Последние записи в блогах

47211 – 47220 из 52670«« « 4718 4719 4720 4721 4722 4723 4724 4725 4726 » »»
Mikola в Блог Миколы – 12.08.2013, 23:02

Сижу в горах

Персеиды, значит, созерцаю. Желания загадываю. И на пролете такого, даже не метеора, а метеорища, около нулевой величины, загадал пост Газпрома до 162! :)))

Только забыл загадать к какому сроку. Вот так и разговаривай со Вселенной... Блин, обидно, однако!

0 0
3 комментария

Признаки скорого возобновления роста USDJPY

Вышедшие сегодня данные по ВВП Японии за второй квартал оказались хуже ожиданий: рост составил 0,6% вместо ожидаемых 0,9%. Но виноват в этом был дефлятор. Инфляция за отчетный период оказалась -0,3% вместо -0,7%. Если бы инфляция была такой, как ожидалось, то как раз получили бы значение ВВП= 0,9%.

Реакцией на данные стало снижение Nikkei на 200 пунктов и USDJPY соответственно упал. USDJPY затем восстановился, так что завтра следует ожидать гэпа вверх и в Nikkei.

Быстрое восстановление – хороший сигнал для USDJPY.

USDJPY консолидируется. В июле я несколько раз писал, что ожидаю, что USDJPY останется в ближайшие месяцы в диапазоне 95-100.

В том числе, я писал об этом еще 2 июля, когда USDJPY был выше 100.

Возникает вопрос: а нужен ли Шинзо Абэ дальнейший рост USDJPY? На мой взгляд, и диапазон 95-100 по USDJPY вполне удобен правительству Японии. Чтобы не было такой высокой волатильности на рынке облигаций и рынке акций, чтобы не формировался вновь пузырь.

«Пузырь» - имелся в виду на рынке акций. Рост USDJPY в значительной степени ограничивает Nikkei, с которым USDJPY тесно коррелирует. Nikkei очень сильно вырос в этом году, и, прежде чем продолжить рост, ему необходимо консолидироваться какое-то время. Соответственно, Nikkei не дает USDJPY возможности расти.

USDJPY, на мой взгляд, сейчас отыгрывает дно коррекции и скоро возобновит рост.

Мою точку зрения подтверждают данные Министерства финансов Японии об операциях с иностранными ценными бумагами.

Последний еженедельный отчет, вышедший 8 августа, показывает, что последние пять недель резиденты (японские инвесторы) активно покупают облигации, притом в значительно больших объемах, чем они продают акции. Чистый (нетто) объем покупок японских инвесторов за эти пять недель составил 3,3 трлн. японских йен, в то время как нерезиденты имели нетто объем покупок всего 49,5 млрд. японских йен.

Это подтверждает высказанную мной во вчерашней статье, посвященной американскому доллару идею, что портфельные инвестиции в USD восстанавливаются.

В то же время, сейчас, похоже, доходность по американским долгосрочным казначейским бумагам стабилизировалась и не будет расти в ближайшие месяцы, хотя и серьезного падения доходности в случае коррекции на фондовом рынке я тоже не ожидаю. Скорее всего, доходность основного бенчмаркера рынка долгосрочных US Treasuries до конца года сохранится в диапазоне 2,3%-2,7%.

В этой ситуации я ожидаю, что возобновится переток из низкодоходных JGB (японских казначейских облигаций) в более высокодоходные американские облигации.

В настоящий момент спрэд между 10-летними JGB и US Treasuries составляет 182 пункта (доходность этих бумаг составляет 2,58% и 0,76% соответственно) и Банк Японии перегружает с балансов банков на собственный баланс ежемесячно облигаций на 40 млрд. долларов. Конца этой программе в обозримом будущем не видно и деньги японских инвесторов неизбежно потекут в зарубежные активы, основным из которых, безусловно, будут американские US Treasuries.

Не вызывает сомнений, что большая часть капитала идет в рынок US Treasuries.

Если посмотреть на операции нерезидентов, то мы увидим, что в последние две недели происходил отток капитала из JPY-активов.

Хочу отметить, что в последние две недели отток затронул и акции японских компаний: иностранные инвесторы больше продают, чем покупают японских акций. Не могу точно сказать сколько, но, по крайней мере, с конца апреля такого не было. Это первые две недели чистых продаж японских акций.

Вывод: движение капитала достаточно определенно указывает на скорое окончание коррекции и продолжение роста в USDJPY.

0 0
Оставить комментарий
Dred в Системная торговля – 12.08.2013, 18:55

Сигналы.

Втрая сделка,покупка БМВ

0 0
Оставить комментарий
Investcafe_ru в Инвесткафе – 12.08.2013, 18:41

НОВАТЭК получил подарок от Дворковича

НОВАТЭК сообщил о финансовых результатах своей деятельности по МСФО за 2-й квартал и 1-е полугодие 2013 года. Вышедшая отчетность должна оказать поддержку акциям компании. Выручка и EBITDA оказались в рамках ожиданий, в то время как чистая прибыль показала существенней рост. Помимо сильной отчетности котировки акций НОВАТЭКа отреагируют на заявление вице-премьера правительства РФ Аркадия Дворковича. Он сообщил, что законопроект о либерализации экспорта СПГ будет внесен на рассмотрение «в ближайшее время».

Выручка НОВАТЭКа во 2-м квартале 2013 года выросла на 29,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 58,03 млрд руб. (на 2,3% ниже моего прогноза). EBITDA увеличилась на 3,6% и составила 21,14 млрд руб. (на 2,6% ниже моего прогноза). Читая прибыль прибавила 20,1% и достигла 11,6 млрд руб. (на 7,8% выше моего прогноза). Объем продаж газа вырос на 8,8%, до 14,63 млрд куб. м, а рост цен на голубое топливо составил порядка 13%. Весьма положительно, что разница между ценой поставок газа конечным потребителям и реализацией трейдерам по-прежнему высока, хотя и показала незначительное сокращение. Если по итогам 2-го квартала стоимость газа с доставкой конечному потребителю за вычетом расходов на транспортировку превысила предыдущее значение на 5,6%, то по итогам 2-го квартала 2013 года она была выше на 4,9%. Вместе с этим, если в прошлом году доля поставок конечному потребителю находилась на уровне 62%, то в текущем году она составляет порядка 89%. В итоге, рост объемов реализации газа конечным потребителям на 55,6% позволил частично нивелировать рост издержек на транспортировку.

Рост транспортных расходов НОВАТЭКа составил 75% как раз из-за роста объемов и доли поставок конечным потребителям, некоторые из которых, как например Мосэнерго, находятся на значительном расстоянии от месторождений компании. Также выросли вдвое и расходы на приобретение сырья у Нортгаза и Северэнергии, а также СИБУРа. Более благоприятное изменение валютного курса чем в прошлом году позволило компании показать существенный рост чистой прибыли.

Стоит отметить рост капитальных затрат на увеличение добычи сырья в сегменте добычи на Юрхаровском и Восточно-Таркосалинском месторождениях, а также в сегменте переработки на увеличение мощностей Пуровского ЗПК и Комплекса по переработке конденсата в Усть-Луге. Тем не менее, опережающие темпы роста денежного потока от операционной деятельности позволили НОВАТЭКу снизить значение отрицательного денежного потока во 2-м квартале 2013 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В дальнейшем его росту будут способствовать рост объемов добычи и реализации сырья, а также продажа продукции с более высокой добавленной стоимостью, произведенной на экспорт комплексом в Усть-Луге. В более долгосрочном горизонте рентабельность вырастет благодаря началу поставок СПГ на экспорт.

Целевая цена по акциям НОВАТЭКа составляет 456 руб.

0 0
1 комментарий

Анализ основных валютных пар FOREX на 12.08.2013

С технической точки зрения валютная пара EURUSD начала корректироваться после значительного роста и ключевой уровень на ближайшее время 1,3320, прохождение которого, даст возможность паре снизиться к 1,3270.

Валютная пара GBPUSD значительно не снижалась и это указывает на возможность дальнейшего роста на этой неделе. Прохождение отметки 1,5560, откроет дорогу к уровню 1,5640.

Валютная пара USDCHF вернулась к отметке 0,9230 и может продолжить умеренный рост. Цели на уровнях 0,9165 и 0,9125 достигнуты небыли. Ожидаю повторного похода на этой неделе в сторону целей.

Валютная пара AUDUSD продолжает умеренный рост в сторону 0,9295. В полнее возможно, что на этой неделе отметка будет достигнута. Пока оставаться вне рынка. Можно попытаться купить с текущих уровней с целью 0,9295.

Аналитика форекс от My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий

Фундаментальный анализ на 12-16 августа

Обзор за неделю 05.08 – 09.08. 2013

За прошедшую неделю, Dollar потерпел худшее недельное снижение с декабря 2011 года. Это сильный медвежий знак. Тем не менее, когда мы рассматриваем фундаментальные и технические факторы, эта ситуация выглядит как стартовая точка для ралли доллара. Вопрос в том, будет ли это мягкая, естественная коррекция или взрывной рост с устойчивой тенденцией. Такой исход будет определяться прогрессом фундаментальной озабоченности: аппетит рынка к риску и спекуляциями, окружающими сужение программы ФРС.

Чтобы понять, как доллар будет двигаться на новостях, мы должны создать условия, при которых он оказался в его текущей позиции. Новости прошлой недели были экстраординарные как для его последовательности, так и интенсивности.

Найдем свидетельства отскока аппетита к риску: спекулятивный S & P 500 извивался - торги на низких объемах, в то время как другие меры настроений изменялись аналогичным образом. Что касается сужения программы ФРС, выступления представителей ФРС и данные об экономическом состоянии усилили вероятность начало этого процесса центральным банком в сентябре.

Шаг, который мы видели на прошлой неделе, будет более уместно назвать «естественная коррекция». Трейдеры знают, что такие шаги носят временный характер. Простой взгляд на рынок показывает, что 100 и 200-дневная простая скользящая средняя ниже цены и неуклонно растет. Пока системные условия за рынке капитала и настроения инвесторов не изменятся, возвращение тенденции роста доллара становится все более вероятной с каждым днем. Тем не менее, сила этого перехода зависит от доступных ускорителей.

Первое, что мы должны заметить, экономическое досье не несет риск того, что можно было бы ожидать, чтобы окончательно уничтожить тенденции рисков, сентябрь - время для первого вероятного снижения ФРС своей программы стимулирования. Трудно определить, какие известные события риска могут повлиять до очередного решения FOMC по ставке (18 сентября), чтобы нарушить текущее равновесие. На прошлой неделе, удивительно сильные данные по американской торговли и сфере услуг были ослаблены более сомнительными, - но положительными - ВВП во 2-м квартале и занятостью из предыдущей недели. Кроме того, из речей представителей ФРС - особенно крайнего голубя Чарльза Эванса – можно сделать вывод, который не противоречит ожиданиям начала сворачивания стимула в сентябре.

Спад доллара начался после разочарования июльским докладом NFP США в прошлую пятницу, что сыграло главным образом на пользу австралийскому доллару, который провел свою лучшую неделю в течение двух лет.

Aussie ускорился в последние два дня, не смотря на сокращение ставки РБА до 2.50 % во вторник. Пока китайские данные продолжают стабилизироваться австралиец будет извлекать выгоду.

Помимо австралийского доллара, британский фунт и евро выросли на волне приятных сюрпризов.

Прогноз на неделю 12 – 16 августа 2013 года

На будущей неделе, у нас есть еще один раунд данных для дискуссии о стимуле, а также разговоры представителей центральных банков, но эти списки не кажутся более убедительными, чем то, что мы недавно видели. Во вторник, президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт (не голосует, ястреб QE) выступит по экономике, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (голубь QE) выступит по денежно-кредитной политике в среду и четверг. Данные по розничным продажам, индекс потребительских цен и Мичиганского университета (исследование потребительских настроений) - наиболее заметные.

Этот список показателей не может генерировать явный сдвиг в тенденциях риска, естественные приливы и отливы будут направлять доллар. Учитывая огромный шаг эталонной валюты на прошлой неделе, несмотря на отсутствие причин, отскок, скорее всего, произойдет. Тем не менее, его потенциал будет сомнительный. Кроме того, даже при незначительном сдвиге в настроении, доллар может быстро вернуться к своей роли в качестве предпочтительной резервной валюты на рынке – и тогда отскок может перерасти в серьезную тенденцию.

Глядя на рынки капитала и похода S & P 500 до рекордного уровня, условия выглядят подозрительными. На прошлой неделе, объем по S & P 500 был самым низким с периода после сентябрьских терактов 2001 года в Нью-Йорке. Плечо, используемое на NYSE дошло до рекордно высоких уровней. Воздействие исключительно рисковых активов выросло. Розничный интерес к рискованным активам увеличился в то время как "профессиональные" экспозиции бежали самыми быстрыми темпами за последние годы. Между тем, индикаторы волатильности показывают крайнюю самоуспокоенность в то время как норма прибыли вблизи рекордных минимумов...

S & P 500 отчаянно пытался остаться около 1700 на низких объемах за 15 лет. Одновременно Dollar провел самую худшую неделю за 20 месяцев. Эти условия отражают крайнюю самоуспокоенность наряду внеочередного события риска. Возрождение аппетита к риску не наберет обороты, пока не будет достаточно доказательств. Тем не менее, в краткосрочном периоде, торговля, вероятно будет изменчивой.

EUR/USD

Волатильность снизилась в конце недели. Тем не менее, ажиотаж вокруг европейской валюты должен сохраниться в начале следующей недели, поскольку есть несколько значимых событий.

Ралли с июльских минимумов продолжает прогрессировать, но 100% целевое расширение еще не достигнуто; сопротивление в области 1.3415/45.

На дневном графике RSI демонстрирует признаки ожидания медвежьей дивергенции и стохастик (5,3,3), достигнув территории перекупленности, начинает разворачиваться. Возможен еще один новый максимум вблизи 1.3415/45 и краткосрочный откат.

GBP/USD

Банк Англии опубликует протоколы последнего заседания по денежно-кредитной политике на этой неделе. Потребительские настроения в июле, Индекс цен и отчет по рынку труда Великобритании будут иметь повышенное значение.

Пара уперлась в линию сопротивления дневного даунтренда около 1.5555. Рассматривать возможные продажи около этого уровня можно на следующей недели.

USD/JPY

Технические уровни

Сопротивление 3: 98.59 (максимум 6 августа)

Сопротивление 2: 97.81 (МА(200) на Н1)

Сопротивление 1: 96.96 (максимум 8 августа)

Поддержка 1: Y95.79 (минимум 8 августа)

Поддержка 2: Y94.81 (минимум 19 июня)

Поддержка 3: Y93.78 (минимум 13 июня)

Читать свежий фундаментальный анализ.

Вероятность данного прогноза можно оценить в сравнении с другими видами.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 12.08.2013, 17:09

НЛМК. Итоги полугодия: прибыль под прессингом

НЛМК опубликовал отчетность за 1 п/г 2013 г. по МСФО. Выручка сократилась на 10% до $5 685 млн, что объясняется падением средних цен реализации и снижением объемов продаж на 2%. Производственные затраты составили $4183 млн (-5% г/г), изменение обусловлено снижением объемов продаж на 2%, эффектом от реализации программ снижения затрат и ослаблением курса рубля относительно доллара США. В итоге операционная прибыль составила $291 млн, что на 57 % ниже уровня 1 пг. 2012 г. Снижение прибыли произошло в основном в связи с сужением спрэдов между ценами на конечную продукцию и сырье. Вкупе с отрицательными курсовыми разницами (-31 млн дол.) и значительными налоговыми отчислениями (связано с созданием резерва на сумму в $63 млн , включенного в расходы по налогу на прибыль, под частичное снижение стоимости ранее начисленных отложенных налоговых активов европейских площадок в связи с экономической ситуацией в Европе) это привело к значительному падению чистой прибыли до 71 млн дол. (-84%).Отчетность в очередной раз показала, насколько трудная ситуация сложилась в металлургической сфере. Без сезонного оживления отечественного спроса картина была бы еще более плачевной, а ведь НЛМК находится еще в относительно неплохой ситуации по сравнению со своими коллегами. Мы ожидаем, что результаты второго полугодия будут несколько лучше, однако кардинального перелома ситуации ожидать не стоит. Акции компании торгуются, исходя из P/E 2014 в районе 15 и не входят в число наших приоритетов.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 12.08.2013, 16:33

Кто выигрывает на фондовом рынке?

На этой неделе акция «призы любознательным» проводится по материалу "Кто выигрывает на фондовом рынке?"

Вопросы к акции

Как Вы можете оказаться в числе тех 7% участников рынка, кто получает результат лучше индекса в долгосрочной перспективе?

  • Благодаря торговой системе, работа которой будет проверена на достоверной статистической выборке и которая покажет стабильный положительный результат на исторических данных за 5-10 лет
  • Благодаря хеджированию на срочном рынке при покупке акций, что позволяет получать результат, который всегда идет по нарастающей
  • Благодаря скрупулезному анализу и поиску лучших активов (на что необходимо по 10-12 часов в день) для формирования портфеля, который будет с одной стороны диверсифицирован, а с другой отклоняться
  • Благодаря четкому контролю своих эмоций при работе на фондовом рынке и дисциплинированному использованию «стоп-лоссов» и «тейк-профитов»

Почему все участники фондового рынка никогда не смогут обыграть индекс?

  • Совокупность результатов участников рынка равна среднему результату, который ниже результата индекса на длинных временных отрезках из-за транзакционных издержек и наличия денежных средств в инвестиционных портфелях участников рынка
  • На фондовом рынке государство, являясь основным собственником активов, действует в своих интересах, снижая общий результат остальных участников
  • Некоторые участники рынка имеют высокую скорость доступа к серверам биржи, разрабатывают торговые системы и торговых роботов, что ставит их в лидирующее положение перед остальными участниками, позволяя только им обыгрывать индекс
  • Более удачливые игроки получают результат лучше индекса за счет менее удачливых, результат которых не превосходит индекс

В чем заключается преимущество активной игры на колебаниях?

  • Возможность использовать «шорты», которые статистически увеличивают прибыль
  • Статистически все активные управляющие, несмотря на более высокие транзакционные издержки, обыгрывают рынок
  • Шанс, что Вам (или Вашему управляющему) сказочно повезет и Вы сможете стабильно угадывать колебания рынка и получить сверх доходность
  • Как правило, при активной игре на колебаниях портфель содержит денежные средства, которые в долгосрочной перспективе улучшают результат

Знаете ответы? Тогда участвуйте в акции, отвечайте на эти вопросы в конце статьи и получайте призы.

0 0
1 комментарий

Анализ золота и рынка драгметаллов на 12.08.2013

В пятницу цены на золото обновили максимумы последних дней и значительно не снижались, указывая на возможное продолжение роста, что и можно было наблюдать сегодня утром.

По мнению аналитиков MyTrade Markets улучшение условий в Китае оказало более сильный эффект на рынок драгметаллов, что еще раз доказывает усиление влияния Китая на общую мировую картину.

Стоит начинать отслеживать наиважнейшие показатели по Китаю, чтобы ожидать движение золота.

На этой неделе выходит много статистики по крупнейшим экономикам, в том числе по США, поэтому стоит внимательно следить за данными.

Уровень 1320,00 был пройден сегодня утром, поэтому очередной уровень для контроля 1334,00/1338,00.

Аналитики MyTrade Markets считают что важно сейчас понаблюдать за уровнем 1334,00, если цена выше него не пойдет сегодня, то во вторник можно будет искать продажи.

Из важных событий для драгметаллов сегодня ничего не ожидается.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1309.00 против $1298.25 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $20.31 против $19.73 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1492.00 против $1465.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $739.00 против $739.00 на предыдущей сессии.

Аналитика форекс от My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
Dred в Системная торговля – 12.08.2013, 16:21

Сигналы

По индексу RTSI открылась шортовая позиция,стоп пока не выставляем,если ситуация изменится буду закрывать в ручную,если цена и дальше продолжит движение в нужном направлении.Стоп в безубыток.

0 0
4 комментария
47211 – 47220 из 52670«« « 4718 4719 4720 4721 4722 4723 4724 4725 4726 » »»