1 0
2 комментария
38 491 посетитель

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Аналитика и прогнозы рынка золота

Золотой Запас: аналитика рынка драгметаллов, прогнозы, обзоры, комментарии
1 – 10 из 171 2
Zolotoy-Zapas 16.02.2022, 19:40

Почему рынок золота ожидает «идеальный шторм» в 2022 году?

Недавняя «игра нервов» между Вашингтоном и Москвой вокруг предполагаемого «вторжения в Украину» привела к скачку цены золота, как страховки от (гео)политических рисков: цена золота отметилась на уровне $1.880 долларов — превысив максимум ноября 2021 — перед тем, как откатиться обратно вниз к отметке $1.850.

рынок золота ожидает идеальный шторм

Мы полагаем, что золото близко к началу нового тренда, и отныне любое падение будет выкупаться, несмотря на ужесточение риторики и политики ведущих центробанков во главе с ФРС.

Все ожидаемые монетарные ужесточения уже учтены в текущей цене золота, а вот то, что пока НЕ в цене — политическая турбулентность, которую мы ожидаем в 2022 г.

Мы полагаем, что никакого «вторжения в Украину» не будет, однако 2022 год будет крайне богат на политические события, нестабильность, волнения, и даже народные восстания.

Наиболее важные события сейчас в мире проходят, на наш взгляд, отнюдь не вокруг Украины, а в далеких Канаде и Австралии, где, по сути, происходят народные восстания вокруг наиболее жестких в мире режимов ограничений прав и свобод под предлогом санитарно-эпидемиологической безопасности.

Если эти восстания не удастся подавить, то глобальный политический «маятник», включавший в себя пандемийно-вакцинную и климатическую повестки, столь сильно преобразовавшие мир за последние два года, может качнуться в обратную сторону, и привести к политическому хаосу во многих западных столицах. Вплоть до масштабных уголовных преследований политических деятелей, допустивших «перегибы» (и преступления) в процессе (и под предлогом) «борьбы с пандемией».

Резкий скачок политической нестабильности (по сравнению даже с 2021 г) будет проецироваться и на финансовые рынки, включая наиболее «политический» из рынков — рынок золота.

Мы уже приводили долгосрочный график золота (подготовленный одним из коллег), на котором можно увидеть фигуру «чашка с ручкой», где формирование «чашки» заняло 9 лет, а «ручки» — примерно 1,5 года. Это фигура продолжения тренда, и она указывает на цели следующей волны роста примерно в диапазоне $2.500 ‒ $3.000 долларов за унцию золота.

Причем мы ожидаем, что основной рост и пик цены придутся на осень 2022 г, совпав по времени с ротационными выборами в американский Конгресс.

долгосрочный график золота

Также следует учесть, что 2022 год попадает на ряд 7-летнего цикла экстремумов на рынке золота: каждые 7 лет золото отмечает важный промежуточный (или глобальный) «пик» или «дно».

Предыдущим циклическим был 2015 год — там случилось глобальное «дно», на уровне $1.045 за унцию. А до этого — 2008, когда сначала имел место «пик» (на уровне $1.035 долларов), затем — «дно» (на уровне $680). А до этого был 2001, когда цена золота отметилась на минимуме за предыдущие 20 лет на уровне $250 долларов — и глобально развернулась вверх. Картину 7-летних циклов за последние 40 лет можно увидеть на графике:

график 7-летних циклов за последние 40 лет

С учетом того, что этот год ожидается крайне насыщенным на политические пертурбации (волнения, перевороты, восстания, столкновения, геополитические события — нужное подчеркнуть, ненужное вычеркнуть), скорее можно ожидать «пик», поскольку золото — крайне политически чувствительный актив.

Причем рыночный цикл скорее указывает на временное окошко примерно в 4-м квартале 2022 года — там как раз ожидаются крайне непростые ротационные выборы в Конгресс США (переизбирается 1/3 Конгресса).

С учетом весьма низкой популярности байденовской администрации, и количества «дров», ею уже наломанных (с федеральными мандатами в рамках борьбы с пандемией, например), смена контроля над Конгрессом может не просто развернуть политический тренд, который там доминировал последние пару лет. Но и привести к уголовному преследованию в отношении тех, кто «поураганил» за последние 2 года.

Технически, золото уже пробило верхнюю границу диапазона консолидации, однако мы не исключаем, что это может быть очередной «фальстарт», за которым последует следующий откат вниз.

Впрочем, каждый следующий откат оказывается все менее глубоким, а каждый следующий пик — все более высоким, и глобальная картина на рынке сохраняется «бычьей».

золото уже пробило верхнюю границу диапазона консолидации

Резюме: золото готовится к мощному старту вверх, в ближайшие месяцы (вероятнее всего, весной). Не пропустите это событие.

Рынок инвестиционного монетарного золота в России

Временное успокоение «военного психоза» в новостной ленте позволило несколько успокоить рынки и привело к укреплению рубля. Однако геополитические риски остаются, и на наш взгляд, курс доллара к рублю продолжит колебаться в диапазоне 75-80 рублей.

Тем не менее, российский Центробанк пока не спешит удовлетворить спрос на золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец», из-за чего на рынке образовался некоторый дефицит (и повышенные премии — в диапазоне 14-18% к биржевой цене золота).

В настоящее время золотые «Георгии» номиналом 50 рублей, содержащие 1/4 тройской унции золота (или 7.78 граммов в чистоте), котируются у ведущих дилеров в диапазоне цен 39.000-41.000 рублей за монету, в зависимости от монетного двора, года чеканки, и т.д.

Это несколько ниже, чем панические январские максимумы, но при этом долларовая цена золотых монет выше, ввиду роста цены золота. О выпуске на рынок золотых монет «Георгий Победоносец» номиналами 25, 100 и 200 рублей (весом 3,11 грамма, 15,55 грамма и 31,1 грамма золота) речи пока не идет — дефицит сохраняется. Следите за нашими новостями и котировками!

Золотой Запас, отдел аналитики, 16 февраля 2022

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/pochemu-rynok-zolota-ozhidaet-idealnyy-shtorm-v-2022-godu/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 04.02.2022, 14:58

Прогноз золота: когда завершится консолидация? Что будет с рублем?

Золото продолжает консолидацию на фоне ужесточения риторики ФРС и анонсирования мер по закручиванию монетарных «гаек»: повышению ставок и сокращению ликвидности. Однако у ФРС в реальности гораздо меньше рычагов воздействия на ситуацию, чем это может показаться на первый взгляд: на горизонте 6-9 месяцев маячит циклическая рецессия, и ротационные выборы в Конгресс США осенью 2022 г. ФРС предстоит выбор между инфляцией и рецессией (накануне выборов), и мы полагаем, что выбор будет сделан в пользу инфляции.

Золото продолжает консолидацию на фоне ужесточения риторики ФРС

В контексте вышеупомянутых перспектив, «ястребиная» позиция ФРС может завершиться досрочно, уже в первом полугодии 2022.

Мы полагаем, что вопреки ожиданиям рынка, изменения в риторике ФРС произойдут уже в марте-апреле 2022 г — что приведет к новому раунду ослаблению доллара и росту цен на активы — включая и фондовый рынок, и драгоценные металлы.

Между тем, в краткосрочной перспективе, на рынках драгметаллов наблюдается штиль, связанный отчасти с резким падением спроса на физический металл в Китае — ввиду празднования Нового года по восточному календарю, а также (в скором времени) Зимних Олимпийских Игр 2022.

Ситуация на рынке золота

На этом фоне цена золота продолжает «боковую консолидацию» в диапазоне $1.780-1.860 долларов за унцию, болтаясь и отскакивая, как мячик, от верхней и нижней граней все более сужающегося диапазона консолидации. Чем дольше длится консолидация — тем мощнее будет последующее движение (рост), когда накапливаемая долгое время потенциальная энергия начнет превращаться в кинетическую.

график золота за унцию в долларах США

Что будет с рублем?

После умиротворяющих заявлений российских официальных лиц, касающихся перспектив военно-политического обострения, курс доллара к рублю откатился с отметки 80 обратно на отметку 76.

Однако нервозность продолжает сохраняться, и все понимают, что передышка может быть связана с Олимпийскими играми в Пекине, кроме того, провоцирование эскалации может быть обусловлено усилиями с обеих сторон. В любом случае, геополитические риски — также как и риски новых санкций — продолжают сохраняться.

Мы также полагаем, что любое обострение по линии Запад — Россия выгодно прежде всего Китаю. Любые западные санкции толкают Россию в «объятия» Китая и дают Китаю прямые преимущества и бенефиции, и повышают зависимость российской экономики — и политики! — от взаимоотношений с Китаем. Ввиду этого, есть основания полагать, что никакое военно-политическое обострение между Россией и Западом невозможно без «отмашки», негласной поддержки — и синхронных действий Китая.

Ввиду того, что Китай все более громко заявляет о своих правах и суверенитете в отношении Тайваня, риск синхронного военно-политического обострения между Россией и Западом в ближайшие месяцы исключать нельзя.

Это обстоятельство продолжает довлеть над рублем и российским рынком ценных бумаг.

На данный момент происходит консолидация курса доллара к рублю в диапазоне 75-80, и эта консолидация, на наш взгляд, может продолжиться до марта.

Отсутствие плохих вестей с военно-политического фронта есть хорошая новость, и эта новость может вернуть доллар на отметку 74-75 рублей. Однако очередной раунд санкционных угроз может легко вернуть курс доллара поближе к отметке 80. В случае, если военно-политические сценарии начнут реализовываться, курс доллара уверенно пробьет отметку и 80, и 100 рублей, но мы очень надеемся избежать такого сценария.

график курса доллара к рублю

Рынок физического инвестиционного монетарного золота в России

На российском рынке действуют 3 основных фактора, определяющих цену золотых инвестиционных монет:

  • цена золота на международных биржах,
  • курс рубля к доллару,
  • физическое наличие / отсутствие монет на рынке, определяемое политикой отпуска золотых инвестиционных монет Банком России.

Январь и (отчасти) февраль — традиционно сложные месяцы для поставки монет из ЦБ, поскольку Банк России в начале года долго раскачивается, собирает заявки, и заказывает чеканку новых партий монет.

В связи с этим, по текущий день ЦБ не отпускает золотые инвестиционные монеты Георгий Победоносец разных номиналов, и скорей всего, возобновит отпуск этих монет только номиналом 50 рублей (весом 7.78 гр. или 1/4 тройской унции золота) в ближайшие недели, только весьма ограниченным тиражом.

Это будет поддерживать относительно высокие премии в продажной цене монет к биржевой цене золота в рублях — в диапазоне от 13% до 18%, у различных частных дилеров.

В случае, если центробанк начнет отпускать монеты, премии несколько снизятся, однако монет номиналом 25, 100 и 200 рублей (весом 3,11 гр., 15,55 гр. и 31,1 гр. чистого золота) на рынке не появится до лета — что будет поддерживать их премии на относительно высоком уровне (15%+).

В настоящее время новые золотые монеты «Победоносец» номиналом 50 рублей торгуются вблизи отметки 40,000 рублей за монету, что значительно выше уровней цен 37.000-38.000 рублей за монету, которые имели место в ноябре-декабре 2021 г. Падение рублевой цены золота пока не привело к существенному снижению цены монет, ввиду имеющегося дефицита из-за отсутствия поставок на рынок со стороны Центробанка.

график рублевой цены золота

Мы полагаем, что рост цены золота может во второй половине 2022 г привести к росту цены золотых монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 руб. до уровня 50.000 рублей за монету.

Также в настоящее время крайне дешево стоит и привлекательно выглядит инвестиционное серебро — мы полагаем, что подобная ситуация продлится недолго. Следите за нашими новостями и котировками!

Золотой Запас, отдел аналитики, 4 февраля 2022

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/prognoz-zolota-kogda-zavershitsya-konsolidatsiya-chto-budet-s-rublem/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 24.01.2022, 14:17

Золото: близится идеальный шторм (прогноз аналитиков)

На прошлой неделе на 5-10% обвалились фондовые рынки разных стран, при этом золото отросло на 1% торгуясь в узком диапазоне от $1.810 до $1.846 за тройскую унцию. Очевидно, факторы, приведшие к обвалу фондовых рынков и криптовалют не только не привели к падению цен на драгоценные металлы, но и скорее способствовали продолжению их «ползучего роста» в рамках консолидации, которая постепенно подходит к завершению.

близится идеальный шторм

Вначале обвалился российский фондовый рынок (6.5% за неделю) — из-за страхов войны и ответных санкций. Затем эстафету подхватил американский фондовый рынок: индекс S&P500 за неделю упал на 5% — на фоне все более жесткой риторики ФРС, провозгласившей готовность усилить и ускорить борьбу с инфляцией путем закручивания монетарных гаек. Наконец, биткойн рухнул на 18.5%, вернувшись к уровням начала лета в области 30.000-35.000 долларов за монету, ввиду все новых сообщений об ужесточении регулирования криптовалют.

Необходимо заметить, что почти весь 2021-й год и добрую половину 2020-го фондовые рынки и криптовалюты бурно росли, в то время как драгоценные металлы находились в фазе стагнации или даже коррекции вниз.

На фондовом рынке были надут пузыри эпических масштабов — особенно, в технологическом секторе. Капитализации некоторых компаний достигали нескольких сотен годовых выручек. А капитализация абсолютно бесполезных токенов — таких как «доги койн» (с эмблемой собачки) — возрастала в 15 раз, чтобы затем рухнуть обратно в 5 раз — в основном на твитах Илона Маска.

Сложилась ситуация, при которой драгоценные металлы оказались сильно недооценены по отношению к «виртуальным» активам и мемным акциям и криптовалютам — ценность которых почти полностью стала определяться краткосрочными настроениями спекулятивной толпы.

Однако стоило ФРС озвучить планы по ужесточению монетарной политики, как на этих перегретых рынках начался обвал — между тем, золото пока продолжает торговаться в диапазоне консолидации, мелкими шажками поднимаясь вверх.

Мы полагаем, что в 2022 г золото и (особенно) серебро имеют все шансы взять «реванш» у перегретых акций хай-тек сектора, и криптовалют.

Текущая картина на золоте

Консолидация цены золота в сужающемся диапазоне постепенно приходит к завершению, и судя по гигантскому размеру фигуры этой консолидации, длящейся с августа 2020 года по настоящий момент, на выходе из нее может стартовать следующая волна роста размером от 20 до 50%, на горизонте ближайших 12 месяцев.

Мы не можем со всей уверенностью сказать, когда это движение начнется — обычно перед большим движение в одну сторону (например, вверх) происходит краткосрочное ложное небольшое движение в обратном направлении (например, вниз), и следовательно, перед началом большого ралли может еще быть 1-2 «ложных маневра». Однако это не меняет принципиальную картину на графике: цена золота готовится к беспрецедентному скачку вверх, и это не должно ни для кого быть сюрпризом.

Мы ранее многократно писали о фундаментальных причинах этого роста — они связаны с падением доверия населения стран мира к государствам, публичным институтам, и денежной системе в условиях усиления политической нестабильности и — резкого скачка инфляции.

график цены золота в долларах США - беспрецедентный скачок вверх

Рубль: рынки замерли в ожидании геополитического обострения

Можно долго рассуждать о причинах и следствиях, а также о сценариях возможных геополитических событий, однако график доллара к рублю выглядит так, будто доллар как минимум собирается протестировать ключевую отметку на уровне 81 рублей.

Однако при этом вся композиция недельного графика такова, что высока вероятность «продолжения банкета» — к новым максимумам, поближе к отметке 100 рублей за доллар, или даже за эту отметку.

Можно сказать, что график подсказывает высокую вероятность нового витка девальвации — и мы, разумеется, догадываемся о возможных причинах, однако не можем знать точно, в какой момент это движение начнется.

график соотношения доллара США и Российского рубля

Российский рынок инвестиционного золота в виде монет

Ситуация, когда оба детерминанта рублевой цены инвестиционного золота — и цена золота в долларах, и курс доллара к рублю — показывают высокую вероятность роста на десятки процентов, рублевая цена золотых монет может вырасти с «двойным форсажем» на 50%+ на горизонте 18 месяцев.

Текущая ситуация на графике уже характеризуется краткосрочной перекупленностью — что можно увидеть на графике цены 1 грамма золота в рублях, который уже приблизился к максимумам годичной давности.

Однако это не помешает цене вырасти дальше, если геополитическая напряженность материализуется (мы надеемся, что нет — но надо быть готовыми).

график цены 1 грамма золота в рублях

С учетом того, что рублевая цена золота на прошлой неделе подросла на 3,25%, цены на золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» разных номиналов на прошлой неделе также подросли примерно на 3%.

Плюс на рост цены начинает накладываться дефицит предложения, поскольку ЦБ РФ монеты начнет отпускать в лучшем случае на следующей неделе, причем только золотые «Георгии» номиналом 50 рублей. А золотые монеты номиналом 25, 100 и 200 рублей появятся не раньше апреля 2022 г — Банк России пока лишь собирает заявки от банков на них, чтобы определить требуемый объем чеканки.

Вследствие этого, котировки золотых унцовых «Георгиев» (номинал 200 рублей, вес 31,1 грамма чистого золота) уже приблизились к отметке 160.000 рублей — хотя перед Новым годом их можно было купить еще по 147.000 рублей.

Однако даже несмотря на рост последних двух недель, инвестиционное золото и серебро весьма дешевы на фоне значительно более перегретых иностранных фондовых рынков, а также недвижимости. Однако мы думаем, эта ситуация в скором времени изменится — и в результате роста цен драгметаллов, и в результате коррекции на фондовых рынках. Следите за нашими новостями и котировками!

Золотой Запас, отдел аналитики, 24 января 2022

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-blizitsya-idealnyy-shtorm/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 03.11.2021, 18:35

Когда завершится консолидация на золоте? — прогноз от 3 ноября 2021

Консолидация на золоте продолжается и рынок замер в ожидании заседания ФРС, на котором ожидается объявление о свертывании программы закупок активов. Однако есть основания полагать, что в 2022 Америку (и мир) ждет экономическая рецессия, в условиях которой центробанкам будет проблематично сокращать монетарные стимулы. Как бы не пришлось их наоборот, наращивать.

Консолидация на золоте продолжается

Мы ожидаем, что в 2022 г ознаменуется феерическим ростом цены золота, а также продовольственной инфляции.

В настоящее время ФРС выкупает активов (т.е., «печатает деньги») в объеме $120 млрд. долларов в месяц.

Предполагается, что к середине 2022 г это монетарное стимулирование будет свернуто: ФРС вынужден реагировать на инфляционный шок, наблюдающийся в США, как и во всем мире. Поскольку за инфляцию «отвечают» именно центробанки, борьба с инфляцией подразумевает именно меры монетарного характера: поднятие ставки и высасывание ликвидности.

Проблема, однако в том, что инфляция имеет НЕ монетарные причины и связана с ограничениями в предложении и в логистике, возникшими из-за ужесточения регулирования и повышения налоговой нагрузки. Локдануы, например, стали причиной множественных срывов и задержек в глобальной цепочке поставок, что привело к возникновению задержек и дефицитов в широком спектре товаров и услуг.

Это означает, что монетарными мерами инфляцию побороть не получится. В то же время есть как ряд факторов, которые говоря о высокой вероятности рецессии в 2022 г.

  • Во-первых, это энергетический кризис и отчасти связанный с ним инфляционный и продовольственный шок, который существенно бьет по кошелькам потребителей и снижает их располагаемые доходы на потребление не базовых товаров и услуг
  • Во-вторых, это санитарные, климатические и прочие ужесточения и запланированные повышения налогов, которые неизбежно являются факторами, подавляющими экономическую активность.
  • В-третьих, это долговой кризис, связанный с тем, что при росте инфляции все меньше кредиторов готовы давать в долг по низким процентным ставкам: сокращается как доступность кредитования и растет его стоимость. В условиях, когда в финансовой системе уже большое количество «плеч», это может спровоцировать сход финансовой «лавины».
  • В-четвертых, стимулирующие меры придется рано или поздно сворачивать. В 2021 г американская администрация «раздала» населению США примерно 4 триллиона долларов — в виде пособий и субсидий по вынужденной безработице (из-за пандемии). Эти меры не могут продолжаться бесконечно и многие субсидии находятся в процессе сворачивания. С другой стороны, малый и средний бизнес имеет рекордное кол-во вакансий — но мало кто хочет работать на низкооплачиваемой работе, если правительство готово платить субсидий на $600 долларов в неделю

Ввиду этих факторов, ФРС и другим ведущим центробанкам придется в 2022 г сделать выбор между борьбой с инфляцией (которая, впрочем, была бы не эффективна, ввиду ее не монетарных причин) и стимулированием замедляющейся экономики.

Мы полагаем, что выбор будет сделан в пользу стимулирования экономики и финансовые инъекции не только продолжатся, но и в реальности могут быть увеличены.

Ситуация на рынке золота

Цена золота продолжает отмерять время и консолидироваться в области $1.775-1.815.

Мы ожидаем, что этот диапазон будет пробит вверх в ближайшие недели и на рынке начнется следующий тренд.

Краткосрочным фактором движения цен на этой неделе могут стать сегодняшнее заседание ФРС и данные по американской безработице в пятницу, 5 ноября.

Мы полагаем, цена золота пробьет вверх, как только в СМИ начнут освещаться ожидания рецессии в 2022.

график консолидации цены золота в области $1.775-1.815

Что с рублем?

Мы полагаем, что курс доллара к рублю на прошлой неделе отметил свое среднесрочное «дно» и начал среднесрочную фазу роста, в рамках которой высока вероятность достижения области 74 +/- 50 коп.

Основные факторы: отток с рынка ОФЗ, который попал под раздачу из-за крайне ястребиной позиции Банка России и его намерения и дальше поднимать ставки (в рамках той же «борьбы с инфляцией»), перспективы очередного обострения на Донбассе, а также скупка валюты Правительством РФ.

Другими словами, курса ниже 69,3 мы не ожидаем, зато курс 74 вполне вероятен.

график курса доллара к рублю

Рынок физического золота в России

Разворот и отскок курса доллара с минимумов на 3% не мог не отразиться на рублевой цене золота, которая оттолкнулась от минимумов и начала расти. На графике видно, что рублевая цена 1 грамма золота приблизилась к точке пробоя нисходящего тренда и готова начать следующую волну роста.

график рублевой цены 1 грамма золота

Цена золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 руб. (7.78 граммов чистого золота) сейчас колеблется в диапазоне 36.000-37.500 рублей — в зависимости от года чеканки и монетного двора. Золотые монеты «Георгий Победоносец» номиналами 100 и 200 руб. (весами 15.55 и 31.1 граммов, соответственно) торгуются чуть дешевле, в пересчете на грамм — в диапазонах цен 71.000-72.000 рублей и 142.000-144.000 рублей, соответственно.

Премии на монеты колеблются от 12% до 18% к биржевой цене золота.

Однако вскоре окошко ЦБ по заказу монет закроется на новогодний перерыв, с середины декабря до второй половины января, и премии на монеты начнут расти. В прошлом году они достигали в январе +25% к биржевой цене золота.

Помимо премий, мы ожидаем также рост самих биржевых котировок золота, что может привести к «двойному форсажу» роста цен на золотые монеты. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас, отдел аналитики, 3 ноября 2021

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kogda-zavershitsya-konsolidatsiya-na-zolote-prognoz-analitikov-na-3-noyabrya-2021/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 06.04.2021, 17:25

Начался ли новый тренд роста на рынке драгметаллов? — прогноз 06 апреля 2021

Цена золота в дни весеннего равноденствия стабилизировалась и перестала падать, несмотря на продолжающие расти доходности по длинным американским бондам, приведшие к снижению на фондовом рынке.

новый тренд роста на рынке драгметаллов

Цена золота в марте 2021 нарисовала классическое «двойное дно» в области $1.677 долларов за унцию и отскочила вверх. По совокупности технических, фундаментальных и циклических факторов — о которых мы более подробно писали в предыдущем прогнозе — а также наблюдаемых (крайне «медвежьих») настроений на рынке, мы имеем веские основания полагать, что падение завершилось и рынок драгоценных металлов вошел в новый цикл роста.

Как показывает практика последних лет, среднесрочный цикл роста на рынке драгоценных металлов может длиться 3-7 месяцев, и приводить к росту цены на 20-40%. С учетом того, что рынок золота находится в глобальном долгосрочном «бычьем» тренде, каждый последующий «пик» (и каждое последующее «дно») выше предыдущего.

Это означает, что мы вполне можем ожидать новых ценовых рекордов на рынке золота в этом году.

Однако в ближайшей перспективе подтверждением того, что дно пройдено, будет являться закрепление цены золота над уровнем ключевого сопротивления (ранее бывшим поддержкой) в области $1.760+/-5 долларов за унцию на графике золота, а также пробитие вверх линии нисходящего тренда в области $1.790 долларов за унцию.

Мы полагаем, что это вопрос ближайших 2-3 недель.

график закрепления цены золота над уровнем ключевого сопротивления

Одной из характерных особенностей цикла роста драгоценных металлов является то, что на начальных стадиях этого роста лидирует золото, а динамика цены серебра обычно отстает. Однако цена серебра начинает догонять и (многократно) перегонять динамику золота на финальной стадии цикла роста драгоценных металлов.

Помимо монетарных драйверов, под которыми подразумеваются совершенно безумные объемы денежной эмиссии со стороны всех ведущих центробанков, цена золота может начать расти также из-за геополитической составляющей, в частности — вероятного обострения ситуации вокруг Донбасса.

Физическое золото — политически нейтральный актив, в отличие от долговых бумаг различных правительств — оказывается наиболее востребованным для решения задач тезаврации капитала, включая суверенные резервы.

В условиях эскалации геополитической напряженности резко вырастает вероятность санкций / заморозок / конфискаций / арестов капиталов из стран, представляющих «враждебную» коалицию — что как раз и создает спрос на политически нейтральные активы, такие как золото.

Одновременно с этим растут и валютные риски: например, в случае возобновления военных действий на Донбассе, может усилиться санкционное давление на Россию, что может привести к бегству капиталов нерезидентов из рублевых бумаг и масштабных покупок ими иностранных валют с целью вывода / репатриации капитала.

Это, в частности, создает риски того, что курс доллара к рублю может не только вновь протестировать отметку 80, но и улететь далеко за этот уровень. Во всяком случае, фигура на графике указывает цель в области 100+/-5 рублей за доллар — которая может быть достигнута даже в этом году.

график соотношения курса доллара США к Российскому рублю

Рынок инвестиционного золота в России

Рынок инвестиционных золотых монет России (на 95% состоящий из золотых монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей и содержащих 7.78 грамма, или 1 / 4 унции чистого золота) по-прежнему находится в состоянии дефицита ввиду крайней нерегулярности поставок монет из ЦБ РФ в кредитные учреждения.

В настоящее время премии в розничной цене монет к биржевой цене золота колеблются в диапазоне 15-20% у ведущих частных дилеров, а у банков — и того выше.

Случившийся в последние недели скачок курса рубля с уровней 73 до отметки 77 рублей за унцию уже привел к росту цен на золотые монеты Победоносец в среднем на 1000 рублей — с уровней 36.500-37.500 рублей за монету из 1/4 унции золота до уровней примерно 37.500-38.500 руб. Дальше будет больше, и мы ожидаем тестирования ценой золотых Георгиев отметки 50.000 рублей за монету до конца текущего года — как за счет роста цены золота, так и повышения курсов ведущих иностранных валют (в первую очередь доллара США) к рублю. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/nachalsya-li-novyy-trend-rosta-na-rynke-dragmetallov-prognoz-06-aprelya-2021/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 12.01.2021, 02:09

Как поведет себя золото в 2021: эпоху больших политических перемен?

Сумасшедшая волатильность цены золота на прошлой неделе была связана с политическими переменами в Белом Доме в Вашингтоне. Цена металла выросла с $1.900 до $1.960 долларов за унцию, затем оттуда рухнула до $1.825 долларов.

что ждет золото в эпоху перемен?

Однако эти перемены уже привели к снижению доверия к политической системе США — что может стать триггером следующей волны роста цены золота.

Конгресс США, вслед за коллегией выборщиков, подтвердил полномочия Джо Байдена и Камалы Харрис, как следующих Президента и Вице-президента США. Также по итогам выборов в штате Джорджия выяснилось, что Демократическая партия теперь контролирует не только Белый Дом, но и обе палаты Конгресса США.

Подобный политический расклад позволяет демократам приступить к радикальнейшим политическим изменениям во внутри- и внешнеполитической повестке США, ряд которых Джо Байден уже успел анонсировать.

С высокой вероятностью, эти изменения будут включать:

  • Общенациональный локдаун в борьбе с пандемией и массовое вакцинирование.
  • Повышение налоговой нагрузки на население и бизнес, под предлогом «социальной справедливости»,
  • Приоритет борьбы с изменениями климата, ограничения для бизнесов, генерирующих выхлопы в атмосферу.
  • Расширение иммиграции и предоставление иммигрантам прав голоса.
  • Интеграция США в международные наднациональные организации.
  • «Закручивание гаек» и ужесточение тоталитарных тенденций — включая, фактически, в значительной мере денонсацию прав и свобод, прописанных в 1-й и 2-й поправках к Конституции США — право на свободу слова и право на хранение и ношение оружия.

влияние политических перемен на золото

Ограничения в свободе слова моментально вступили в силу после того, как карнавальный «штурм» здания Конгресса США на Капитолийском холме (судя по видеоряду, ряженными артистами бродячего цирка из числа профессиональных бузотеров и провокаторов, ранее «засветившихся» на акциях BLM и антифа) стал предлогом и поводом для синхронной и массовой блокировки и ликвидации нескольких тысяч аккаунтов консервативной направленности в 9 ведущих социальных сетях.

Судя по синхронности и организованности блокировок, это акция была хорошо подготовлена и скоординирована и «штурм Капитолия» стал лишь удобным предлогом — примерно в том же духе, как удобным предлогом для начала репрессий в СССР стало убийство Кирова, а в Германии — поджог Рейхстага.

Также администрация Байдена обнародовала планы по ограничению свободного владения и хранения оружия, и ряд других инициатив.

Здесь важно отметить следующее: новая администрация США планирует реализовать радикальные изменения в своей внутренней и внешней политике, на которые НЕ получала согласия и одобрения большей части населения страны. Трампа можно убрать, но его электорат останется — а это примерно половина страны.

Это подрывает доверие к политической системе страны, как более НЕ репрезентирующей интересы населения, и создает предпосылки для внутри гражданского противостояния или даже конфликта. Подобной ситуации острого противостояния в Америке не было со времен предыдущей гражданской войны. А ситуации столь масштабной фальсификации выборов — никогда за всю историю страны.

Между тем, падение доверия к государству всегда и везде приводит к снижению доверия к денежной и банковской системе. Когда это доверие теряется, люди начинают выводить свои сбережения с банковских счетов — в активы: в недвижимость, золото, акции, и прочие активы ВНЕ финансовой системы.

А поскольку денежная система и доллар США являются фундаментом глобальной финансовой системы, то и последствия подобного кризиса будут носить глобальный характер.

Текущая ситуация на рынке золота

Фактическая смена власти в США на прошлой неделе стала поводом для роста инфляционных ожиданий, роста доходностей госбумаг, и начала разворота многомесячного тренда падения доллара.

Рыночные игроки исходили из логики «покупаем на слухах, продаем на фактах»: доллар продавали много месяцев на ожиданиях о том, что Байден победит. И вот это произошло — игроки начали фиксировать прибыль, а доллар стал разворачиваться вверх. На этом событии высока вероятность начала коррекции на фондовых и периферийных рынках — которые хорошо выросли за последние месяцы.

На ожидании скорого разворота доллара крупные инсайдеры устроили «резню» на рынке золота, ведь укрепление доллара часто становится триггером к падению цен на золото. Однако — в отличие от фондовых рынков и сырья — золото сейчас не «перекуплено».

Более того, вся осенняя коррекция цены золота вниз происходила на падающем долларе. Следовательно, и рост доллара необязательно будет сопровождаться падением цены золота.

Рынок золота продолжает находиться в «бычьем» тренде, и это означает, что ситуация «перекупленности» на рынке золота может держаться долго, а «перепроданности» — нет. Одним из признаков того, что цена золота сейчас глубоко «перепродана», является ее нахождение вблизи 200-дневной скользящей средней — которая сейчас расположена на уровне $1,837 долларов за унцию, и продолжает расти.

график цены золота в американских долларах

Опыт подсказывает, что цена держится на таких уровнях непродолжительное время, после чего «невидимая рука рынка» ее выталкивает обратно вверх. Мы ожидаем, что данное падение на рынках драгоценных металлов завершится в ближайшие дни, уже на этой неделе. И мы полагаем, что следующая волна роста на рынке золота в текущем году завершится на уровнях цены $2,300-2,500 долларов за унцию.

Что с рублем и курсом доллара?

Нетрудно предугадать, что рост доллара на международных рынках и падение цен на сырье — включая нефть — неизбежно приведет к следующей волне роста курсов валют к рублю.

график валютной пары рубль / доллар

В краткосрочной перспективе мы пока не видим факторов, которые могли бы привести к выходу курса доллара к рублю за рамки широкого диапазона 72 – 80 рублей. В настоящее время доллар / рубль торгуется близи скорее нижней границы этого диапазона, на уровне 74.5. Мы ожидаем, что укрепление доллара может привести к росту курса выше 76 рублей за доллар.

Прогноз рынка золота в России

Рынок золота в России возвращается к жизни после праздников, однако дефицит на рынке монет из драгоценных металлов — устроенный Банком России — пока сохраняется. Ввиду этого, золотые инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» пока торгуются на рынке с премией почти 20% к биржевой цене металла. Мы надеемся, что Банк России нормализует поставки данных монет кредитным учреждениям, что позволило бы снизить премии. Пока цена монет торгуется выше 41,000 рублей и продолжает колебаться в широком диапазоне, скорректировавшись с пиковых значений 44,000 за монету летом 2020 г.

Мы по-прежнему ожидаем, что цена золотых «Победоносцев» достигнет отметки 50,000 рублей в текущем году, из-за роста цены золота. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kak-povedet-sebya-zoloto-v-2021-epokhu-bolshikh-politicheskikh-peremen/

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 18.12.2020, 00:55

Цена золота готовится к новой фазе роста. К чему готовятся доллар и рубль?

Золото, отскочив от минимума, возобновило коррекцию. Мы ожидаем начало нового раунда роста цены золота до уровней $2.300-$2.500 долларов в 2021 году. Прямо сейчас курс доллара к рублю значительно перепродан, и мы видим существенные риски коррекции вверх до 75-76 рублей за доллар.

прогноз цены золота на 2021 год

Цена золота 30 ноября 2020 г протестировала уровень $1.760 — это ровно 50% коррекции волны роста с мартовских минимумов на уровне $1.450 до августовского пика на уровне $2.070 долларов. Вся волна роста таким образом, составила $620 долларов, а последующая коррекция имела глубину $310 долларов, или ровно 1/2 предшествующей волны роста.

После достижения «дна» 30 ноября, цена золота буквально за несколько дней отскочила на $110 — до уровня $1.875 за унцию, где уперлась в техническое сопротивление (см. на графике).

Мы полагаем, что вслед за тем, как золото закрепится над уровнем $1.900 долларов за унцию, рост цены ускорится. Впрочем, это не отменяет краткосрочной волатильности в ближайшие 2-4 недели, ввиду политической неопределенности в США в связи с утверждением результатов выборов и финальной диспозиции мест в Конгрессе США.

Цена золота может осциллировать в широком диапазоне $1.800-1.900 долларов за унцию.

Однако в глобальной схеме вещей, цена золота уже сейчас находится в зоне, интересной для покупок, поскольку в 2021 г мы ожидаем ее рост до уровней $2.300-2.500 долларов за унцию. Основные причины, как и прежде — масштабная денежная эмиссия и бегство крупных капиталов в безопасность драгоценных металлов.

график цены золота в долларах США

Непосредственным катализатором этого роста может стать новый пакет стимулирования экономики, который будет одобрен и принят новой администрацией Байдена в США, а также углубление экономической депрессии из-за локдаунов в США и Европе, которые — после победы демократов на выборах в США — вскоре приобретут перманентный характер. Чем хуже экономике — тем больше придется делать эмиссии — тем сильней будет бегство капиталов в золото.

Мы писали ранее, что локдаун / карантин обусловлен отнюдь не коронавирусной инфекцией, а банкротством глобальной финансовой Системы, построенной на бесконечном надувании долгового пузыря. В какой-то момент этот долговой «пузырь» неизбежно «лопнет» — следствием чего станет фактический дефолт нетто-дебиторов Системы (правительств и банков) по своим обязательствам перед ее нетто-кредиторами (держатели крупных счетов и крупные вкладчики банков, пенсионеры, страховщики, и т.д.), сбережения и капиталы которых фактически будут конфискованы.

Все логично: невыполнимые обязательства являются чьими-то активами. Нельзя обнулить долги, не обнулив и сбережения тех, кто в эти долги вложился. Совершенно очевидно, что ни одно из ведущих правительств (США, Япония, Китай, правительства стран ЕС, и т.д.) не могут и НЕ СОБИРАЮТСЯ гасить свои долги. Они лишь продолжают их наращивать с ускорением.

Мы это возможно забыли, но все государства рано или поздно объявляют дефолт по своим долгам. Это вопрос времени, и это в природе государств.

Таким образом, всем держателям капиталов и сбережений необходимо знать, что списание долгов = обнуление/конфискация активов. А это означает, что в отношении крупных денежных счетов / депозитов и даже собственности резко возрастает риск конфискаций и заморозок.

Концепция «Великой перезагрузки» (предложенная Всемирным Экономическим Форумом в швейцарском Давосе), в рамках которой и происходит плановое банкротство экономики под предлогом локдауна с целью борьбы с пандемией, имеет примерно ту же логику, что и целенаправленный поджог склада, с которого украдено 80% товара — с целью списать потери на пожар и замести следы.

Локдаун — это инструмент, позволяющий целенаправленно обанкротить экономику и оправдать списание долгов (дефолт), а также введение чрезвычайного положения, в ситуации, когда эти меры были уже неизбежны из-за банкротства Системы и невозможности далее платить по ее долгам и обязательствам.

Что происходит с долларом США?

Ввиду политических договоренностей, команда Джо Байдена планирует резко нарастить денежную эмиссию, значительная часть которой пойдет на «спасение» фактически обанкротившихся «демократических» штатов — таких как Нью-Йорк, Калифорния, и ряд других — которые применяли наиболее жесткие меры локдауна с целью подорвать экономику и ухудшить шансы Дональда Трампа на переизбрание.

В целом ожидается, что новая администрация США будет значительно более политизирована и вовлечена во внешнеполитические дела, а также будет значительно активнее участвовать в работе международных организаций, включая их финансирование. Это означает, что объемы эмиссии будут только возрастать, а вместе с ними будут расти рынки — поскольку растущей «долговой пирамиде» необходимы растущие «залоговые активы». Следовательно, стоимость активов должна продолжать расти.

Рынки уже начали закладывать ожидания новой эмиссии, а также бегства в риск / доходность — что может стать причиной новой волны роста на развивающихся рынках, таких как Бразилия, Южная Африка, Индия, и Китай. Россия также попадает в эту категорию, однако здесь вступают в игру геополитические риски — ввиду весьма неприязненного к ней отношения со стороны новой администрации Байдена. Это усиливает риски санкционного давления. Это означает, что рубль будет «штормить», в рамках долгосрочного тренда девальвации.

Прямо сейчас курс доллара к рублю весьма значительно перепродан, и мы видим существенные риски коррекции вверх, в область сопротивления на уровнях 75-76 рублей за доллар.

график курс доллара США к российскому рублю

Что на рынке физического золота в России?

Российский рынок физического золота — в виде монет — продолжает функционировать в режиме острого дефицита, ввиду непрозрачной политики Центробанка РФ в отношении чеканки и отпуска золотых инвестиционных монет Георгий Победоносец, создающей большую неопределенность на рынке. Это уже привело к росту цен на монеты на 5-7%, а в условиях предновогодней суеты эта премия может и дальше возрастать — даже при условиях отсутствия роста цены золота на бирже.

В настоящее время цена золота скорректировалась вниз на 10%, одновременно с этим укрепился и рубль почти на 10% — что в совокупности привело к снижению рыночной цены золотых монет «Георгий Победоносец» с уровня примерно 43.000 рублей за монету до уровней 38.000 рублей за монету.

Однако мы ожидаем, что и биржевая цена золота будет расти, и следовательно, ввиду совокупного роста цены и дефицита на рынке, стоимость золотых монет продолжит свой рост. Мы ожидаем достижения цены золотых Георгиев уровня 50.000 рублей в 2021 году. Следите за новостями и котировками!

Источник: Золотой Запас аналитика

1 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 26.11.2020, 10:18

Золото тестирует ключевую поддержку: чего ожидать дальше?

Цена золота протестировала ключевую поддержку в области $1.800 долларов за унцию, на эйфории от выпуска вакцин от коронавируса. Мы полагаем, что сейчас хорошее время и неплохие уровни для покупок золота и фиксации прибылей на фондовом рынке.

чего ждать от золота дальше?

Уровень $1.800 на графике золота представляет интерес сразу по нескольким причинам:

  • Это психологически важное «круглое» число — такие числа служат естественными уровнями поддержки-сопротивления на рынке;
  • Примерно в этой же области находится 200-дневняя скользящая средняя — также психологически важный уровень для покупок на «бычьем» тренде. Средняя цена золота за последние 200 торговых сессий на растущем рынке привлекает покупательский интерес у крупных игроков.
  • Наконец, именно с этой отметки — судя по графику — летом 2020 г стартовала «золотая лихорадка» и начал надуваться спекулятивный «пузырь на золоте». Теперь, когда цена золота вернулась на исходную точку, можно констатировать, что этот «пузырь» наконец «сдулся» и спекулятивные покупатели покинули этот рынок.
  • Вся предыдущая волна роста составила примерно $620 долларов — с мартовских низов на уровне $1.450 до августовского максимума на $2.070. Коррекция всей этой волны по пропорции Фибоначчи / «золотого сечения» 38,2% дает целевой уровень $1.833 доллара за унцию. Коррекция 50% этой волны дает уже уровень $1.760 долларов за унцию. Коррекция 61,8% дает уже цель $1.686 долларов за унцию.

Мы полагаем, что данная коррекция завершится между уровнями 38,2% и 50% коррекции волны роста — что дает цель в области $1.800 +/-20 долларов.

С учетом выше указанных дополнительных факторов, эта цель представляется наиболее вероятной.

график цены золота в долларах США

Вышеуказанные причины дают основание предположить, что коррекция золота близится к завершению и дальнейший даунсайд с этих уровней крайне ограничен. Мы, разумеется, не исключаем вероятность еще одного финального «слива» еще на 50 долларов, в область $1.750 долларов за унцию. Но уже текущие ценовые уровни могут быть привлекательными для покупок.

Нельзя также забывать, что рынки сейчас находятся в эйфории от выпуска вакцин от COVID-19, однако никакие вакцины не вернут жизнь на планете к «до-ковидной» нормальности. Ибо цель локдаунов и прочих ограничительных мер имеет политические причины, для которых пандемия являлась лишь удобным поводом, а вовсе не причиной.

С учетом вероятной уже победы Байдена на президентских выборах (окончательное утверждение результатов произойдет после 14 декабря), не стоит забывать, что новая администрация собирается запереть Америку на локдаун начиная с февраля 2021 г. Не говоря уже о том, что будут повышены налоги и усилены регуляторные обременения бизнесу.

Локдаун + повышение налогов и ужесточение регулирования = экономическая депрессия.

Мы ожидаем в 2021 г большую волну дефолтов, в том числе суверенных, а также новые много триллионные раунды денежной эмиссии. В подобной макроситуации золото — как актив безопасности — будет крайне востребовано.

Что будет с рублем?

Рубль продолжал укрепляться последние недели на росте цен на нефть, но мы полагаем, что потенциал дальнейшего укрепления рубля сильно ограничен. У России гигантские дефициты в бюджетах всех уровней, которые будут покрываться размещением долговых бумаг с последующей денежной эмиссией для их покупки.

Эта эмиссия так или иначе частично «выплеснется» на валютный рынок и будет удерживать рубль от излишнего укрепления, с учетом также снижения объемов экспортной выручки ввиду нового раунда локдаунов в Европе. Уровень 75 рублей к доллару представляется сильным психологически важным уровнем, чуть ниже которого также расположены сильные факторы поддержки. Это означает, что рубль примерно на этих уровнях стабилизируется — и возобновит падение. Особенно если учесть, что в Америке к власти приходит администрация гораздо менее дружественная к России, и возможно усиление санкционного давления.

график курса рубля и доллара США

Что происходит на физическом (монетном) рынке золота?

Рынок физического золота находится в состоянии острого дефицита, подогреваемого скупкой больших объемов золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» номиналом 50 рублей (7,78 граммов, или 1/4 тройской унции чистого золота) Сбербанком и Россельхозбанком, а также благодаря непрозрачной практике формирования «очередей» на выдачу данных золотых монет в ЦБ, которые фактически лишают рынок (за исключением 1-2 крупных игроков) возможности их заказа. Это создает сильную неопределенность на рынке и закладывает дополнительную ценовую премию в размере 5-7% в цене монет из-за возникшего искусственного дефицита.

С учетом того, что поступление иностранных монет на рынок находится на крайне низких уровнях ввиду карантина и ограничений в перемещении через границы, дефицит монет и дальше будет усиливаться и цена физического золота будет все больше отрываться от биржевой котировки, увеличивая премии на их покупку и продажу.

В настоящее время отпускная цена золотых Георгиев в Центробанке скорректировалась с уровня 42,000 до уровня 36,000 рублей за монету — что является довольно глубокой коррекцией, однако купить эти монеты ни по 36,000 ни даже по 38,000 почти не представляется возможным — ввиду того, что пути попадания монет из Центробанка на рынок неисповедимы, а официальная цена стала почти виртуальной и рынком «рулит» Его Величество Дефицит.

В силу этого, мы полагаем, что цена золотых монет будет и дальше расти — как ввиду роста цены золота на бирже, так и ввиду усиливающегося бегства денег из крупных депозитов (причем и рублевых, и валютных), которые не приносят никакой доходности — в рынки драгоценных металлов.

Мы полагаем вполне реальным сценарий, при котором цена золотых монет достигнет отметки 50,000 рублей в 2021 г. Следите за новостями и котировками!

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-testiruet-klyuchevuyu-podderzhku-chego-ozhidat-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 14.08.2020, 00:35

Долгожданная коррекция на золоте: чего ожидать дальше?

Цена золота на этой неделе обвалилась почти на 10%, вслед за паническим пиком в области $2,070 за тройскую унцию.

долгожданная коррекция на рынке золота

Линия восходящего тренда на графике цены золота представляется слишком очевидной, чтобы ее не пробить. Кроме того, золото было крайне перекуплено (индикатор RSI(14) на дневном графике был на экстремальных уровнях вблизи 90). Эмпирически, это ощущалось и в повышенном интересе непрофессиональной публики к золоту и в многочисленных заголовках СМИ, в которых обсуждались дальнейшие перспективы роста на рынке золота.

Однако рынок устроен так, что большинство всегда оказывается неправо. Перекупленный рынок, на котором все ожидают продолжения роста — не растет, а падает. Чтобы снять подобную перекупленность, на рынке золота нужна хорошая «встряска».

С учетом того, что вся волна роста заняла примерно $620 долларов — с мартовских низов на уровне $1,450 до августовского максимума на $2,070 — наиболее вероятная цель «дна» коррекции — область $1,800 +/-20. Что примерно отыграет 50% - 61,8% предыдущей волны роста.

Мы ожидаем завершения коррекции примерно в октябре 2020 г.

график цены золота 13 августа 2020

Если цена уйдет вниз сейчас, то падение будет неглубоким: ниже $1,900 идут довольно агрессивные покупки. Цена золота на уровне $1,946 долларов была лишь первой целью отскока (fibo ,382 волны падения, $2,070-1,865).

В таком случае может реализоваться альтернативный сценарий, при котором перекупленность будет снята за счет более длительной консолидации, при менее глубоком падении и колебаниях в диапазоне, скажем, $1,850-$2,070 долларов, и примерно до конца года.

Для более глубокой коррекции — на «целевой» уровень $1,800 +/-20 долларов, вероятнее всего, потребуется более сильный отскок на уровни $1,970 и $1,993 (50% и fibo ,618 первой волны падения, $2,070-1,865).

Мы ожидаем более высокий пик 2021 г, перед относительно более длительной и глубокой коррекцией, месяцев на 9-12.

Минимальные уровни этого пика в 2021 г — $2,300-$2,500...

Курс доллара и рубля

Курс доллара к рублю пока колеблется в диапазоне 73-74 рублей, но на фоне белорусских событий может испытать дополнительное давление. В Беларуси народ активно выносит свои деньги из банков, и банковская система испытывает жесточайший стресс, на грани коллапса. Август — традиционно интересный месяц для рубля, особенно его вторая половина.

Цена инвестиционного золота в России

На фоне глубокой коррекции цен на золото отпускная цена золотых Георгиев в Центробанке опустилась ниже 38,000 рублей за монету. Однако нужно учесть, что предыдущие 10 дней монеты в ЦБ заказать было невозможно, по слухам — из-за крупной их закупки двумя крупными госбанками, из-за чего Банк России временно перестал принимать заявки от других банков.

Подобные перебои вносят неопределенность в логистику поставок монет и повышают премию к бирже . Пока можно констатировать, что наш прогноз относительно того, что цена золотых монет «Георгий Победоносец» превысит отметку 40,000 рублей за монету, исполнился досрочно. Ждем достижения отметки 50,000 рублей за монету в 2021 году.

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-dolgozhdannaya-korrektsiya-chego-ozhidat-dalshe/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 02.07.2020, 17:50

Чего ожидать от рубля и золота в июле 2020?

В последние дни курс доллара к рублю и цена золота возобновили свой рост. Курс доллара подскочил на 1.5 рубля, а цена золота отметилась на 8-летних максимумах. Чего ожидать дальше?

что будет с рублем и золотом в июле 2020

Россия — заложник внутриполитической борьбы в США?..

В прошлую пятницу вышли сообщения о том, что якобы российская военная разведка финансировала «охоту» талибов на американских военных в Афганистане. Нам сложно оценивать степень достоверности подобных сообщений в мире «постправды» и «фейк ньюс», тем более что она, как бы это цинично не звучало, уже мало на что влияет.

Важно другое: «Россия», как сущность традиционно негативная в американском политико-медийном пространстве, является одной из «фишек» во внутри американской политической борьбе. Демонизировать «Россию», затем «привязать» к ней Трампа — и, по ассоциации, «демонизировать» Трампа, как предателя и ренегата — вот одна из линий информационной борьбы нынешней либерально-демократической фракции в США с действующей консервативной администрацией. Поэтому тема России и «рашагейта» будет всегда подогреваться в фоновом режиме, безотносительно реальности или мнимости оснований в обвинении «злокозненных русских». Причем Трамп, в попытке «отвязаться» от этих обвинений, вел и продолжит вести значительно более жесткую санкционную политику в отношении России, чем даже его предшественник, которого было еще сложнее заподозрить в симпатиях «к этим русским».

Таким образом, тема «рашагейта» и возможного ввода дополнительных санкций в ближайшие месяцы и годы продолжит «маячить» на фоне, в качестве одного из факторов риска для иностранного спекулятивного капитала в российские бумагах, и как следствие — влиять на движение этого капитала, и на курс рубля. Впрочем, нам представляется, что «санкционная» тема чаще и скорее формируют удобные поводы, нежели являются причиной колебаний курса рубля.

Причины колебаний курса рубля — глобальные макроэкономические, в их наложении на внутрироссийские политэкономические. Глобальные факторы — это циклы и фазы «risk on» / «risk off» в международном движении капитала, в поисках доходности ИЛИ безопасности. Во втором квартале 2020 г существует вероятность еще одной фазы бегства «из риска», ввиду разгула «второй волны» коронавируса в мире и риска восстановления карантинных мер и повторной заморозки экономики, могущей привести к коррекции на рынках акций и сырья (которые как раз очень неплохо выросли).

Внутрироссийским фактором является экономический обвал целого ряда отраслей, который может привести к масштабной волне дефолтов и банкротств, и к «дыре» в государственных бюджетах всех уровней, а также в доходах госкорпораций, которую придется заполнить масштабной эмиссией рубля. А с учетом роли и доли импорта на российском потребительском рынке, эта эмиссия неизбежно частично выльется на валютный рынок и приведет к девальвации рубля, минимум на 10-15% с текущих уровней (а мы полагаем, что на значительно больше).

Курс доллара к рублю

Как видно на графике, нисходящий тренд был пробит примерно пару недель назад, и цена пока проторговывает критически важную область 70-71, неоднократно ранее в предыдущие 5 лет служившей мощной зоной поддержки и сопротивления. Закрепление над уровнем 71 приведет к дальнейшему ослаблению рубля к доллару к следующей цели, примерно в области 75, где будет достигнуто промежуточное сопротивление.

Мы полагаем, что область 75 будет достигнута в ближайшие недели — с учетом начавшегося движения, а также сезонности, в виде традиционно «интересного» для рубля августа.

курс доллара к рублю на 2 июля 2020

Курс доллара к рублю

Курс золота, как мы и предсказывали ранее, пробил верхнюю границу диапазона консолидации $1,660-1,760, и устремился дальше вверх.

Мы полагаем, что в ближайшие недели и месяцы можно ожидать повторный тест (или «штурм») ценой золота исторического максимума в районе $1,900 долларов за унцию. Мы не видим сколько-нибудь серьезного сопротивления и коррекции цены золота до достижения этого уровня.

С учетом нарастающего хаоса во внутриполитических делах в США, а также готовящихся суверенных дефолтах в Европе и большинстве развивающихся стран, и как следствие — беспрецедентных мер монетарного стимулирования — цена золота, в конечном итоге, не только пробьет исторические максимумы, но и многократно вырастет с текущих уровней.

Однако в среднесрочной перспективе (до конца 2020 г), у нас на носу крайне важные и критичные президентские выборы в США, которые могут войти в историю как наиболее коррумпированные и сфальсифицированные, и исход которых может быть в итоге решен в Верховном Суде, поскольку ни одна из сторон не примет поражения.

Внутри-гражданский конфликт (если пытаться использовать более деликатный и менее точный термин, чем «гражданская война») в США как до, так и по итогам этих выборов — гарантирован. В частности, этот конфликт может пройти по «линиям разлома» между условно «красными» и «синими» штатами. А с учетом того, что США — ведущая мировая держава, способная «экспортировать» свои проблемы и нестабильность вовне, нас ждут аналогичные по накалу события и в Европе, и на Ближнем Востоке.

В ситуации политического хаоса цена золота, может не только «улететь в отрыв», но ажиотажный панический спрос может вызвать ситуацию реального дефицита. Мы уже сталкивались с подобными ситуациями — пока еще в относительно мягкой форме — в марте этого года.

Цена золота в рублях

Ввиду последних движений курса доллара и цены золота, рублевая биржевая цена золота, содержащегося в одной золотой монете «Георгий Победоносец» (7.78 граммов, или 1/4 тройской унции) вновь приблизилась к уровню 31,700 рублей.

цена золота в рублях на 2 июля 2020

С учетом того, что ЦБ РФ отпускает банкам эти монеты с премией в цене 7% к бирже, отпускная цена этих монет в Банке России приблизилась к отметке 34,000 рублей за монету. Мы продолжаем считать, что цена золотых монет «Георгий Победоносец» перешагнет отметку 40,000 рублей за монету до конца 2020 г — в силу причин и факторов, упомянутых выше.

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/chego-ozhidat-ot-rublya-i-zolota-v-iyule-2020/?sphrase_id=9652

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 171 2