0 0
2 комментария
13 179 посетителей

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
11 – 14 из 141 2
Zolotoy-Zapas 15.10.2019, 03:55

Золото: впереди большая тряска

В ближайшие несколько недель на золоте ожидается очень большая волатильность, причем в обе стороны. Причины — прогресс на переговорах с Китаем, и решение ФРС запустить «печатный станок» на 500 млрд. долларов до конца февраля 2020 г.

прогноз цены на золото 14 октября 2019 прогноз

В пятницу вечером пошли сообщения о том, что в переговорах по торговому соглашению между США и Китаем впервые был достигнут большой прогресс. Причем это подтвердили и американцы, и китайцы.

Это могло и ожидалось чуть раньше, но происходит сейчас. Разумеется, ни о каких долгосрочных и стратегических соглашениях речи не идет — просто у обеих сторон свои резоны снизить накал противостояния. У Трампа на носу выборы, и обвал фондового рынка и рецессия в экономике из-за торговой войны ему в предвыборный год не нужны. Китаю, в свою очередь, нужно купировать экономический ущерб от масштабных санкций, введенных Америкой. Когда с обоих сторон есть интерес к заключению соглашения, все остальное — лишь стратегия торга и вопрос времени.

Торговое соглашение между Америкой и Китаем резко снижает градус международного противостояния и убирает премию из текущей цены золота за «геополитический риск». Мы уже многократно писали за последние месяцы, что основным драйвером роста цены золота являлись вовсе не изменчивые настроения функционеров ФРС, а именно геополитическая напряженность между ведущими двумя мировыми державами. Которая проецировалась и в Гонконг, и даже на Ближний Восток.

По мере поступления новых данных о приближении торгового соглашения, давление продаж на рынке золота должно будет нарастать.

Мы ожидали бы масштабной ликвидации спекулятивных длинных позиций на рынке золота и коррекцию цены с возможным тестированием 200-дневной скользящей средней (которая сейчас находится чуть ниже уровня $1,400 долларов за тройскую унцию). Впрочем, так глубоко цены золота может и не упасть — и для этого есть совершенно другие причины.

В последние недели начал вступать в силу другой, гораздо более мощный драйвер роста рынка золота. ФРС, который на протяжении последних лет и месяцев твердил о том, что будет сокращать (или, в их терминологии, «нормализовывать») свой баланс до уровня примерно $3,5 триллиона долларов, в сентябре был вынужден резко свернуть этот процесс, не достигнув целевого уровня. И не только остановить свою программу QT (quantitative tightening, «количественного ужесточения») — то есть, сокращения баланса / денежной массы — но и резко развернуть ее вспять. Недавно глава ФРС Джером Пауэлл скромно и между делом объявил о планах ежемесячно выкупать активы на $75 млрд. долларов США — примерно до февраля. Скромненько так, на полтриллиона долларов.

Что же послужило причиной подобным кульбитам официальной политики такого серьезного и уважаемого органа, как ФРС? Отнюдь не давление со стороны Дональда Трампа, который договорился до того, что чуть не объявил руководство ФРС «врагами нации», за их «слишком высокие» ставки и слишком жесткую монетарную политику.

Причиной для внезапных изменений в политике ФРС стала масштабная паника, охватившая рынок межбанковского кредитования РЕПО в США, на котором ставки овернайт подпрыгнули в сентябре до уровня 10% годовых. Спрос на долларовую ликвидность внезапно и сильно превысил предложение. По некоторым сообщениям, одним из ключевых источников этого спроса стала Европа, а если быть точнее — то Дойче Банк.

Когда банки боятся друг друга кредитовать и оставлять в залог ценные бумаги (РЕПО) — рынок межбанковского кредитования охватывает паралич, и вмешиваться приходится Центробанку. Мы полагаем, что сентябрьская паника — это только НАЧАЛО большой паники на долговом рынке.

Глобальная причина событий, из-за которых в ближайшие годы центробанки будут вынуждены многократно увеличить эмиссию и денежную массу, довольно проста: они «посадили» глобальную финансовую систему на наркотик дешевой ликвидности, и не могут эту ситуацию «развернуть обратно». Это примерно, как наркоману отказать в очередной «дозе» — начнется «ломка».

Однако проблема не только в увеличении денежной массы. Количество переходит в качество — возникает кризис доверия к Системе, которую нужно постоянно стимулировать все новыми и все более крупными инъекциями ликвидности.

Золото в данной ситуации — один из ведущих негативных индикаторов доверия: чем меньше доверия, тем больше желания «вывести свои активы из системы». Золото здесь выступает как инструмент хранения капитала вне банковской системы, в которой даже сами банки боятся кредитовать друг друга (поскольку хорошо осведомлены о рисках) — куда уж деваться вкладчикам.

Именно поэтому мы полагаем, что вслед за локальным минимумом цены золота — который мы ожидаем в ближайшие недели на уровне $1,400 + / - 15 долларов — последует новая фаза мощного роста цен, которая в течение ближайших 1.5 лет приведет к тестированию уровней $1,900 – 2,000 долларов за унцию.

На прошлой неделе, намеки руководства Банка России о возможном снижении ставок привели к резкому укреплению рубля, поскольку резко подскочил спрос на ОФЗ и другие рублевые инструменты — пока еще дисконт не включает снижение ставок. Это временный фактор. Более низкие ставки в зоне рубля означают меньшую спекулятивную привлекательность российских бумаг — при более высоких политических и «страновых» рисках.

Что это означает для российского рынка физического золота в виде монет?

— краткосрочное окошко для дилерских дисконтов!

Цена золотых монет «Георгий Победоносец» установлена Банком России сегодня на уровне 25,750 рублей за штуку. Мы не ожидаем, что их отпускная цена опустится ниже 25,000 рублей — или это может произойти ненадолго — на считанные дни. Однако мы ожидаем, что уже в первом полугодии 2020 года она превысит уровень 30,000 рублей. Следите за новостями и котировками — и читайте наши обзоры!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analyt...

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 24.09.2019, 05:13

Золото взлетело после срыва американо-китайских переговоров

Цена золота подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на «активы безопасности» на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане.

Цена золота подскочила вверх в пятницу на фоне того, что политические риски продолжают быть драйвером рынка. Перипетии торговых переговоров подняли спрос на «активы безопасности» на фоне сообщений о том, что китайская делегация отменила визит на американские фермы в Монтане. Доходность «американских казначеек» (американских казначейских облигаций) слегка понизилась и доллар торговался в боковой динамике, с легким нисходящим уклоном.

Торговые переговоры между США и Китаем останутся ключевым драйвером спроса на «активы безопасности», коль скоро влияние недавней атаки на саудовскую нефтяную инфраструктуру оказалось ограниченным.

Технический анализ цены золота

Цена золота подскочила вверх, преодолев сопротивление, которое теперь можно рассматривать как краткосрочной поддержки в области 10-дневней скользящей средней (EMA) на уровне $1,496 за унцию. Дополнительная – и более мощная – поддержка в районе 50-дневной скользящей средней на уровне $1,483 за унцию. Сопротивление цене золота видится вблизи сентябрьских максимумов на уровне $1,531. Краткосрочный импульс сменился на позитивный и краткосрочные стохастики на графике сгенерировали сигнал на покупку в области перепроданности. Растущая траектория краткосрочных стохастиков указывает на растущую динамику. Среднесрочная динамика также разворачивается, так как похоже, что индикатор MACD сгенерирует сигнал на покупку, если цены продолжат расти в тренде.

Индия регулярно имитирует римские золотые монеты

Китайская делегация отменила визит к американским фермерам

Китайская делегация отменила визит к американским фермерам в Монтане, согласно сообщению Montana Farm Bureau. Президент Дональд Трамп сообщил, что Китай существенно увеличит покупки американской сельхозпродукции в рамках заключаемого двустороннего торгового соглашения. Отмена визита могла быть воспринята рядом инвесторов как признак того, что стороны пока далеки от заключения торгового соглашения. Новости вокруг этого торгового соглашения, похоже, являются единственным драйвером для «активов риска». Это соглашение продолжит быть хвостом, который виляет собакой. Даже при заключении первоначального соглашения между Америкой и Китаем, одного твита Президента Трампа было достаточно, чтобы сгенерировать волатильность на рынках.

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-vzletelo-posle-sryva-peregovorov-ssha-s-kitaem/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 14.09.2019, 03:45

Краткий апдейт по рынку золота на 13 сентября 2019

Цена золота отскочила вверх на 3% на ожиданиях дальнейшего количественного смягчения от Европейского Центрального Банка. Но коррекция продолжится...

На графике золота — как мы прогнозировали ранее — рисуется разворотная фигура «голова и плечи» с целью в районе $1,430-$1,450 долларов за унцию:

график цены золота на 13 сентября 2019

Трамп в своем твиттере сообщил, что Китай будет покупать много сельхозпродукции из США. Намек: мы приближаемся к соглашению с Китаем. Летняя паника на рынках из-за обострения международных отношений вообще, и торговой войны между США и Китаем в частности, начинает стихать. Это означает и локальное снижение ажиотажа и спроса на активы безопасности, в частности, золото.

С другой стороны, начинает играть роль наличие «спекулятивного пузыря» на рынке золота — который будет «сдуваться» благодаря ликвидациям спекулятивных фондов, которым надо зафиксировать финансовый результат в конце квартала. Ликвидации означают снижение цены на золото.

В силу этих причин, а также высокой перекупленности и технического сопротивления в области $1,550 долларов за унцию, мы ожидаем, что коррекция продлится еще несколько недель, и локальный минимум биржевой цены унции золота в долларах мы, вероятнее всего, увидим в октябре. Впрочем, глубокой просадки цены мы не ожидаем — цены действительно могут не опуститься ниже $1,400 за унцию, причем сильная поддержка имеет место быть уже на уровне $1,450 — который ранее был сопротивлением.

Важно понимать: любые новости, заявления политиков и центробанкиров, твиты Трампа — все это является лишь поводами для движения цены. Если рынок находится в фазе роста, все новости будут использоваться как поводы для движения котировок вверх. Если рынок в «медвежьем» тренде — то позитивные новости будут игнорироваться, а негативные будут использоваться для продавливания цены вниз.

Рынок золота сейчас находится в долгосрочном и среднесрочном тренде роста, и лишь в краткосрочном тренде коррекции. Различные тренды «вложены» друг в друга, как матрешки... Ожидайте краткосрочно более низких цен, но не забывайте, что на растущем тренде рынок склонен «удивлять» недостаточной глубиной коррекций, и преподносить сюрпризы в плане роста цены.

Между тем, курс доллара к рублю опустился ниже отметки 65, и достаточно явно целится на уровень 64 — что связано с налоговым периодом и необходимости продажи экспортерами валюты для исполнения платежей в бюджет. Мы полагаем, что период крепкого рубля и слабого золота завершатся примерно синхронно — к середине октября.

Все, кто «опоздал» на предыдущее ралли на золоте, вероятно получат шанс войти в позицию — пусть и не по столь интересным ценам, как в первом полугодии 2019 г, но все же по более привлекательным, чем в августе 2019 г. Однако безотносительно того, получится ли у Вас выгадать несколько процентов в цене, на горизонте 1-3 лет — это будет крайне выгодное вложение: мы ожидаем повторного тестирования уровня $1,900 до конца 2020 года. И наши предыдущие прогнозы по цене золота уже сбылись.

Впрочем, падение биржевой цены золота вовсе не означает аналогичного падения на физическое инвестиционное золото в виде монет: это гораздо более инертный рынок, чем биржа, и цены на нем двигаются с временным лагом по отношению к биржевым котировкам.

С учетом всех курсовых обстоятельств, покупка золотых Георгиев по цене 25,000-25,500 рублей за монету представляется и среднесрочно, и долгосрочно выгодным вложением. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 13.08.2019, 09:30

Золото выше $1,500 — что дальше и как себя вести на таком рынке?

Цена на золото закрепилась над уровнем $1,500 долларов за унцию и продолжит расти, пока не наступит перемирие в американо-китайской «торговой войне». 1525 — зона большого сопротивления, но все падения цены выкупаются.

цена на золото 13 августа 2019

Если кратко, то основным драйвером цен на золото является «аппетит к риску» (точнее, его отсутствие) в свете последних геополитических трений между США и Китаем, а также обострения на Ближнем Востоке. Ярким вчерашним событием стала резкая девальвация аргентинского песо на 30%, вслед за выборами в этой стране — наглядная иллюстрация для инвесторов, показывающая, что развивающиеся рынки подвержены довольно существенным страновым и политическим рискам. Это же касается и российского рубля.

Но в то же время это касается и доллара: приближаются президентские выборы в 2020 г., в которых накал борьбы обещает быть крайне ожесточенным. Не далее, как пару дней назад в строго охраняемой тюремной камере «повесился» Джеффри Эпштейн — человек, способный дать крайне пикантные и неудобные показания (касающиеся педофилии) в отношении ряда видных деятелей демократической партии США. Это лишь один эпизод, отражающий накал политических баталий в Америке.

Между тем, цена золота ведет себя так, как будто на рынок заходят очень большие деньги, и постоянно откупают любую коррекцию на этом росте. Даже самую минимальную, на 20-30 долларов. Это не дает цене скорректироваться, и на графике один за другим рисуются очередные «флаги» — боковые движения, вслед за которыми следует очередной прыжок цены вверх.

Как вести себя на таком рынке? На наш взгляд, надо просто брать позицию и сидеть в ней, не пытаясь выгадать «самую лучшую» цену или дожидаясь глубокой коррекции. Ее можно и не дождаться, или дождаться с гораздо более высоких уровней. Все, что вы уже купили или купите сейчас, через некоторое время будет ниже рыночной цены — такова природа растущего тренда.

Цене золота есть куда расти: это индикатор НЕдоверия к государству, к денежной и банковской Системе. Доверие к государству сейчас в нисходящем тренде практически везде, во всех странах почти без исключения. Везде растет политическая напряженность, ожесточение политической борьбы — и даже уличные волнения — можно наблюдать и в Париже, и в Гонконге, и теперь уже в Москве.

Доверие к государству падает ввиду совершенно объективных причин, которые мы можем наблюдать воочию в России: ужесточение налоговой и административной «удавки», с каждым годом выжимающей все больше из экономики и карманов населения, происходит одновременно с планомерным отказом государства от своих обязательств перед населением. Государство вам ничего не должно, а вы должны государству все больше — налоги, штрафы и подчинение все большему количеству все более ограничивающих законов и регламентаций.

Это глобальный тренд, а не только российский. И последствия — в виде политического хаоса в отдельных странах и дестабилизации международных отношений — также глобальны. Тренд на политическую дестабилизацию снижает доверие к государству и общественным институтам, и повышать спрос на защитные активы. Мы пока лишь в самом начале этого тренда.

Наилучшей финансовой «страховкой» от политической дестабилизации является позиция в физическом золоте. А из физических позиций наиболее предпочтительным являются монеты из золота — это аналог наличных денег. Они — в отличие от слитков! — не номерные, имеют свободное хождение между гражданами, и не облагаются НДС в России.

Текущая отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России (который их и выпускает) — уже достигла 26,300 рублей... Всего 3 месяца назад они стоили чуть больше 22,000 за штуку. Мы тогда писали в наших обзорах, что на рынке золота — «затишье перед бурей». Напомним, что Георгий Победоносец — наиболее популярные и ликвидные в России инвестиционные золотые монеты. Мы писали также о динамике цен и доходности золотого Победоносца.

Что будет дальше с ценой золота? Мы полагаем, что локальный перелом в растущем тренде может наступить в сентябре. Для этого достаточно перемирия в «торговой войне» между США и Китаем — которое может наступить в любой момент. Почему мы так считаем? Китай несет очень тяжелые потери в торговой войне, и цена экономического замедления крайне высока. Китайское руководство уже перепробовало много средств для стимулирования экономики — включая снижение налогов, масштабное кредитование и даже девальвацию своей валюты. До выборов в США еще полтора года, и Трамп имеет ненулевые шансы их выиграть, поэтому договариваться придется сейчас.

Рынок золота уже сильно перегрет, и будет использовать любые «успокоительные» поводы на американо-китайском «фронте» как повод для коррекции. Впрочем, мы не ожидаем глубокого или продолжительного падения. Скорей всего, цены будут «осваиваться» в новом диапазоне, консолидируясь перед продолжением роста. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-zakrepilos-nad-urovnem-1-500-chto-dalshe-i-kak-sebya-vesti-na-takom-rynke/

0 0
Оставить комментарий
11 – 14 из 141 2