0 0
1 372 посетителя

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Новости Золотого Запаса

Аналитика и новости рынка золота
1 – 8 из 81
Zolotoy-Zapas 18.10.2019, 04:02

Краткий апдейт по рынку золота: что показывает график цены?

Золото последние пару недель консолидировалось в сужающемся диапазоне. Ситуация близится к развязке, и скоро цена получит ускорение — мы полагаем, вниз.

Цена золота последние недели закрепилась чуть ниже психологически важной отметки $1,500 и 50-дневной скользящей средней (см. график цены ниже) — которые в сентябре служили мощной поддержкой.

Обычно после долгого периода торговли в подобном сужающемся треугольнике, цена пробивает его верхнюю или нижнюю границу и получает ускорение.

Мы полагаем, что с высокой вероятностью, в ближайшие 5 торговых сессий цена пробьет нижнюю границу треугольника и устремится к отметке $1,450, а затем, возможно, и $1,400 долларов за унцию.

Причины: большой объем спекулятивных длинных позиций на бирже, взятых с торговым «плечом» — цена продолжит расти не раньше, чем значительная часть этих позиций будет ликвидирована и на рынке останутся «твердые руки».

Поводом для этого падения может стать новостной поток, связанный с подписанием соглашения между США и Китаем, который снизит напряженность между этими сверхдержавами и уберет (ненадолго) геополитическую премию в цене золота.

Впрочем, все факторы, которые могут привести (и со временем приведут) к многократному росту цены золота в ближайшие несколько лет, остаются в силе — просто носят несколько более долгосрочный характер.

Пользуйтесь просадкой в цене, чтобы прикупить физическое золото — оно потом будет в цене.

график цены золота 17 октября 2019

Если говорить о целях, для которых обычно покупают золото — сохранение средств в условиях растущих глобальных политических и финансовых рисков, то наиболее оптимальным (а в России — и практически единственным) способом вложения являются золотые монеты. Они защищены законом от подделки, имеют легальное и свободное хождение между гражданами — в отличие от слитков, которые можно легально купить и продать только в банк.

Попутно банки любят задавать кучу вопросов — о происхождении слитка, о происхождении ваших средств, об уплаченных налогах (скажите спасибо, если скоро не будут спрашивать медицинские анализы и девичью фамилию Вашей бабушки).. Без ответа на эти вопросы Вы ваши слитки, скорей всего, не продадите. Банковская сфера постепенно превращается в филиал «святой инквизиции» и инструмент тоталитарного контроля, и это еще одна из причин, добавляющих риски хранения денег на банковских счетах и депозитах — и резон хранить часть денег вне Системы — например, в физическом золоте в виде монет.

Между тем, отпускная цена инвестиционной золотой монеты «Георгий Победоносец» в Банке России уже опустилась чуть ниже 25,600 рублей. Напомним, пару месяцев назад она достигла почти 28,000 за монету — уже довольно существенная коррекция, связанная с падением цены золота и укреплением рубля. Мы ожидаем, что до конца 1-го полугодия 2020 г она перевалит отметку 30,000 рублей за монету — благодаря росту цены золота и ослаблению рубля. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-chto-pokazyvaet-grafik-tseny/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 15.10.2019, 03:55

Золото: впереди большая тряска

В ближайшие несколько недель на золоте ожидается очень большая волатильность, причем в обе стороны. Причины — прогресс на переговорах с Китаем, и решение ФРС запустить «печатный станок» на 500 млрд. долларов до конца февраля 2020 г.

прогноз цены на золото 14 октября 2019 прогноз

В пятницу вечером пошли сообщения о том, что в переговорах по торговому соглашению между США и Китаем впервые был достигнут большой прогресс. Причем это подтвердили и американцы, и китайцы.

Это могло и ожидалось чуть раньше, но происходит сейчас. Разумеется, ни о каких долгосрочных и стратегических соглашениях речи не идет — просто у обеих сторон свои резоны снизить накал противостояния. У Трампа на носу выборы, и обвал фондового рынка и рецессия в экономике из-за торговой войны ему в предвыборный год не нужны. Китаю, в свою очередь, нужно купировать экономический ущерб от масштабных санкций, введенных Америкой. Когда с обоих сторон есть интерес к заключению соглашения, все остальное — лишь стратегия торга и вопрос времени.

Торговое соглашение между Америкой и Китаем резко снижает градус международного противостояния и убирает премию из текущей цены золота за «геополитический риск». Мы уже многократно писали за последние месяцы, что основным драйвером роста цены золота являлись вовсе не изменчивые настроения функционеров ФРС, а именно геополитическая напряженность между ведущими двумя мировыми державами. Которая проецировалась и в Гонконг, и даже на Ближний Восток.

По мере поступления новых данных о приближении торгового соглашения, давление продаж на рынке золота должно будет нарастать.

Мы ожидали бы масштабной ликвидации спекулятивных длинных позиций на рынке золота и коррекцию цены с возможным тестированием 200-дневной скользящей средней (которая сейчас находится чуть ниже уровня $1,400 долларов за тройскую унцию). Впрочем, так глубоко цены золота может и не упасть — и для этого есть совершенно другие причины.

В последние недели начал вступать в силу другой, гораздо более мощный драйвер роста рынка золота. ФРС, который на протяжении последних лет и месяцев твердил о том, что будет сокращать (или, в их терминологии, «нормализовывать») свой баланс до уровня примерно $3,5 триллиона долларов, в сентябре был вынужден резко свернуть этот процесс, не достигнув целевого уровня. И не только остановить свою программу QT (quantitative tightening, «количественного ужесточения») — то есть, сокращения баланса / денежной массы — но и резко развернуть ее вспять. Недавно глава ФРС Джером Пауэлл скромно и между делом объявил о планах ежемесячно выкупать активы на $75 млрд. долларов США — примерно до февраля. Скромненько так, на полтриллиона долларов.

Что же послужило причиной подобным кульбитам официальной политики такого серьезного и уважаемого органа, как ФРС? Отнюдь не давление со стороны Дональда Трампа, который договорился до того, что чуть не объявил руководство ФРС «врагами нации», за их «слишком высокие» ставки и слишком жесткую монетарную политику.

Причиной для внезапных изменений в политике ФРС стала масштабная паника, охватившая рынок межбанковского кредитования РЕПО в США, на котором ставки овернайт подпрыгнули в сентябре до уровня 10% годовых. Спрос на долларовую ликвидность внезапно и сильно превысил предложение. По некоторым сообщениям, одним из ключевых источников этого спроса стала Европа, а если быть точнее — то Дойче Банк.

Когда банки боятся друг друга кредитовать и оставлять в залог ценные бумаги (РЕПО) — рынок межбанковского кредитования охватывает паралич, и вмешиваться приходится Центробанку. Мы полагаем, что сентябрьская паника — это только НАЧАЛО большой паники на долговом рынке.

Глобальная причина событий, из-за которых в ближайшие годы центробанки будут вынуждены многократно увеличить эмиссию и денежную массу, довольно проста: они «посадили» глобальную финансовую систему на наркотик дешевой ликвидности, и не могут эту ситуацию «развернуть обратно». Это примерно, как наркоману отказать в очередной «дозе» — начнется «ломка».

Однако проблема не только в увеличении денежной массы. Количество переходит в качество — возникает кризис доверия к Системе, которую нужно постоянно стимулировать все новыми и все более крупными инъекциями ликвидности.

Золото в данной ситуации — один из ведущих негативных индикаторов доверия: чем меньше доверия, тем больше желания «вывести свои активы из системы». Золото здесь выступает как инструмент хранения капитала вне банковской системы, в которой даже сами банки боятся кредитовать друг друга (поскольку хорошо осведомлены о рисках) — куда уж деваться вкладчикам.

Именно поэтому мы полагаем, что вслед за локальным минимумом цены золота — который мы ожидаем в ближайшие недели на уровне $1,400 + / - 15 долларов — последует новая фаза мощного роста цен, которая в течение ближайших 1.5 лет приведет к тестированию уровней $1,900 – 2,000 долларов за унцию.

На прошлой неделе, намеки руководства Банка России о возможном снижении ставок привели к резкому укреплению рубля, поскольку резко подскочил спрос на ОФЗ и другие рублевые инструменты — пока еще дисконт не включает снижение ставок. Это временный фактор. Более низкие ставки в зоне рубля означают меньшую спекулятивную привлекательность российских бумаг — при более высоких политических и «страновых» рисках.

Что это означает для российского рынка физического золота в виде монет?

— краткосрочное окошко для дилерских дисконтов!

Цена золотых монет «Георгий Победоносец» установлена Банком России сегодня на уровне 25,750 рублей за штуку. Мы не ожидаем, что их отпускная цена опустится ниже 25,000 рублей — или это может произойти ненадолго — на считанные дни. Однако мы ожидаем, что уже в первом полугодии 2020 года она превысит уровень 30,000 рублей. Следите за новостями и котировками — и читайте наши обзоры!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analyt...

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 26.09.2019, 23:55

Золото на перепутье: глубокая коррекция или болтанка в диапазоне?

Цена золота в среду вечером довольно сильно обвалилась на оптимизме относительно торгового соглашения между США и Китаем.

Относительно рынка золота нужно понимать следующее: фундаментальный долгосрочный тренд — вверх, поскольку мир входит в полосу глобальной нестабильности. Причин для этого много, назовем только несколько из них:

  • На носу президентские выборы в Америке, которые будут крайне ожесточенными — мы не исключаем насилия на улицах. Это будет вносить сумятицу и во внешнеполитических вопросах, затрагивающих интересы США.
  • Долгосрочная «борьба за лидерство» между США и Китаем, обусловленная тем, что экономический и финансовый потенциал Китая растет опережающими темпами по отношению к Америке. Перехват глобального финансового лидерства Китаем — вопрос времени.
  • Очередное геополитическое обострение на Ближнем Востоке, чреватое крупной региональной войной — на этот раз с Ираном. Этот сценарий может актуализироваться в ближайшие годы.
  • Гигантский «долговой навес» — объем долговых обязательств (и государственных и частных), размер которых по отношению к размеру экономик ведущих стран делает невозможным их погашение в какой-либо перспективе. Они будут обесценены через девальвацию и гипер-инфляцию.

Этих четырех причин достаточно, чтобы устроить на рынке золота «идеальный шторм», который обернется многократным ростом цены в течение ближайших 5-7 лет.

Однако в краткосрочной перспективе основным драйвером этого рынка являются заголовки новостей — особенно касающихся перипетий американо-китайских переговоров, ситуации на Ближнем Востоке, и возни в Палате Представителей Конгресса США с целью инициировать (в очередной 49-й раз) импичмент Президенту Трампу. Эти заголовки являются лишь фоном и поводом для движений на рынке.

график цен на золото

Реальная ситуация такова, что несмотря на выше перечисленные долгосрочные факторы роста, рынок золота локально и спекулятивно «перегрет» и имеет хорошие шансы скорректироваться вниз. И конец сентября является вполне подходящим временем для начала подобной коррекции — цели которой мы бы видели в области $1,400-1,450 долларов за унцию.

Однако из этого отнюдь не следует, что коррекция будет непременно такой — существует и вероятность (правда, на наш взгляд, меньшая), что цена золота продолжит консолидироваться в диапазоне $1,480 м $,1560 еще пару месяцев. Когда рынок в сильном тренде роста, недостаток глубины коррекций часто компенсируется относительно большей их длительностью.

В любом случае, развязку событий мы увидим очень скоро — в ближайшие 5 –10 торговых сессий: цена либо пробьет в этот раз уровень $1,480 и устремится (ненадолго) вниз, или снова пойдет тестировать максимумы в области $1,550.

Между тем, на фоне локального укрепления рубля из-за налогового периода и скачка цен на нефть на фоне обострения на Ближнем Востоке, цена 1 грамма золота вновь приблизилась к отметке 3,100 рублей, снизившись с пиковых значений 3,300 в августе.

Отпускная цена на золотую монету «Победоносец» в Банке России снова нырнула ниже 26,000 рублей. Практика показывает, покупки золота на подобных локальных падениях цены оправданны. А если случится и более глубокая коррекция — будьте готовы купить больше, ибо впереди этот рынок ждет очень большой рост. Следите за новостями — и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-perepute-glubokaya-korrektsiya-ili-boltanka-v-diapazone/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 24.09.2019, 05:13

Золото взлетело после срыва американо-китайских переговоров

Цена золота подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на «активы безопасности» на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане.

Цена золота подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на «активы безопасности» на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане. Доходность «американских казначеек» (американских казначейских облигаций) слегка понизилась и доллар торговался в боковой динамике, с легким нисходящим уклоном.

Торговые переговоры между США и Китаем останутся ключевым драйвером спроса на «активы безопасности», коль скоро влияние недавней атаки на саудовскую нефтяную инфраструктуру оказалось ограниченным.

Технический анализ цены золота

Цена золота подскочила вверх, преодолев сопротивление, которое теперь можно рассматривать как краткосрочной поддержки в области 10-дневней скользящей средней (EMA) на уровне $1,496 за унцию. Дополнительная – и более мощная – поддержка в районе 50-дневной скользящей средней на уровне $1,483 за унцию. Сопротивление цене золота видится вблизи сентябрьских максимумов на уровне $1,531. Краткосрочный импульс сменился на позитивный и краткосрочные стохастики на графике сгенерировали сигнал на покупку в области перепроданности. Растущая траектория краткосрочных стохастиков указывает на растущую динамику. Среднесрочная динамика также разворачивается, так как похоже, что индикатор MACD сгенерирует сигнал на покупку, если цены продолжат расти в тренде.

Индия регулярно имитирует римские золотые монеты

Китайская делегация отменила визит к американским фермерам

Китайская делегация отменила визит к американским фермерам в Монтане, согласно сообщению Montana Farm Bureau. Президент Дональд Трамп сообщил, что Китай существенно увеличит покупки американской сельхозпродукции в рамках заключаемого двустороннего торгового соглашения. Отмена визита могла быть воспринята рядом инвесторов как признак того, что стороны пока далеки от заключения торгового соглашения. Новости вокруг этого торгового соглашения, похоже, являются единственным драйвером для «активов риска». Это соглашение продолжит быть хвостом, который виляет собакой. Даже при заключении первоначального соглашения между Америкой и Китаем, одного твита Президента Трампа было достаточно, чтобы сгенерировать волатильность на рынках.

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vzletelo-posle-sryva-peregovorov-ssha-s-kitaem/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 14.09.2019, 03:45

Краткий апдейт по рынку золота на 13 сентября 2019

Цена золота отскочила вверх на 3% на ожиданиях дальнейшего количественного смягчения от Европейского Центрального Банка. Но коррекция продолжится...

На графике золота — как мы прогнозировали ранее — рисуется разворотная фигура «голова и плечи» с целью в районе $1,430-$1,450 долларов за унцию:

график цены золота на 13 сентября 2019

Трамп в своем твиттере сообщил, что Китай будет покупать много сельхозпродукции из США. Намек: мы приближаемся к соглашению с Китаем. Летняя паника на рынках из-за обострения международных отношений вообще, и торговой войны между США и Китаем в частности, начинает стихать. Это означает и локальное снижение ажиотажа и спроса на активы безопасности, в частности, золото.

С другой стороны, начинает играть роль наличие «спекулятивного пузыря» на рынке золота — который будет «сдуваться» благодаря ликвидациям спекулятивных фондов, которым надо зафиксировать финансовый результат в конце квартала. Ликвидации означают снижение цены на золото.

В силу этих причин, а также высокой перекупленности и технического сопротивления в области $1,550 долларов за унцию, мы ожидаем, что коррекция продлится еще несколько недель, и локальный минимум биржевой цены унции золота в долларах мы, вероятнее всего, увидим в октябре. Впрочем, глубокой просадки цены мы не ожидаем — цены действительно могут не опуститься ниже $1,400 за унцию, причем сильная поддержка имеет место быть уже на уровне $1,450 — который ранее был сопротивлением.

Важно понимать: любые новости, заявления политиков и центробанкиров, твиты Трампа — все это является лишь поводами для движения цены. Если рынок находится в фазе роста, все новости будут использоваться как поводы для движения котировок вверх. Если рынок в «медвежьем» тренде — то позитивные новости будут игнорироваться, а негативные будут использоваться для продавливания цены вниз.

Рынок золота сейчас находится в долгосрочном и среднесрочном тренде роста, и лишь в краткосрочном тренде коррекции. Различные тренды «вложены» друг в друга, как матрешки... Ожидайте краткосрочно более низких цен, но не забывайте, что на растущем тренде рынок склонен «удивлять» недостаточной глубиной коррекций, и преподносить сюрпризы в плане роста цены.

Между тем, курс доллара к рублю опустился ниже отметки 65, и достаточно явно целится на уровень 64 — что связано с налоговым периодом и необходимости продажи экспортерами валюты для исполнения платежей в бюджет. Мы полагаем, что период крепкого рубля и слабого золота завершатся примерно синхронно — к середине октября.

Все, кто «опоздал» на предыдущее ралли на золоте, вероятно получат шанс войти в позицию — пусть и не по столь интересным ценам, как в первом полугодии 2019 г, но все же по более привлекательным, чем в августе 2019 г. Однако безотносительно того, получится ли у Вас выгадать несколько процентов в цене, на горизонте 1-3 лет — это будет крайне выгодное вложение: мы ожидаем повторного тестирования уровня $1,900 до конца 2020 года. И наши предыдущие прогнозы по цене золота уже сбылись.

Впрочем, падение биржевой цены золота вовсе не означает аналогичного падения на физическое инвестиционное золото в виде монет: это гораздо более инертный рынок, чем биржа, и цены на нем двигаются с временным лагом по отношению к биржевым котировкам.

С учетом всех курсовых обстоятельств, покупка золотых Георгиев по цене 25,000-25,500 рублей за монету представляется и среднесрочно, и долгосрочно выгодным вложением. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 27.08.2019, 03:09

Паника на рынках, или почему золоту дан сигнал «полный вперед!»

Ответ Китая на американские пошлины вызвал ярость Трампа, обвал на фондовом рынке США и скачок цены золота на 3% за 30 минут. Продолжение следует.

Как мы уже знаем, что Трамп весьма эмоционален. Обозвать «врагами» лидера Китая и главу ФРС — это за гранью политической корректности. Это и плохо и хорошо одновременно. Плохо потому, что резко повышает градус неопределенности в международных отношениях и на финансовых рынках. Хорошо потому, что, как известно, «лающие собаки не кусают», а люди с взрывным темпераментом часто бывают отходчивы. Сегодня «Председатель Си» — «враг», завтра может вновь стать «лучшим другом». Если пойдет на компромисс — и на сделку.

Наступающая неделя обещает быть крайне интересной: Трамп объявил о вводе новых дополнительных пошлин на китайские товары с 1 сентября и 15 декабря. А Китай, в свою очередь — о введении 5-10% пошлин на всё, что импортируется из США, кроме автомобилей. На американские автомобили Китай планирует ввести пошлину 25%. Это уже обвалило фондовый рынок США и цены на нефть на 2%, а цена на золото, наоборот, подскочила на 2%. Обвал цен на нефть уже сказался на курсе рубля, фондовые рынки Азии и Европы пока спасло лишь то, что в пятницу вечером они были закрыты. В понедельник с утра они отреагируют — паника продолжится.

При этом Трамп заявил, что «Америка не нуждается в Китае»;, обвинил Китай во всех смертных грехах, и призвал американские компании выводить оттуда производства. «Торговую войну» — как и любую другую — гораздо легче начать, чем закончить.

Эскалация между США и Китаем происходит на фоне беспрецедентных волнений в Гонконге. Гонконг — это торговые и финансовые ворота в Китай. Чтобы понять важность этого города, достаточно вспомнить, что в Гонконге сейчас больше миллиардеров, чем в финансовой столице мира — Нью-Йорке. Политическая дестабилизация на этом клочке суши усиливает панику и бегство капитала из Азии в США — наряду с политической и финансовой неопределённостью в Европе, в связи с судьбой Евро, евро интеграции, Брекзитом, а также мрачными слухами вокруг состояния Дойче Банка.

Китай уже связал волнения в Гонконге с «печеньками (и другой кулинарной продукцией) из Госдепа», однако на массовость демонстраций это не повлияло: там по-прежнему на улицы выходят по 1-2 миллиона человек. Возможно, для Китая это не так много, но тем не менее — впечатляет.

Все эти события служат наглядной иллюстрацией того, насколько хрупки сейчас политическая и финансовая стабильность в мире — и это в ситуации, когда дееспособность регуляторов, правительств и глобальной финансовой и банковской системы держатся, по большому счёту, на вере в их дееспособность. Эрозия доверия моментально приведёт к эрозии дееспособности Системы.

И что является индикатором доверия к Системе? Цена золота! Что вы сделаете, когда у вас исчезнет уверенность в сохранности ваших средств в банке? Выведете свои средства оттуда как можно скорее и любым возможным способом — наличными, или через снятие / покупку физического золота, да хоть ослиными ушами.

Поскольку мир входит в полосу глобальной (гео)политической нестабильности, золоту некуда деваться, кроме как расти «вверх, вверх и вверх» — по выражению известного инвестиционного управляющего Марка Мобиуса в последнем интервью. Мы разделяем это мнение, и на наш взгляд, цена золота повторно протестирует уровень 1900$ в ближайшие 12-18 месяцев.

Однако необходимо помнить о том, что «тактика обострения» для Трампа является не более чем частью стратегии торга, и принуждения контрагента к сделке на его условиях. И хотя долгосрочно никаких стратегических договоренностей между США и Китаем мы не ожидаем, краткосрочно с приближением сентября вероятность заключения промежуточной сделки / перемирия в торговой войне между США и Китаем — растёт и приближается.

Картина на графике золота следующая: золото вновь отскочило с уровней ниже 1500$ вверх и уже достигло уровня 1555$ за унцию — очередной 6-летний максимум. Как надолго, и куда после этого?.. — Посмотрим, когда уляжется паника.

В любом случае, надо держать позицию в золоте и не пытаться выгадать «самую лучшую цену» — она будет расти дальше.

Вот так выглядит паника на рынке:

график цен на золото 26 августа 2019

Между тем, ввиду пятничного скачка цены золота и обвала цен на нефть (и связанного с этим падения курса рубля), расчетная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России превысила уже 27,500 за монету. Мы прогнозируем, что цены ниже 25,000 руб за золотого «Победоносца» вскоре канут в лету. Следите за новостями, котировками, и нашими комментариями!

P.S. Ровно 8 лет назад, 23 августа 2011 г золото отметило свой абсолютный исторический пик — $1,920 долларов за тройскую унцию. Знаменательная годовщина!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/panika-na-rynkakh-ili-pochemu-zolotu-dan-signal-polnyy-vpered/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 09.08.2019, 23:55

Золото растет на продолжающейся «гонке девальваций» из-за трений между США и Китаем

В торговой войне между США и Китаем в ход идут все более тяжелые аргументы — такие как девальвация наперегонки. Золоту некуда деваться, как расти дальше.

Паника последних дней на рынках несколько успокоилась, однако торговая война в глобальной и взаимо-интегрированной экономике сродни киданию камней в доме со стеклянными стенами: ущерб каждой из сторон намного перевесит потенциальный выигрыш.

Девальвация юаня позволит Китаю частично компенсировать эффект от введения торговых пошлин на китайские товары, однако приведет к оттоку капитала из Китая и замедлению экономики. Ожидания экономического замедления уже ударили по американскому фондовому рынку: для многих глобальных компаний Китай является важнейшим рынком после американского.

Помимо всего прочего, введение Китаем запрета на импорт сельскохозяйственной продукции из США ухудшит электоральные перспективы Трампа на предстоящих в 2020 г выборах в Америке: фермеры и «красный пояс» в США — традиционная вотчина республиканцев, проголосовавшая за Трампа на прошлых выборах. Теперь они получают непосредственный «побочный ущерб» от развязанной Трампом торговой войны.

Разумеется, наивно думать, что рецессия в Европе и экономическое замедление в Азии вызвано исключительно торговой войной, развязанной Трампом. Это очередная фаза долгосрочного экономического цикла: период роста сменяется периодом замедления и сокращения экономики — ничего необычного, это происходит в мировой экономике регулярно каждые 10-15 лет. Как раз, время настало.

Важно другое: рецессия наступает в условиях беспрецедентной долговой нагрузки и груза накопившихся за последние десятилетия противоречий, как экономических, так и ценностных.

Само по себе избрание Трампа в США произошло в результате протестного голосования и ценностного кризиса — значительное количество американцев решили, что курс предыдущих администраций завел страну «не туда». И выбрали «джокера» и аутсайдера Трампа, который НЕ являлся карьерным политиком, и пообещал «осушить болото в Вашингтоне», снизить налоги и уменьшить давление государства.

Аналогичные настроения испытывает значительная часть населения в других странах — это просматривается и в решении англичан «попрощаться» с ЕС, и в беспорядках на улицах Парижа и Гонконга, и в обвальном падении рейтинга «матушки Меркель» в Германии. Ценностный кризис — это еще и кризис государства, кризис доверия к государственным и общественным институтам, и дестабилизация международных отношений — зачастую, в попытках перевести стрелки за домашние проблемы на происки внешних врагов (знакомо, не так ли?..).

Золото — это индикатор доверия к государству, к денежной и банковской системе, к ее устойчивости и стабильности. Рост цены золота отражает снижение доверия к государству, и рост «системных рисков», которые могут материализоваться в девальвации денег.

Ведь в сущности, деньги — это, в лучшем случае, продукт коллективной договоренности и готовности верить в ценность определенным образом изготовленных кусков резанной бумаги или даже электронных записей во всевозможных реестрах. Все ЭТО держится на вере и доверии в то, что ценность и покупательная способность этих клочков бумаги сохранится.

Кто является гарантом сохранения покупательной способности ваших денег? Государство, правительство, центробанк, и т.д. Какова цена гарантий этих институтов в условиях политической дестабилизации, тем более — международной?.. Кто может гарантировать, что по каким-либо причинам (политика, «борьба с отмыванием», и т.д.) ваш доступ к вашим деньгам в банковской системе НЕ будет ограничен?.. Никто. Почему цена золота растет? Именно поэтому.

Кстати, о золоте. Ситуация на графике выглядит так: цена на высокой перекупленности приближается к зоне высокого сопротивления в области $1,520-1,540 долларов за унцию, которая в 2011-2013 гг. служила мощной поддержкой.

Мы не знаем, что послужит триггером коррекции — это может быть, например, локальное перемирие в «торговой войне», в виде договоренностей между США и Китаем. Но коррекция назревает, и судя по высокой перекупленности, она будет резкая, хоть мы и не ожидаем, что глубокой или продолжительной.

В частности, вероятность снижения цены ниже отметки $1,370 теперь минимальна, возможно, и ниже $1,400 цен можем не увидеть. Таковы сильные тренды: коррекции разочаровывают глубиной, рост удивляет силой и скоростью, а потенциальные покупатели кусают локти от того, что не купили раньше.

С учетом того, что этот рост последних дней произошел синхронно с падением цен на нефть и ослаблением рубля на 3%, цена золота в рублях за последнюю неделю-полторы выросла почти на 10%. Мы это почувствовали и на монетном рынке: отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России подскочила с примерно 23,500 рублей до 26,000 рублей за шт. Чего ожидать дальше? — консолидации на новом уровне цены, и ... ее дальнейшего роста. У золота слишком много причин расти, это только начало. Следите за новостями, котировками, и подписывайтесь на наши обзоры!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-prodolzhaet-rasti-na-prodolzhayushcheysya-gonke-devalvatsiy-iz-za-treniy-mezhdu-ssha-i-kitaem/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 06.08.2019, 21:20

Паника на рынках: золото и валюта растут — что дальше?

Коррекция пока откладывается: новый раунд торговой войны между США и Китаем посеял панику на всех рынках. Золото обновило максимумы.

динамика цены золота на 6 августа от Китко

Последние несколько дней ознаменовались мощными и высоко амплитудными движениями. Кажется, даже люди далекие от финансов, не могли не заметить, что курс доллара и особенно курс евро к рублю за пару дней подросли на 3-4%. Однако это лишь локальный срез глобальных геополитических баталий. Плюс август — «заколдованный» месяц, раз за разом оправдывающий свое «реноме» не только в России, но и в мире.

Так что же произошло? Обострение глобальной геополитической войны. Да, в 21-м веке крупные войны чаще всего ведутся именно так — через комментарии в ведущих СМИ, введение новых торговых пошлин и финансовых санкций, заморозки счетов, аресты танкеров «неприятеля», и пока лишь (к счастью) изредка и эпизодически — через собственно применения военной силы на отдельных на отдельных «театрах военных действий».

Как мы уже знаем, Трамп объявил о введении с 1 сентября 2019 г дополнительной таможенной пошлины в размере 10% на китайский импорт в размере 300 млрд. долларов в год. Однако в этот раз Китай не «прогнулся» и предпринял контрмеры: в качестве демонстративной меры — прекратил импорт импорта сельскохозяйственной продукции из США, в качестве реальной — девальвировал юань. Курс китайской валюты к доллару за последние дни упал почти на 3%. В довесок ко всему, китайцы были замечены в саботаже санкций в отношении Ирана: китайские танкеры продолжают возить оттуда иранскую нефть.

Пока идет эскалация (якобы лишь «торговой») войны между 2-мя ведущими державами мира, ведущие фондовые индексы уходят в пике: индекс Dow 30 ведущих американских «голубых фишек» с начала августа улетел вниз на 6%, на европейских и азиатских биржах — аналогичные движения. Это называется «risk off». Цена золота за те же дни подскочила в цене на 5%: с $1,400 до $1,475 долларов за тройскую унцию, и это, судя по всему, не предел — на горизонте маячит уровень $1,500.

Нужно понимать, что противоречия между США и Китаем — это всерьез и надолго: 2-м «медведям» в одной глобальной «берлоге» не ужиться, борьба за лидерство будет продолжаться. Китай своими темпами роста быстро догоняет США по размеру экономики, и центр мирового богатства и принятия ключевых финансовых решений все больше смещается на Восток.

Как один из показателей: в Гонконге сейчас живет больше миллиардеров, чем в Нью-Йорке, Лондоне или Цюрихе. Китайские компании все увереннее входят в десятку мировых лидеров по капитализации. И хотя пока еще верхние строчки мирового рейтинга оккупированы американскими Amazon, Microsoft, Alphabet (Google), Apple, и Facebook, это лишь пока — китайские Tencent и Alibaba уже им наступают на пятки.

Китайский ответ на американские пошлины и санкции, и в особенности — девальвация юаня — продиктован еще одним обстоятельством: с начала «торговой войны» с США часть компаний (причем как иностранных, так и собственно китайских) начала выводить свои производства из Китая в более «политически нейтральные» юрисдикции ЮВА — Тайвань, Вьетнам, Тайланд, Малайзию, Индонезию, и т.д. Китай, оставаясь центром и локомотивом экономической жизни Азии, стал терять свое конкурентное преимущество — и рабочие места — по отношению к этим экономикам. Девальвация юаня выравнивает шансы и конкурентные преимущества и имеет целью притормозить этот процесс.

Чего ожидать дальше? Основным трендом ближайших месяцев и лет будет нарастание геополитической напряженности, нестабильности и волатильности на рынках. Золото является одним из «бенефициаров» нестабильности, поскольку это политически нейтральный финансовый инструмент. Это работает так: чем сильнее очередное (гео)политическое «обострение» — тем меньше доверия к государственным институтам и валютам, и больше спрос на золото.

Кроме того, «торговая война» ухудшает перспективы мировой экономики: снижает темпы роста в Азии и Америке и усугубляет рецессию в Европе. И это все на беспрецедентном уровне долгов в мировой экономике. А это уже включает в уравнение еще и второй фактор: «игру на понижение» со стороны ведущих центробанков мира. На понижение / обесценивание валют. Ведь если долгов так много, что их невозможно выплатить — их придется обесценить, путем девальвации валют.

Судя по фигуре на графике, в ближайшие дни/недели можем увидеть уровни $1,480-1,500 за тройскую унцию. При наиболее «паническом» развитии событий, нельзя исключать и $1,550. Чем сильнее вырастет цена сейчас — тем резче будет коррекция вниз. Рост волатильности — такая же часть тренда, как и рост цены... Привыкайте.

Как правильно позиционироваться в такой ситуации? На наш взгляд, в ситуации глобального и долгосрочного обесценивания валют необходимо хранить капитал не в депозитах и вкладах, а в активах — которые будут расти в цене. Драгоценные металлы удобны своей компактностью в хранении и перевозке. И лучше часть капитала держать в физической форме драг. металлов, хранящихся не на счете в банке, а в сейфе или банковской ячейке. Почему? Потому во времена нестабильности могут быть самые разные ситуации — заморозки счетов, судебные иски, и т.д.

Монеты — наиболее ликвидная форма золота и серебра. Слитки не имеют хождения между физлицами в России, их сложно проверить на подлинность, и к тому же слитки — номерные. Слиток вы можете купить только у Банка, и продать только Банку — который будет каждый раз просить вас предоставить документы, подтверждающие происхождение средств (и уплату всех налогов с доходов). С монетами проще: вы их можете продать монеты любому физическому или юридическому лицу — которые вам таких вопросов задавать не будут.

Кстати, золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» в Банке России уже стоят уже свыше 25,700 рублей. Пару месяцев назад они стоили всего 21,700. Мы все это время в обзорах предупреждали, что цены будут расти. Впрочем, монету «Победоносец» из золота купить можно у дилеров пока за 24,000 – 24,500. Следите за котировками — и подписывайтесь на наши комментарии!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/panika-na-rynkakh-zoloto-i-valyuta-rastut-chto-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
1 – 8 из 81