1 0
2 комментария
2 911 посетителей

Блог пользователя boomin

Boomin.ru - Растущие компании России

Boomin.ru – интернет-журнал об инвестициях в растущие российские компании. В ленте новостей сайта – все важнейшие мировые, российские и региональные новости экономики, в статьях – конкретные рекомендации и аналитика, в разделе бизнес-мнения – опыт собственников бизнеса от первого лица. Наша площадка открыта для публикаций по обозначенным темам от всех участников рынка.
1 – 3 из 31
boomin 04.07.2022, 14:33

Московская биржа инициировала создание Клуба защиты инвесторов

Новое объединение призвано отстаивать интересы участников фондового рынка в условиях антироссийских санкций.

Московская биржа выступила инициатором создания Клуба защиты инвесторов в условиях экономических ограничений, наложенных Евросоюзом в отношении Национального расчетного депозитария (НРД, входит в Группу «Московская Биржа»). Внешние ограничения, с которыми столкнулись инвесторы, требуют объединения усилий всех участников рынка, пояснили в Московской бирже.

«Защита интересов инвесторов — ключевая задача Клуба, создаваемого на базе Московской биржи. Для ее решения Клуб применит все юридические и переговорные возможности, доступные в текущих условиях, и поможет инвесторам оперативно получать достоверную информацию. Мы надеемся на здравый смысл и уважение к частной собственности со стороны наших оппонентов, верим в успех», — комментирует инициативу председатель Наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов.

Московская биржа уже заявила о намерении отстаивать интересы инвесторов и НРД в европейской юрисдикции. В частности, планируется оспорить решение Европейского союза о включении НРД в санкционные списки. Это позволит защитить права инвесторов, чьи активы оказались заблокированы международными расчетными депозитариями.

«Интересы инвесторов и сохранность их активов — неизменный приоритет для НРД. Общими усилиями мы обязательно продолжим предпринимать все необходимые действия для урегулирования сложившейся ситуации», — подчеркнул председатель правления НРД Виктор Жидков.

Ожидается, что члены Клуба будут на постоянной основе консультировать участников фондового рынка по поводу санкций со стороны Запада. Особое внимание планируется уделять вопросам защиты прав неквалифицированных инвесторов.

«Создание Клуба — очень правильное решение. Инвесторы и участники смогут получить ответы на уже поставленные ими вопросы, а совместная работа с Московской биржей должна помочь им в решении возникших проблем. Надеюсь, что его работа будет эффективной. Мы должны сохранить доверие инвесторов к рынку», — говорит президент НФА Василий Заблоцкий.

С ним согласен президент НАУФОР Алексей Тимофеев: «Мы рассчитываем найти общее решение для освобождения от блокировки ценных бумаг, которые учитываются на счетах НРД в глобальных европейских депозитариях. Такая блокировка, существенно нарушающая право собственности большого числа инвесторов, подрывает традиционное доверие к европейской финансовой индустрии и вызывает сожаление».

1 0
Оставить комментарий
boomin 17.11.2021, 14:46

НАУФОР вступился за неквалов

Национальная ассоциация участников фондового рынка направила в Банк России письмо с просьбой расширить уровень кредитного рейтинга облигаций, приобретение которых не требует тестирования физических лиц — неквалифицированных инвесторов, до высокого и умеренно высокого до уровня «А-» включительно.

В настоящее время минимально допустимый кредитный рейтинг облигаций для приобретения неквалифицированными инвесторами облигаций без обязательного тестирования установлен на наивысшей ступени («ruААА» — по национальной рейтинговой шкале АО «Эксперт РА» и «ААА(RU)» — по национальной рейтинговой шкале АКРА (АО).

По мнению НАУФОР, указанный уровень кредитного рейтинга представляется неоправданно высоким. Как поясняется в письме, тестирование в отношении простых инструментов, таких как облигации, целесообразно, если связанные с ними риски являются повышенными по сравнению с большинством обычных сделок.

«По нашему мнению, облигации с высоким и умеренно высоким уровнем кредитоспособности обязанных по ним лиц являются достаточно надежными и не связаны с повышенными рисками, оценку понимания которых необходимо проводить с помощью тестирования», — говорится в письме НАУФОР.

В настоящее время максимальный уровень кредитоспособности имеет небольшое количество эмитентов облигаций, такие как ПАО Сбербанк и Банк ВТБ (ПАО), некоторые государственные корпорации и ряд регионов, говорится в письме НАУФОР. «В то же время большое количество крупных и надежных эмитентов имеют иные уровни кредитного рейтинга, которые относятся по мнению рейтинговых агентств к высокому уровню кредитоспособности. К ним относятся, в том числе кредитные организации, входящие в перечень в системно значимых: Банк ГПБ (АО), АО «АЛЬФА-БАНК», ПАО «Промсвязьбанк» имеют рейтинг «АА+», ПАО Банк «ФК Открытие», АО «Россельхозбанк», ПАО «Совкомбанк» имеют рейтинг «АА», АО «Тинькофф Банк», ПАО «Московский Кредитный Банк» имеет рейтинг «А». Также высоконадежные некредитные организации имеют высокие рейтинги: АО «МХК «ЕвроХим», ПАО «Ростелеком», ПАО «МегаФон» имеют рейтинг «АА»», — отмечается в документе.

Представители ассоциации также обращает внимание регулятора на то, что проведение тестирования при приобретении простых облигаций с высоким уровнем кредитного качества девальвирует сам институт тестирования, как способ предупреждения инвесторов о повышенном риске — тестирование начинает восприниматься как формальная процедура, и в случае совершения более сложных операций (маржинальные сделки, сделки с производными финансовыми инструментами) уже реальные риски начинают восприниматься инвесторами на уровне рисков приобретения облигаций с кредитным рейтингом уровня «АА» или «А».

НАУФОР просит Центробанк рассмотреть возможность включения в число доступных для неквалифицированных инвесторов без проведения тестирования облигаций с высоким и умеренно высоким уровнем кредитного рейтинга — до уровня «А-» включительно.

1 0
Оставить комментарий
boomin 18.05.2021, 14:32

НАУФОР vs форумы

НАУФОР опубликовала Сборник типологий недобросовестных и неправомерных практик, связанных с осуществлением сделок с финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг. Сборник содержит описания недобросовестных и неправомерных действий при совершении сделок с финансовыми инструментами и механизмы их выявления.

Ранее мы писали о том, что Банк России разработал Указание «Об определении исчерпывающего перечня действий, относящихся манипулированию рынком». Сейчас практики, относящиеся к манипулированию, указаны в «антиинсайдерском» законе. Но на фоне развития современных информационных технологий и средств коммуникации появляются новые способы, не подпадающие под этот перечень — в том числе с использованием сайтов, социальных сетей, блогов и мессенджеров.

Сборник, разработанный Национальной ассоциацией участников фондового рынка, содержит описания недобросовестных и неправомерных действий при совершении сделок с финансовыми инструментами и механизмы их выявления.

Среди таких практик можно выделить, например, действия, направленные на дестабилизацию цен на финансовые инструменты, искусственное формирование стоимости финансового инструмента с использованием высокочастотных торговых алгоритмов, создание ложного или вводящего в заблуждение спроса/ предложения на финансовые инструменты, создание видимость торговой активности.

В отдельный кейс представители НАУФОР выделили умышленное распространение информации/рекомендаций низколиквидных финансовых инструментах на специализированных форумах и группах в мессенджерах и представили подробные методы анализа форумов, которые можно применить на практике.

Разработчики отмечают, что умышленно распространяется, как правило ложная положительная, информация о финансовом инструменте на различных информационных порталах (специализированные сайты, форумы, социальные сети, мессенджеры и т д.). Анонсирование фиктивной положительной информации провоцирует рост стоимости финансового инструмента. Учитывая рост стоимости финансового инструмента, недобросовестные участники торгов формируют положительный финансовый результат.

В качестве механизмов выявления НАУФОР предлагает участником торгов указанных стратегий обращать внимание на:

  • Приобретение финансового инструмента у одного и того же контрагента;
  • Систематический положительный финансовый результат;
  • Распространение информации, влияющей на стоимость финансового инструмента. Поиск информации на специализированных форумах;
  • Взаимосвязанные лица.

«Основными источниками интерес для анализа представляются прежде всего форумы, привязанные к конкретным эмитентам http://forum.mfd.ru/forum и https://smartlab.ru/forum/» — отмечают представители НАУФОР. Разработчики Сборника предлагают проводить как ручной, так автоматизированный анализ форумов.

1 0
Оставить комментарий
1 – 3 из 31