Последние записи в блогах

1 – 10 из 475611 2 3 4 5 » »»

Портфель PRObonds Акции упал.

То, что за первую неделю рынок упал на 7%, а портфель только на 4%, утешает, но «постольку, поскольку».

Что впереди на нашем рынке акций, для меня загадка. За его рост – напряженные настроения участников, а также падение ставок денежного рынка (РЕПО с ЦК дает уже только 7,6%, месяц назад было около 9%).

Против роста – падение нефти и укрепление рубля. Одно однажды развернет вектор другого. Т.к. падение нефти, думаю, надолго.

Ситуация противоречива. Нет смысла принимать решений, всё равно просчитаешься. Доли бумаг и денег остаются нейтральными, а сам портфель худо-бедно обыгрывает рынок. И, если не драматизировать, находится в весьма умеренном минусе.

Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Андрей Хохрин, генеральный директор ИК "Иволга Капитал"

Телеграм-канал: https://t.me/probonds

0 0
Оставить комментарий
К

И снова обвал

Итоги недели 01-05.08.2022:

ММВБ2: -24121р (-6.35%). Индекс ММВБ -7.21%

РТС2: -9230р (-6.65%)

Итого: -33351р (-6.41%)

Наш рынок снова упал, более чем на 7%. Как всегда, другого поведения от него уже никто и не ждёт. Как пишет Александр в предыдущей ветке, счастье не в деньгах, а в акциях. Это единственное, что может хоть как-то утешить в данной ситуации.

В среду купил ещё 100 акций ММК по 24.5р и их стало 1000. В четверг купил 100 акций Газпрома по 185р и их стало 200, первую партию покупал по 310р на ожидании высоких дивидендов. Газпром, наверное, зря купил. Судя по всему, он продолжит своё падение на привычный для него уровень 120-130 рублей.

На срочном рынке купил фьючерс нефти по 96$. На случай, если в мире опять что-то случится (геополитика) и она снова уйдёт выше 100$.

0 0
Оставить комментарий

МосБиржа и нерезиденты что будет дальше с рынком

МосБиржа передумала допускать нерезидентов из дружественных стран к биржевым торгам! Что теперь будет с фондовым рынком России на новой неделе? Акции рухнут или наоборот вырастут? Чем это грозит россиянам в долгосрочной перспективе? Куда теперь можно вкладывать деньги чтобы получить прибыль выше чем на вкладе. Всем удачи! :-)))

1 0
Оставить комментарий

Рынок акций в РФ рухнул! Что делать с долларами?

Фондовый рынок в России рухнул! Что вообще происходит? Причины обвала российского рынка акций? И что теперь будет с валютой? Стоит ли покупать доллары и евро? Когда будет девальвация рубля. Цены на нефть рухнули. Кризис в экономике набирает обороты. Куда сегодня можно вложить деньги чтобы получить прибыль выше чем на вкладе. Всем удачи!

1 0
Оставить комментарий
Bankilla в Bank Killer и Сбербанк – 05.08.2022, 17:04

лонг -02

тейк-перезаход 123,80 стоп 123,36

апд, чуть промахнулся, стоп 123,17

1 0
Оставить комментарий
Bankilla в Bank Killer и Сбербанк – 05.08.2022, 16:17

лонг 6-01

хехе 122,7 стоп 122, 23

апд, тупняк, перетащил на 122,03

(чуть ниже дэйлоя, смартстоп того рот)

1 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 05.08.2022, 14:43

VEON LTD (VEON) Итоги 1 п/г 2022 г:

Укрепление рубля формирует неплохой квартальный результат. Холдинговая компания VEON раскрыла консолидированную отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 года.

Совокупная выручка компании выросла на 2,7% до $3,8 млрд во многом благодаря увеличению доходов от мобильной связи, вызванному наращиванием абонентской базы и ростом ARPU на большинстве рынков присутствия (Россия, Украина, Казахстан, Бангладеш). Перейдем к анализу сегментных результатов.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Российский сегмент показал увеличение ключевых показателей в долларовом выражении на фоне укрепления рубля, обусловившего рост ARPU и сокращения абонентской базы на 6,1%.

При этом выручка от услуг мобильной связи в рублевом выражении выросла на 3,7%, а от фиксированной – на 3.8%. Наибольшими темпами росли доходы от реализации цифровых услуг и услуг фиксированной связи, компенсировавших падение выручки от продаж мобильных устройств и аксессуаров. В целом доходы сегмента были поддержаны увеличением потребления мобильных данных, укреплением клиентской базы широкополосного доступа интернет, ростом доходности цифровых продуктов. К тому же компания продолжила наращивать количество абонентов, ориентированных на 4G, следствием чего стало увеличение ARPU. Показатель скорректированной EBITDA вырос на 8,5% на фоне роста более маржинальных услуг, а также увеличения рекламных доходов после приобретения контрольного пакета акций компании OTM во втором квартале прошлого года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Высокие темпы роста в части абонентской базы продолжает демонстрировать рынок Пакистана. При этом стоит отметить, что весь позитив от роста пакистанского рынка в местной валюте в отчетности перекрывается девальвацией местной рупии. Общие доходы сегмента сократились на 7,5% (в местной валюте – возросли на 10%). Рост доходов в местной валюте был в основном связан с увеличением выручки от услуг мобильной связи и передачи данных в результате продолжающегося роста проникновения 4G, увеличения клиентской базы и более активного использования цифровых услуг. Показатель скорректированной EBITDA сократился на 2,1% (в местной валюте – вырос на 17%): рост доходов был частично компенсирован неблагоприятными изменениями в налоговом режиме, связанном с выпуском сим-карт.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Общая выручка увеличилась на 5,1% в долларах США (9% в местной валюте) по сравнению с прошлым годом. Рост в местной валюте был в основном обусловлен внушительным ростом объема передачи данных, что привело к увеличению доходов по данному направлению на фоне продолжающегося активного внедрения стандарта 4G, что частично было компенсировано потерей абонентов из-за продолжающегося конфликта между Россией и Украиной. Скорректированная EBITDA снизилась на 4,0% (в долларовом выражении) и осталась неизменной (в национальной валюте) по сравнению с прошлым годом. Рост доходов был компенсирован девальвацией гривны и взросшими структурными операционными расходами.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Неплохую динамику продолжает демонстрировать бангладешский сегмент холдинга, сумевший нарастить выручку в долларовом выражении на фоне расширения местной сети 4G. Абонентская база пользователей выросла на 5,6%, оставаясь ключевым фактором увеличения доходов.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Общая выручка в Казахстане увеличилась на 13,6% (в долларах США) и на 20% (в местной валюте). Рост в местной валюте был в основном связан с более высокими доходами от услуг мобильной связи. Выручка от услуг фиксированной связи также выросла по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная EBITDA увеличилась на 12% (в долларах США) и на 19% (в местной валюте) по сравнению с прошлым годом. Рост в местной валюте в основном был обусловлен более высокими доходами, по причинам, описанным выше, и частично был компенсирован увеличением расходов на сервисные услуги, коммерческих и других операционных расходов по сравнению с тем же периодом прошлого года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

Двузначными темпами роста отметился узбекский сегмент на фоне продолжающимся увеличением клиентской базы, вызванного расширением сети 4G. При этом опережающий рост скорректированной EBITDA был обусловлен увеличением выручки и связанным с этим сокращением удельных издержек.

Вернемся к анализу консолидированных показателей компании.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

На операционном уровне компания вышла в положительную зону после отражения убытка в первом квартале во многом вследствие обесценения российских активов в размере $446 млн. В итоге чистый убыток составил $61 млн против прибыли годом ранее. При этом квартальная прибыль компании составила $183 млн, превысив прошлогоднее значение на 43,5%.

По итогам вышедшей отчетности мы уточнили линейки прогнозного собственного капитала и ROE компании, по причине отражения в отчетности продажи активов в Алжире. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/veon_ltd_veon/itogi_1_p_...

На данный момент акции VEON LTD торгуются исходя из P/E 2022 около 2 и P/BV 2022 порядка 0,8. Несмотря на высокую потенциальную доходность акции компании не входят в состав наших портфелей по причине наличия инфраструктурных рисков.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 1
Оставить комментарий

Купонные выплаты за неделю

На уходящей неделе три эмитента совершили плановые выплаты купонного дохода по трем облигационным выпускам, а также амортизацию — по одному выпуску. Общая сумма выплаченных купонов составила 2 725 087,80 рублей, амортизационных погашений — 1 866 600 рублей.

В понедельник, 1 августа, ЗАО «Ламбумиз» направило средства на выплату 37-го купона (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A100LE3). Объем эмиссии составляет 120 млн руб., купонная ставка — 9,5% годовых, что составляет 936 960 руб. за весь выпуск и 78,08 руб. за бумагу в номинале 10 тыс. руб.

В июле объем торгов с участием бумаг данной эмиссии составил 2,3 млн руб., что на 0,1 млн руб. больше, чем в июне. Средневзвешенная цена выросла на 0,36 пункта, приняв значение 94,05% от номинальной стоимости облигаций.

В этот же день состоялась выплата 24-го купона по 2-му выпуску ООО «ПЮДМ» (серия БО-П02, ISIN: RU000A1020K7). Выпуск на сумму 120 млн руб., текущая ставка купонного дохода — 15% годовых, ежемесячно инвесторы получают 1 479 480 руб., на одну бумагу номиналом 10 тыс. руб. приходится по 123,29 руб.

В прошлом месяце облигации данной серии сформировали оборот в пределах 10,8 млн руб. (+.,9 млн руб. к июню). Средневзвешенная цена поднялась на 0,26 пункта, до отметки 99,69% от номинала.

Также в понедельник ООО «Кузина» перечислило в пользу инвесторов очередную амортизационную выплату в размере 1 866 600 руб., (выпуск серия БО-П01, ISIN: RU000A100TL1) что составляет 3,4% от общего объема эмиссии — 55 млн руб. На одну бумагу приходится 340 руб.

Во вторник, 2 августа, ООО «Кузина» выплатило инвесторам доход за 35-й купонный период. Остаточный объем выпуска, на который начислен купонный доход — 25,07 млн руб., общая сумма начислений — 308 647,80 руб., на одну облигацию остаточным номиналом 4560 руб. начислено по 56,22 руб. купонного дохода по ставке 15% годовых.

На биржевых торгах в июле бумаги данного выпуска сформировали объем в пределах 1,7 млн руб. (-0,3 млн руб.). Средневзвешенная цена выросла на 0,92 п.п. и была зафиксирована на отметке 102,37% от номинала.

0 1
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 05.08.2022, 12:59

Bristol-Myers Squibb Company (NYSE: BMY) Итоги 1 п/г 2022 г.

Компания Bristol-Myers Squibb Company выпустила отчетность за 1 п/г 2022 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bristolmyers_squibb_comp...

Общая выручка компании выросла на 3,3% до $25,5 млрд.

Выручка на американском рынке прибавила 10,9%, достигнув $16,0 млрд во многом благодаря увеличению доходов от препаратов Eliquis (применяется для профилактики венозной тромбоэмболии у пациентов после планового эндопротезирования) и Opdivo (противоопухолевый препарат). Средний рост цен на препараты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил около 4%.

Выручка на международном направлении снизилась на 10,8% до $7,2 млрд на фоне сокращения спроса на Revlimid (показан для лечения пациентов с множественной миеломой) в результате снижения цен на дженерики и отрицательного влияния валютных курсов.

Общие операционные расходы сократились на 2,0% до 18,2 млрд. В их структуре отметим сокращение себестоимости на 1,9% до $5,2 млрд на фоне снижения убытков от обесценения приобретенных прав на продукцию.

Коммерческие и административные расходы увеличились на 2,0%, составив $3,6 млрд в основном из-за увеличения благотворительных пожертвований и расходов на поддержку запуска новых продуктов, что было частично компенсировано курсовыми разницами.

Расходы на исследования и разработки снизились на 2,5% до $4,6 млрд на фоне прекращения разработок по ряду продуктов.

Помимо указанных расходов компания отразила в своей отчетности амортизацию приобретенных нематериальных активов в размере $4,8 млрд., что на 4,5% ниже прошлогодних значений из-за более длительного, чем ожидалось ранее, периода эксклюзивности Pomalyst (лечение множественной миеломы) на рынке.

В результате операционная прибыль увеличилась на 27,1% до $5,3 млрд.

Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило $933 млн против положительного сальдо $704 млн, полученного в 1 /г 2021 г., куда вошли доходы от отмены договорного обязательства, связанного с ранее совершенным приобретением компании Celgene, а также вследствие отрицательной переоценки доли компании в акционерном капитале дочерних и зависимых обществ.

В итоге чистая прибыль компании составила $2,7 млрд, снизившись на 12,3%.

Дополнительно отметим, что в отчетном периоде компания потратила на выкуп собственных акций $5 млрд, а также выплатила дивиденды на сумму $2,3 млрд, вернув акционерам свыше 100% заработанной прибыли.

Вместе с выходом отчетности компания подкорректировала свои ожидания по финансовым показателям текущего года в сторону незначительного понижения, ожидая выручку на уровне $46 млрд и прибыль на акцию в диапазоне $2,7-3,0.

По итогам внесения отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей в текущем году, учтя предоставленные компанией ориентиры. Прогнозы в последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций незначительно сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/bristolmyers_squibb_comp...

В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2022 порядка 4,7 и пока продолжают входить в число наших приоритетов в секторе здравоохранения.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

0 1
Оставить комментарий
1 – 10 из 475611 2 3 4 5 » »»