2 0
5 комментариев
21 030 посетителей

Блог пользователя Юнисервис Капитал

Корпоративный блог USC

Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.
1 – 10 из 851 2 3 4 5 » »»

Насколько выгодными оказались IPO для инвесторов

В ожидании новых IPO в 2024 году, пожалуй, самый резонный вопрос — о возможностях инвесторов заработать на участии в первичном размещении акций. Подробнее о компаниях, вышедших на IPO в 2023-2024 гг., сравнении динамики их котировок с волатильностью индексов и шансах получить прибыль в виде дивидендов — в нашем обзоре.

Сводная информации по прошедшим IPO / SPO

Более наглядно — на графике

Цвет графика отражает, выросла ли цена с даты размещения на 13/04/2024 или нет (белый — выросла), а «хвосты» у графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

С даты размещения из 14 рассматриваемых бумаг ниже цены размещения оказались 5 выпусков (35%).

В среднем рост составил 36%, а медиана — 9%.

Высокие максимальные котировки были в бумагах Genetico (более 250% роста) и «Евротранс» (почти 100% рост), которые затем упали до уровня +162% и +8% соответственно.

В лидерах по росту 6 бумаг — их котировки увеличились на 50% и более. Таким образом, порядка 43% бумаг показали рост свыше 50% с даты размещения.

В лидерах падения CarMoney и КЛВЗ «Кристалл».

Около 30% бумаг (4 из 14) можно отнести к тем, где эмитент «угадал» с реальной рыночной ценой и его котировки изменяются несущественно.

Впрочем, поскольку размещения приходились на разный период времени, можно привести все изменения к % годовых.

«ВУШ» уходит из лидеров, поскольку был размещен еще в 2022 году, и высокий рост обеспечен стабильностью дальнейшей работы и финансовой отчетностью после размещения, выполнения поставленных планов.

В лидерах же — новые размещения конца 2023 и начала 2024 года, которые несмотря на то, что прошло мало времени, показали существенный рост. Насколько сохранятся темпы и зафиксирует ли бумага, как в случае с «ВУШ», рост на несколько лет (условно, при размещении она была сильно недооценена) — вопрос только времени.

В лидерах по снижению также новичок 2024 года — КЛВЗ «Кристалл», который хоть и показал номинально небольшое снижение, в % годовых с учетом малого времени торгов — оно очень существенное. Насколько стабильно текущее падение и будет ли оно продолжаться как в CarMoney — вопрос опять же времени и исполнения планов развития эмитентом. Хотя еще до размещения к нему было очень много вопросов (особенно к его оценке).

Еще один интересный аспект итогов IPO — изменение цены в зависимости от объемов привлечения.

На графике помимо «биржевой ценовой» информации, указанной и выше, также по левой шкале добавлен график с объемом размещения, в млн руб.

Видим, что компании, привлекающие более 3 млрд руб. показывают положительную динамику — в среднем около 30% роста с даты размещения. В минусе (и то небольшом) фактически только бумаги Henderson.

В категории привлечения от 1 до 3 млрд руб. динамика, скорее, негативная: на 1 успешный «ВУШ», приходится 1 неуспешный КЛВЗ «Кристалл» и околонулевая «Инарктика» (SPO).

В кейсах с объемом привлечения менее 1 млрд руб. на 1 крайне успешный кейс Genetico приходится не менее неуспешный Carmoney и околонулевой «МГКЛ».

Впрочем, делать далеко идущие выводы пока рано: статистики, особенно в малых привлечениях, пока недостаточно.

Однако, может быть, инвесторам было проще и выгоднее просто купить индекс, вместо участия в IPO?

Цвет графика отражает, вырос индекс с 01/09/2023 или нет (белый — вырос), а «хвосты» графиков показывают минимальную и максимальную цену, как изменялись котировки за период с начала размещения бумаги.

Как видно на графике, с сентября индексы продемонстрировали положительную динамику от 1% до 13%. Больше всего вырос, конечно, IT — не без помощи новых IPO эмитентов, а широкий индекс рынка показал с сентября прирост менее 5%. Но, что более важно, за этот период все без исключения индексы показали очень высокую волатильность вниз, то есть в периоде снижение достигало более, чем 15%!

Как правило, в случае с IPO волатильность обычно есть только вверх, что значит существенный рост цены после размещения.

В этом контексте инвесторам участие в IPO более интересно.

В акциях можно заработать не только на росте цены, но и на дивидендных выплатах

Мы проанализировали компании, которые обычно платят дивиденды.

Некоторые из них уже выплатили промежуточные дивиденды по результатам 1-3 квартала 2023 года, однако многие компании не выплачивали промежуточных дивидендов вовсе, да и итоговые дивиденды за 2023 год также будут выплачены. Так что доходность за 2023 год инвесторы могут получить уже в первом полугодии 2024 года.

Прогнозные значения составлены нами на основе предыдущих дивидендных выплат и текущих котировок.

Обращают на себя внимание акции «Газпромнефти», «Фосагро», «Россетей», «Магнита», МТС, «Северстали», Мосбиржи.

Впрочем, под дивидендные выплаты будут расти и котировки, которые после выплат обычно падают на уровень выплаченных дивидендов. Однако многие из них, например, «Норильский никель», Мосбиржа, МТС достаточно быстро закрывают этот «дивидендный гэп»: можно и дивиденды получить, и выйти следом из акции, зафиксировав годовую дивидендную доходность за 2-3 месяца в годовых, получив результат не менее 20-30% годовых.

Учитывая достаточно разнесенный по времени календарь дивидендных выплат такая стратегия может принести не плохой результат по итогам года.

Здесь важно отследить и новичков с IPO: почти все из них нацелены на хорошие дивидендные выплаты в двухзначной доходности или хотя бы близкой к 10% годовых по текущим котировкам.

0 1
Оставить комментарий

Лизинг на IPO: краткий обзор ЛК «Европлан» в преддверии первичного размещения акций

Можно ли считать «Европлан» идеальным кандидатом на IPO по сформированным на текущий момент рекомендациям инвестиционного сообщества и биржи? Предлагаем более предметно разобрать соответствие эмитента ключевым критериям и попробовать ответить на основной вопрос: оставляет ли оценка стоимости компании потенциал для дальнейшего роста котировок.

1. Компания должна показывать хорошие темпы роста как по операционным, так и по финансовым показателям и при этом иметь высокий потенциал и для будущего роста.

Чистая прибыль компании выросла с 6 млрд руб. в 2020 году до 14,8 млрд руб. в 2023 году (среднегодовой рост почти 50%). При этом лизинговый портфель увеличился с 89,7 млрд руб. до 229,7 млрд руб. за этот же период, его среднегодовой рост составил 37%.

Рентабельность капитала стабильная и составляет около 38-40%, достаточность капитала по Базелю III превышает 20% при собственном капитале почти 45 млрд руб. на конец 2023 год (в 2020 году капитал составлял 17,1 млрд руб.).

В структуре доходов более 40% уже занимают прочие непроцентные доходы.

Перспектива дальнейшего роста обусловлена перспективой развития продаж грузового автотранспорта: в 2023 году рынок лизинга грузового автотранспорта вырос до 1 185 млрд руб. с 576 годом ранее, и планируется его дальнейший активный рост.

Также более чем на 75% до 592 млрд руб. вырос лизинг легковых автомобилей (объем нового бизнеса), при этом проникновение лизинга легковых автомобилей еще далеко от средних мировых уровней (в России — 16% против 50% в европейских странах).

2. Компания должна показывать высокую рентабельность по прибыли, чтобы иметь возможность выплачивать достаточные дивиденды.

Дивидендная история компании и дивидендная политика также стабильные и привлекательные для инвесторов.

Всего с 2020 года компания выплатила более 13,3 млрд руб. в качестве дивидендов (около 40% от чистой прибыли).

В соответствии с дивидендной политикой целевой уровень — не менее 50% чистой прибыли за отчетный год, при этом на величину выплаты дивидендов влияет достаточность капитала, уровень которого не должен снижаться ниже уровня (с запасом), требуемого в рамках соглашений компании, регуляторных требований и т.д.

3. Компания должна быть одним из лидеров на своем рынке и обгонять конкурентов как по показателям доли рынка, так и по конкурентным отличиям в качестве предлагаемых товаров и услуг.

По объемам автолизингового портфеля компания занимает более 10% рынка, при этом доля МСБ в новом бизнесе составляет 95%. Среди не входящих в банковские группы лизинговых компаний, специализирующихся на автотранспорте, компания является абсолютным лидером.

Главным игроком с долей более 30% на этом рынке является «Газпромбанк Лизинг», а вот другие лизинговые компании, принадлежащие банкам, занимают менее 10% рынка: «Альфа Лизинг» около 7%, «Сбербанк Лизинг» около 6%, «ВТБ Лизинг» и того меньше — около 5,5%.

4. Компания должна внедрить лучшие практики корпоративного управления, чтобы процессы принятия ключевых решений были максимально прозрачными, а операционная деятельность максимально контролируемой.

Корпоративное управление в компании находится на очень высоком уровне: Совет директоров состоит из девяти членов, четверо из которых являются независимыми. Сформированы Комитет по аудиту и Комитет по вознаграждениям и номинациям. Созданы ревизионная комиссия, служба внутреннего аудита, и работает независимый корпоративный секретарь.

Помимо этого, компания готовит аудированную отчетность по МСФО ежеквартально (промежуточная отчётность проходит обзорную проверку аудитора), обладает одной из лучших в отрасли IT-инфраструктурой, открытой для инвесторов IR-службой и полной прозрачностью в раскрытии финансовых и операционных показателей.

Однако все же главный критерий успеха в размещении — это правильная оценка стоимости. Завышенная оценка акционером может привести к падению цены после начала торгов.

Тем более в данном случае акционер на IPO будет продавать свои акции, без увеличения капитала компании (100% cash-out).

Компания обозначила, что в рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов: и действующий акционер и аффилированные с ним лица не будут увеличивать предложение и продавать дополнительно в рынок акции в течение 180 дней с даты начала торгов, однако оценка все же — приоритет.

Эмитент объявил ценовой ориентир 835–875 руб. за акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 до 105 млрд руб., единственный акционер продаст до 15 млн акций, или 12,5% от уставного капитала.

При таком ориентире оценки дивидендные выплаты должны составить около 5% годовых в ближайшие несколько лет, пока компания органически не вырастет дальше вместе с рынком (напомним, что новый капитал не придет в компанию, все деньги — cash-out). Поэтому мы не ожидаем большого потенциала роста котировки после размещения, а в случае, если ставка ЦБ будет сохраняться на высоком уровне, они могут и упасть.

Облигации компании (в обращении находится 10 выпусков на сумму более 47 млрд руб. с дюрацией от нескольких месяцев до 5,5 лет) сейчас предлагают более высокую доходность — в среднем около 16% годовых.

0 1
1 комментарий

ПАО «Европейская Электротехника» представило финансовую отчетность по РСБУ за 2023 год

Российская инжиниринговая компания ПАО «Европейская Электротехника» является материнской компанией Группы, которая ведёт активную деятельность на рынке стратегически важных и сложных объектов, реализуя комплексные решения в сфере инженерных и технологических систем для нефтегазового сектора, промышленности, строительства и инфраструктуры. Группа делает акцент на собственных разработках, владеет уникальными технологиями и патентами на собственную продукцию. В составе Компании есть собственный научно-исследовательский отдел.

ПАО «Европейская Электротехника» принимало активное участие в следующих крупных проектах: первая в мире плавучая атомная теплоэлектростанция (ПАТЭС), газопровод Сила Сибири, Ямал СПГ, Смоленская АЭС, ЦОД СБ РФ, аэропорты Домодедово, Шереметьево, Пулково.

Компания развивает международные проекты во многих странах: Эквадор, Египет, Алжир, Саудовская Аравия, Ирак и другие страны Ближнего Востока.

Ежегодно эмитент демонстрирует стабильный рост финансовых показателей. Особенно удачным для Группы стал 2022 год, когда рынок покинули многие иностранные конкуренты, при этом, сама компания на 99% не зависит от импортных деталей и комплектующих, а немногие импортные комплектующие компания получает в полном объеме от контрагентов из стран-партнеров — Казахстана и Беларуси.

Ниже рассмотрим финансовые показатели ПАО «Европейская Электротехника» по отчетности РСБУ за 2023 год.

По результатам 2023 года несмотря на то, что выручка по отношению к АППГ незначительно сократилась (на 4,2%), чистая прибыль компании увеличилась в 3,8 раз: с 319 млн руб. до 1,2 млрд руб., в том числе 1 млрд руб. — рост дивидендных доходов, полученных от дочерних предприятий ПАО. Сокращение чистой прибыли без учета дивидендных доходов связано с единоразовыми расходами на разработку проектно-сметной документации в размере 119 млн руб. и начислением оценочных резервов в размере 194 млн руб.

Прирост скорректированной чистой прибыли к прошлому году составил 113%, таким образом, рентабельность компании увеличилась с 7,8% в 2022 году до 15,6% в 2023 (в два раза).

Валовая прибыль и EBITDA увеличились на 64% и 93% соответственно. Рентабельность валовой прибыли выросла с 13,7% до 23,4%, EBITDA — с 7,8% до 15,6%.

Этого удалось достичь за счет роста доли высоко прибыльных направлений и проектов, а также за счет увеличения числа контрактов.

В ТОП-10 новых контактов 2023 года вошли такие промышленные гиганты как:

  • Иркутская нефтяная компания
  • Инвест Трейд
  • Новатэк
  • Роскосмос
  • Лукойл
  • Газпром
  • СУЭК
  • Сириус
  • Газпром Нефть
  • Росатом

Кроме того, в мае 2023 эмитент запустил новое направление бизнеса — вертикальный транспорт. После того, как российский рынок покинули основные европейские производители лифтов (Otis, Kone, Schindler, Thyssen Krupp), незанятыми оказались самые маржинальные сегменты в строительстве жилья комфорт и бизнес-класса. Поэтому компания утвердила концепцию выхода на лифтовый рынок совместно с несколькими азиатскими брендами (SWORD, DIAO, TENAU, SJEC, KOYO, FUJI).

В настоящее время подписаны и ведутся работы по следующим направлениям:

  • АО «РУССКИЙ ПРОДУКТ» (крупный отечественный производитель продуктов питания),
  • Аэропорты регионов (Магадан, Оренбург, Благовещенск, Камчатка, Краснодар),
  • Ряд жилых объектов у девелоперов UDS-GROUP, СТРОЙИНВЕСТ, Инград, КРОК, Унистрой, ANTTEQ (ANT YAPI), КОРТРОС, ГЛОБАЛ МЭП, ГК ТОЧНО, Эталон, ЛЕВЕЛ

Законтрактованный объем по вертикальному транспорту на 2023 год — 400 млн руб. В воронке продаж находятся перспективные проекты на общую сумму до 5,6 млрд руб.

29 июня 2023 года Общим собранием акционеров ПАО «Европейская Электротехника» принято решение выплатить по результатам 2022 отчетного года дивиденды в сумме 457 500 тыс. руб. (0,75 рублей на акцию), что составляет 48,3% от чистой прибыли по МСФО Группы за 2022 год. Выплата дивидендов по результатам 2022 отчетного года была осуществлена 11 июля 2023 года.

8 декабря 2023 года Общим собранием акционеров было принято решение о выплате дивидендов по результатам работы за 9 месяцев 2023 года в размере 0,43 рубля на 1 акцию (262,3 млн руб., 47,34% от прибыли по МСФО). Всего на выплату дивидендов в 2023 году было направлено 719,8 млн руб.

Таким образом, эмитент продолжил хорошую традицию наращивать дивидендную доходность акций.

Балансовые показатели — в положительной динамике:

  • Собственный капитал вырос к АППГ на 49%.
  • Основные средства увеличились 121 млн руб. за счет отражения в балансе договоров долгосрочной аренды помещений.
  • Сокращение долгосрочных финансовых вложений связано с корректировкой рыночной стоимости вкладов в уставный капитал дочерних обществ.
  • Дебиторская задолженность — сократилась на 73 млн руб. за счет увеличения контрактов по предоплате.
  • Кредиторская задолженность увеличилась на 123 млн руб., в том числе 99 млн руб. — рост авансов от покупателей.
  • Финансовый долг — отсутствует.
  • Коэффициент рентабельности активов составил 59,7% (в 2022 году он был равен 15%).

Подготовлено аналитиками инвестиционной компании «Юнисервис Капитал»

0 1
Оставить комментарий

«Ситимобил»: курс на развитие экосистемы

ООО «Транс-Миссия» активно развивает бренд «Ситимобил»: запускает новые услуги и тарифы, расширяет географию присутствия, и даже меняет концепцию. Подробнее об этом мы расскажем в нашем материале.

В планах развития бренда на 2024 год — формирование полноценной экосистемы, которая будет включать в себя все аспекты и области перемещения на колесном транспорте.

Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров:

«Мы планируем запустить сервис автоэвакуации, долгосрочной аренды автомобилей и самокатов. Текущий вектор развития „Ситимобил“ — развитие экосистемы, которая будет включать в себя все, что касается транспорта — личного, прокатного или арендуемого на долгосрочные периоды. Частично эти потребности мы можем закрыть уже сейчас, благодаря развитию проекта „Ситипарк“, который, в свою очередь, должен стать самым большим „железным“ парком среди всех сервисов на рынке».

На 2024 год запланирована работа по развитию агрегатора «Ситимобил» в 39 городах присутствия и дальнейшая региональная экспансия, а также сотрудничество с крупными маркетплейсами. Эмитент расширит парк, в том числе, за счет автомобилей, которые по техническим причинам не смогли выйти на линию ранее. В общей сложности 120 транспортных единиц будут восстановлены и пополнят автопарки мегаполисов (40 в Москве и 80 в Санкт-Петербурге).

Среди достижений 2023 года следует отметить запуск франшизы «Ситимобил» в Армении — в декабре сервис начал работу в городе Ванадзор, а в первом квартале 2024 планируется расширение присутствия за счет запуска в Ереване. Компания прогнозирует органичное и успешное вхождение бренда в Армении за счет большого количества в стране российской аудитории, уже хорошо знакомой с сервисом. Ведется также работа по открытию представительств и в других странах ближайшего зарубежья.

Проект «СитиГрузовой», запущенный в рамках развития бренда «Ситимобил», по итогам декабря 2023 года впервые показал положительный финансовый результат. В будущем компания планирует расширить флот брендированных автомобилей, задействованных в проекте, поднять процент выполненных заказов и общий оборот направления.

Напомним, что сегодня в формате «СитиГрузовой» пользователям доступно шесть тарифов, разделенных по типам автомобилей: «Мини», «Маленький», «Средний», «Большой», «Открытый» и «Экстрабольшой». Проект был запущен в конце 2022 года в 30 городах России.

0 1
Оставить комментарий

«Переломный 2023-й»: руководитель ООО «Транс-Миссия» поделился итогами

Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров в ходе беседы с «Юнисервис Капитал» дал характеристику результатам работы компании и отметил важные события, произошедшие в 2023 году.

По словам Максима Федорова, 2023 год можно охарактеризовать как переломный для всей сферы услуг такси — основательно изменились и законы, и цены, и условия работы для игроков рынка, как водителей, так и агрегаторов. Многие вопросы и проблемы индустрии пока еще не нашли решения. И уже совершенно очевидно, что услуга вызова такси больше не будет такой доступной, как раньше.

С другой стороны, для готовых к переменам игроков рынка сложившаяся ситуация дает дополнительные возможности для развития в новых условиях, поскольку сама по себе услуга не стала менее востребованной для тех, кто привык, или вынужден ездить на такси.

«Что касается других событий года, в частности, принятия нового закона о такси: на удивление, отрасль оказалась подготовлена к введению новых нормативов даже лучше, чем регулирующие органы. Практически все требования были введены в практику быстрее, чем их начали активно отслеживать регулирующие органы. Тем не менее, изменения в законе стали заметным потрясением для игроков. Коснулось оно главным образом водителей и их заработка, возникли определенные сложности с привлечением на работу персонала», — прокомментировал Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров.

Чтобы смягчить этот эффект, были разработаны дополнительные комплексные мотивационные программы в рамках проекта «Ситипарк», которые активно внедряются в работу, а с января 2024 года начата рекламная кампания, нацеленная на привлечение водителей с указанием преимуществ работы в этом проекте.

Хочется отметить, что в третьем квартале 2023 года команде эмитента удалось настроить гораздо более глубокую аналитику и расширить штат для ее отслеживания. В дальнейшем это позволит оптимизировать маркетинговые бюджеты и активности за счет контроля их эффективности на каждом этапе соприкосновения с аудиторией. Этот проект еще не доведен до стадии полной готовности, но уже дает результаты.

Также для эффективной работы с аудиторией на информационных каналах эмитента и улучшения имиджа бренда, в компании введена новая штатная единица — коммьюнити-менеджер, который будет работать над каждым обращением со стороны клиента, поступившим в адрес «Таксовичкоф» и «Сити Мобил».

0 1
Оставить комментарий

Представители «Феррони» ответили на запрос и дали комментарии относительно текущего положения дел

Накануне предстоящей плановой выплаты купонного дохода и первого платежа в рамках амортизации (частичное досрочное погашение тела долга по выпуску БО-02, предусмотренное условиями выпуска), представитель владельцев облигаций обратился с официальными запросами к компаниям ГК «Феррони» с просьбой прокомментировать текущую ситуацию.

В частности, основой для запросов послужила информация о судебных исках, взятая из открытых источников. На запрос ПВО был получен ответ, опубликованный на странице раскрытия.

По запросу о возбуждении исполнительного производства в отношении ООО «Феррони» (исполнительный лист на сумму 82 018 190,98 рублей в рамках дела № А40-278156/2022, по иску ООО «САП СНГ») представители компании сообщили о проведении переговоров с истцом и возможности заключения мирового соглашения. Поводом для судебного разбирательства стал уход с Российского рынка немецкой компании SAP после начала СВО в 2022 году.

По иску прокуратуры Комсомольского района г. Тольятти Самарской области к ООО «Феррони Тольятти» (является поручителем по двум из трех выпусков облигаций в обращении), представители компании выразили несогласие с вынесенным решением суда и намерении обжаловать судебный акт.

На сегодняшний момент продолжается работа в отношении получения страховых выплат по оборудованию, часть которого находилась в лизинге на момент пожара. В конце 2023 года уже получено страховое возмещение в рамках договора страхования недвижимости (пострадавшего здания завода). «Феррони» рассматривает возможность реализовать уцелевшую часть сооружения, а вырученные средства направить на расчеты с кредиторами.

0 1
Оставить комментарий

ООО «Транс-Миссия»: финансовые результаты за 9 мес. 2023 г.

ООО «Транс-Миссия» является владельцем двух сервисов такси: «Таксовичкоф» и «Ситимобил» (присоединился в апреле 2022 года). К сентябрю 2023 года компания завершила объединение команд «Ситимобил» и «Таксовичкоф», сохранив оба бренда, и перешла на новое общее ПО «Автотаксоконтроль 2.0», что позволит снизить ежемесячную стоимость обслуживания и поддержки сервиса на 30 млн руб., а также безболезненно скорректировать механизмы ценообразования и уровень доплат водителям. В итоге, используя возможности механизма кросс-раздачи между сервисами, «Ситимобил» начал активное открытие в городах присутствия сервиса «Таксовичкоф».

Также с целью формирования собственного автопарка была запущена программа «Ситипарк», позволяющая водителям взять автомобиль в аренду с правом выкупа. До конца года эмитент планирует масштабировать лизинговый проект «СитиПарк» на все российские города с населением 1 млн человек и выше. Проект уже запущен в Москве, Санкт-Петербурге, Казани, Нижнем-Новгороде, Екатеринбурге и Ярославле, подготовлены офисы еще в 15 городах. В настоящее время портфель проекта насчитывает более 500 автомобилей, также начались закупки и тестирование в такси электрических версий автомобиля Москвич, EVOLUTE.

Рассмотрим более подробно итоги работы эмитента на 30.09.2023 г.

Общий оборот сервисов (GMV) «Таксовичкоф» и «Ситимобил» сократился на 16,6% к АППГ и составил 5 315 млн руб., что вызвано сокращением количества выполненных заказов на 26,3% АППГ. При этом, средний чек по отношению к прошлому году увеличился на 13,3%.

Сокращение заказов является следствием двух факторов: переход на новое ПО и вступлением в силу закона о такси, но «это осознанный и контролируемый процесс, во время которого ведется активная работа по сокращению издержек и переработке внутренних структур компании», — прокомментировал ситуацию Дмитрий Коваленко, управляющий директор ООО «Транс-Миссия».

В то же время, выручка эмитента увеличилась к АППГ на 11,3%, составив 945,4 млн руб., EBITDA выросла на 9,3%. Падение чистой прибыли к АППГ связано с ростом амортизации и процентных расходов, а также с единоразовыми затратами по переходу на общее ПО.

Напомним, что приобретение эмитентом сервиса «Ситимобил» стало возможным, в том числе, благодаря кредиту от банка «ТКБ» и двум займам партнёрских компаний: ООО «Круиз» (владелец бренда «Грузовичкоф») и ООО «Автофлот-Столица». В результате чего финансовый долг ООО «Транс-Миссия» на 30.09.2023 достиг 1 157,8 млн руб., большая часть которого (1 021,5 млн руб.) носит долгосрочный характер.

Важно отметить, что не смотря на значительный рост долговой нагрузки, коэффициент «Чистый долг/EBITDA» не превышает 4х.

Подробнее об итогах работы эмитента в презентации.

0 1
Оставить комментарий

Выручка АО «НХП» за 9 месяцев 2023 года превысила объем 2022 года

В 3-м квартале 2023 г. эмитент расширил пул стран-импортеров зерна и зернопродуктов: список пополнили Казахстан и Ливия. На текущий момент эмитент осуществляет экспорт в 8 стран. Более подробно о результатах финансово-хозяйственной деятельности ниже в кратком аналитическом обзоре.

Лидером экспортного направления продолжает оставаться Турция, которая является якорным партнером компании. В отчетном периоде доля экспортной выручки от реализации в данную страну составила 43%. При этом отметим расширение географии экспорта за счет поставок в Монголию (внешнеторговый оборот — 418,6 млн руб.) и Корею (224,2 млн руб.), также в 3-м квартале 2023 г. добавились Казахстан (6,9 млн руб.) и Ливия (204,7 млн руб.).

Выручка АО «НХП» за 9 мес. 2023 года составила 10 429,6 млн руб. (+49,3% к АППГ) и уже превысила объема 2022 года. Стабильный рост выручки является следствием увеличения объемов реализации продукции за счет активного развития экспортного направления. Также позитивная динамика продолжает прослеживаться и по следующим показателям: валовая прибыль увеличилась в 2 раза, а чистая прибыль — на 400,7 млн рублей за те же сравниваемые периоды. Показатель EBITDA LTM также показывает положительную динамику — рост более чем в 3 раза.

Финансовый долг на 30.09.2023 г. зафиксирован на уровне 853,6 млн руб. (-34,2% к АППГ). Снижение обусловлено своевременным исполнением обязательств по действующим договорам согласно графикам гашений. Как следствие отметим усиление значений долговой нагрузки, которые показывают существенный запас прочности.

0 1
Оставить комментарий

Итоги оферты ООО «Феррони»

21 ноября подведены итоги плановой безотзывной оферты по второму выпуску облигаций серии БО-01 (ISIN: RU000A1053R3). Инвесторы предъявили бумаги на выкуп в количестве 3 735 шт. Эмитент исполнил обязательства в полном объеме.

Накануне проведения оферты эмитент принял решение о повышении ставки c 16,5% до 20% годовых на 16-36 купонные период, т.е. до конца периода обращения выпуска — до августа 2025 года. Соответственно с 16 к.п. инвесторы будут получать купонный доход в размере 16,44 рубля на одну облигацию по ставке 20%. Ближайшая выплата по графику состоится 11 декабря 2023 года.

Расчеты по оферте ООО «Феррони» провело 21 ноября. Всего к досрочному выкупу было предъявлено 3 735 бумаг на сумму 3 755 467,80 рублей с учетом начисленного купонного дохода на дату расчетов. Все заявки были удовлетворены эмитентом в полной мере. Информация раскрыта на странице «Интерфакс».

Данная оферта была предусмотрена на этапе размещения выпуска, инвесторы могли подать заявку на выкуп облигаций с 3 по 10 ноября 2023 года. А эмитент обязан приобрести биржевые облигации, заявленные инвесторами по 100% от номинала + НКД.

Прошедшая оферта стала по выпуску пятой и финальной, предусмотренной на этапе размещения эмиссии. С ноября 2022 года по август 2023 года эмитент успешно реализовал четыре добровольных оферты, выкупив бумаги на общую сумму 5 882 тыс. рублей, и накопленный купонный доход.

Помимо данного, второго, выпуска Феррони БО-01 (№ 4B02-01-00626-R от 09.08.2022; ISIN: RU000A1053R3) в обращении у ООО «Феррони» находится еще два облигационных выпуска: Феррони-БО-П01 (4B02-01-00626-R-001P) объемом 250 млн рублей и Феррони-БО-02 (4B02-02-00626-R) объемом 200 млн рублей, по которым эмитент также добросовестно исполняет свои обязательства перед инвесторами.

0 1
Оставить комментарий

ООО «Феррони» повышает ставку купона по второму выпуску

2 ноября ООО «Феррони» в рамках плановой оферты по второму выпуску облигаций серии БО-01 (ISIN: RU000A1053R3) определило ставку купонного дохода в размере 20% годовых на 16-36 купонные периоды.

Эмитент принял решение изменить ставку купонного дохода с 16,5% до 20% годовых, новая ставка будет действовать до конца периода обращения выпуска — до августа 2025 года. Информация раскрыта на странице «Интерфакс».

Ставка купонного дохода на уровне 20% годовых обусловлена текущим размером учетной ставки Центрального Банка — 27 октября регулятор в очередной раз повысил ставку, в этот раз на 2% до 15% годовых.

Данная оферта является безотзывной — эмитент обязан приобрести биржевые облигации, заявленные инвесторами, по 100% от номинала + НКД. Сбор заявок на досрочный выкуп облигаций продлится с 3 по 10 ноября 2023 года. Дата удовлетворения поданных заявок — 21 ноября 2023 года.

Напомним, что размещение данного выпуска № 4B02-01-00626-R от 09.08.2022, объемом 200 млн руб. и сроком обращения на 3 года, состоялось в августе 2022 года, а с ноября того же года по август 2023 года эмитент реализовал четыре добровольных оферты, по одной из оферт ни одной заявки не поступило, по остальным в совокупности было подано 5882 бумаг, на сумму 5 882 тыс. рублей и накопленный купонный доход. Эмитент удовлетворял заявки в полном объеме.

ООО «Феррони» продолжает следовать антикризисному плану, наращивает объемы производства, вышло на прогнозируемые финансовые потоки, которые позволяют продолжить работу предприятия в штатном режиме и обслуживать долговые обязательства. Эмитент в обращении имеет три выпуска облигаций, по каждому выплачивает купонный доход в полном объеме согласно графику платежей.

0 1
Оставить комментарий
1 – 10 из 851 2 3 4 5 » »»