0 0
1 806 посетителей

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 3 из 31
Zolotoy-Zapas 09.01.2020, 04:35

Летящие ракеты на Ближнем Востоке привели к взлету цены золота

В ночь на среду, 8 января 2020 г, рынки золота и нефти «взорвались» паническим ростом — на 3% и 4% соответственно. Рынки все больше зависят от новостной ленты Ближнего Востока. Чего ждать дальше?

прогноз цен на рынке золота 8 января 2020

Золото — известный «геополитический» актив, и известно почему: оно политически нейтрально. Хранить свои резервы в долларах в условиях возможной войны с Америкой — опасно. Их могут просто заморозить. А золото — политический нейтральная «валюта», в которой можно хранить активы и резервы. Причем, не на счетах западных банков, а у себя в подвале.

Ровно эта причина двигает котировки золота вверх при любых крупных геополитических трениях, войнах и обострениях. Текущее — не исключение.

С одной стороны, неизвестно чем текущее обострение закончится: то ли масштабной войной с Ираном, то ли краткосрочной эскалацией с взаимными бомбежками военных объектов. На фоне угроз со стороны Ирана может резко подешеветь недвижимость в Дубае и подорожать страховка для танкерных перевозок через Ормузский залив.

Пока совершенно ясно лишь то, что США не планируют никаких наземных операций против Ирана (это было бы безумием, тем более — в год выборов) и ограничатся ракетными и авиационными ударами. Однако в зоне риска иранских «ответок» остаются американский базы, посольства и прочие объекты по всему Ближнему Востоку, а также Израиль, Саудовская Аравия и ОАЭ.

В реальности, основным вопросом, волнующим весь остальной мир, является следующий: закроет ли Иран танкерную навигацию по Ормузскому заливу, которая идет в его территориальных водах. От этой навигации зависит примерно 40% поставок нефти на мировом рынке.

Вопрос, однако, в том, что от этой же навигации критически зависит и сам Иран, экономика которого уже в тяжелейшем кризисе. Пусть они продают свою нефть Китаю полулегально, мимо санкций, и с глубоким дисконтом к биржевой цене — это все равно источник живительной ликвидности для задыхающейся иранской экономики. Будут ли иранцы рубить сук, на котором сами же и сидит? Мы полагаем, что вряд ли.

Вероятнее всего, на определенном витке обострения конфликта стороны выработают определенные временные договоренности о компромиссе и де-эскалации. Война войной, а обед — по расписанию.

Наш прогноз ситуации на рынке следующий: каким бы ни был панический всплеск цены золота в ближайшие дни и недели, мы полагаем, что он случится до конца января и ознаменует собой локальный «пик», с которого цена затем будет относительно долго (3-6 месяцев) и относительно глубоко ($200 +/-50) корректироваться вниз.

С учетом текущей «перегретости» рынка, мы предполагаем, что этот локальный «пик» будет не выше уровня $1,650 долларов.

Дисклеймер: ситуация войны создает для всех действующих сторон огромное количество неопределенностей, рисков, неконтролируемых факторов, побочных эффектов, и непреднамеренных событий. Поэтому возможно все. Но в рамках превалирующих вероятностей — мы полагаем, что не выше $1,650 долларов за унцию.

график цены золота 8 января 2020

В истории уже был прецедент — связанный как раз с Ираном, когда в результате исламской революции было захвачено американское посольство и его персонал взят в заложники — когда цены на нефть и золото достигли своего долговременного пика, на тот момент. 21 января 1980 г.

Нефть тогда достигла $40 долларов за бочку, а золото — $875 долларов за тройскую унцию, а за этим последовала коррекция длиной в 19 лет, которая закончилась в 1999 году глобальными минимумами на цены сырья. Золото вновь достигло уровня $875 долларов лишь через 28 лет — в январе 2008 г.

Как это отразится на российском рынке наличного инвестиционного золота в виде монет?

Мы полагаем, что отпускная цена инвестиционных золотых монет Георгий Победоносец (номинал 50 рублей, вес чистого золота — 7.78 граммов или 1/4 тройской унции) после праздников будет выше 26,000 рублей. Напомним, в конце декабря она достигла минимума на уровне 24,700 рублей.

Причем, мы ожидаем, что коррекция долларовой цены золота будет компенсирована ростом курса доллара к рублю, поэтому уровней ниже 25,000 рублей за монету ждать более не стоит. Наш прогноз о том, что отпускная цена золотых «Победоносцев» в 2020 г превысит отметку в 30,000 рублей, остается в силе. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/letyashchie-rakety-na-blizhnem-vostoke-priveli-ko-vzletu-tseny-zolota/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 16.09.2019, 18:40

Ближневосточный "черный лебедь" привел к скачку золота на 2% и укреплению рубля. Надолго ли?

Атака на крупнейший саудовский НПЗ всколыхнула мировые рынки и резко понизила аппетит к риску. Золото, как защитный актив, подскочило в цене. Надолго ли?..

Пятница, 13 сентября, оказалась крайне богатой на события. Сначала вышли новости о том, что Китай и Америка начали снижать пошлины на взаимную торговлю — видимо, переговоры (как мы и предсказывали) вплотную подошли к заключению соглашения. На этих новостях случился обвал цен на золото и драгоценные металлы, в которых был заложен геополитический риск, из-за обострения отношений между США и Китаем.

Затем, поздним вечером того же дня, пришли сообщения о том, что на крупнейший НПЗ Саудовской Аравии совершено масштабное нападение, из-за которого поставки саудовской нефти на мировой рынок должны будут сокращены на 50% — до 5 млн баррелей в день.

Это предсказуемо вызвало шок — в понедельник рынок нефти открылся со скачком вверх на 20%. Он мог быть и больше — если бы не финансовые и «вербальные» интервенции на рынке: за выходные американцы заявили о том, что «раскупорят» свои стратегические резервы нефти, чтобы сгладить возможный ценовой шок на рынке нефти.

Скачок цен на нефть предсказуемо привел к укреплению рубля первоначально на 1%: курс доллара к рублю снизился с 64.25 до 63.60, затем отскочил на 63.90.

Все эти события имеют кратко и долгосрочные последствия. На наш взгляд, в ближайшей перспективе это просто разовое шоковое событие, которое вряд ли будет иметь глобальные последствия. Никаких $100 долларов за баррель нефти и $2,000 за унцию золота в ближайшее время мы не увидим. Краткосрочные тренды, на наш взгляд, продолжатся: и нефть, и золото возобновят падение.

В более долгосрочной перспективе, это еще одна индикация того, сколь хрупка и нестабильна ситуация на Ближнем Востоке. Мы даже не будем вдаваться в детали того, кто устроил это масштабное нападение, и кому оно могло быть выгодно. Тем более, что выгодоприобретателей хватает по обе стороны «официальной» линии геополитического конфликта между Ираном и Саудовской Аравией. Но это лишь индикатор того, что аналогичный «черный лебедь» (или целый их «косяк») может прилететь оттуда в любой момент, и ситуация на Ближнем Востоке в долгосрочной перспективе чревата масштабным вооруженным конфликтом между Ираном и коалицией стран Аравийского полуострова.

Это предполагает долгосрочно «бычий» сценарий для рынков нефти и золота — но в большей степени, для золота, поскольку на нефть продолжат давить экономическая стагнация в мире и рост поставок сланцевой нефти из США.

Прогноз цен на золото

По золоту мы в ближайшее время видим «развилку» краткосрочных сценариев:

  • 20% вероятности, что цена продолжит консолидацию в области $1,480-1,560, затем продолжит расти дальше;
  • 60% вероятности, что цена золота скорректируется до уровня $1,440 +/-10 долларов;
  • 20% вероятности, что цена скорректируется еще глубже — до уровня $1,360 +/-10 долларов.

Вероятность более глубокого падения мы считаем несущественной. Время завершения коррекции — ориентировочно, октябрь 2019 г. В настоящее время на графике завершается формирование фигуры «Голова и Плечи» с целью в области примерно $1,440 долларов за унцию.

график цены золота на 16 сентября 2019

Прогноз доллара к рублю

Что касается курса доллара к рублю: он уже сейчас находится в области сильной поддержки в широкой области 63.50 – 64.10, и существенного падения с этих уровней мы не ожидаем. Даже если нефть продолжит расти (что маловероятно), укрепление рубля будет ограничено минимумами прошедшего лета: 62.50 за доллар. Причина проста: ни правительству РФ, ни экспортерам крепкий рубль не нужен.

Однако данное укрепление — равно как и коррекция на золоте — дают возможность купить золота в рублях по более интересной цене. Цена на золотые монеты «Георгий Победоносец» в Банке России уже упала почти на 20% с августовских максимумов и теперь — ниже 26,000 рублей за монету.

Мы полагаем, что ниже 25,000 цена новых золотых «Георгиев Победоносцев» не упадет.

Прогноз до конца года

Также мы ожидаем увидеть цену золота на уровне $1,600 в долларах за унцию, и курс доллара к рублю в диапазоне 68-70 до конца 2019 года. Что означает, что цена золотого «Победоносца» превысит 30,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/blizhnevostochnyy-chernyy-lebed-privel-k-skachku-zolota-chto-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 04.07.2019, 17:45

Цена золота закрепилась выше отметки $1,400. Дальше будет больше

Международная нестабильность и начало нового цикла монетарного смягчения центробанков создают ситуацию «идеального шторма» для рынка золота.

Несмотря на временное затишье в «торговой войне» США с Китаем и обострении на Ближнем Востоке, общий тренд на дестабилизацию международных отношений продолжается. Противоречия между США и Китаем никуда не делись, как и борьба между различными концепциями глобализации. Концепция свободной торговли в «глобальном мире без границ» сменилась на рост торгового протекционизма, ограничения миграции, и приоритет национальных интересов над международными. Тренд сеттером во всех этих процессах выступает Администрация Трампа.

Внутриполитическая борьба в США между демократами и администрацией Президента Трампа уже вылилась в «демонизацию» России в попытке «связать» Трампа с Россией. Помимо всего прочего, эта «демонизация» привела к принятию различных пакетов санкций в отношении России, а санкции, как мы знаем — это акт войны в экономической плоскости.

Помимо этого, за прошедшие 10 лет произошло радикальное и глобальное ужесточение законодательства и практики «борьбы с отмыванием и терроризмом», а ввиду того, что Россия на Западе воспринимается в качества «мафия стейт» (криминального государства), большая часть капиталов, имеющих российское происхождение, автоматически попадают под определение «сомнительных», со всеми вытекающими. Например, часть из них сейчас заморожена «до выяснения».

В этих обстоятельствах, ввиду совокупности причин (торговые войны / политические санкции / ужесточение финансового мониторинга), и вытекающего из этого снижения доверия к сохранности крупных средств на банковских депозитах, появляется спрос на политически более нейтральные инструменты как минимум сохранения капитала — среди которых золото находится на одном из первых мест.

Строго говоря, поведение государства — такого как Россия — которое находится под санкциями, и поведение индивидуума-владельца крупного ликвидного капитала, озабоченного возможной или потенциальной блокировкой средств на своих банковских счетах — примерно одинаково. И отдельные государства, и частные лица, будут стремиться обезопасить свой капитал и минимизировать риски заморозки / конфискации. Отсюда и спрос на физическое золото в монетах и слитках.

Это, кстати, и объясняет, почему спрос на другие драгоценные металлы менее выражен — серебро и платина пока торгуются вблизи ценовых минимумом десятилетия: они не являются таким средством тезаврации, как золото.

Однако эта ситуация скоро изменится — вместе с изменением позиции центробанков и началом нового цикла монетарного стимулирования от ФРС. Мы полагаем, что белые металлы будут расти уже в 4-м квартале 2019 г, закладывая инфляционные ожидания от этого стимулирования.

Как мы и предсказывали, после коррекционной волны «А» очень быстро наступил отскок (волна «В»), завершение которого мы ожидаем не позднее августа. Пробьет ли цена на этот раз уровень $1,440? — мы бы этого не исключали.

В любом случае, мы до конца года ожидаем тестирование обеих границ текущего торгового диапазона: $1,350-$1,370 — в качестве нижней границы, и $1,500-$1,525 — в качестве верхней.

Ну а отпускная цена золотых монет «Победоносец» в Банке России вновь поднялась выше отметки 24,000 за монету, как мы и предсказывали. А это означает, что через некоторое время подтянутся цены и на вторичном рынке — которые сейчас пока торгуются в диапазоне 23,000-23,500.

Следите за нашими новостями и котировками!

Источник: Золотой Запас

0 0
Оставить комментарий
1 – 3 из 31