представил свой прогноз, согласно которому экономический рост в Азии в текущем году остановится впервые за 60 лет, поскольку эпидемия коронавируса нанесла «беспрецедентный» ущерб сектору услуг региона и основным направлениям экспорта.
Аналитики ожидают, что экономика Азиатско-Тихоокеанского региона продемонстрирует нулевой рост. В следующем году фонд ожидает роста ВВП на 7,6%, предполагая, что меры по борьбе с коронавирусом окажутся успешными. При этом организация отметила крайнюю неопределенность перспектив.
Экономический рост Китая в текущем году составит лишь 1,2% в сравнении с ожидавшимся в январе ростом на 6%. Эксперты отмечают, что меры социального дистанцирования существенно ослабили экспорт и внутреннюю активность в стране, однако позднее МВФ все же ожидает оживления активности. В результате чего китайская экономика может вырасти до 9,2% в 2021 году.
Вчера котировки Brent продемонстрировали снижение до уровня $27,20 за баррель, восстановившись сегодня к $28,55. Давление на сырьевой актив усилилось после публикации пессимистичного прогноза относительно падения спроса на нефть от Международного энергетического агентства (IEA). Согласно прогнозу, в апреле мировую экономику ожидает падение спроса на 29 млн баррелей в сутки (до минимума с 1995 года).
Дополнительный негатив принесли данные от Минэнерго США по запасам нефти в стране. Согласно свежей статистике, рост запасов составил 19,248 млн баррелей за неделю, что стало рекордным ростом запасов сырья в США за всю историю наблюдений с 1984 года.
Более того, на нефтяной рынок оказывает давление разочарование трейдеров в новой сделке ОПЕК+. Инвесторы понимают, что согласованного снижения добычи на 9,7 млн баррелей в сутки сроком с 1 мая до 30 июня будет недостаточно для стабилизации рынка.
USD/RUB. 16.04. Рубль высоковолатилен в диапазоне 73-75,00
Вчера рубль ослаб до уровня 75,15 на фоне укрепления доллара США по всему спектру рынка Форекс. Дополнительное давление на российскую валюту оказало снижение нефти до области $27,20 за баррель. Однако сегодня котировки пары USD/RUB приступили к снижению: рубль получил некоторую поддержку от удачных аукционов по размещению ОФЗ (97 млрд руб. – максимальный недельный объем с первой половины февраля).
Аппетит инвесторов к рисковым активам является определяющим фактором динамики российского рубля на сегодняшний день. До конца недели риски для валюты представят сезон отчетности по итогам I квартала в США, сегодняшняя статистика по числу пособий по безработице, а также публикация динамики ВВП Китая по итогам I квартала в пятницу. Также продолжаем следить за динамикой нефтяного рынка.
AUD/USD. 16.04. «Поглощение» от максимумов
Валютная пара австралийский доллар/доллар США по итогам вчерашних торгов сформировала на дневном таймфрейме свечной паттерн «поглощение», дав сигнал к снижению.
Цена AUD/USD отскочила от локальных максимумов и просигнализировала о начале коррекции. Ближайший уровень поддержки расположен на отметке 0.6200, усиленной трендовой линией, а также линией экспоненциальной скользящей средней за 21 день – EMA 21.
Продажи согласно указанному паттерну не рассматриваю, ожидаю возвращения на рынок покупателей. Среднесрочный ориентир для роста находится на уровне сопротивления 0.6700, у линии EMA 200.
EUR/USD. 16.04. Евро снижается, доллар крепнет по всему спектру рынка
В четверг курс евро продолжает снижаться на фоне общего укрепления доллара США по всему спектру рынка и бегства из рисковых активов. Настроения инвесторов ухудшились после публикации прогноза МВФ по динамике мировой экономики в 2020 году. Ведомство отметило, что снижение глобального ВВП в текущем году может составить 3% и стать самым значительным со времен Великой депрессии в 30-е годы прошлого века.
Доллар растет, даже несмотря на слабые данные по розничным продажам и резкое падение промышленного производства в США. Согласно официальным данным, падение промпроизводства составило 5,5% г/г, а сокращение объема розничных продаж – 8,7%. Сегодня следует обратить внимание на статистику по первичным заявкам на пособия по безработице в США.
Таким образом, в текущих условиях, пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0850. В течение дня евро, скорее всего, сохранит свои слабые позиции.
Инвесторы вернулись к анализу экономического календаря. Последние опубликованные данные дают участникам рынка представление о размере ущерба для мировой экономики, причиненного панденимей коронавируса.
Базовый индекс розничных продаж в Соединенных Штатах в марте снизился меньше (-4,5%), чем прогнозировали аналитики (-4,8%). При этом объём розничных продаж в стране за отчетный период (-8,7%) оказался хуже ожидаемого (-8,0%).
В США было принято решение о том, что $25 млн будет выделено на авиационный сектор, чтобы перевозчики могли продолжать платить своим сотрудникам в период массовых ограничений полетов. Таким образом, акции американских авиакомпаний могут получить значительную поддержку.
Банк Канады на сегодняшнем заседании сохранил значение базовой процентной ставки на уровне 0,25%.
Экономические эксперты теперь ожидают, что затяжная рецессия захватит мир даже после того, как коронавирус будет побежден. В настоящий момент зарегистрировано более 2 млн инфицированных вирусом Covid-19.
Российская валюта сегодня приступила к снижению на фоне очередного падения нефтяных котировок до уровня $28 за баррель. Текущая котировка пары USD/RUB – 74,00 руб.
Как оказалось, заключения нового соглашения ОПЕК+ оказалось недостаточно для стабилизации ситуации на рынке нефти. Brent сегодня вновь вернулась к уровню $28 за баррель. Для дальнейшего укрепления рисковых активов необходимо увидеть признаки снижения темпов распространения эпидемии и постепенный выход стран из карантина.
Сегодня Минфин РФ проведет очередной аукцион по размещению ОФЗ, результаты которого могут быть более успешными, чем на прошлой неделе. Также следует обратить внимание на публикацию данных по недельной инфляции.
Brent. 15.04. Нефть вновь приступила к снижению
Сегодня котировки Brent продолжают снижаться после вчерашнего падения. Текущая котировка актива – $28,35 за баррель. Как и ожидалось, новое соглашение ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи не принесло положительных результатов, поскольку оно было принято слишком поздно. Более того, участники рынка полагают, что сокращения на 9,7 млн баррелей в день будет недостаточно для стабилизации спроса и предложения на рынке углеводородов.
Также вчера стало известно, что регулятор нефтяной отрасли Техаса обсудил возможность скоординированного ограничения нефтедобычи в штате, однако прийти к консенсусу не удалось. Министерство энергетики США отметило, что добыча в стране будет снижаться естественным способом в условиях низких цен на сырье.
Дополнительным источником негатива для Brent стал отчет от Американского института нефти (API), отразивший рост запасов сырья в стране на 13 млн баррелей. Если сегодняшняя статистика от Минэнерго подтвердит увеличение запасов, котировки Brent продолжат снижение в область ниже $28.
NZD/USD. 15.04. Коррекция к линии EMA 21
Валютная пара новозеландский доллар/доллар США после серии паттернов «доджи» на дневном графике снизилась к ближайшему уровню поддержки 0.6000, усиленному линией экспоненциальной скользящей средней за 21 день – EMA 21.
После периода консолидации в области локальных максимумов цена NZD/USD скорректировалась к трендовой линии, к пробитому ранее круглому уровню 0.6000. Хотелось бы увидеть завершения коррекции и продолжения восходящего тренда.
Слежу за формированием сигналов к покупкам. Ближайшая цель для роста располагается на отметке 0.6200, у линии EMA 60, среднесрочный ориентир для покупок – на уровне 0.6400, усиленном линией EMA 200.
EUR/AUD. 15.04. «Дожи» над уровнем 1.7000
Валютная пара евро/австралийский доллар вчера сформировала на дневном графике свечной паттерн «доджи» над уровнем 1.7000.
Ранее цена торгового инструмента EUR/AUD преодолела сопротивление на отметке 1.7200, усиленной линией экспоненциальной скользящей средней за 60 дней – EMA 60, а сегодня корректируется по направлению к пробитому уровню.
В ближайшее время ожидаю завершения коррекции и дальнейшего развития нисходящего тренда, слежу за появлением сигналов к продажам. Среднесрочная цель для снижения находится на отметке 1.6600, на линии EMA 200.
Согласно прогнозам аналитиков, экономический рост Китая может замедлиться до минимума почти за полвека из-за кризиса во многих областях, вызванного эпидемией коронавируса.
В частности, вторая по величине экономика мира может вырасти лишь на 2,5% – минимальными темпами с 1976 года. К примеру, в прошлом году ВВП Китая увеличился на 6,1%.
Несмотря на то, что китайское правительство приступило к постепенному смягчению ограничительных карантинных мер, восстановление экономики в ближайшие месяцы не предвидится. Эксперты прогнозируют потерю почти 30 млн рабочих мест на фоне снижения глобального спроса.
Помимо уже принятых мер, Народный банк Китая намерен снизить норму обязательных резервов (RRR) для банков еще на 100 базисных пунктов, а также уменьшить годовую ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (loan prime rate, LPR) на 35 базисных пунктов до 3,70% к концу 2020 года.
Нефтяные цены остаются выше уровня $31 за баррель, несмотря на заявления Саудовской Аравии о планах увеличить скидки на свою нефть и продолжить распродажи. Королевство намерено увеличивать дисконт, даже несмотря на заключенную накануне сделку ОПЕК+ по сокращению нефтепроизводства.
Дополнительную поддержку нефтяным котировкам оказали сегодняшние данные по торговле Китая. Спад показателей импорта и экспорта существенно замедлился, что сигнализирует о восстановлении деловой активности в стране. Этот факт оказал рисковым активам (в том числе и нефти) умеренную поддержку.
Однако определяющим фактором для дальнейшего движения актива остается ситуация вокруг спроса на сырье, который пока не демонстрирует положительной динамики в условиях продолжающихся карантинных мер по всему миру.
USD/RUB. 14.04. Рубль укрепился до уровня 73,00
На старте торгов вторника курс рубля стабилизировался на уровне 73,00. Рубль получает поддержку нефтяного рынка, где котировки Brent прочно закрепились выше уровня $31 за баррель после заключения нового соглашения ОПЕК+. Однако участники рынка считают, что сокращения добычи на 9,7 млн баррелей в сутки недостаточно для стабилизации нефтяного рынка, поэтому Brent не получила должной поддержки.
Сегодня рисковые активы могут оказаться под давлением после пресс-конференции МВФ, на которой организация представит обновленные прогнозы по темпам роста мировой экономики.
В фокусе внимания завтра окажется статистика по недельной инфляции в России. Эти данные могут повлиять на решение Банка России по ставке 24 апреля.
USD/JPY. 14.04. Продавцы вышли из треугольника
Валютная пара доллар США/японская иена в понедельник потеряла около 700 пунктов, закрыв торговый день на отметке 107.73.
Цена USD/JPY протестировала ключевой уровень 108.50, расположенный в месте схождения линий экспоненциальных скользящих средних за 21, 60 и 200 дней – EMA 21, EMA 60 и EMA 200. Продавцы пробили нижнюю грань графической модели «треугольник», дав сигнал к продажам.
Хотелось бы увидеть дальнейшего развития нисходящей тенденции и нового похода к минимумам. Однако также высока вероятность перехода к движению в широком боковом канале 107.00-110.00. Поэтому новые сделки безопаснее планировать после пробоя, либо отскока от уровня 107.00.
AUD/USD. 14.04. Рост к линии EMA 60
Валютная пара австралийский доллар/доллар США на торгах в понедельник пробила уровень сопротивления 0.6350, достигнув ближайшей цели для роста, расположенной на отметке 0.6380, на линии экспоненциальной скользящей средней за 60 дней – EMA 60.
Цена AUD/USD развивает движение в рамках восходящего тренда. Силу австралийской валюте сегодня утром придали опубликованные данные торгового баланса КНР, которые превзошли прогнозы аналитиков, дав надежду на восстановление экономики поднебесной быстрее, чем ожидалось.
В среднесрочной перспективе с большей вероятностью можно прогнозировать продолжения восходящей тенденции. Буду искать возможности для входа в рынок на коррекции. Среднесрочный ориентир для покупок находится на уровне сопротивления 0.6700, у линии EMA 200.
Фундаментальный обзор (14.04): Китай, рисковые активы, США
Настроения инвесторов на глобальных площадках остаются умеренно оптимистичными после выхода статистики по торговле Китая. Согласно данным Главного таможенного управления КНР, экспорт в марте снизился на 6,6% г/г после падения на 17% в феврале. Показатели импорта сократились на 0,9% после падения на 4%.
Подобная динамика сигнализирует о том, что деловая активность в стране начала восстанавливаться после карантина, что поддержало аппетит к рисковым активам на глобальных финансовых рынках. Дополнительную поддержку риску оказывает видимое замедление темпов распространения коронавируса в мире. Согласно официальным источникам, за вчерашний день было выявлено лишь 70 тыс. новых случаев заболевания.
Однако уже сегодня настроения инвесторов могут ухудшиться после конференции МВФ, на которой представители организации представят пересмотренный прогноз по динамике мировой экономики в 2020 году. Ожидается, что новые данные не обрадуют рынки.
Что касается США, здесь сегодня стартует сезон банковской отчетности: ожидается публикация финансовых результатов Wells Fargo и JP Morgan. Американский фондовый рынок может оказаться под видимым давлением, если финансовые показатели не оправдают ожиданий аналитиков.
Саудовская Аравия вновь пошла наперекор своим коллегам по соглашению ОПЕК+ и, похоже, решила продолжить ценовую войну. Несмотря на заключенную на выходных сделку о дальнейшем сокращении нефтедобычи, Королевство сегодня заявило о том, что увеличивает скидки на свою нефть.
К примеру, стоимость барреля Arab Super Light на азиатском рынке ниже на $5,5, чем в других регионах. Для Северной Европы скидки останутся прежними, а вот южные страны Старого Света смогут рассчитывать на увеличение дисконта. В сравнении с ценой Brent, саудовская Arab Extra Light будет стоить на $10,3 дешевле.
Таким образом, несмотря на усилия ОПЕК стабилизировать нефтяной рынок, историческая сделка по сокращению производства остается пока лишь только в теории. Чтобы увидеть более-менее справедливую стоимость, необходимо дождаться снятия карантинных мер во многих странах.
Brent. 13.04. Нефть снижается, несмотря на заключение новой сделки ОПЕК
В начале недели нефть демонстрирует снижение к области $31 за баррель. На выходных ОПЕК, Россия, США и другие нефтедобывающие страны все-таки пришли к соглашению по основным условиям новой сделки и договорились сократить добычу на 9,7 млн баррелей в сутки в течение мая-июня. Подобные объемы составляют около 10% мировых поставок.
Эксперты отмечают, что это сокращение нефтедобычи стало крупнейшим в истории. Ранее участники пакта намеревались сократить производство на 10 млн баррелей в сутки, однако Мексика отказалась сокращать свою долю на 400 тыс. США согласились взять на себя часть мексиканской доли, сократив ее тем самым до 100 тыс. баррелей.
Несмотря на успех переговоров, трейдеры не спешат открывать «длинные» позиции. Проблема в том, что фактического сокращения все равно не хватит, чтобы ликвидировать дисбаланс на нефтяном рынке в размере 20-25 млн баррелей. Более того, действие новой сделки закончится в июне, так что вопрос дополнительного снижения станет вновь актуальным во втором полугодии.
GBP/USD. 13.04. «Доджи» под уровнем 1.2500
Валютная пара фунт стерлингов/доллар США на торгах в конце прошлой недели сформировала на дневном таймфрейме свечной паттерн «доджи» под уровнем сопротивления 1.2500.
Сегодня цена торгового инструмента GBP/USD тестирует указанный уровень, двигаясь по направлению к ближайшей цели для роста, расположенной на линии экспоненциальной скользящей средней за 60 дней – EMA 60.
По всей видимости, пара намерена развивать восходящий тренд. Присматриваюсь здесь к покупкам, при этом в новые сделки безопасней входить после закрепления над уровнем 1.2500. Среднесрочный ориентир для роста находится на отметке 1.2700, на линии EMA 200.
EUR/USD. 13.04. Консолидация над уровнем 1,0900
Евро стабилен в начале новой торговой недели чуть выше уровня 1,0900. Текущая котировка пары EUR/USD – 1,0935. Сегодняшние торги будут происходить довольно плавно, поскольку и американские, и европейские рынки закрыты на пасхальные каникулы.
На текущей неделе следует обратить внимание на публикацию прогноза МВФ о масштабах спада глобальной экономики в текущем году (14.04) и данные по ВВП Китая за I квартал этого года (17.04). Эти данные могут омрачить настроения инвесторов, которые накануне улучшились из-за появления признаков замедления распространения коронавируса в мире.
Некоторые европейские страны намерены постепенно выходить из карантина, что может привести ко второй волне эпидемии. В этом случае карантинные меры вновь станут актуальны, что способно усилить негативное влияние на мировую экономическую активность и оказать давление на рисковые активы.
Ситуация на нефтяном рынке остается напряженной после вчерашнего дистанционного саммита ОПЕК и ее союзников. Ожидалось, что эта экстренная встреча приведет к соглашению между членами ОПЕК+ о сокращении добычи нефти на 10-15 миллионов баррелей в сутки.
Они договорились о нижней части этого диапазона – 10 млн баррелей, но Мексика отказалась подчиниться. Теперь Саудовская Аравия и Россия ждут ответа строптивого латиноамериканского государства. Как сообщается, Соединенные Штаты также поддерживают это соглашение и попытаются оказать давление на Мексику. Но если Мексика откажется, соглашение вообще может быть не ратифицировано.
Более того, поскольку негативное влияние пандемии коронавируса продолжает снижать спрос на нефть, эксперты предполагают, что даже более амбициозное сокращение добычи на 15 миллионов баррелей в сутки не спасет рынок от нынешнего кризиса избыточного предложения. Цены на нефть сейчас торгуются на 50% ниже, чем до начала пандемии.
Торговая пара BTC/USD сформировала на дневном таймфрейме свечной паттерн «доджи» на отметке 7250, под линией экспоненциальной скользящей средней за 60 дней – EMA 60.
На этой неделе цена Биткоина протестировала уровень сопротивления 7000, но не смогла продолжить рост и на сегодняшних торгах снизилась до отметки 6830, к линии EMA 21.
Ситуация неоднозначная: с одной стороны, видны признаки завершения коррекции в рамках среднесрочного нисходящего тренда, следовательно, в скором времени можно ожидать очередного падения к минимумам на уровне 5000.
С другой, на фоне пандемии инвесторы пытаются защититься от рисков самыми разными способами, а безработица толкает множество людей по всему миру искать альтернативные источники заработка в сети, чем можно объяснить рост спроса на криптовалюты и формирование новой восходящей тенденции.
С точки зрения технического анализа, на графике легко различима графическая фигура «треугольник», прорыв её границ может дать подсказку по поводу направления движения цены в ближайшее время.
EUR/USD. 10.04. Доллар слабеет по всему спектру рынка
Динамикой пары EUR/USD завладели «быки» – текущая котировка пары 1,0950. Доллар США оказался под давлением по всему спектру рынка после выхода слабой статистики по рынку труда. Вчера были опубликованы данные по изменению числа заявок на пособия по безработице: 6,6 млн американцев подали заявки на пособие, что на 1,1 миллиона превысило прогноз.
Рост безработицы не особо удивил рынки, а вот заявление ФРС застало многих врасплох. Регулятор представил еще одну программу для поддержания среднего бизнеса объемом $2,3 трлн. Председатель ФРС обновил экономические прогнозы и отметил, что второй квартал года окажется очень слабым и будет сопровождаться резким ростом безработицы.
Европейская валюта, в свою очередь, получила поддержку после публикации позитивных отчетов из Германии. Сальдо торгового баланса (21,6B) и профицит счета текущих операций (23,7B) оказались выше прогноза благодаря росту экспорта на 1,3%. Более того, министры финансов ЕС все же заключили соглашение о предоставлении дальнейшей поддержки странам-членам европейского региона в размере 500 млрд евро.
USD/RUB. 10.04. Рубль консолидировался в диапазоне 73-74,00
Вчера рубль продолжил свой рост в область 73,00 на фоне ожиданий восстановления действия сделки ОПЕК+ и достижения новых договоренностей по дальнейшему сокращению добычи нефти. Однако сегодня российская валюта несколько ослабла, следуя за динамикой нефтяных котировок, которые потеряли в цене в результате неопределенности относительно будущего новой сделки.
Как стало известно, все участники ОПЕК+ пришли к решению сократить добычу от уровней октября 2018 года в три этапа: с 1 мая до конца июня 2020 года добыча нефти будет сокращена на 10 млн баррелей в сутки, с июля по декабрь текущего года – на 8 млн баррелей в сутки, а далее с января 2021 до 4 апреля 2022 года – на 6 млн баррелей. Однако сделка так и не была заключена, поскольку Мексика заявила, что ее интересы не были учтены при заключении договора.
В результате котировки Brent снизились к уровню $31,70 за баррель, оказав давление на курс рубля. Торги в США сегодня не проводятся из-за национального выходного дня, поэтому динамика пары будет спокойной, в диапазоне 73-74,00.
USD/CAD. 10.04. Канадский доллар стабилен, несмотря на слабую статистику
Пара USD/CAD продолжает слабо снижаться, почти вплотную приблизившись к отметке 1,3900. Канадская валюта демонстрирует укрепление, даже несмотря на снижение котировок нефти от уровня $35,40 до области $31,70 за баррель. Не оказали должного негативного влияния на луни и слабые данные по рынку труда в Канаде.
Согласно статистике Национального бюро статистики Канады, число рабочих мест в марте сократилось на 1,011 млн, что существенно превысило предыдущее рекордное месячное падение на 125 тыс. рабочих мест в 2009 году. Безработица в стране выросла до 7,8% против 5,6% в предыдущие месяцы.
Данные по деловой активности также продемонстрировали существенное снижение показателей. Индекс деловой активности от Ivey рухнул от уровня 54,1 в феврале до 26,0 в марте.
Эксперты прогнозируют, что в апреле ситуация лишь усугубится, поэтому дальнейшее укрепление канадского доллара находится под вопросом. Сегодня в течение дня пара USD/CAD будет консолидироваться вблизи уровня 1,39.
Оставить комментарий
