В начале года я рассуждал о перспективах Мечела в случае продажи Эльги. И вот мы имеем официальный пресс-релиз о состоявшемся факте этой сделки. И надо сказать, что в тех рассуждениях я недооценил сумму планировавшейся продажи и, соответственно, влияние этой сделки на долговую нагрузку Мечела. Фактически по данным самой компании снижение долговой нагрузки составит около 145 млрд. руб., что меняет общую картину весьма заметно. Тем более, что в отношении оставшихся 237 млрд. долга достигнуто соглашение об еще одной реструктуризации.

И еще одно немаловажное наблюдение. Полученный Мечелом финансовый эффект от продажи Эльгинского угольного комплекса значительно превосходит выпадающие доходы от продажи угля с этого месторождения. Таким образом, соотношение долг/EBITDA, вполне вероятно, уйдет ниже красной линии, проведенной на отметке 6. А, напомню, при значении этого коэффициента ниже 6 Мечел может выплачивать дивиденды без согласования с кредиторами.

И если раньше я был настроен избавиться от части своих акций Мечела, то теперь я, как минимум, дождусь отчетов компании за 2-3 квартал, чтобы проанализировать их и скорректировать свои ожидания относительно новой реальности.

https://t.me/invest2bfree/97