0 0
1 330 посетителей

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Новости Золотого Запаса

Аналитика и новости рынка золота
1 – 9 из 91
Zolotoy-Zapas 15.11.2019, 23:55

Золото: на краю обрыва

Золото вошло в финальную стадию коррекции, которая будет сопровождаться масштабным сокращением спекулятивных длинных позиций, и должна завершиться к середине декабря.

Как мы и ожидали, с уровня $1,450 +/- 5 долларов за унцию на графике цены золота (см ниже) произошел отскок — и как мы и ожидали, этот отскок начал «захлебываться» в зоне сопротивления в области $1,475-1,485, которая ранее была поддержкой. Что дальше?..

Впереди несколько важных событий, могущих оказать влияние на рынок: переход с декабрьского на январский фьючерсный контракт на золото на бирже COMEX, заседание ФРС в конце ноября, и выборы в Парламент Британии 12 декабря.

Основная спекулятивная «долгота» на рынке золота сейчас сидит в декабрьских контрактах, экспирация которых должна произойти в 20-х числах ноября. Их ликвидация может привести к существенной просадке цены. К тому же основные спекулятивные объемы были взяты как раз примерно на уровнях цены $1,430-1,450 долларов за унцию, в июле этого года. Чтобы заставить спекулянтов ликвидировать свои позиции и устроить на рынке «шейк-аут» / встряску (и заодно — закрыть свои убыточные короткие позиции), маркет-мейкеры должны будут продавить цену ниже этих уровней, а еще лучше — ниже $1,400 за унцию. Это не прогноз, лишь предположение.

Вслед за этим будет заседание ФРС, на котором американский регулятор вполне может взять паузу со снижениями ставок: американская экономика вовсе не в ужасном положении, стимулировать ее снижениями ставок незачем. Да это к тому же еще и невиданная аномалия — стимулировать / снижать ставки, когда фондовый рынок бьет исторические рекорды и захлебывается от оптимизма.

график цены золота 15 ноября 2019

Наконец, к началу декабря могут подоспеть новости о заключении торгового соглашения между США и Китаем — еще один повод снизить геополитические риски. Все эти факторы могут сыграть на локальный «раут» на рынке золота, который может обернуться еще одной — долгожданной — возможностью для покупок.

Потому что у нас нет ни малейших сомнений в том, что 2020 г будет годом феноменального роста спроса и цен на драгоценные металлы — в силу резкого обострения геополитических рисков. И это все может начаться прямо в январе: в предвыборную гонку в президентской кампании в США готовятся вступить Майкл Блумберг и ... барабанная дробь... Хиллари Клинтон.

Это резко повысит ставки в глобальной политической «игре», резко повысит геополитические риски. Например, риски того, что в случае победы демократов на Президентских выборах в США, Россию обложат «калечащими» санкциями по образцу Ирана. Вовсе не потому, что они как-то сильно не любят Россию, а потому, что «рашагейт» был все это время для них ключевой темой для борьбы с Трампом.

Мы даже гадать не хотим, что в этом случае может произойти с курсом рубля, с банковской системой и экономикой России. Впрочем, рубль скоро ожидает еще один «черный лебедь», никак не связанный с американскими выборами: вероятная остановка украинского транзита газа в Европу. Что, в свою очередь, создает целый ряд дополнительных рисков, чреватых в конечном итоге девальвацией рубля.

Будьте уверены лишь в одном, физическое золото — в наиболее ликвидной форме монет — может быть очень кстати в портфеле инвесторов, при подобном сценарии развития событий.

Между тем, отпускная цена золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» продолжает колебаться в диапазоне 24,800-25,300 рублей за монету — благодаря все еще крепкому рублю. Эта коррекция скоро закончится. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-krayu-obryva/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 15.10.2019, 03:55

Золото: впереди большая тряска

В ближайшие несколько недель на золоте ожидается очень большая волатильность, причем в обе стороны. Причины — прогресс на переговорах с Китаем, и решение ФРС запустить «печатный станок» на 500 млрд. долларов до конца февраля 2020 г.

прогноз цены на золото 14 октября 2019 прогноз

В пятницу вечером пошли сообщения о том, что в переговорах по торговому соглашению между США и Китаем впервые был достигнут большой прогресс. Причем это подтвердили и американцы, и китайцы.

Это могло и ожидалось чуть раньше, но происходит сейчас. Разумеется, ни о каких долгосрочных и стратегических соглашениях речи не идет — просто у обеих сторон свои резоны снизить накал противостояния. У Трампа на носу выборы, и обвал фондового рынка и рецессия в экономике из-за торговой войны ему в предвыборный год не нужны. Китаю, в свою очередь, нужно купировать экономический ущерб от масштабных санкций, введенных Америкой. Когда с обоих сторон есть интерес к заключению соглашения, все остальное — лишь стратегия торга и вопрос времени.

Торговое соглашение между Америкой и Китаем резко снижает градус международного противостояния и убирает премию из текущей цены золота за «геополитический риск». Мы уже многократно писали за последние месяцы, что основным драйвером роста цены золота являлись вовсе не изменчивые настроения функционеров ФРС, а именно геополитическая напряженность между ведущими двумя мировыми державами. Которая проецировалась и в Гонконг, и даже на Ближний Восток.

По мере поступления новых данных о приближении торгового соглашения, давление продаж на рынке золота должно будет нарастать.

Мы ожидали бы масштабной ликвидации спекулятивных длинных позиций на рынке золота и коррекцию цены с возможным тестированием 200-дневной скользящей средней (которая сейчас находится чуть ниже уровня $1,400 долларов за тройскую унцию). Впрочем, так глубоко цены золота может и не упасть — и для этого есть совершенно другие причины.

В последние недели начал вступать в силу другой, гораздо более мощный драйвер роста рынка золота. ФРС, который на протяжении последних лет и месяцев твердил о том, что будет сокращать (или, в их терминологии, «нормализовывать») свой баланс до уровня примерно $3,5 триллиона долларов, в сентябре был вынужден резко свернуть этот процесс, не достигнув целевого уровня. И не только остановить свою программу QT (quantitative tightening, «количественного ужесточения») — то есть, сокращения баланса / денежной массы — но и резко развернуть ее вспять. Недавно глава ФРС Джером Пауэлл скромно и между делом объявил о планах ежемесячно выкупать активы на $75 млрд. долларов США — примерно до февраля. Скромненько так, на полтриллиона долларов.

Что же послужило причиной подобным кульбитам официальной политики такого серьезного и уважаемого органа, как ФРС? Отнюдь не давление со стороны Дональда Трампа, который договорился до того, что чуть не объявил руководство ФРС «врагами нации», за их «слишком высокие» ставки и слишком жесткую монетарную политику.

Причиной для внезапных изменений в политике ФРС стала масштабная паника, охватившая рынок межбанковского кредитования РЕПО в США, на котором ставки овернайт подпрыгнули в сентябре до уровня 10% годовых. Спрос на долларовую ликвидность внезапно и сильно превысил предложение. По некоторым сообщениям, одним из ключевых источников этого спроса стала Европа, а если быть точнее — то Дойче Банк.

Когда банки боятся друг друга кредитовать и оставлять в залог ценные бумаги (РЕПО) — рынок межбанковского кредитования охватывает паралич, и вмешиваться приходится Центробанку. Мы полагаем, что сентябрьская паника — это только НАЧАЛО большой паники на долговом рынке.

Глобальная причина событий, из-за которых в ближайшие годы центробанки будут вынуждены многократно увеличить эмиссию и денежную массу, довольно проста: они «посадили» глобальную финансовую систему на наркотик дешевой ликвидности, и не могут эту ситуацию «развернуть обратно». Это примерно, как наркоману отказать в очередной «дозе» — начнется «ломка».

Однако проблема не только в увеличении денежной массы. Количество переходит в качество — возникает кризис доверия к Системе, которую нужно постоянно стимулировать все новыми и все более крупными инъекциями ликвидности.

Золото в данной ситуации — один из ведущих негативных индикаторов доверия: чем меньше доверия, тем больше желания «вывести свои активы из системы». Золото здесь выступает как инструмент хранения капитала вне банковской системы, в которой даже сами банки боятся кредитовать друг друга (поскольку хорошо осведомлены о рисках) — куда уж деваться вкладчикам.

Именно поэтому мы полагаем, что вслед за локальным минимумом цены золота — который мы ожидаем в ближайшие недели на уровне $1,400 + / - 15 долларов — последует новая фаза мощного роста цен, которая в течение ближайших 1.5 лет приведет к тестированию уровней $1,900 – 2,000 долларов за унцию.

На прошлой неделе, намеки руководства Банка России о возможном снижении ставок привели к резкому укреплению рубля, поскольку резко подскочил спрос на ОФЗ и другие рублевые инструменты — пока еще дисконт не включает снижение ставок. Это временный фактор. Более низкие ставки в зоне рубля означают меньшую спекулятивную привлекательность российских бумаг — при более высоких политических и «страновых» рисках.

Что это означает для российского рынка физического золота в виде монет?

— краткосрочное окошко для дилерских дисконтов!

Цена золотых монет «Георгий Победоносец» установлена Банком России сегодня на уровне 25,750 рублей за штуку. Мы не ожидаем, что их отпускная цена опустится ниже 25,000 рублей — или это может произойти ненадолго — на считанные дни. Однако мы ожидаем, что уже в первом полугодии 2020 года она превысит уровень 30,000 рублей. Следите за новостями и котировками — и читайте наши обзоры!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analyt...

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 16.09.2019, 18:40

Ближневосточный "черный лебедь" привел к скачку золота на 2% и укреплению рубля. Надолго ли?

Атака на крупнейший саудовский НПЗ всколыхнула мировые рынки и резко понизила аппетит к риску. Золото, как защитный актив, подскочило в цене. Надолго ли?..

Пятница, 13 сентября, оказалась крайне богатой на события. Сначала вышли новости о том, что Китай и Америка начали снижать пошлины на взаимную торговлю — видимо, переговоры (как мы и предсказывали) вплотную подошли к заключению соглашения. На этих новостях случился обвал цен на золото и драгоценные металлы, в которых был заложен геополитический риск, из-за обострения отношений между США и Китаем.

Затем, поздним вечером того же дня, пришли сообщения о том, что на крупнейший НПЗ Саудовской Аравии совершено масштабное нападение, из-за которого поставки саудовской нефти на мировой рынок должны будут сокращены на 50% — до 5 млн баррелей в день.

Это предсказуемо вызвало шок — в понедельник рынок нефти открылся со скачком вверх на 20%. Он мог быть и больше — если бы не финансовые и «вербальные» интервенции на рынке: за выходные американцы заявили о том, что «раскупорят» свои стратегические резервы нефти, чтобы сгладить возможный ценовой шок на рынке нефти.

Скачок цен на нефть предсказуемо привел к укреплению рубля первоначально на 1%: курс доллара к рублю снизился с 64.25 до 63.60, затем отскочил на 63.90.

Все эти события имеют кратко и долгосрочные последствия. На наш взгляд, в ближайшей перспективе это просто разовое шоковое событие, которое вряд ли будет иметь глобальные последствия. Никаких $100 долларов за баррель нефти и $2,000 за унцию золота в ближайшее время мы не увидим. Краткосрочные тренды, на наш взгляд, продолжатся: и нефть, и золото возобновят падение.

В более долгосрочной перспективе, это еще одна индикация того, сколь хрупка и нестабильна ситуация на Ближнем Востоке. Мы даже не будем вдаваться в детали того, кто устроил это масштабное нападение, и кому оно могло быть выгодно. Тем более, что выгодоприобретателей хватает по обе стороны «официальной» линии геополитического конфликта между Ираном и Саудовской Аравией. Но это лишь индикатор того, что аналогичный «черный лебедь» (или целый их «косяк») может прилететь оттуда в любой момент, и ситуация на Ближнем Востоке в долгосрочной перспективе чревата масштабным вооруженным конфликтом между Ираном и коалицией стран Аравийского полуострова.

Это предполагает долгосрочно «бычий» сценарий для рынков нефти и золота — но в большей степени, для золота, поскольку на нефть продолжат давить экономическая стагнация в мире и рост поставок сланцевой нефти из США.

Прогноз цен на золото

По золоту мы в ближайшее время видим «развилку» краткосрочных сценариев:

  • 20% вероятности, что цена продолжит консолидацию в области $1,480-1,560, затем продолжит расти дальше;
  • 60% вероятности, что цена золота скорректируется до уровня $1,440 +/-10 долларов;
  • 20% вероятности, что цена скорректируется еще глубже — до уровня $1,360 +/-10 долларов.

Вероятность более глубокого падения мы считаем несущественной. Время завершения коррекции — ориентировочно, октябрь 2019 г. В настоящее время на графике завершается формирование фигуры «Голова и Плечи» с целью в области примерно $1,440 долларов за унцию.

график цены золота на 16 сентября 2019

Прогноз доллара к рублю

Что касается курса доллара к рублю: он уже сейчас находится в области сильной поддержки в широкой области 63.50 – 64.10, и существенного падения с этих уровней мы не ожидаем. Даже если нефть продолжит расти (что маловероятно), укрепление рубля будет ограничено минимумами прошедшего лета: 62.50 за доллар. Причина проста: ни правительству РФ, ни экспортерам крепкий рубль не нужен.

Однако данное укрепление — равно как и коррекция на золоте — дают возможность купить золота в рублях по более интересной цене. Цена на золотые монеты «Георгий Победоносец» в Банке России уже упала почти на 20% с августовских максимумов и теперь — ниже 26,000 рублей за монету.

Мы полагаем, что ниже 25,000 цена новых золотых «Георгиев Победоносцев» не упадет.

Прогноз до конца года

Также мы ожидаем увидеть цену золота на уровне $1,600 в долларах за унцию, и курс доллара к рублю в диапазоне 68-70 до конца 2019 года. Что означает, что цена золотого «Победоносца» превысит 30,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/blizhnevostochnyy-chernyy-lebed-privel-k-skachku-zolota-chto-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 26.07.2019, 14:00

Золото консолидируется, рубль готовится к августу

Золото пытается расти дальше, несмотря на укрепление доллара. Курс рубля приближается к переломной точке.

Золото продолжает свою горизонтальную консолидацию, несмотря на рост курса доллара. По-прежнему сохраняются ненулевые шансы того, что цена золота может протестировать уровни $1,500-$1,550 за унцию в ближайшие недели.

Золото пытается расти даже на растущем долларе — что крайне нехарактерно: обычно укрепление доллара давит на цены сырьевых товаров и драгоценных металлов, так как их цена растет в валютах развивающихся рынков и это снижает спрос. Но не в нынешней ситуации. Вот график индекса доллара (курса доллара к взвешенной корзине из 6 ведущих валют) в июле:

Как видим, доллар растет к корзине валют, и в особенности — к евро. Но это почти не оказывает никакого давления на котировки драгметаллов. Наоборот, золото и серебро растут вместе с долларом — что достаточно нетипично и говорит о силе тренда на драгметаллах.

Мы продолжаем считать, что на рынке драгоценных металлов назрела коррекция / консолидация, и в последующие 2 месяца ожидаем болтанку цен в диапазоне $1,450-$1,370 по золоту и $17.00-$15.20 по серебру. Коррекция, на наш взгляд, будет неглубокой и «нудной»: когда у рынка нет причин глубоко падать, он компенсирует отсутствие глубины длительным изматыванием спекулянтов «боковой пилой» в сужающемся диапазоне.

Фактически, у драгметаллов есть все фундаментальные причины расти с этих уровней — масштабно и сильно, и лишь единственная причина падать — локальная перегретость рынка спекулятивными длинными позициями. Вот эта причина и будет корректироваться в ближайшие 10 недель.

Между тем, более интересные события, на наш взгляд, будут происходить с рублем, который как раз прошел длительный период движения в сужающемся боковике. С одной стороны, на носу решение ЦБ РФ касательно ставки (ставку, скорее всего, будут понижать, удешевляя ликвидность в России). Ожидание этого события уже привело к укреплению рубля: иностранцы активно скупали ОФЗ в преддверие снижения их доходности.

Фактически сейчас мы вступаем в период времени, когда с одной стороны, факторы укрепления рубля уже почти полностью отыграны и учтены в курсе, а факторы его ослабления — пока еще нет. Факторы укрепления рубля: снижение ставки ЦБ РФ, ожидания монетарного стимулирования среди ведущих центробанков, и поиск доходности международными спекулятивными капиталом, который стимулирует покупки ОФЗ и попутно — рубля. Это хорошо известное явление, именуемой «кэрри трейдом». Однако у «кэрри трейда» есть одна особенность — это быстрые спекулятивные деньги, они могут приходить медленно, но уходят обычно очень быстро, при материализации любых рисков.

Что у нас с сезонностью? На носу август, самый «любимый» для рубля месяц в году, и вот такая фигура на графике курса доллара к рублю:

На наш взгляд, в текущей ситуации перевешивает риск того, что верхняя линия будет пробита не позднее сентября и курс доллара до конца года вновь будет тестировать уровни 67-70.

Это означает, что рублевая цена золота и серебра, и в частности, цена монет из драгметаллов, особо корректироваться не будет: возможное снижение цены золота в долларах будет компенсировано ростом курса доллара к рублю.

Сейчас, как мы и предсказывали весной, отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России закрепилась выше 24,000 рублей. Мы полагаем, что до конца года их цена дорастет до 25,000 рублей. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-konsolidiruetsya-rubl-gotovitsya-k-avgustu/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.07.2019, 23:55

В воздухе запахло войной: золото вновь в цене, а что дальше с рублем?

Иранцы захватили в Ормузском проливе британский танкер с нефтью — и на этот раз все достаточно серьезно.

На прошлой неделе цена золота обновила 6-летний максимум, превысив отметку $1,450 перед тем, как скорректировалась вниз в пятницу. Мы прогнозируем, что золото будет пытаться расти до первых чисел августа, по совокупности причин.

график цены золота на 22 июля 20119

Одна из них, краткосрочная — заседание ФРС 30-31 июля, на котором американский центробанк впервые за 10 лет объявит о снижении ставки. Однако есть и вторая, более серьезная.

После отмены Трампом «ядерной сделки» с Ираном последний оказался загнан в угол из-за введенных вновь «калечащих санкций». Поставки иранской нефти на экспорт уже снизились на 1 млн. баррелей в сутки — и это сильно бьет по экономике страны. Все ключевые политические рычаги управления в Иране находятся фактически в руках КСИР (Корпуса Стражей Исламской Революции), который также контролирует почти все «лакомые куски» иранской экономики. Это вызывает определенное внутреннее напряжение в стране.

Внутриполитическая ситуация в Иране далека от стабильности: ухудшение уровня жизни населения и схлопывание социальных лифтов происходит уже долгое время, и это уже привело к накоплению глухого недовольства и периодическим всплескам протестной активности. Надо также учитывать, что в Иране достаточно большая доля молодежи в структуре населения — а это топливо для революций. Чтобы его «стравливать» и снижать давление «пара в котле», Иран фактически ведет несколько внешних прокси-войн в регионе (в Сирии и Йемене), со своими основными врагами — Израилем и Саудовской Аравией.

Таким образом, Иран находится в ситуации, в которой он не может не вести агрессивную политику вовне — по причине внутреннего напряжения, которое нужно куда-то канализировать вовне, чтобы ситуация не взорвалась внутри. «Священная война» для клерикального режима — вполне приемлемый вариант. И эта ситуация еще больше усугубилась недавно новым пакетом санкций, которые им «очень кстати» подсунул Президент Трамп.

Проблема, однако, не только и даже не столько в Иране. Президент Трамп весьма серьезно изменил международную повестку дня, и далеко не всем это нравится — в том числе в самих США. В первую очередь, это не нравится глобалистам из демократического истеблишмента, которые и стояли за сделкой с Ираном, при Обаме. Вполне может оказаться, что последние инциденты с похищением танкеров, поставившие под вопрос безопасность транспортировки нефти через Ормузский пролив — не только лишь «частная» иранская инициатива. Но и согласована со старшими товарищами из «Вашингтонского обкома», желающими подсунуть Трампу очередную «свинью».

Таким образом, обострение в Ормузском проливе может оказаться отголоском куда более масштабных политических баталий, ожесточение которых отныне будет только нарастать в преддверие президентских выборов в США в 2020 г.

Трамп фактически не может ответить на иранские провокации почти никак, кроме проецирования военной силы. Он долго «блефовал» угрозами, но теперь иранцы поставили его перед фактом. Втягиваться в очередную войну Трамп желанием не горит — да и не готов. Тем более с таким мощным государством, как Иран. У Трампа исключительно экономическая повестка, и никакого желания воевать.

Кроме того, «наказывать» Иран придется в формате международной военной коалиции. И создавать ее в условиях, когда в Британии политический хаос с Брекзитом и сменой премьер-министра, а континентальная Европа большей частью ориентируется на «глобалистов», и без особого энтузиазма восприняла даже новые санкции в отношении Ирана, не то что военную операцию. Тем более, что Европа получает 70% своей нефти как рез через Ормузский пролив. Тут махать шашкой желающих немного...

К тому же любой войне предшествует, как известно, масштабная информационная кампания с демонизацией «врага», с участием ведущих СМИ. Между тем, ведущие американские (да и европейские) находятся в руках глобалистов и даже откровенных социалистов, и на дух не переносят Трампа и его консервативную повестку. Развязывать внешнюю войну имея таких «друзей» в тылу — то еще мероприятие.

А время, между прочим, не ждет — еще несколько захваченных танкеров, и Трампу уже начнут задавать крайне неприятные вопросы.

Можно сказать, что обостряющееся — по мере приближения выборов 2020 г — внутриполитическое противостояние в США тесно взаимосвязано с дестабилизацией международных отношений по всем «азимутам» — с Китаем, Россией, Европой, и теперь уже с Ближним Востоком. На данный момент — это более важный стратегический детерминант спроса на золото, чем даже решения центробанков и ФРС. В условиях войны золото более предпочтительный и политически нейтральный финансовый инструмент, по сравнению с депозитом в валюте потенциального «врага»...

Однако и за ведущими центробанками скоро «не заржавеет» принять новые пакеты стимулирующих мер — им, собственно, и деваться-то некуда: альтернатива слишком ужасна. Это похоже на выбор между увеличением «дозы» наркоману и попыткой провести жесткую терапию с сопутствующей «ломкой». Вся лишь разница в том, что в роли «наркомана» сейчас выступает глобальная финансовая система, «подсевшая» на дешевую ликвидность от «печатных станков».

Мы видим большую вероятность того, что в середине 2020-х произойдет «ремейк» 1970-х: напомним, тогда Штаты, отвязав доллар от золота, фактически девальвировали его в несколько раз, под предлогом «энергетического шока» от нефтяного эмбарго арабских стран после войны с Израилем. Напомним, тогда цены на нефть скакнули в 4 раза и вызвали инфляционный шок в мире.

Сейчас вырисовывается аналогичная конфигурация факторов — но на этот раз уже с Ираном, через территориальные воды которого в Ормузском проливе проходят до 40% мировых поставок нефти в день. Любой шок в этом «бутылочном горлышке» позволит взвинтить цены на энергоносители в несколько раз — и вызвать соизмеримый скачок инфляции. Неизбежную, синхронную и глобальную девальвацию всех валют относительно реальных ценностей очень удобно было бы «списать» на крупный геополитический конфликт на Ближнем Востоке, парализовавший почти половину поставок энергоносителей в мире. Особенно, учитывая тот факт, что Америка за последние годы стала энергетически самодостаточной и уже практически нетто-экспортером углеводородов.

Как это отразится на рубле в среднесрочной перспективе?.. Есть хорошее русское выражение: «не в коня корм». При сохранении текущей неэффективной модели госкапитализма, и дальнейшему давлению «регуляторным катком» и монополизации всех сфер экономики, рублю укрепление не грозит. Только дальнейшая девальвация, обусловленная ростом цен. Монополии всегда завышают цены, поэтому Россию ждет ускорение потребительской инфляции на товары и услуги первой необходимости. Кроме того, при сохранении технологических санкций добыча нефти в России, вероятнее всего, пойдет на спад — из-за ограничений доступа к трудно извлекаемой нефти, для добычи которой нужны технологии... В общем, вероятность увидеть курс доллара к рублю ниже 60 достаточно мала, несмотря на любые кульбиты нефтяных цен.

Но вернемся к золоту. Если цена до первой половины августа не вырастет до $1,500, то мы ожидаем следующие 2 месяца колебания цен в диапазоне $1,450-$1,370 за унцию. На серебре — $16.50-15.20 за унцию. Коррекция-консолидация, перед продолжением роста.

Отпускная цена монет «Георгий Победоносец» в ЦБ, как мы и предсказывали, закрепилась выше 24,000, даже несмотря на крепкий рубль.

Если рубль начнет слабеть, цены золотого Победоносца начнут штурмовать более высокие уровни... Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/v-vozdukhe-zapakhlo-voynoy-zoloto-vnov-v-tsene-a-chto-dalshe-s-rublem/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 18.07.2019, 20:28

Серебро: брейкаут! — прогноз 18 июля 2019

Золото вновь штурмует высоты на фоне вновь усилившейся политической неопределенности в американо-китайской «торговой войне». Между тем, основные события происходили на серебре.

На цену золота сейчас продолжают влиять 2 фактора: ожидания от решений ФРС на заседании 30-31 июля и усиление международной напряженности.

Касательно ФРС: здесь рынок уже заложил 100% вероятность снижения ставки на 0.25%, и 35% вероятности, что ставки снизят сразу на .50%. Это должно стать первым таким решением за последние 6 лет, и вероятно, далеко не последним шагом регулятора в начинающемся цикле «монетарного стимулирования». И это, разумеется, очень сильно влияет на рынки активов — закладывая инфляционные ожидания.

Что касается международной напряженности: основной фабулой по-прежнему выступают американо-китайские трения вокруг торгового дисбаланса и возможного поднятия американцами таможенных пошлин на китайские товары. Отдельной нитью проходит постепенно растущее напряжение вокруг Ирана и на Ближнем Востоке, где объектами угроз или даже атак все чаще становятся танкеры.

Но за этими краткосрочными обстоятельствами проглядывает более значимый стратегический фактор: понимание того, что ведущие центробанки мира уже отыграли все свои «козырные карты» — в предыдущем цикле монетарного стимулирования. ЕЦБ и Банк Японии уже «посадили» свои банки и правительства на «иглу» постоянных вливаний дешевой ликвидности — им теперь деваться некуда, кроме как постоянно увеличивать объем эмиссии. Примерно, как наркоману требуется постоянно увеличивать «дозу». Убрать монетарное стимулирование уже нельзя — последуют банкротства не только отдельных банков, но и целых государств.

На кону — доверие к этим институтам и к валютам, которые они эмитируют. В том же направлении, хотя и с разной скоростью, движутся приблизительно все центробанки ведущих стран мира.

Подрыв доверия к регуляторам и официальным платежным инструментам автоматически увеличивает интерес к золоту и другим инструментам сохранения капитала, позволяющим минимизировать политические и инфляционные риски.

Краткосрочно, мы полагаем, что металлы будут находить поддержку как минимум до конца июля — до решения ФРС. При этом золото сохраняет ненулевые шансы на этот раз прорвать сопротивление на уровне $1,440 — и улететь на $1,500 долларов за унцию. Но на этой неделе основные события все же происходили на другом металле — серебре. Серебро — через почти месяц после золота — наконец-то совершило брейкаут:

Серебро наконец-то совершило брейкаут

Необходимо отметить, что данный брейкаут произошел на колоссальных объемах — максимальных с апреля 20011 г, когда цены серебра в эйфории ненадолго протестировали отметку 49 долларов за тройскую унцию. Что это может означать? Скорей всего, лишь то, что брейкаут реальный.

Теперь ключевым уровнем поддержки становится область 15.20, и даже 15.50, ранее бывшая сопротивлением. Сверху в качестве сопротивления пока «нависают» сильные уровни 16.20 и 17.30. Достигнет ли серебро этой области в ближайшее время?.. Мы увидим до конца июля.

Мы исходим из того, что серебро — как и золото — вошло в долгосрочный тренд роста. На серебре это пока что менее заметно, но и потенциал роста на серебре гораздо выше, чем на золоте. Это показывает и разворот на графике соотношения золота к серебру — который прошел самый максимум и начал долгосрочный тренд снижения:

разворот на графике соотношения золота к серебру начал долгосрочный тренд снижения

Однако у текущей динамики серебра есть еще одно значение — прогностическое. Мы знаем, что на ранних этапах ралли золото растет, а серебро «спит». Затем, ближе к завершению локальной волны роста, серебро просыпается и начинает «догонять» (и «обгонять») динамику золота. Тот факт, что серебро сейчас наконец-то «проснулось», говорит скорее о том, что текущий тренд роста драгоценных металлов приближается к промежуточному апогею — и началу вероятной коррекции.

Из этого вовсе не следует, что прямо сейчас из золота надо выходить: во-первых, самые сильные движения происходят, как правило, на «финишной прямой». Во-вторых, все самые низкие уровни мы уже видели, драгоценным металлам есть куда расти (особенно, серебру!), и все коррекции будут разочаровывать своей недостаточной глубиной. Вы больше рискуете пропустить этот рост, чем «погореть» на коррекции. Более того, если Вы погорячитесь и купите дорого — пересидев какое-то время (и осознав ошибочность эмоциональных решений на рынке), все равно выйдете в плюс: металлы сейчас уже в тренде роста.

И хоть серебро значительно менее удобно в хранении, по сравнению с золотом, ввиду своих размеров и относительной дешевизны, это компенсируется потенциалом возможного роста цены. Как и в случае с золотом, можно купить серебро в монетах, которые во времена валютного и монетарного кризиса могут стать инструментом бартера / взаиморасчетов. Впрочем, не будем забегать вперед. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/serebro-breykaut-prognoz-analitikov-18-iyulya-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 11.07.2019, 18:55

Золото на перепутье: прогноз аналитиков 11 июля 2019

Как мы отмечали два дня назад, когда цена золота болталась на уровне $1,390-$1,395, «с этого уровня вероятна еще попытка роста, с тестированием сопротивления в области $1,430-$1,440».

За эти два дня цена золота действительно выросла до уровня $1,425, и может вырасти еще больше. Основным триггером движений, как и ранее, стали ожидания более мягкой политики ФРС, которые привели к резкому ослаблению доллара против валют развивающихся стран — рубль не исключение. Курс доллара к рублю за последние сутки упал с 63.8 до 62.9. Надолго ли?..

На графике золота — 2 конфликтующие перспективы. С одной стороны, глобальная картина как нельзя позитивна: цена золота вышла из многолетней консолидации, и глядя на график становится очевидно, что что на уровне $1,360-1,370 сформировалась очень мощная поддержка, и любой откат цены туда вниз будет выкупаться на очень больших объемах.

С другой стороны, краткосрочно золото сильно перегрето — и технически, и с точки зрения позиционирования спекулянтов / маркет-мейкеров: по состоянию на 2 июля, спекулянты на площадке COMEX держали почти 300,000 контрактов «вдлинную». Это довольно много, и этот спекулятивный «навес» в ближайшие недели будет оказывать давление на цены.

На графике пока рисуется разворотная фигура «Голова и Плечи», с целью на уровне $1,330 за унцию — это не означает, что цена непременно туда упадет, но фигура есть фигура. График цены — это концентрированное выражение массовых настроений большого количества не знакомых друг с другом игроков по всему миру, делающих ставки. Именно поэтому фигуры на графике «работают», не зависимо от того, что мы о них думаем.

Резюмируя вышесказанное: цена может продолжить расти, и даже есть ненулевая вероятность того, что цена пробьет отметку $1,450 — и тогда фигура на графике будет ликвидирована. Впрочем, с учетом всех вводных, на горизонте 5-10 недель мы все-таки ожидаем коррекцию в область $1,360-$1,370, возможно чуть ниже.

Впрочем, это может почти не сказаться на рублевой цене золота: рост долларовой цены происходил на синхронном падении курса доллара к рублю.

С учетом того, что доллар к рублю сейчас сильно перепродан, а на носу август, с которым у рубля исторически сложные взаимоотношения, курс доллара может в значительной мере отыграть возможное падение цены золота.

В «сухом остатке», мы не ожидаем сколь-либо существенного снижения цены золота в рублях. А отпускная цена золотых Георгиев в Банке России закрепится на уровне 24,000 за монету (1 золотой Георгий содержит 1/4 тройской унции золота). Следите за новостями и котировками!

цена металлов и валютзолотые монеты купить

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-na-perepute-prognoz-analitikov-11-iyulya-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 09.07.2019, 23:55

Цены на драгметаллы — краткий апдейт 09 июля 2019

Текущая картина по золоту: на уровне $1,380-$1,385 нарисовалась поддержка, с этого уровня вероятна еще попытка роста, с тестированием сопротивления в области $1,430-$1,440. Если попытка будет не успешной, то на графике нарисуется фигура «голова с плечами», с целью примерно в области $1,380 — $50 = $1,330.

В зоне $1,360-$1,370 на графике золота нарисовался «гэп» (разрыв, прыжок цены), туда цена золота «должна» вернуться обязательно, чтобы его «заполнить» и «проторговать».

На серебре такой же «гэп» образовался на уровне $15.00-15.10, он проторговывается сейчас. Цены на серебро ниже $15.00 пока отвергаются.

Платина вернулась в область $805-815, цены на платину ниже $800 пока отвергаются.

Основные фундаментальные факторы для белых драгметаллов

  • Факторы риска падения цен серебра и платины: рецессия / сокращение экономики / падение спроса в промышленности.
  • Факторы роста цен белых драгоценных металлов серебра и платины: инфляция из-за мер монетарного стимулирования со стороны ведущих центробанков.

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/precious-metals-prices-update-9-July-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 08.07.2019, 18:23

Рынки в зоне высокой турбулентности: золото будет расти дальше

Золото снова вошло в долгосрочный тренд роста. Это означает, что все падения цены будут локальными и непродолжительными, а ценовые максимумы — все выше и выше: пользуйтесь любым откатом цены вниз, чтобы купить золото — оно будет расти дальше.

После периода резкого роста рынок золота немного спекулятивно «перегрелся», поэтому коррекция и высокоамплитудные ценовые «качели» — вполне ожидаемое событие. Причина этих резких колебаний до банальности проста: на любом сильном тренде открывают позиции большое количество спекулянтов, торгующих с большим «плечом». Они усиливают амплитуду тренда, играя в его направлении, и ставя ордера «stop loss» (на закрытие позиции с целью минимизации убытка — в случае, если цена пойдет против ставки).

Когда цена идет дальше в направлении тренда, спекулянты зарабатывают прибыль, и на эту прибыль берут новые «плечи»/ кредиты — чтобы еще больше увеличить позицию, с целью заработать еще больше денег. Получается своего рода «финансовая пирамида» или спекулятивный «пузырь» из позиций, взятых в кредит.

Когда этот спекулятивный «пузырь» надувается до критических значений — на охоту выходят крупные игроки / маркет мейкеры / «санитары леса». Они и устраивают большие резкие «свинги», во время которых у спекулянтов с большими «плечами» сдают нервы, и они закрывают позиции — как правило, с убытком.

Это ровно то, что происходит сейчас на рынке золота: цена после множества неудачных попыток наконец пробила «заколдованный» уровень $1,370, и тем самым вышла из многолетней «спячки» в долгосрочный тренд роста. Этим воспользовались спекулянты, которые начали открывать большие длинные позиции, разгоняя цену дальше вверх. После периода резкого роста цена уперлась в промежуточное сопротивление на уровне $1,440, с которого началась активная «пила» - высокоамплитудные ценовые свинги, с целью «выноса» спекулянтов.

Как правило, такая боковая пила рисует на графике фигуру «флаг», из которого дальше выходит в направлении основного тренда — то есть, вверх. Мы видим хорошую вероятность (примерно 60%) того, что в июле цена золота может пробить сопротивление на уровне $1,440 и уйти выше.

Альтернативным сценарием — которому мы дали бы 40% вероятности — был бы возврат цены вниз и повторное тестирование области $1,360 — $1,370, который из сильного сопротивления теперь превратился в поддержку.

Тем временем, последнее падение цены золота произошло на укреплении доллара из-за сильных ежемесячных данных по безработице — это несколько снизило ожидания по монетарному стимулированию со стороны ФРС. Однако экономика США находится на очень зрелой стадии делового цикла и приближается к очередной рецессии, которая ожидается в 2020-2021 г.

Сама по себе рецессия — это нормальный этап делового цикла, который повторяется с периодичностью раз в каждые 10-15 лет. Проблема в другом: в беспрецедентном уровне закредитованности во всех ведущих экономиках мира. Когда экономика начинает сокращаться на такой большой кредитной нагрузке, вслед за этим наступает масштабная волна дефолтов и банкротств, которые ставят под угрозу бесперебойное функционирование финансово-банковской системы.

Мы ожидаем, что серьезные проблемы — включая кризис ликвидности и неконтролируемые скачки процентных ставок на долговых рынках — начнутся уже в 2020 г, и достигнут своего апогея в 2021-2022 г, вынуждая регуляторов / центробанки начать новую и очень масштабную волну монетарного стимулирования. Эти меры монетарного стимулирования не только вызовут большую инфляцию на рынках активов и товаров, но и поставят под вопрос доверие к центробанкам и существующей глобальной валютно-финансовой системе, как таковой.

На фоне этих проблем востребованность золота, как инструмента тезаврации / сохранения капитала, может поднять цены в несколько раз, на горизонте ближайших 10 лет. На самом деле, ничего невероятного в этом прогнозе нет: золото стоило 250 долларов за унцию в 2001 г, а квадратный метр элитного жилья в Москве — примерно 1,000 долларов.

Между тем, укрепление доллара затронуло еще и рубль — курс доллара к рублю за последние дни вырос с 62.5 до 63.9. Более того, введенные ЦБ России ужесточения и контроль в сфере валютообмена привели к возникновению «черного рынка», где курс рубля в целом на 30-60 копеек выше, чем на Московской бирже и в «банковских» операционных кассах, где ввели ограничения на валютообменные операции. Теперь, при обмене крупной суммы рублей на доллары (и обратно) кассир может запросить у Вас источник происхождения средств, а в некоторых банках введено ограничение на обмен наличной валюты в размере 2 млн. рублей на физическое лицо в год.

Все это также будет влиять на цены золотых инвестиционных монет, которые становятся отчасти альтернативой валюте, как инструменту сбережения средств. Не в последнюю очередь и потому, что золото будет расти во всех валютах — и в долларах в том числе. Отпускная цена монет «Георгий Победоносец» из золота 1/4 тройской унции номиналом 50 рублей пока что колеблется вблизи отметки 24,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rynki-v-zone-vysokoy-turbulentnosti-zoloto-budet-rasti-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
1 – 9 из 91