 |
ФА и немного ТА
Жаль на казахфильме снято. Могло быть лучше. |
|
Я вот что хочу сказать. Металлургический цикл, как и энергетический - это зеркало, индикатор или показатель глобальных циклов развития экономики. Одно и тоже. зарождение импульса - рост - пик - перепроизводство - стагнация - зона кризиса - депрессия - спад Сталь плавят под рост экономики, под реализацию инвестиционных проектов, и рост цен идёт, естественно, на росте потребления - растёт экономика, растёт потребление стали. Тоже и с энергией. Начинается всё со дна, с чистого листа, потому что крупные инвестиционные проекты не реализуются при высоких ценах на нефть. Энергия даёт сквозной эффект во всю капекс-цепочку. Потом разгон, перепроизводство, падение цен и падение прибылей, уход игроков с рынка и т. д. Это если на пальцах, думаю все и так прекрасно и без меня это знают. Теперь посмотрим на капекс-программу Северстали. Программы развития всегда запускаются на стадии ПИК в цикле, чтобы влить как можно больше сверхприбыли, а завершить капекс-программу как раз к началу фазы ЗАРОЖДЕНИЕ. Раскручивать программу мы начали год назад, этот год и следующий будут пиковыми, к концу 2020 мы закроем самый денежноёмкий проек и половину второго самого денежно ёмкого проекта. Практически все проекты меньшего размера будут завершены до этого, как подготовка инфраструктуры для сквозного процесса, для запуска тех двух крупных проектов, и дальше в 2021 останется ещё незначительное количество мелких проектов. В металлургии 4К и 1К слабые, но именно в первом квартале идёт зарождение импульса второго квартала. И бюджеты защищают аж за полгода до этого - летом. К 4К20 мы уже будем готовы плавить на 25% больше чугуна и мы прекрасно знаем, куда его девать. И мы готовим Ресурсную базу и Дальнейшие переделы. И всё это к концу 2020 года, т. е. с прикидкой на то, что во 2К21 начнёт зарождаться новый цикл экономического роста. А это что значит? Значит что для кризиса места всего-ничего - от сегодняшнего дня только год. Год на всё про всё. Общая капекс-программа НЛМК выглядит точно так же. Сталь падает уже полтора года. И либо эта зима, либо следующая будут самым дном. А чтобы пойти на дно, нужен кризис как ни крути. Такие вот мысли. |
Согласен-экономика циклична! |
Это что же получается? Наш рынок на 2300, а американцы на 3300?? |
ну мы скорее всего успеем откорректироваться пока они канал пилить будут, они еще не раз будут и вверх и вниз ходить |
ну это один из вариантов |
Все чтоли? Переварили негатив и хватит?) Азиаты +0,5-1%, нефть +1,5%. Американские и европейские фьючерсы +0,5-1% Сбербанку и рублю такой расклад очень понравится |
Шортокрылово. Трамп собирается поговорить с Си по телефону, ну после ты знаешь сразу твит, что мы хорошо поговорили. P.S. осталось незамеченным, что он в очередной раз поиздевался над Китаем в твиттере и объявил себя победителем в торговой войне, типа Китай уже проиграл и они это знают. Так же на Европу наехал (Европа поступает хуже чем Китай)
|
А не проигравший ли тот, кто больше всех орет о победе?)
|
Трампа устроит победа в твиттере, рынкам для роста этого в принципе тоже достаточно
|
В последнее время твиты все слабей и слабей действуют |
Негативные тенденции на финансовом рынке США могут создать «взрывной» спрос на российские госбумаги, оценили ведущие экономисты, опрошенные «Известиями». 14 августа впервые с кризиса 2007 года была зафиксирована отрицательная разница между уровнем доходности 2- и 10-летних облигаций казначейства, что наглядно иллюстрирует окончательную утрату веры инвесторов в способность ФРС повысить ставки. Это означает, что доходность госбумаг США и европейских стран будет падать и у крупнейших фондов практически не останется альтернатив для безопасных вложений с относительно высокой рентой. Рекордно низкие показатели госдолга и изолированность экономики России делают ее фаворитом гонки за инвесторов в правительственные бумаги. о как |
Россия в июне 2019 года снизила инвестиции в гособлигации США на $1,17 млрд, до $10,8 млрд, следует из данных американского Минфина. Российские вложения в долгосрочные казначейские бумаги США составили $5,296 млрд, в краткосрочные — $5,552 млрд. |
Вот хорошая аналогия с ситуацией которая была недавно в нефти, когда появилось первое сообщение про танкеры, это было что то новенькое, на этом росли на 10 баксов, боялись что пролив вот вот перекроют, в след раз рост был баксов 5, но ничего не происходило, шортисты уже не так бодро закрывали позиции, а спекулям надоело на это ставить, как итог последующие подобные сообщения вызывали рост в 1 бакс, который заливался на след день. И сейчас так же, если опять просто "хорошо" поговорят, на следующие сообщения типа я позвонил си, дела идут хорошо, уже не будут реагировать,будут ждать реальных подвижек, а не "побед" в твиттерах.
|
Спасибо за Ваши обзоры! Однако, читаю и возникает ощущение, что окончание цикла (кризис/рецессия) должно почему-то совпасть с окончанием капекса у Севки и НЛМК. Мол все рассчитано, не очкуйте. Но это момент ( продолжительность спада в цикле) оч. тонкий и его рассчитать вряд ли кто-то вообще сможет. Вполне может получиться, что готовность "плавить на 25% больше чугуна" будет невостребованной годами. Кто знает... А раз так, то лучше брать на росте, а не на падении, верно? |
РВД начал призывать держаться в стороне от Сбербанка. К чему бы это? Стоит ли сейчас держать акции Сбера? Спойлер: не стоит, их скорее лучше продавать. Держать Сбер сейчас слишком рискованно. Лучше подождать, пока акции будут стоить 200 рублей и ниже. Главный график по Сбербанку — на фото. Это динамика акций Сбера (белая линия) и динамика прогнозной балансовой стоимости Сбера на акцию (желтая линия). • Розовая линия на нижней половине графика — разница между рыночной и балансовой стоимостью. Сбер имеет смысл брать в лонг только когда рыночная стоимость акции становится ниже балансовой — розовая линия опускается ниже нуля. На истории эта стратегия работает в 100% случаев. Такое было в кризис 2008 года, после Крыма в 2014-2015 гг. и в прошлом августе во время глубокого кризиса EM. Сейчас держать Сбер плохая идея, скорее его надо продавать. Сбер — это высокобетовое и рискованное прокси на весь российский рынок и санкции. Если будет хотя бы маленький намёк на санкции или падение рынков, акции Сбера полетят вниз первыми. • Акции Сбера стоят достаточно дорого для текущих условий. Настроение на рынках остаётся довольно негативным: с начала августа РТС -8%, S&P500 -6%. Рассматривать акции Сбера стоит только при цене 200 рублей и ниже. Именно столько сейчас его балансовая стоимость на акцию. Это на 8% ниже, чем сейчас (текущая цена 215). Фондовый рынок — это место, где деньги переходят от нетерпеливых к терпеливым, говорит великий инвестор Уоррен Баффет. В случае со Сбером, имеет смысл потерпеть. |
Это же Известия, прости хоспати |
Ну формально-то мелкий сбер уже ниже балансовой. Только во-первых, в 2014 году цена была почти в 2 раза ниже балансовой, так что взяв по 200 можно и маржин получить. Во-вторых, график как бы предполагает, что балансовая никогда не падает, но это не так. Говорят в год достаточно пары понятных идей и якобы сбер одна из них. Мол планы были - дивы 16-19-22, трюль, выплата 50%, а вот дальше темпы роста заглохнут, пойдут затратные инвест идеи, но Греф успеет наградить инвесторов. А тут раз кризис и не успел. Тогда конечно сбер лучше брать после кризиса, а не до. |
А дивы какие были за 14? Меньше рубля? А за 15? Меньше 2? Это не текущие планируемые 8-9% от текущих. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|
© 2024 «МФД-ИнфоЦентр»
Все права защищены. Перепечатка материалов возможна только со ссылкой на mfd.ru.