0 0
1 578 посетителей

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

1 – 10 из 3551 2 3 4 5 » »»
I
ITI Capital 03.12.2020, 10:09

Решение ОПЕК и перспективы рынка нефти до конца 1К21

Рынки

S&P 500 и Dow Jones повысились в среду в ходе волатильной торговой сессии — настроения инвесторов улучшились ввиду прогресса с принятием пакета мер стимулирования экономики. Индексы снизились на открытии, но отыграли потери в течение дня. К полудню демократы и республиканцы увидели возможность для компромисса по новому законопроекту о помощи экономике, и индексы развернулись. S&P 500 вырос на 0,2%, до 3669,01 п., рекордного максимума. Индекс «голубых фишек» повысился на 0,2%, до 29883,79 п. Nasdaq отступил на 5,74 п., до 12349,37 п.

Обещание ФРС обеспечить устойчивое стимулирование экономики также привело к повышению спроса на риск.

В лидеры роста в среду вышли акции энергетических компаний — BP, Exxon, Apache и Occidental Petroleum подскочили на 5% и более. Нефть Brent подорожала на 1,8% до $48,25/барр. Цены на нефть в последнее время повышались ввиду оптимизма в отношении разработки вакцин. По итогам встречи ОПЕК и ее партнеров на этой неделе, посвященной квотам на добычу, станет ясным направление рынка в краткосрочной перспективе. Котировки банков поднялись в среду, бумаги Pfizer подорожали на 3,5%, до $40,8, после того, как власти Великобритании одобрили использование вакцины компании.

Число рабочих мест в частном секторе экономики США в прошлом месяце увеличилось лишь на 307 тыс., свидетельствуют данные Automatic Data Processing (ADP). Рост показателя замедлился, что разошлось с прогнозами экономистов.

Большинство округов США охарактеризовало экономический рост как «умеренный», говорится в «Бежевой книге», сводке комментариев ФРС об экономическом положении в стране. Однако четыре округа отметили незначительный рост или его отсутствие.

Великобритания первой из западных стран разрешила экстренное использование вакцины COVID-19, разработанной Pfizer и BioNTech, в течение нескольких дней предполагается распространение препарата в ограниченном количестве. Великобритания заказала 40 млн доз, достаточных для вакцинации 20 млн человек. Министр здравоохранения Мэтт Хэнкок заявил, что страна ожидает поступления первых 800 тыс. доз на следующей неделе.

Разрешение на использование вакцины также рассматривает Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA), которое должно вскоре определиться, вакцинация ожидается до конца года. Группа экспертов, консультирующая FDA, планирует принять решение по вакцине 10 декабря, после чего одобрить ее использование должно FDA. Pfizer уже начал поставки вакцины на распределительные пункты. Власти Канады рассчитывают принять решение по вакцине Pfizer в ближайшее время, возможно, к середине декабря.

В фокусе сегодня:

  • ТМК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 1П20. Компания выплатит 3 руб./ао, дивидендная доходность составит 4,34%
  • АФК Система: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,33%, до 3190 п., РТС — на 1,86%, до 1335 п.

Рубль укрепился к доллару до 75,07 руб. и к евро — до 90,88 руб.

Лидерами роста стали Норильский никель (+4,56%), ММК (+3,88%), Петропавловск (+3,57%), Татнефть (ао +3,08%), М.Видео (+2,64%).

В число аутсайдеров вошли Детский мир (-2,62%), Яндекс (-2,2%), Полюс (-1,36%), Эталон (-0,92%), АФК Система (-0,83%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,19%, до $48,16/барр.

Золото дорожает на 0,24%, до $1789/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,36 п.п., до 0,943%.

Японский Nikkei снижается на 0,01%, китайский Shanghai — на 0,09%.

DXY снижается на 0,14%, S&P 500 futures повышается на 0,20%.

Новости

Детский мир. Gulf Investments, инвестиционная компания Altus Capital, изменила дату начала приема заявок на выкуп акций Детского мира с 3 на 2 декабря. Заявки будут приниматься до 16:00 18 декабря 2020 г.

Представители Детского мира провели встречу с Altus, после чего совет директоров ретейлера направил Altus список неразъясненных вопросов.

На наш взгляд, стоимость бумаг может вырасти ввиду превышения ценой выкупа (по 160 руб./акция) текущей цены, однако текущая цена необязательно достигнет цены выкупа ввиду выкупа лишь 29,9% капитала. Рынок может ожидать раскрытия конечного бенефициара (в случае, если он уже существует), под которого осуществляется выкуп акций Детского мира, что и определит дальнейшую динамику акций компании.

Тренд развития eCommerce влечет за собой появление большого количества игроков в отрасли, однако все они, на наш взгляд, столкнуться с необходимостью привлечения инвестиций в физическую инфраструктуру, а именно логистику, магазины и склады. В данной парадигме количество игроков с физической инфраструктурой не так велико на российском рынке, к ним относится и Детский мир. Приобретение актива без стратегического инвестора (free-float Детского мира составляет 100%) может быть интересно амбициозным игрокам.

DSKY RX: −3,40%

Московская биржа опубликовала результаты торгов за ноябрь 2020 г.: сильные в годовом сопоставлении и слабые в месячном.

Общий объем торгов: 81,4 трлн руб. (+30% г/г) (-9,2% м/м)

Рынок акций: 2,5 трлн руб. (+71,8% г/г) (+45,4% м/м)

Рынок облигаций: 3 трлн руб. (+24,7% г/г) (-3,4% м/м)

Срочный рынок: 12,2 трлн руб. (+93,5% г/г) (-3,4% м/м)

Валютный рынок: 27,3 трлн руб. (+22,1% г/г) (-8,8% м/м)

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 02.12.2020, 10:24

Спрос на риск сохранится

Рынки

Акции США подорожали во вторник, S&P 500 и Nasdaq обновили максимумы, оптимизм на рынках после ралли в ноябре сохранился. S&P 500 вырос на 1,1%, до 3662,45 п., в 27-й раз подряд обновив максимум с начала года. Nasdaq поднялся на 1,3%, до 12355,11 п., в 46-й раз подряд обновив максимум с января. Dow Jones повысился на 0,6%, до 29823,92 п., после максимального месячного роста с 1987 г.

Из-за хороших результатов испытаний вакцин инвесторы ждут ускоренного восстановления пострадавших от пандемии отраслей экономики. Успехи в области защиты населения от коронавируса оставались в центре внимания участников рынка во вторник. Pfizer, BioNTech и Moderna подали заявления на получение разрешения на использование своих вакцин в Европейское агентство по лекарственным средствам (EMA). В Вашингтоне возобновились переговоры о дополнительном пакете помощи экономике из-за коронавируса, что может положительно повлиять на рынки. Инвесторы внимательно следили за дискуссиями, которые могут привести к утверждению новой антикризисной программы.

Stoxx Europe 600 повысился на 0,7%. Рост экономики в еврозоне продолжается, следует из данных опросов менеджеров по закупкам в производственном секторе.

В Азии большинство основных индексов повысились к закрытию торгов. Shanghai Composite прибавил 1,8%, гонконгский Hang Seng — 0,9%, а японский Nikkei 225 — 1,3%.

Индекс деловой активности (PMI) производственного сектора китайской экономики в ноябре вырос на 1,3 п.п., до 54,9 п., что стало максимальным показателем с декабря 2010 г., сообщило деловое издание Caixin. Статистика указывает на восстановление второй по величине экономики мира.

Министерство юстиции США не выявило таких случаев мошенничества на президентских выборах, которые могли бы кардинально изменить результаты голосования, заявил генпрокурор страны Уильям Барр. Новость уменьшит шансы президента Трампа на оспаривание своего поражения на выборах.

Барр сообщил, что федеральные прокуроры и агенты ФБР расследовали жалобы на мошенничество с голосами, в том числе утверждения о том, что машина для подсчёта голосов искажают результаты голосования.

В фокусе сегодня:

  • Московская биржа: объем торгов за ноябрь

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,29%, до 3148 п., РТС — на 2,27%, до 1311 п.

Рубль укрепился к доллару до 75,85 руб. и ослаб к евро до 91,49 руб.

Лидерами роста стали Петропавловск (+7,10%), Полиметалл (+5,24%), Сбербанк (ао +4,48%), Распадская (+3,94%), Русал (+2,99%).

В число аутсайдеров вошли АФК Система (-1,26%), О’кей (-1,18%), Яндекс (-1,11%), Mail.Ru Group (-0,69%), Роснефть (-0,69%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 0,74%, до $47,07/барр.

Золото дешевеет на 0,24%, до $1789/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 1,91 п.п., до 0,916%.

Японский Nikkei повышается на 0,1%, китайский Shanghai — на 0,02%.

DXY снижается на 0,12%, S&P 500 futures повышается на 1,13%.

Новости

Аэрофлот представил финансовые результаты по МСФО за 3К20 хуже консенсус-прогноза по выручке. Консенсус-прогноз Интерфакса был представлен только по выручке.

Выручка составила 84,9 млрд руб. (-60,1% г/г против 25,5 млрд руб. во 2К20) (-5,7% vs консенсус)

EBITDA — 20,1 млрд руб. (-72,6% г/г против убытка в 2 млрд руб. во 2К20)

Чистый убыток составил 21,1 млрд руб. против прибыли в 29 млрд руб. в 3К19 и убытка в размере 35,8 млрд во 2К20.

AFLT RX: +0,33%

Норникель: планы по капзатратам подтверждены на уровне $3-3,4 млрд в 2021 г. против менее $2 млрд в 2020 г. Вступление в новый инвестиционный цикл, связанный с ростом капзатрат, не раз обсуждался и является одной из причин, по которым Владимир Потанин выступает за сокращение дивидендов.

В 2022-2025 гг. капвложения составят в среднем $3,5-4 млрд ежегодно, после чего в 2026-2030 гг. они снизятся до традиционных менее $2 млрд.

Всего за 10 лет компания инвестирует более $27 млрд, из них $5,5 млрд (пятую часть) — в экологию.

В следующие пять лет $4 млрд пойдут на развитие энергетического комплекса. К 2030 г. планируется обновить 60% всех объектов энергетической инфраструктуры.

В ходе дня инвестора, CFO Сергей Малышев сообщил, что дивиденды за 2021 г. (выплата в 2022 г.) станут последними, рассчитанными по формуле в соглашении акционеров. В будущем компания применит более сбалансированный подход для расчета дивидендов из-за активизации капитальных вложений.

В 2021 г. Норникель снизит выпуск никеля (20% в структуре выручки за 1П20) на 2% г/г, но увеличит выпуск платиноидов на 3% г/г (платина — 4% в выручке за 1П20 , палладий — 48% продаж за 1П20), что отражает, на наш взгляд, рыночную конъюнктуру, включая рост производства никеля в третьих странах. По мнению компании, дефицит на рынке палладия (400 тыс. унций) в 2020 г. сменится балансом в 2021 г.

Повышение налоговой нагрузки на добычу полезных ископаемых с 2021 г. будет иметь негативный эффект в размере около $400 млн (прямое влияние на EBITDA в размере около 5% EBITDA, исключая влияние резервов по штрафам, начисленных в 2020 г.). На наш взгляд, это соответствует оценке рынка.

В прошедшей во вторник презентации компания уделила особое внимание вопросам экологии и преодолению последствий аварии.

GMKN RX: +1,95%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 01.12.2020, 10:43

Коррекция как возможность для покупок

Рынки

Moderna обратилась к американским и европейским регуляторам в сфере здравоохранения с просьбой разрешить использование своей вакцины от COVID-19, после того, как компания доказала по итогам анализа результатов базового исследования, что ее эффективность составила 94,1%.

Препарат Moderna может получить разрешение на использование в США в конце года вслед за вакциной Pfizer и BioNTech, для широкой общественности он может стать доступен весной или летом. Moderna сообщила, что определенное количество препарата может стать доступным в Европе в декабре.

Если Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) разрешит вакцинацию, распространение препарата Moderna может начаться в течение нескольких недель. Группа внешних экспертов, консультирующих FDA, 17 декабря рассмотрит параметры вакцины и примет решение — рекомендовать регулятору санкционировать ее использование в экстренных случаях или нет. Заседание FDA по вакцине Pfizer-BioNTech назначено на 10 декабря.

Акции подешевели в понедельник, но завершили ноябрь значительным ростом. В течение месяца на рынке наблюдалось ралли, которому способствовали ожидания разработки вакцины от COVID-19.

Инерция роста сошла на нет в последний торговый день ноября — все три основных индекса снизились. Dow Jones отступил на 0,9%, до 29638,64 п., S&P 500 — на 0,5%, до 3621,63 п., а Nasdaq — на 0,1%, до 12198,74 п. Мы рассматриваем любое снижение как возможность для покупки.

Дневное снижение не оказало существенного влияния на динамику акций по итогам месяца — Dow Jones поднялся на 12% (максимальный месячный прирост с января 1987 г., благодаря акциям нефтегазовых компаний, которые подорожали более чем на 25%), S&P 500 — на 11% (максимум с апреля), Nasdaq — на 12%.

Оператор S&P 500 включит Tesla в индекс до начала торгов 21 декабря — большинство фондов, отслеживающих индексы, которые следуют за S&P 500, будет активно участвовать в торгах с пятницы, 18 декабря. В ближайшие недели приток средств на рынок превысит $100 млрд, т.к. управляющие пассивными фондами и некоторые активно торгуемые паевые фонды, ориентированные на S&P 500, корректируют свои портфели, чтобы освободить место для новой бумаги, говорят трейдеры и управляющие фондами. S&P до сих пор не сообщил, какие акции заменит Tesla, заявив, что обнародует это решение после закрытия рынка 11 декабря.

ExxonMobil отказался от плана увеличения расходов на добычу нефти и газа к 2025 г. и готовится сократить балансовую стоимость своих активов на $20 млрд — испытывающая трудности компания пересматривает свой прогноз на следующее десятилетие.

В фокусе сегодня:

  • MSCI: вступят в силу итоги ребалансировки индексов
  • Норильский никель: день инвестора
  • Аэрофлот: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 1,21%, до 3108 п., РТС — на 1,57%, до 1282 п.

Рубль ослаб к доллару до 76,40 руб. и к евро — до 91,19 руб.

Лидерами роста стали Детский мир (+10,88%), М.Видео (+4,29%), Яндекс (+3,57%), МОЭСК (+1,81%), Русал (+1,8%).

В число аутсайдеров вошли Татнефть (ао −4,18%), Новатэк (-3,99%), Сургутнефтегаз (ао −3,96%), Лукойл (-3,90%), НЛМК (-3,13%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,86%, до $47,47/барр.

Золото дорожает на 0,45%, до $1789/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,21 п.п., до 0,844%.

Японский Nikkei повышается на 1,34%, китайский Shanghai — на 1,85%.

DXY снижается на 0,06%, S&P 500 futures повышается на 0,84%.

Новости

Газпром МСФО за 3К20 — лучше консенсуса Интерфакса по выручке и EBITDA, курсовая разница оказала давление на чистую прибыль.

  • Выручка выросла на 20,2% к/к (-13,8% г/г), до 1398 млрд руб. (+1,6% vs консенсус);
  • EBITDA выросла значительно, до 333 млрд руб. против 94 млрд руб. во 2К20 (-9,8 % г/г), (+15,6% vs консенсус);
  • Чистая оказалась под давлением: −251 млрд руб. против 149 млрд руб. во 2К20 и 212 млрд руб в 3К19, тогда как консенсус ожидал −222 млрд руб. в 3К20;
  • При этом убыток по курсовой разнице составил 464 млрд руб. (при прогнозе −402 млрд руб., согласно Интерфаксу);
  • FCF: 117 млрд руб. против 110 млрд руб. во 2К20 и 170 млрд руб. в 3К19, при консенсусе в 115 млрд руб, согласно Интерфаксу.
  • Средняя цена на газ в 3К20 составила $117/тыс. куб. м, против $110/тыс. куб. м во 2К20 и $170/тыс. куб. м в 3К20. Спотовые цены на газ начали активно расти с 3К20 и, учитывая структуру договоров Газпрома, данное повышение цен отразится на финансах компании в 4К20-1К21.
0 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 30.11.2020, 10:27

США готовятся к первой массовой дистрибуции вакцины

Рынки

Акции США выросли по итогам сокращенной сессии в пятницу после Дня Благодарения в четверг — бумаги технологических и медицинских компаний помогли S&P 500 и Nasdaq Composite обновить максимумы закрытия.

S&P 500 поднялся на 0,2%, до 3638,3 п. — индекс в 26-й раз с начала года закрыл сессию рекордом. Nasdaq повысился на 0,9%, до 12205,85 п., что является историческим максимумом на закрытие сессии. Dow Jones вырос на 0,1%, до 29910,37 п., что является третьим по величине максимумом в истории. Рынок акций закрылся в 13:00 по местному времени в пятницу, в четверг торги не проводились. С конца октября Dow прибавил почти 13%, индикатор готовится обновить месячный максимум с 1987 г. S&P 500 и Nasdaq выросли на 11% и 12% соответственно — максимальный месячный прирост с апреля.

Волатильность рынка падает до уровня, предшествующего февралю, что укрепляет надежды на ралли, из-за которого основные индексы обновили рекорды на этой неделе. Снижение индикатора обусловлено оптимизмом по поводу разработки вакцин и восстановления экономики. Падение волатильности указывает на продолжающуюся ротацию на рынке акций, которая началась месяц назад. Инвесторы переходят в недооцененные акции и в меньшей степени — в IT-бумаги, спрос на которые обусловлен более высокой волатильностью. Индекс VIX опустился ниже 20 п., тогда как во время высокого спроса на IT-акции в третьем квартале показатель в среднем составлял 30 п. и выше.

В черную пятницу онлайн-продажи выросли на 22% г/г, до $9 млрд, по информации Adobe Analytics, которая анализирует данные 80 из 100 лучших онлайн-ретейлеров США. Прирост был близок к нижней границе прогнозного диапазона Adobe, которая ждала, что рост составит 20–42% г/г. Расходы в офлайн-магазинах в черную пятницу упали примерно на 30%, по оценкам RetailNext; траты на одежду, обувь и ювелирные изделия сократились более чем на 50%. Больше всего расходы уменьшились на северо-востоке (-52%), меньше всего — на юге (-42%) страны.

Объем онлайн-продаж стал вторым после кибер-понедельника 2019 г., когда показатель достиг $9,4 млрд, по данным Adobe. Компания ожидает, что в этот понедельник будет установлен новый рекорд: онлайн-продажи достигнут $10,8 млрд, т.е. рост составит не менее 15% г/г.

В пятницу начались чартерные рейсы, в рамках которых осуществляется доставка вакцины Pfizer от COVID-19 из США в Бельгию. Это первые поставки крупных партий вакцин воздушным транспортом, сообщило Федеральное управление гражданской авиации США.

Власти США пока не давали разрешение на обращение вакцины от коронавируса, но подготовка к ее распространению идет полным ходом. Согласно правилам Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA), поставки вакцины не могут начаться, пока она не будет выдана либо лицензия, либо разрешение FDA на ее использование. FDA, как ожидается, примет такое решение по вакцине Pfizer к середине декабря.

Избранный президент США Джо Байден сообщил, что назначит Дженнифер Псаки, бывшего директора по связям с общественностью Белого дома, своим пресс-секретарем. Одна стала одной из семи женщин, назначенных бывшим вице-президентом на высшие посты, относящиеся к связям с общественностью. Псаки курировала подготовку процесса передачи власти, она занимала различные руководящие должности в администрации Обамы, в том числе пост пресс-секретаря Госдепартамента.

В фокусе сегодня

  • Сбербанк: день инвестора
  • Газпром: финансовые результаты по МСФО за 3К20
  • Татнефть: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,13%, до 3143 п., РТС снизился на 0,36%, до 1302 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,85 руб. и к евро — до 90,74 руб.

Лидерами роста стали Мосбиржа (+4,25%), Алроса (+3,62%), АФК Система (+2,62%), Яндекс (+2,60%), МОЭСК (+2,32%).

В число аутсайдеров вошли Татнефть (ап -2,61%), Татнефть (ао -2,57%), Полюс (-2,53%), ТМК (-2,43%), Полиметалл (-1,25%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 1,2%, до $47,6/барр.

Золото дешевеет на 1,14%, до $1767/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,56 п.п., до 0,837%.

Японский Nikkei снижается на 0,61%, китайский Shanghai повышается на 0,66%.

DXY снижается на 0,10%, S&P 500 futures повышается на 0,24%.

Новости

ФСК ЕЭС представила финансовые результаты по МСФО за 9М20.

  • Выручка составила 176,2 млрд руб. (+1,6% г/г);
  • Скорр. EBITDA — 104 млрд руб. (-3,6% г/г);
  • Скорр. EBITDA маржа — 59%;
  • Скорр. чистая прибыль — 58,5 млрд руб. (-4,6% г/г).

Финансовые результаты нейтрально-позитивные, показатели продемонстрировали устойчивость г/г.

FEES RX: +0,98%.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 27.11.2020, 11:02

Доллар продолжает падать на мировом рынке

Рынки

Фьючерсы, привязанные к S&P 500, не изменились в четверг после того, как эталонный индекс достиг почти рекордного значения. Фьючерсы на Nasdaq-100 выросли на 0,3%. Американский рынок акций и гособлигаций был закрыт ввиду праздника. Сегодня короткий торговый день. Stoxx Europe 600 снизился на 0,1%. РТС поднялся на 0,4%.

Фьючерсы на нефть Brent подешевели на 1,4%, до $47,85/барр., нивелировав недавние достижения после того, как эталон в среду подорожал до максимума с марта.

Ключевые азиатские индексы выросли. Nikkei 225 поднялся на 0,9%, максимума с 1991 г., Shanghai Composite — на 0,2%.

В среду в США было выявлено более 181 тыс. случаев инфицирования коронавирусом, показатель растет третий день подряд. Число госпитализированных обновляет рекорд 16-й день подряд. Совокупное число заболевших почти достигло 12,8 млн.

Несмотря на то, что медсотрудники рекомендовали гражданам отказаться от поездок, число путешествующих выросло 21-22 ноября. Более миллиона путешественников проверили на коронавирус в американских аэропортах в среду, их число достигло максимума с начала пандемии.

Доллар ослабевает в рамках масштабной ротации на фондовом рынке ввиду надежд на то, что пандемию возьмут под контроль в ближайшие месяцы. Вакцины позволят вернуться к нормальной экономической деятельности в течение года, в результате чего инвесторы смогут проанализировать целесообразность вложений в американские активы и инвестировать в акции, облигации и валюты в рынки за пределами США.

Индекс доллара США (ICE), который отражает динамику доллара к корзине валют основных валют, в частности к иене и евро, опустился на этой неделе ниже 92 п., минимума с 2018 г., по данным FactSet. Он снизился более чем на 10,5% с мартовского максимума. Мы считаем, что доллар продолжит снижаться и опустится еще на 10-15% в следующем году на фоне масштабного перехода в недооцененные и циклические акции, что подразумевает рост доходности американских казначейских облигаций.

В фокусе сегодня

  • Акрон: финансовые результаты по МСФО за 3К20
  • Россети: финансовые результаты по МСФО за 3К20
  • ФСК ЕЭС: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг повысился на 0,13%, до 3139 п., РТС — на 0,41%, до 1307 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,72 руб. и к евро — до 90,25 руб.

Лидерами роста стали Петропавловск (+5,61%), Mail.Ru Group (+3,83%), X5 Retail Group (+3,57%), Полюс (+3,09%), Московская биржа (+2,89%).

В число аутсайдеров вошли АФК Система (-3,57%), Лукойл (-2,77%), Татнефть (ао −2,27%), TCS Group (-1,82%), Роснефть (-1,81%).

Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,19%, до $47,71/барр.

Золото дешевеет на 0,22%, до $1806/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,21 п.п., до 0,859%.

Японский Nikkei повышается на 0,31%, китайский Shanghai — на 0,12%.

Новости

Банк Санкт-Петербург представил финансовые результаты по МСФО за 3К20 лучше консенсус-прогноза по чистой прибыли.

Выручка в 3К20 составила 9,6 млрд руб. (+27,1% г/г; +10% к/к)

Чистый процентный доход составил 6,04 млрд руб. (+3,14% г/г; −0,3% к/к) (+2,4% vs консенсус)

Чистая прибыль выросла на 35,5% г/г, и на 36,3% к/к, до 2,75 млрд руб. (+12% мы консенсус).

BSPB RX: +3,46%

Русгидро — финансовые результаты по МСФО за 3К20

  • Выручка снизилась на 7,2% к/к (+6,5% г/г) до 93,2 млрд руб.;
  • EBITDA снизилась на 27,1% к/к (+16,2% г/г) до 22,9 млрд руб.;
  • Чистая прибыль снизилась 34,8% к/к, при этом увеличилась в 2,4 раза г/г, до 13,6 млрд руб.

Компания ранее уже представляла операционные результаты за 3К20 согласно которым, общая выработка электроэнергии группой Русгидро сократилась на 14,7% к/к (-3,5% г/г), до 30,8 млрд кВтч. Выработка ГЭС и ГАЭС сократилась на 15,8% к/к (-5,8% г/г), до 25,2 млрд кВтч. Выработка ТЭС уменьшилась на 9,4% к/к (+8,8% г/г), до 5,5 млрд кВтч. Выработка ветровых, солнечных и геотермальных электростанций сократилась на 18% к/к (-1,5% г/г), до 0,1 млрд кВтч.

В ходе телефонной конференции по итогам 3К20 менеджмент сообщил, что компания ожидает роста дивидендов в 2021 г. до уровня значительно выше 2019 г. Окончательное решение будет зависеть от директивы правительства и решения СД.

Минимальный уровень поддержки дивидендов высок...

Таким образом, существует минимальный уровень поддержки дивидендов за 2020 г. Напомним, начисленные дивиденды за 2018 и 2019 гг. были близки по значению и составляли, соответственно 15,9 и 15,7 млрд руб. (дивидендная доходность 4,7%). Новая дивидендная политика, принятая в 2019 г., предполагает выплату 50% чистой прибыли по МСФО по итогам года, но не менее чем среднее значение за предыдущие три года, что составляет 14,3 млрд руб. (0,032 руб./акция), по нашим расчетам.

Компания также ранее сообщала, что планирует с 2021 г. увеличить дивиденды в среднесрочной перспективе до уровня не менее 25 млрд руб. (7,5% дивидендная доходность).

...но фактические дивиденды за 2020 г. могут быть выше

Чистая прибыль по МСФО за 9М20 составила 60,5 млрд руб., включая 13,6 млрд руб. за 3К20. По нашей оценке, с учетом вероятных списаний за 2020 г. дивиденды могут составить 27,5 млрд руб. (8,2% дивидендной доходности).

HYDR RX: +2,41%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 26.11.2020, 10:12

Ограниченная ликвидность в ближайшие два дня

Рынки

Вчера, в среду, перед длинными выходными на рынках наблюдалась техническая коррекция после двух дней безудержного роста. В четверг, в День Благодарения, и в пятницу торги будут ограниченными. По сути можно сказать, что основная сессия этой недели уже завершилась. Ралли было преимущественно обусловлено ожиданиями разработки вакцины от Covid-19 и ослаблением опасений по поводу передачи власти в США. Избранный президент Джо Байден решил назначить бывшего председателя ФРС Джанет Йеллен министром финансов, что усилило надежды на принятие крупного пакета стимулирующих мер.

При этом участники рынка по-прежнему опасаются, что пандемия продолжит нести угрозу домашним хозяйствам, а предпосылок для введения дальнейших ограничений станет больше. По состоянию на вторник в США было госпитализировано 88 080 пациентов, что является рекордным показателем за последние 15 дней, по данным Covid Tracking Project.

Индекс «голубых фишек» отступил на 0,6%, до 29872,47 п., спустя день после того, как показатель впервые преодолел 30000 п. S&P 500 отступил на 0,2%, до 3629,65 п. Nasdaq Composite вырос на 0,5%, до 12094,4 п., в 44-й раз закрывшись на рекордном уровне с начала года и впервые — с начала сентября.

Число заявок на пособие по безработице выросло до 778 тыс. на прошлой неделе, показатель растет вторую неделю, хотя прежде, с лета, индикатор снижался, сообщил Минтруд. Доходы домохозяйств упали на 0,7% в прошлом месяце, так как срок действия федеральных программ поддержки безработных истек, сообщило министерство торговли. Между тем, рост заказов на товары длительного пользования превзошел прогнозы.

Потребительские расходы выросли в октябре — показатель повышается шестой месяц подряд, хотя прирост был минимальным за отчетный месяц, по данным министерства торговли. Доходы домохозяйств снизились на 0,7%, отчасти из-за сокращения поддержки со стороны государства.

Сотрудники ФРС в этом месяце обсудили планы по предоставлению дополнительной информации о том, как долго они будут продолжать скупать казначейские облигации и ипотечные ценные бумаги, увязав временные рамки программы стимулирования с экономическими условиями.

Управляющие регулятора готовы представить пересмотренный прогноз уже на следующем заседании 15-16 декабря. Они также обсудили, как можно изменить параметры покупок, чтобы в случае необходимости увеличить поддержку экономики. Но они не раскрыли планируемые изменения.

Дальнейшие действия ФРС в этом отношении в следующем месяце будут зависеть от того, как экономика и финансовые рынки переживут повышение уровня заболеваемости и истечение срока действия в конце года программ антикризисного кредитования, запущенных ФРС и Министерством финансов.

В фокусе сегодня

  • Русгидро: финансовые результаты по МСФО за 3К20
  • Банк Санкт-Петербург: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,25%, до 3135 п., РТС — на 1,14%, до 1302 п.

Рубль ослаб к доллару до 75,56 руб. и к евро — до 90,56 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+6,03%), Лукойл (+4,11%), TCS Group (+3,77%), Татнефть (ао +2,34%), Алроса (+2,27%).

В число аутсайдеров вошли АФК Система (-5,83%), М.Видео (-2,60%), ОГК-2 (-2,59%), Детский мир (-2,31%), Петропавловск (-1,71%).

Цена на Brent утром в четверг повышается на 0,7%, до $48,95/барр.

Золото остается на уровне среды — $1809/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,14 п.п., до 0,883%.

Японский Nikkei повышается на 0,91%, китайский Shanghai — на 0,24%.

DXY снижается на 0,08%, S&P 500 futures — на 0,16%.

Новости

Директор департамента денежного рынка Московской биржи Сергей Титов сообщил, что в декабре планируется запуск рынка кредитов, в рамках которого банки-участники фондового рынка и рынка депозитов Московской биржи смогут предоставлять кредитные ресурсы другим банкам, а также брокерам и нефинансовым компаниям. По его словам, рынок будет функционировать на двусторонней основе без участия ЦК.

Данная новость нейтральна для бумаг Московской биржи ввиду новизны проекта и потенциально слабого влияния на доходы компании в краткосрочной перспективе.

Газпром Запуск сербского участка расширения газопровода «Турецкий поток» может быть отложен как минимум до весны 2021 г. Возможная причина — задержки со строительством компрессорной станции в Сербии, сообщает Platts. Данная информация не подтверждена менеджментом Газпрома. Объемы поставок и цены на газ стали значительно восстанавливаться после с середины третьего квартала после того, как в 1П20 объем поставок газа по европейскому направлению составил 99 млрд куб. м (-16% г/г), при этом средняя стоимость газа по европейскому направлению составляла $136/куб. м (-42% г/г).

Система Лесопромышленный холдинг Segezha Group, принадлежащий АФК Система, планирует провести IPO, как только рынок лесопереработки восстановится от кризиса. По словам президента Системы. компания абсолютно готова. Но по причине неблагоприятной конъюнктуры на рынках, которые просели на 40%, в условиях низких цен холдинг предполагает, что не сможет получить нужные оценки компании в ходе IPO. Поэтому ключевое событие, влияющее на проведение IPO, — это восстановление цен на продукцию компании.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 25.11.2020, 10:33

Техническая фиксация прибыли до длинных выходных?

Рынки

Dow Jones во вторник впервые закрылся выше 30000 п., продлив охватившую восемь месяцев серию роста. Индекс голубых фишек поднялся на 1,5%, до 30046,24 п., что на 64% выше мартовских минимумов; по итогам месяца рост может стать максимальным с 1987 г.

Рост во вторник в значительной степени был обусловлен удорожанием акций нефтегазовых компаний, в частности Apache (+9%), TechniPFMC (+9%), BP (+7%), Exxon Mobil (+6%), US O&G ETF XLE (+5%) благодаря нефти Brent, стоимость которой приближается к $50/барр., нашей цели на конец года. Также в плюсе оказались авиатранспорт, в частности авиакомпания Delta (+6,7%), и банковский сектор, в том числе Citigroup (+7%). Coty прибавил 10%, или более чем 100% за шесть месяцев. Активно растут недооцененные акции.

Сегодня последний торговый день перед длинными выходными из-за Дня благодарения в четверг и короткой пятницы, поэтому после ралли ожидается фиксация прибыли.

Несмотря на активный рост, потенциал высок, так как разрыв в динамике между циклическими и недооцененными акциями сократился до 33% с 45%. Dow Jones с начала года вырос всего на 5,3%, S&P 500 — на 12,5%, Nasdaq Composite — на 34%. Компании секторов, которые значительно пострадали от пандемии — авиационный сектор, офлайн-ретейл и гостиничный бизнес — по-прежнему отстают от рынка. American Airlines, например, упала на 48% за год, в то время как Macy's — на 36%.

Рынок вырос во вторник после того, как президент Трамп согласился начать процесс передачи власти Джо Байдену, инвесторы рассчитывают, что он пройдет гладко. Рост рынка в последние месяцы обусловлен надеждами на то, что ученые создадут вакцины достаточно эффективные, чтобы побороть коронавирус.

Избранный президент Джо Байден пытается по максимуму использовать государственные ресурсы для передачи власти после того, как администрация Трампа после 16 дней объявила о намерении начать сотрудничество с командой бывшего вице-президента.

Утверждение министров кабинета Байдена во многом зависит от того, получат ли демократы большинство в сенате после голосования в Джорджии в январе, где будет решаться судьба двух мест в палате. Таким образом, большинство могут получить республиканцы или демократы или они будут поровну представлены в палате.

Во вторник Белый дом разрешил передачу Байдену актуальных разведданных, сообщило Управление директора национальной разведки. Законодатели обеих партий настаивали на том, что эта мера нужна для того, чтобы избранный президент был готов защищать интересы США, как только вступит в должность 20 января.

Смертность от COVID-19 падает в США, по мнению экспертов по инфекционным заболеваниям и специалистов по медико-санитарной статистике, что указывает на прогресса в борьбе с болезнью.

Сейчас от коронавируса погибает около 0,6% инфицированных, динамика улучшилась с апреля, когда смертность составляла около 0,9%, сообщает Институт мониторинга и оценки здравоохранения Вашингтонского университета.

В фокусе сегодня

  • TCS Group: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 3К20. Компания выплатит $0,25/ао, дивидендная доходность составит 0,8%

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 1,6%, до 3096 п., РТС — на 2,41%, до 1287 п.

Рубль укрепился к доллару до 75,48 руб. и к евро — до 89,68 руб.

Лидерами роста стали Эталон (+7,95%), Яндекс (+5,19%), Аэрофлот (+3,87%), Сбербанк (ао +3,55%), Лукойл (+3,04%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-2,35%), МТС (ао -1,47%), АФК Система (-1,40%), Алроса (-1,37%), М.Видео (-1,27%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,84%, до $48,26/барр.

Золото дорожает на 0,03%, до $1806/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,05 п.п., до 0,882%.

Японский Nikkei повышается на 0,47%, китайский Shanghai снижается на 0,39%.

DXY снижается на 0,13%, S&P 500 futures повышается на 1,62%.

Новости

Председатель правления «Тинькофф банка» Оливер Хьюз продал 467 тыс. акций TCS Group Holdings (0,5% капитала) на $14 млн. Руководитель «Тинькофф Мобайл» Георгий Чесаков продал 4640 акций на $139 тыс.

Новость может создать негативный фон для бумаг компании.

TCSG RX: -1,05%

Ozon установил цену размещения в ходе IPO на уровне $30/АДР. Всего компания размещает 33 млн акций на $990 млн. Торги на Московской бирже начнутся в 18:30, на Санкт-Петербургской — в 17:30 мск. В виде опциона Greenshoe будет представлено 4,95 млн акций.

Полюс запускает программу выкупа около 1% акций. Компания утвердила buy-back акций по цене $210-240 против текущих $200.

PLZL RX: -1,98%

Лукойл представил финансовые результаты за 3К20 выше консенсуса Интерфакс.

  • Выручка составила 1456,7 млрд руб. (-25,4% г/г; +47,7% к/к): +8,5% vs консенсус;
  • EBITDA — 202,2 млрд руб. (-38% г/г; +40% к/к): +5,9% vs консенсус;
  • Чистая прибыль — 50,4 млрд руб. против 190 млрд руб. за 3К19 и убытка в 18,7 млрд руб. за 2К20 : -11,0% vs консенсус.

LKOH RX: +1,80%

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 24.11.2020, 10:02

Новые назначения в администрации США

Рынки

Американские акции выросли в понедельник после того, как многообещающие результаты испытания вакцины Covid-19 укрепили надежды на восстановление экономики в 2021 г. Dow Jones поднялся на 1,1%, до 29591,27 п., положив хорошее начало недели после того, как индекс закрылся в минусе по итогам прошлой недели.

Оксфордский университет и AstraZeneca заявили, что эффективность их вакцины в предотвращении инфекций составляет 90%, в зависимости от дозировки, без серьезных побочных эффектов. Результат основаны на масштабных испытаниях. В отличие от препаратов, разрабатываемых компаниями Pfizer и Moderna, вакцина AstraZeneca может храниться при температуре выше нуля градусов Цельсия, что облегчает процесс ее распространения.

Деловая активность в США в ноябре ускорилась до более чем пятилетнего максимума, несмотря на ужесточение ограничений ввиду скачка уровня заболеваемости. Как производство, так и сфера услуг продолжают расти, следует из предварительных данных IHS Markit, основанных на опросе менеджеров по закупкам.

S&P 500 поднялся на 0,6%, до 3577,59 п., Nasdaq Composite — на 0,2%, до 11880,63 п. Президент Трамп заявил, что его администрация будет сотрудничать с избранным президентом Джо Байденом в процессе передачи власти. Заявление положило конец задержке, которая стала предметом усиливающейся критики со стороны членов обеих партий в связи с попыткой Трампа оспорить результаты выборов.

Сотрудники избиркома Мичигана подтвердили победу Джо Байдена. Республиканцы попросили провести проверку избирательных бюллетеней в Детройте и округе Уэйн.

Байден планирует назначить бывшего председателя ФРС Джанет Йеллен министром финансов, сообщили осведомленные источники. Йеллен разрабатывала экономическую политику страны в течение трех десятилетий. Если сенат утвердит это назначение, Йеллен станет первой женщиной на этой должности. Ей придется решать проблему восстановления экономики от последствий пандемии и карантина.

Соратники Байдена заявили, что новый президент назначит Алехандро Майоркаса министром внутренней безопасности, а Аврил Хейнс — директором национальной разведки. Оба — бывшие помощники Барака Обамы. Джон Керри, который был госсекретарем при Обаме, станет специальным посланником президента по вопросам изменения климата.

В фокусе сегодня

  • Лукойл: финансовые результаты за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,13%, до 3047 п., РТС — на 0,47%, до 1263 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,18 руб. и к евро — до 90,20 руб.

Лидерами роста стали Детский мир (+1,96%), Татнефть (ао +1,82%), Лукойл (+1,58%), Россети (ао +1,56%), Сургутнефтегаз (ао +1,51%).

В число аутсайдеров вошли Эталон (-9,85%), Полюс (-4,06%), Распадская (-3,76%), Петропавловск (-3,56%), Qiwi (-3,50%).

Цена на Brent утром во вторник повышается на 0,83%, до $46,44/барр.

Золото дешевеет на 0,76%, до $1874/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,34 п.п., до 0,862%.

Японский Nikkei повышается на 2,22%, китайский Shanghai снижается на 0,21%.

DXY снижается на 0,10%, S&P 500 futures повышается на 0,56%.

Новости

Сбербанк может найти партнера в сфере онлайн-ретейла в виде маркетплейса Goods.ru, сообщил The Bell. По данным издания, речь может идти о покупке как маркетплейса, так и всей группы «М.Видео», которой владеет «Сафмар». Новость может вызвать спекулятивный интерес к акциям М.Видео.

Ozon увеличивает количество акций, которые будут проданы в ходе IPO, примерно до 37,95 млн (против ранее планируемых 35 млн), из которых 33 млн относятся к базовой сделке и 4,95 млн — к опциону Greenshoe. Московская биржа планирует начать торги AДР Ozon 24 ноября в 18:30 мск.

Пятерочка (X5 Retail Group) планирует открыть в 2021 г. около 50 цифровых магазинов без персонала (на конец 3К20 всего у группы насчитывалось 17,3 тыс. магазинов), 20-25 магазинов в Москве, прочие — в крупных городах-миллионниках. Тестовый магазин в среднем посещает 230 человек в день.

Новость нейтральна для бумаг компании в краткосрочной перспективе и позитивна — в долгосрочной ввиду потенциального сокращения издержек на персонал.

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 23.11.2020, 10:23

Вакцинация в США намечена на 12 декабря

Рынки

В пятницу мировые рынки находились под давлением. Этому способствовали два фактора: рост числа выявляемых случаев заболеваемости коронавирусом в США, которое превысило 170 тыс. в сутки, и разногласия между ФРС и главой Минфина США Стивеном Мнучиным, который отказался продлевать действие антикризисных программ ЦБ, что уменьшает возможности регулятора по стимулированию экономики.

Dow Jones снизился на 0,8%, S&P 500 — на 0,7%, а Nasdaq — 0,4%. Европейские индексы, росту которых способствует в основном банковский и финансовый сектора, повысились на 0,5%, опередив американские акции на прошлой неделе, на фоне продолжения перехода к циклическим и недооцененным акциям.

На утренней сессии фьючерсы США повысились, темпы роста азиатских рынков достигли двузначных значений, после выхода положительных новостей о вакцинах за выходные. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) может утвердить препараты Pfizer и Biotech в течение недель. Экспертная комиссия управления соберется 10 декабря, чтобы обсудить запрос Pfizer на экстренное использование их вакцины типа мРНК. Кроме того, в выходные дни глава федеральной программы по разработке вакцин сообщил, что вакцинация может начаться 12 декабря.

Руководство пяти госорганов США уже сообщило своим сотрудникам, что они могут использовать вакцину. В субботу надзорные органы дали разрешение на использование препарата Regeneron Pharmaceuticals. Это второе разрешение, выданное в этом месяце на препарат для лечения пациентов, которые не госпитализированы, но подвержены высокому риску развития тяжелых заболеваний. FDA разрешило использовать смесь лекарственных препаратов из антител для лечения пациентов в возрасте от 12 лет и старше, включая людей старше 65 лет, у которых зафиксирована умеренная и легкая степень заболевания.

Шансы Трампа на то, чтобы оспорить результаты выборов, упали почти до нуля, так как власти штата Джорджия подтвердили победу Джо Байдена на выборах, а судья отклонил иск штаба Трампа в Пенсильвании. Тем не менее, представители штаба пообещали обжаловать решение суда Пенсильвании и подали ходатайство о пересчёте голосов в Джорджии.

Избранный президент Джо Байден намерен назначить Энтони Блинкена госсекретарем. Это опытный дипломат и советник по вопросам внешней политике, которому придется налаживать отношения США со странами по всему миру. Бывший вице-президент также планирует назначить Линду Томас-Гринфилд постпреда США при ООН, а Джейка Салливана —советником по национальной безопасности. О кандидатуре Блинкена объявят не позже вторника. На прошлой неделе Байден объявил, что определился с выбором кандидатуры на роль главы Минфина США.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,15%, до 3051 п., РТС — на 0,30%, до 1263 п.

Рубль ослаб к доллару до 76,2 руб. и к евро — до 90,38 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+3,34%), Роснефть (+2,87%), Детский мир (+2,78%), Россети (ао +1,46%), Мечел (ап +1,44%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-4,27%), Распадская (-2,25%), X5 Retail Group (-1,65%), Магнит (-1,59%), Globaltrans (-1,52%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,42%, до $45,15/барр.

Золото дорожает на 0,14%, до $1874/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,57 п.п., до 0,824%.

Японский Nikkei снижается на 0,42%, китайский Shanghai повышается на 1,25%.

DXY снижается на 0,14%, S&P 500 futures — на 0,68%.

Новости

Аэрофлот планирует передать дочерней России все самолеты Superjet 100 до конца 2022 г., сообщил РБК. До конца 2020 г. будет передано пять таких самолетов, в 2021 г. — 44 , в 2022 г. — 10. На наш взгляд данная новость нейтральна для бумаг компании.

Передачу Superjet России, фокусировку Победы на региональных рейсах можно воспринимать как элементы продолжающейся реорганизации в компании, управления брендами и сегментации рынка.

Headhunter представил финансовые результаты по МСФО за 3К20 лучше ожиданий.

Выручка составила 2,31 млрд руб. ( +7,7% г/г) (+1,2% vs консенсус)

Скорректированная EBITDA: 1,3 млрд руб. (+13,2% г/г) (+9,4% vs консенсус)

Чистая прибыль: 0,86 млрд руб. (+16,9% г/г) (+15,2% vs консенсус)

1 0
Оставить комментарий
I
ITI Capital 20.11.2020, 10:09

Рост волатильности в ближайшее время

Рынки

Dow Jones вырос на 0,2%, до 29483,23 п., S&P 500 — на 0,4%, до 3581.87 п., Nasdaq Composite — на 0,9%, до 11904,71 п. Доходность 10-тилетних казначейских облигаций снизилась до 0,854% с 0,880% в среду. Нефть Brent подешевела на 0,3%, до $44,2/барр. Цена золота снизилась на 0,7%. Stoxx Europe 600 отступил на 0,8%. Основные азиатские индексы завершили день разнонаправленным движением. Nikkei 225 снизился на 0,4%, в то время как китайский Shanghai Composite вырос на 0,5%.

Цены на нефть могут попасть под тактическое давление, так как поездки во время Дня Благодарения будут ограничены. Центры по контролю и профилактике заболеваний призвали американцев отказаться от поездок в праздник.

Американские акции отыграли прежние потери и несколько подорожали в четверг, чему способствовал рост котировок циклических и технологических компаний, которые преимущественно выступали драйвером рынка в этом году. Halliburton вырос более чем на 3%, Microsoft, Apple и Amazon также подорожали. Все три акции взлетели более чем на 30% в 2020 г., подтолкнув основные индексы выше с мартовских минимумов. Coty вышел в лидеры роста в S&P 500, прибавив более 17%, после того как аналитики Citi повысили оценку акций компании. Ретейлер вырос на 115% с минимума октября.

Акции L Brands подскочили на 18% после того, как компания заявила, что рост продаж сети Bath & Body Works нивелировал сокращение продаж Victoria's Secret. Квартальная выручка компании выросла на 14%. Цена акций Tesla превысила $500 после новостей о включении бумаги в S&P 500.

В Вашингтоне могут возобновиться переговоры о законопроекте, посвященном Covid-19, вакцина против коронавируса может появиться к концу этого года. Лидер большинства в сенате Митч МакКоннелл согласился возобновить переговоры с демократами по новому законопроекту, заявил лидер меньшинства в сенате Чак Шумер.

Стивен Мнучин заявил, что он одобрит закрытие нескольких программ помощи экономике, относящихся к ФРС, в частности программу корпоративного кредитования и кредитования муниципальных властей, в рамках которых предоставлялись займы малым и средним предприятиям, а также некоммерческим организациям. Однако избранный президент США Джо Байден сейчас думает над претендентом на должность нового министра финансов, который, скорее всего, продлит срок действия этих программ после инаугурации в январе.

На прошлой неделе число заявок на пособие по безработице в США выросло до 742 тыс. Восстановление экономики продолжается, но замедлилось после активной динамики в третьем квартале. Продажи домов на вторичном рынке в октябре выросли до 14-летнего максимума, а медианные цены на жилье обновили максимумы. Рынок жилья в последние месяцы стал одним из драйверов роста экономики, чему способствуют низкие ставки по ипотечным кредитам, больше возможностей для работы на удаленке и стремление увеличить площадь своего жилья после пандемии.

В фокусе сегодня:

  • Headhunter: финансовые результаты за 3К20
  • Ленэнерго: финансовые результаты по МСФО за 3К20

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 1,11%, до 3046 п., РТС — на 1,40%, до 1259 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,05 руб. и ослаб к евро до 90,34 руб.

Лидерами роста стали Русал (+4,67%), ТМК (+2,38%), Московская биржа (+1,32%), О’кей (+1,14%), Яндекс (+1,10%).

В число аутсайдеров вошли Qiwi (-10,03%), Эталон (-6,42%), Петропавловск (-2,87%), TCS Group (-2,79%), М.Видео ( −2,78%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,02%, до $44,21/барр.

Золото дорожает на 0,34% до $1869/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,01 п.п., до 0,829%.

Японский Nikkei снижается на 0,43%, китайский Shanghai повышается на 0,13%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures повышается на 0,39%.

Новости

Газпром нефть результаты за 3К20 сильнее консенсуса Интерфакса

  • Выручка снизилась на 18,3% г/г (+34,8% к/к), до 536,7 млрд руб.: +3,6% vs консенсус;
  • EBITDA снизилась на 31% г/г (+93,1% к/к), до 128,5 млрд руб.;
  • Скорректированная EBITDA снизилась на 29% г/г (+77,7% к/к), до 147,3 млрд руб.: +39,7% vs консенсус;
  • Чистая прибыль снизилась на 73,4% г/г (+26,9% к/к), до 28 млрд руб.: +16,9% vs консенсус.

Постепенное восстановление цен на нефть и частичное снятие ограничений, связанных COVID-19, а также оптимизация инвестиционной программы и работа с удельными операционными затратами позволили компании существенно улучшить финансовые показатели. На скорректированной EBITDA положительно сказалось увеличение доли в EBITDA ассоциированных и совместных предприятий.

SIBN RX: −0,44%

Наблюдательный совет X5 Retail Group рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9М20 в размере 73,645 руб./ГДР, что соответствует доходности на уровне 2,7%. Дата закрытия реестра — 18 декабря.

Мы ожидаем, что суммарный дивиденд X5 по итогам 2020 г. составит минимум 165,7 руб./ГДР.

FIVE RX: −1,06%

Телекомы Ростелеком покупает 51% в ООО «Большая тройка», специализирующемся на автоматизации переработки отходов. Сумма сделки составит 1,275 млрд руб. Ростелеком заключил договор на приобретение 1% и опцион на покупку 50%, которые будут исполнены в 1П21.

К работе с отходами помимо Ростелекома присоединяется МТС. Компания совместно с Российским экологическим обществом запускает программу цифровизации работы с отходами. Оператор разработал решение, позволяющее контролировать вывоз и утилизацию ТКО с помощью цифровых сервисов. На текущий момент проекты реализуются в Орловской и Сахалинской областях. До конца года планируется запустить систему еще в двух регионах и пилотные проекты в семи регионах.

Хотя новости вряд ли станут краткосрочными драйверами для бумаг Ростелекома и МТС, стратегически, больший фокус на корпоративный сегмент, показывающий значительный темп роста по цифровым услугам, может стать среднесрочным фактором роста выручки телеком-компаний.

RTKM RX: −1,37%

Мечел финансовые результаты по МСФО за 3К20

  • Выручка снизилась на 13,9% г/г (-0,02 к/к), до 64,4 млрд руб.
  • EBITDA снизилась на 31,9% г/г (+5,6% к/к), до 9,3 млрд руб.;
  • Чистый убыток составил 26 млрд руб. против 0,6 млрд руб. за 3К19 и прибыли в 47,1 млрд руб. за 2К20 (45,6 млрд руб. составила прибыль от продажи компаний входящих в состав Эльгинского угольного комплекса), значительное влияние на динамику показателя оказал рост отрицательной курсовой разницы по валютной задолженности в связи с ослаблением рубля в отчетном периоде;
  • Чистый долг компании на конец 3К20 уменьшился на 64,3 млрд руб. г/г (+24,6 млрд руб. к/к), до 336,1 млрд руб., что обусловлено чистым погашением кредитов на 94 млрд руб., преимущественно кредитов ГПБ и ВТБ за счет средств от продажи активов.
  • Соотношение чистого долга к EBITDA составило 8,2х, на конец 1П20 соотношение было 6,9х. Увеличение показателя обусловлено ростом рублевой оценки валютной части долга на фоне ослабления курса рубля по отношению к доллару США и евро.

На финансовых показателях за 3К20 сказалось медленное восстановление спроса, а следовательно и цен на рынке угля, основной продукции компании после падение до многолетних минимумов во 2К20. Положительное влияние на динамику результатов оказывали высокие объемы реализации в металлургическом дивизионе на фоне роста цен по отдельным видам продукции к/к, а также сокращение себестоимости в добывающем дивизионе.

MTLR RX: −1,96%

СД Qiwi рекомендовал выплатить дивиденды за 3К20 в размере $0,34/акция, что соответствует 2,1% дивидендной доходности (за 2К20 компания выплатила $0,33/акция). Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 1 декабря 2020 г.

Qiwi представил финансовые результаты за 3К20 — EBITDA и чистая прибыль хуже ожиданий рынка.

  • Скорр. выручка составила 6,6 млрд руб. (+14,1% г/г; −3,% к/к): +2,9% vs консенсус;
  • Скорр. EBITDA — 4 млрд руб. (+55,2% г/г; +2,9% к/к): −0,9% vs консенсус;
  • Маржа EBITDA — 60,6%
  • Скорр. чистая прибыль — 3,3 млрд руб. (+45,6% г/г; +18,8% к/к): −11% vs консенсус.

QIWI RX: −4,55%

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 3551 2 3 4 5 » »»