Сургутнефтегаз окружён слухами, акции за два месяца выросли почти на 90% без каких-либо причин, что заставляет гадать участников рынка - на чем расту акции Сургутнефтегаза?

Мы разобрали существующие слухи и представили свои версии, которые могли повлиять на рост котировок, основываясь на опыте в инвестировании и работе в прошлом в Сургутнефтегазе.

Подробный разбор на нашем портале! Переходи по ссылкам и читай!)

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2019 г. в размере 192 руб. за акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,36%. Закрытие реестра для получения дивидендов состоится 20 декабря 2019 г.

К тому же компания приняла новую дивидендную политику: Лукойл будет направлять общую сумму дивидендов на размещенные акции компании за вычетом казначейского пакета акций, которая будет составлять не менее 100% от скорректированного FCF компании. Кроме того, дивиденды будут выплачиваться дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда будет рассчитываться по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев (сейчас за 9 месяцев).

Также менеджмент компании добавил: «Лукойл сохраняет принцип направления на дивиденды половины дополнительных доходов, полученных при цене на нефть выше $50 за баррель. Данный принцип - направление половины допдоходов на дивиденды, а другой половины - на реинвестирование - был заложен в стратегию компании, представленную акционерам в марте 2018 г.».

Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды за 9 мес. 2019 г. в размере 192 руб. за акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,36%. Закрытие реестра для получения дивидендов состоится 20 декабря 2019 г.

К тому же компания приняла новую дивидендную политику: Лукойл будет направлять общую сумму дивидендов на размещенные акции компании за вычетом казначейского пакета акций, которая будет составлять не менее 100% от скорректированного FCF компании. Кроме того, дивиденды будут выплачиваться дважды в год, при этом размер промежуточного дивиденда будет рассчитываться по данным консолидированной финансовой отчетности за 6 месяцев (сейчас за 9 месяцев).

Также менеджмент компании добавил: «Лукойл сохраняет принцип направления на дивиденды половины дополнительных доходов, полученных при цене на нефть выше $50 за баррель. Данный принцип - направление половины допдоходов на дивиденды, а другой половины - на реинвестирование - был заложен в стратегию компании, представленную акционерам в марте 2018 г.».

В рубрике «Выбор компании по просьбе подписчиков», вот уже второй раз, остановились на Яндексе и это было весьма ожидаемо. Акции Яндекса в пятницу 11 октября продемонстрировали падение почти на 20% на новостях о законопроекте о значимых интернет-ресурсах.

А сейчас, давайте разберемся с причиной падения акций Яндекса в лице законопроекта о значимых интернет-ресурсах, а также стоит ли покупать акции IT-гиганта после такого падения.

Законопроект

Итак, что из себя представляет законопроект о значимых интернет ресурсах. Данный законопроект был внесен в думу еще в июле 2019 г., автором которого является депутат Антон Горелкин (партия “Единая Россия”), а также, поддержавшие его идею депутаты Андрей Луговой, Борис Пайкин и Михаил Старшинов.

Законопроект предусматривает, что «сайт и (или) страница сайта в сети интернет, и (или) информационная система, и (или) программа для электронных вычислительных машин, использование которых предоставляет их владельцу возможность сбора информации о пользователях, находящихся на территории РФ, могут быть признаны значимыми информационными ресурсами для развития в РФ информационной и коммуникационной инфраструктуры, а также технологий обработки данных».

Также данный законопроект предполагает ограничить долю владения иностранными компаниями и физлицами в подобных ресурсах в 20%. При несоблюдении данного условия, в России будет запрещено размещать рекламу на подобном ресурсе, запрещена реклама самого ресурса, в том числе услуг, которые подобный ресурс оказывает. Для Яндекса это может стать мощным ударом, так как основной доход группы всё ещё идёт с размещения рекламы.

Какой ресурс будет считаться значимым, будет решать правительственная комиссия (пока только предполагается). Но, депутат Антон Горелкин (автор проекта) в число кандидатов на этот статус уже определил Яндекс и Mail.Ru Group. Законопроект может вступить в силу 1 января 2020 г.

Реакция рынка, разбор полётов.

На Российском рынке, перед открытием Америки, акции IT-гиганта упали на 10%. После открытия Американского рынка, реакция западных инвесторов не заставила себя долго ждать, и акция Яндекса на МосБирже упали на 20%.

Капитал Yandex N.V. (головная компания Яндекса) разделен на два класса акций - “А” и “В”. Большая часть акций, которые относятся к классу “А” торгуется на NASDAQ и Московской бирже. Меньшая часть, представляющая собой акции класса “В”, распределена между членами совета директоров и топ-менеджерами компании.

Суммарная доля в акциях класса “В” основателя компании Аркадия Воложа (имеет гражданство РФ и гражданство Мальты), а также членов совета директоров и одного из старейших сотрудников Владимира Иванова (4,02% - 5,85% голосов) в середине февраля 2019 г. составляла 14,14%, что соответствует 54,92% голосующей доли. Голосующая доля непосредственно самого Аркадия Воложа - 48,41%. Также, крупными долями в компании владеют различные иностранные фонды: «Baillie Gifford & Co.» (6,98% - 3,06% голосов), «Capital Group Companies» (5,74% - 2,51% голосов). В акиях Яндекса высокая доля нерезиентов из-за того, что в свободном обращении на американской бирже NSDAQ находится 85% акций класса А.

Таким образом, если законопроект примут в таком виде, то западные фонды продолжат распродавать акции, а там подключаться шортисты и сработает цепная реакция, которая приведет к обвалу котировок.

Схожая ситуация была в октябре прошлого года, когда акции Яндекса рухнули на фоне слухах о покупке Сбербанком не менее чем на 30% интернет компании. В тот же день, после публикации новости, акции Yandex на NASDAQ подешевели на 18%, а капитализация IT-гиганта за 2 дня снизилась на $2,8 млрд, до $9 млрд. Но, уже через несколько дней Аркадий Волож опроверг данные слухи.

Кто против?

Против проекта выступила Минкомсвязь, глава ведомства которой назвал инициативу “закручиванием гаек” и заявлял, что она вредит ИТ-компаниям, которые являются национальным достоянием страны.

Айсалу Бадягина начальник регулирования в сфере обработки данных департамента информационной безопасности министерства цифрового развития:

"Мы говорим, что для того, чтобы продолжить работу, необходимо сначала проработать все риски принятия определенных решений, которые были озвучены. Но на сегодняшний день у министерства отрицательная позиция по данному законопроекту".

Также, руководство Яндекса заявило о том, что данный закон является угрозой для России.

Елена Бунина гендиректор Яндекса в России:

“Если закон принять именно в той формулировке, что есть сейчас, инвестиционный климат пострадает для всех компаний страны в целом. Это важно не только для IT, а для всех смежных областей”.

Как дела у самого Яндекса?

Финансовое положение мы описывали ранее! Что же касается самого бизнеса, то компания активно развивает оффлайн направления. Сегмент такси с каждым отчетным кварталом демонстрирует крупный рост по выручке. Группа планировала покупку программного обеспечения и колл-центров группы компаний «Везёт» в России, и 10 октября подала в ФАС новое ходатайство о покупке активов ГК "Везет" в связи с изменением структуры сделки. Где в сделку также входила покупка сервиса по грузоперевозкам "Везет Добро". Также в начале 2019 г. со слов Грега Абовски (операционный и финаносовый директор Яндекса), «Яндекс.Такси» планирует провести IPO в 2019 или 2020 году, но пока организаторы не выбраны. Инвестбанки уже оценили «Яндекс.Такси» в $7,3-8,5 млрд.

Также активно развивается каршеринг и группа планирует активно внедряться с ним в регионы. А что по беспилотникам? Первый тесты прошли отлично и возможно в ближайшем будущем, когда нам потребуется вызвать такси, к нам приедет автомобиль без водителя. Недавно группа выпустила вторую версию Яндекс.Станции, которая стала намного меньше предыдущей, но при этом намного продвинутей.

Резюме

На фоне развития оффлайн направлений, мы ожидаем сильную финансовую отчетность за III кв. 2019 г., которая выйдет 25 октября и считаем, если вы готовы взять на себя риск неопределенности вокруг законопроекта, то стоит купить акции Яндекса. Пока нет какой-либо конкретики о поправках, которые внесены в законопроект «Об информации, информационных технологиях и о защите информации», бумаги будут находиться под давлением. По нашему мнению, данный законопроект убъёт окончательно весь инвест климат, который последнее время и так находится в упадке! В связи с этим, возможно будут пересматривать законопроект в таком виде, какой он есть, может увеличат долю иностранного капитала до 30-50%.

Для более консервативных инвесторов, рекомендуем оставаться в стороне от этой истории. Также стоит помнить, что акции компании очень волатильны и сильно реагируют на новости из-за присутствия иностранного капитала в компании.

Мы готовы принять риск, так что будем следить за ситуацией и смотреть, как откроется рынок в понедельник и ждать возможности для покупки акций Яндекса! Предполагаемая доля акций в портфеле составит 5%.

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Finrange и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Акции Яндекса рухнули почти на 10% на новостях о законопроекте о значимых интернет-ресурсах.

Законопроект предусматривает, что «сайт и (или) страница сайта в сети интернет, и (или) информационная система, и (или) программа для электронных вычислительных машин, использование которых предоставляет их владельцу возможность сбора информации о пользователях, находящихся на территории РФ, могут быть признаны значимыми информационными ресурсами для развития в РФ информационной и коммуникационной инфраструктуры, а также технологий обработки данных».

Основным владельцем такого ресурса сможет выступать российское юрлицо или гражданин РФ, при этом долю иностранного участия в российском юридическом лице предлагается ограничить 20% голосующих акций. Ранее Горелкин отметил «Интерфаксу», что проект закона о значимых ресурсах нацелен на Яндекс и Mail.

Данный законопроект может вступить в силу 1 января 2020 г. Неопределенность вокруг этого законопроекта, а также потенциальные изменения структуры акционеров являются ключевыми катализаторами для падения котировок Яндекса.

Покупать акции на таком падении? – пока не ясно, нужно дождаться открытия американского рынка и посмотреть, как отреагируют западные инвесторы! С одной стороны, законопроект может создать препятствия для развития ИТ-сектора в России, с другой стороны, Яндекс активно развивает оффлайн направления. В любом случае, это негативная новость, особенно, когда такие рыночные настроения.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Компания Firlibia Holdings Limited, принадлежащая Марку Роудсу, продала на рынке 14,2 млн акций группы через процедуру ABB, что составляет примерно 2,15% капитала. Таким образом, продающий акционер без учета комиссий выручит около 4,9 млрд руб.

Роудс - бывший партнер E&Y, участник ряда крупных российских IPO в качестве консультанта, уже много лет он входит в советы директоров публичных компаний в России и на постсоветском пространстве. Ему принадлежит миноритарный пакет в «ПИКе» (ранее информации о нем как об акционере девелопера не было), после АВВ Firlibia обязуется не продавать остающиеся акции группы - порядка 2,7-2,8% - в течение трех месяцев.

Считаю, что не стоит подбирать акции после падения, несмотря на схожую ситуацию с ЛСР в начале года. Там были другие рыночные настроения и впереди был дивидендный сезон.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

Акции МТС растут на 3,5% на заявлении главы АФК «Ситсема» Владимира Евтушенкова: «МТС не будет уходить с NYSE. Принято - не будем делать». Забавно, что до этого акции сливали на внешнем негативе и новость то уже не новая, но участники рынка восприняли её с позитивом! Не зря говорят: «Что у инвесторов память короткая». Напоминаю, закрытие реестра состоится 14 октября 2019 г., текущая дивидендная доходность составляет 3,2%.

Считаю, что акции МТС стоит покупать после дивидендной отсечки, когда цена начнёт консолидироваться в диапазоне 240-250 руб. 21 марта 2019 г. МТС приняла новую дивполитику на 2019-2021 г., планирует выплачивать не менее 28 руб. на акцию в год. Новая дивидендная политика, как и прежде, предусматривает выплату дивидендов двумя частями в течение календарного года. Таким образом, можно получить дивидендную доходность равную 11,5% - это в 2 раза больше банковского депозита в Сбербанке. А при снижении процентных ставок (ключевая ставка уже 7%), акции МТС будут переоцениваться в положительную сторону.

P.S.: В консервативном портфеле сохраняю акции МТС, текущая доля 10%, буду доводить до 15%.

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom