2 1
3 комментария
9 617 посетителей

Блог пользователя boomin

Boomin.ru - Растущие компании России

Boomin.ru – интернет-журнал об инвестициях в растущие российские компании. В ленте новостей сайта – все важнейшие мировые, российские и региональные новости экономики, в статьях – конкретные рекомендации и аналитика, в разделе бизнес-мнения – опыт собственников бизнеса от первого лица. Наша площадка открыта для публикаций по обозначенным темам от всех участников рынка.
1 – 5 из 51
boomin 22.12.2023, 14:15

ИИС-3 – добро пожаловать!

Президент России подписал закон о введении с 1 января 2024 г. ИИС-3. Индивидуальный инвестиционный счет третьего типа совмещает льготы первых двух типов счетов. О ключевых отличиях ИИС-3 — в материале Boomin.

Срок владения

Срок владения существующими типами счетов (ИИС-1 и ИИС-2) ограничивается тремя годами. Важным отличием ИИС-3 станет увеличение минимального срока владения, дающего право на получение инвестиционного налогового вычета третьего типа, до 10 лет. По мнению Банка России, такой срок инвестирования соответствует национальным целям и проектам, учитывает среднюю дюрацию крупных инфраструктурных проектов, а также потребность в технологичном перевооружении отраслей российской экономики.

Минимальный срок владения ИИС-3 для получения вычетов составит пять лет, но только при условии открытия в ближайшие три года. Затем он будет последовательно увеличиваться на один год, пока не достигнет 10 лет.

  • 5 лет — если открыть ИИС-3 в период с 2024 по 2026 год,
  • 6 лет — если открыть ИИС-3 в 2027 году,
  • 7 лет — если открыть ИИС-3 в 2028 году,
  • 8 лет — если открыть ИИС-3 в 2029 году,
  • 9 лет — если открыть ИИС-3 в 2030 году.

Налоговые льготы

Новый индивидуальный налоговый вычет будет сочетать в себе два типа вычетов, комбинируя преимущества существующих ИИСов.

ИИС-1

Вычет предоставляется в размере 13% от суммы денежных средств, внесенных в налоговом периоде на ИИС, но не более 400 тыс. руб. в целом за год.

ИИС-2

Вычет предоставляется по окончании договора на ведение ИИС в полной сумме полученного дохода по операциям, совершенным на таком счете, при условии истечения не менее трех лет с даты заключения налогоплательщиком договора на ведение ИИС. При этом счет можно пополнять максимум на 1 000 000 рублей в год.

ИИС-3

При открытии счета инвестор может рассчитывать на вычет с суммы до 400 000 рублей — 52 000 рублей или 60 000 рублей.

По прошествии минимального срока владения владелец может закрыть счет и освободить полученный за это время доход от налогов. Максимальная сумма вложений при этом должна быть не более 30 000 000 рублей. Значит, НДФЛ, от которой освобождаются доходы инвестора, составит не более 3 900 000 рублей при ставке налога 13% или 4 500 000 млн рублей при ставке 15%.

Количество ИИС

Согласно новому закону увеличено число ИИС-3. Ранее можно было иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. С 2024 года инвесторы смогут заключать до трех договоров на ведение ИИС-3. Но комбинировать ИИС-3 совместно с ИИС-1 и ИИС-2 не получится. При открытии инвестиционного счета нового типа старые придется закрыть.

Где открыть

Если раньше открыть и вести ИИС могли только брокеры, теперь этим правом наделены также управляющие компании паевых инвестиционных фондов (УК ПИФ).

Материалы по теме:

Комбинация двух: как заработать на ИИС

Инвестиционные налоговые вычеты: бери, пока ещё дают

1 0
Оставить комментарий
boomin 12.12.2022, 08:01

Валютные инструменты в условиях новой экономической реальности

В 2022 г. правила игры на российском фондовом рынке резко поменялись, и самые суровые изменения коснулись именно валютных инструментов. Разрушение мостов между депозитариями, блокировка иностранных активов, «токсичность» ранее популярных валют и ограничения на трансграничные переводы — всё это стало новой реальностью, с которой приходится жить.

Но спрос на инвестиции в валюте никуда не исчез, и профессиональные участники рынка идут вслед за ним, стараясь обеспечить инвесторов подходящими инструментами. В этом материале поговорим о том, как российский рынок адаптируется к изменениям и какие инструменты могут сформировать облик валютного сегмента российского рынка в 2023 г.

Проблемы-2022

Владельцы еврооблигаций и других валютных активов в 2022 г. столкнулись с серьезной проблемой — разрушением мостов между российским НРД и европейскими учетными системами Euroclear и Clearstream. Из-за этого платежи по евробондам перестали приходить отдельным инвесторам, несмотря на то, что с платежеспособностью эмитентов и их желанием обслуживать долг всё в порядке.

Вторая проблема — в рисках для валют недружественных стран: долларов, евро, фунтов и швейцарских франков. Потенциальные санкции в отношении НКЦ могут привести к блокировке валютных счетов кредитных организаций, из-за чего последние стараются максимально сократить клиентские остатки в этих валютах. Банки и брокеры ввели повышенные комиссии на хранение, конверсионные сделки и межбанковские переводы в долларах и евро, из-за чего последние стали «токсичными» для российских резидентов.

Эти и связанные с ними проблемы привели к тому, что такие инструменты, как еврооблигации, акции США на СПБ Бирже и депозитарные расписки иностранных компаний постепенно уходят в прошлое. Но на их месте появляются новые классы инструментов, о которых пойдет речь ниже.

Замещающие облигации

Ранее активы могли свободно перемещаться между российскими и зарубежными депозитариями, но с марта 2022 г. эта возможность исчезла. В результате сформировалось два несвязанных между собой рынка, внешний и внутренний, на которых одни и те же евробонды обращались по разным ценам. Проблема с платежами по этим бумагам схематично обозначена на иллюстрации ниже.

Еврооблигации отличаются тем, что центральным депозитарием для них выступает Euroclear. То есть платежи по купону и номиналу сначала уходят туда, а уже потом каскадными платежами распределяются владельцам через другие депозитарии. Одним из таких посредников выступает НРД, где хранится информация об основной массе владельцев бумаг — резидентов РФ.

Проблема санкционных эмитентов: платежи не уходят в Euroclear из-за отказа платежных агентов проводить транзакцию.

Решением стало перечисление платежей от эмитента напрямую в рублях через российскую платежную инфраструктуру (пунктирная линия на схеме). В такой схеме платежи инвесторам, права которых учтены в Euroclear, перечисляются в рублях через НРД на счета типа «Д» и «С». Тип «С» предназначен для нерезидентов из «недружественных» юрисдикций, а также неидентифицированных владельцев долга в Euroclear. По сути, счет «С» означает блокировку средств на счетах в российских банках на неопределенный срок.

Проблема несанкционных компаний: платежи уходят в Euroclear, но оттуда не возвращаются российским инвесторам, права которых учтены через номинального держателя в лице НРД.

Схема с переводом платежей в российский контур здесь не подходит, поскольку далеко не все иностранные владельцы облигаций в Euroclear заинтересованы в получении средств в рублях в России. Чтобы оставить нерезидентов во внешнем контуре, а резидентам платить через НРД и позволить свободно торговать бумагами, был разработан механизм замещающих облигаций.

Эмитент выпускает замещающие облигации, параметры которых полностью идентичны изначальному выпуску еврооблигаций, и обменивает их на бумаги в Euroclear, которые в дальнейшем погашаются. В результате часть изначального выпуска на руках нерезидентов остается в Euroclear, а остальные продолжают обращаться и обслуживаться внутри страны в виде замещающих облигаций.

В чем выгода замещающих облигаций для инвестора

Замещающие бонды номинированы в иностранной валюте только формально — на практике все платежи проходят в рублях по актуальному курсу ЦБ РФ, что позволяет избежать расчетов в «токсичных» валютах и делает этот класс бумаг наиболее безопасным способом инвестировать с привязкой к валюте.

Это формирует повышенный спрос на такие бумаги на вторичном рынке Московской биржи. На начало декабря на бирже торгуются 15 выпусков от «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «Совкомфлота», «Металлоинвеста» и группы ПИК. Инвесторы могут разместить средства с привязкой к доллару США (10 выпусков), евро (4 выпуска) или британским фунтам (1 выпуск).

Рынок замещающих бондов существует без денег нерезидентов, а российские инвесторы ограничены в альтернативах для вложений в валюте. Это обеспечивает повышенный спрос на замещающие бонды и толкает доходности вниз.

Доходности по выпускам находятся в коридоре от 4,5% до 8,5% для долларовых бумаг и от 6% до 7% по бондам в евро. Карта доходностей представлена ниже:

В будущем, вероятно, нас ждет больше замещающих бондов. По разным оценкам, общее число выпусков, которые можно «заместить», около сотни. Минфин рассматривает различные стимулирующие меры, в том числе введение механизма замещающих бондов в качестве обязательного для эмитентов еврооблигаций.

Не только замещающие

Термин «замещающие облигации» постепенно превращается в маркетинговый бренд, который раскручивают брокерские компании, рекламируя инвесторам новый валютный инструмент. На самом деле на Московской бирже обращаются не только замещающие, но и обычные еврооблигации российских эмитентов, по которым платежи перечисляются напрямую через НРД в рублях.

Прежде всего это евробонды Минфина и ВЭБа, которые находятся под санкциями. Но есть и ряд бумаг несанкционных компаний, которые платят в рублях, например, ГМК «Норникель» и «Фридом Финанс». Доходности по ним разнятся, но в целом сопоставимы с доходностями по замещающим облигациям.

Новый тренд: облигации в юанях

Проблема «токсичности» ранее популярных доллара и евро привела к тому, что участники рынка стали предъявлять высокий спрос на альтернативные валюты. Это валюты так называемых «дружественных стран», которые не вводили в отношении России ограничительные меры.

На Московской бирже появились новые валютные инструменты, в числе которых узбекский сум (UZS), армянский драм (AMD) и южноафриканский рэнд (ZAR). Но самым популярным стал китайский юань (CNY), который выступил неформальной альтернативой доллару США для внутреннего инвестора. Стабильный курс к доллару, перспектива роста товарооборота России с Китаем, а также низкая инфляция в Поднебесной предопределили расширение доли юаня в портфелях инвесторов.

Логичным было предложить рынку облигации в юанях, и первыми это сделали экспортеры, торгующие с Китаем: РУСАЛ, «Полюс» и «Роснефть». Следом за ними подтянулись и другие эмитенты. На начало декабря объем российского рынка облигаций в юанях оценивается в 41,9 млрд CNY (373 млрд рублей), а Московская биржа даже запустила соответствующие индексы RUCNICP и RUCNYTR для отслеживания его динамики.

14 выпусков облигаций в юанях разместили семь российских и один казахстанский эмитент. Доходности этих выпусков лежат в диапазоне 3,5–4,2% годовых, что ощутимо ниже тех ставок, которые можно получить по замещающим облигациям. Но у бумаг в юанях есть ряд преимуществ для инвесторов:

— расчеты по этим бумагам действительно проходят в иностранной валюте, что сокращает расходы на конвертацию, если инвестор не намерен выходить из облигаций в рубли;

— официальный курс юаня, как и доллара, определяется по итогам торгов на Московской бирже. Но если санкции в отношении НКЦ всё же будут введены, то торги долларом на бирже тогда остановятся, и курс начнет формироваться на межбанковском рынке. Участники рынка опасаются, что этот механизм окажется менее прозрачным и официальный курс перестанет отражать реальный баланс спроса и предложения. Иными словами, курс в банке и «на улице» будет разным, как это происходит в Иране. В таком случае выход из замещающих облигаций будет по официальному курсу, а из юаня можно и не выходить.

Санкт-Петербургская биржа: Гонконг вместо США

После введения санкций в отношении НРД акции американских компаний, которыми инвесторы торговали через Санкт-Петербургскую биржу, оказались заблокированы. Пострадали не только инвесторы, но и сама биржа, поскольку основной бизнес был заточен именно на иностранные бумаги.

Пока идет процесс разблокировки, в качестве альтернативы биржа обратила внимание на другие рынки и первыми стали бумаги с Гонконгской фондовой биржи HKEX. После 5 декабря инвесторам будут доступны 79 акций китайских компаний из 35 отраслей. Бумаги номинированы в гонконгском долларе (HKD) и их капитализация на мировом рынке оценивается примерно в 4,25 трлн HKD (около $546 млрд).

К сожалению, динамика акций китайских компаний в 2022 г. не радует. Рост процентных ставок по всему миру и замедление китайской экономики, в том числе из-за непрекращающихся карантинов, оказывают давление на бумаги. Индекс акций Гонконгской биржи Hang Seng с начала года потерял чуть более 20%.

Тем не менее, рыночные коррекции временны, а вот гонконгские акции в России могут быть надолго. Помимо более широкой отраслевой диверсификации инвесторы получили возможность инвестировать в еще одной «дружественной» валюте — гонконгском долларе. Эта валюта обладает фиксированным курсом по отношению к доллару США, что делает ее хорошей альтернативой последнему.

Валютные фьючерсы

Московская биржа также расширяет и модифицирует перечень доступных деривативов, чтобы удовлетворить спрос инвесторов на валютные инвестиции. Инвесторам стали доступны фьючерсные контракты на различные зарубежные индексы, в числе которых NASDAQ 100 (США), S&P 500 (США), Hang Seng (Гонконг), STOXX 50 (Европа). Предполагается, что они выступят своеобразным аналогом ETF.

Пополнилось и семейство валютных контрактов: теперь инвесторам доступны вечные фьючерсы на валютные пары Доллар/Рубль, Евро/Рубль и Юань/Рубль. Если по обычным фьючерсам предусмотрена дата экспирации, то эти контракты предполагают бесконечный срок обращения за счет ежедневного продления. При этом каждый день по фьючерсной позиции начисляется (или списывается) swap rate, размер которой определяется по контрактам своп на Московской бирже.

Эти инструменты пока не нашли популярности у широкой аудитории, но обороты по ним постепенно растут, а заинтересованные в диверсификации портфеля инвесторы всё больше обращают на них внимание.

Заключение

В условиях санкционного давления сегмент валютных финансовых инструментов значительно преобразился, и это не просто разовый сдвиг — это полноценный тренд, вероятно, на долгие годы.

Некогда популярные доллары и евро, а вместе с ними и британский фунт, швейцарский франк и японская йена стали «токсичными» валютами, с которыми не хотят иметь дело финансовые агенты в лице банков, брокеров и биржи. Вместо них популярность набирают валюты «дружественных» стран, среди которых пока на равных с долларом и евро может выступить только китайский юань.

Ситуация с заблокированными еврооблигациями российских компаний постепенно разрешается. Позитивным побочным эффектом этого процесса является новый класс замещающих облигаций, которые позволяют инвесторам получить доходность в долларах и евро без риска заморозки активов.

Компании, ведущие бизнес с Китаем, постепенно увеличивают долю публичного долга в юанях, хеджируя курс и снижая стоимость заимствований. Ставки в районе 3,5–4% очень комфортны для эмитентов, а преимущества юаня могут заинтересовать инвесторов.

В то же время «токсичные» валюты в той или иной мере будут оставаться на российском рынке как минимум в виде различных производных инструментов. К таким инструментам можно отнести фьючерсы на Московской бирже. Также биржа может постепенно расширять предложение фьючерсов на мировые фондовые индексы, используя их в качестве альтернативы недоступным в России ETF.

Параллельно Санкт-Петербургская биржа осваивает новые рынки, и первый шаг был сделан в сторону Гонконга, где обращается большинство акций китайских компаний. Число доступных инструментов постепенно растет, поэтому в будущем этот рынок вполне может если не полностью, то в значительной степени заменить для российских инвесторов ставший труднодоступным для россиян рынок акций США.

1 0
Оставить комментарий
boomin 24.12.2021, 13:00

21 прогноз. Итоги

Год назад мы объявили квиз «21 прогноз», поучаствовать и побороться за главный приз — 100000 виртуальных бонусов Boomin — мог бы каждый желающий. И вот он долгожданный «красный день календаря» — 24 декабря. Ведь именно в эту дату мы обещали подвести итоги и объявить победителя.

Финансовый рынок и азартные игры, действительно, имеют гораздо больше общего, чем кажется на первый взгляд, а в сегменте ВДО и подавно.

В нашей азартной игре «21 прогноз» есть адреналин, есть поле для полета фантазии, есть возможность продемонстрировать интуицию и то самое — «чувство рынка», и, безусловно, не обойтись в ней без аналитических способностей и, конечно же, удачи.

Предвидение, прогнозы, интуиция... или холодный математический расчет? Не важно — ведь победителей не судят. Рынок все расставил по своим местам. Пора рассказать о результатах «21 прогноза», а заодно и уходящего 2021-го года на рынке высокодоходных облигаций.

«Ставки сделаны, ставок больше нет!»

Напомним, что мы задали вам 21 вопрос, ваши ответы должны были прийти на электронный адрес, который вы указали при регистрации на нашем сайте. Оракул, он же победитель, определялся путем подсчета баллов, полученных за «попадание в яблочко» или около него. Пора сравнить ваши прогнозы с ответами, которые дала сама жизнь.

1. Укажите ISIN одного выпуска ВДО, по которому, как вы считаете, будет допущен реальный дефолт в период с 01.01.2021 г. по 20.12.2021 г.

Правильный ответ: RU000A0ZZ7R8 (Дядя Дёнер-БО-ПО1), RU000A101HQ3 (Дядя Дёнер-БО-П02), RU000A100Q76 (Каскад-001Р-01).

В 2021 году дефолты были допущены двумя эмитентами: «Дядя Дёнер» (два выпуска биржевых облигаций в обращении) и «Каскад» (один выпуск биржевых облигаций в обращении, выпуск коммерческих облигаций компании при подсчете баллов не учитывался).

2. Кто из представленных эмитентов, по вашему мнению, проведет IPO в течение 2021 года? Варианты ответов: Goldman Group, «Светофор», «Мосгорломбард», «Кузина», «АПРИ Флай Плэнинг».

Правильный ответ: «Светофор»

Из всех вышеперечисленных компаний только «Светофор» провел IPO в 2021 году.

3. Сделайте ваш прогноз по общему количеству выпусков, по которым будет допущен реальный дефолт в сегменте ВДО на 2021 год.

Правильный ответ: 3

В течение 2021 года в сегменте ВДО были допущены новые дефолты по трем выпускам облигаций: Дядя Дёнер-БО-ПО1, Дядя Дёнер-БО-П02, Каскад-001Р-01 (выпуск коммерческих облигаций компании при подсчете не учитывался).

4. Сделайте ваш прогноз по размеру ключевой ставки ЦБ на 20.12.2021 г.

Правильный ответ: 8,5%.

С фактами не поспоришь: 17.12.2021г. Банком России утверждена ключевая ставка в размере 8,5%.

5. Когда «Ломбард Мастер» погасит все действующие обязательства перед инвесторами по выпускам биржевых и коммерческих облигаций?

Правильный ответ: «не в 2021 году уж точно».

Все выпуски у «Ломбард Мастера» в 2021 году погасить пока не получилось, независимо от намерений, стараний и причин.

6. Сделайте ваш прогноз по официальному курсу доллара (ЦБ, цена покупки) на 20.12.2021 г.

Правильный ответ: 73,733 руб.

Все очевидно: на 20.12.2021 Банк России объявил именно такой курс доллара.

7. Сделайте ваш прогноз по официальному курсу евро (ЦБ, цена покупки) на 20.12.2021 г.

Правильный ответ: 83,502 руб.

И здесь все так же прозрачно: на 20.12.2021 Банк России объявил именно такой курс евро.

8. Сделайте ваш прогноз по количеству размещений ВДО (биржевые облигации) в 2021 году.

Правильный ответ: 81.

Напомним, что под ВДО мы подразумеваем все облигации 3-го эшелона со ставками по купонам от КС + 5% и более и размером эмиссии не более 1 млрд рублей. При подсчете принимались во внимание все выпуски, которые начали размещаться (по некоторым из них размещение может быть еще не завершено), на момент подведения итогов — 20.12.2021 г.

9. Сделайте ваш прогноз по значению индекса ММВБ на 20.12.2021 г.

Правильный ответ: 69,88.

10. Сделайте ваш прогноз по стоимости барреля нефти BRENT на момент закрытия торгов 20.12.2021 г. (значение в $).

Правильный ответ: 3669,05.

11. Сделайте ваш прогноз по количеству размещений ВДО (биржевые облигации) в 1-м квартале 2021 года.

Правильный ответ: 11.

Под ВДО мы все также подразумеваем все облигации 3-го эшелона со ставками по купонам от КС + 5% и более и размером эмиссии не более 1 млрд рублей.

12. Сделайте ваш прогноз по количеству участников телеграм-канала Boomin к 20.12.2021 г.

Правильный ответ: 1683.

13. По итогам 11 месяцев 2020 года количество уникальных клиентов (физических_ лиц) на фондовом рынке составило чуть более 8 млн человек (по данным Московской биржи). Сделайте ваш прогноз по количеству частных инвесторов по итогам 11 месяцев 2021 года.

Правильный ответ: 16 млн 196 тыс. 130 человек.

Данные, опубликованные на сайте Московской бирже, по состоянию на 20.12.2021 г.

14. Сколько новых эмитентов, ранее не представленных на бирже, разместит свои дебютные выпуски в 2021 году в Третьем эшелоне?

Правильный ответ: 39.

Мы подсчитали всех эмитентов, кто успел начать размещение до момента подведения итогов квиза — 20.12.2021г. Обратите внимание, что здесь мы не ограничиваемся сегментом ВДО, а говорим в принципе про Третий эшелон. Компании, вышедшие на рынок с коммерческими облигациями, в расчете не учитывались.

15. Сделайте ваш прогноз по количеству выпусков ВДО, в которых МСП Банк выступит в качестве якорного инвестора к 20.12.2021 г.?

Правильный ответ: 1.

Единственный выпуск серии 001Р-02с участием МСП банка в качестве якорного инвестора был размещен девелопером «Талан-Финанс».

16. Текущее среднее значение ставки купона в Секторе ПИР — 13,4% (по 85 выпускам, находящимся в обращении на 01.12.2020 г.). Сделайте ваш прогноз по средневзвешенной ставке купона в данном Секторе в 2021 году.

Правильный ответ: 11,54%

Средневзвешенная ставка по выпускам, включенным в Сектор ПИР на момент подведения итогов — 20.12.2021г., по действующим на этот же момент ставкам купона.

17. Текущая среднее значение ставки купона в Секторе Роста — 12,4% (по 53 выпускам, находящимся в обращении на 01.12.2020 г.). Сделайте ваш прогноз по средневзвешенной ставке купона в данном Секторе в 2021 году.

Правильный ответ: 10,2%.

Средневзвешенная ставка по выпускам, включенным в Сектор Роста на момент подведения итогов — 20.12.2021г., по действующим на этот же момент ставкам купона.

18. Текущая средневзвешенная ставка купона в Секторе Рынка инвестиций и инноваций — 12,12% (по 2 выпускам, находящимся в обращении на 01.12.2020 г.). Сделайте ваш прогноз по средневзвешенной ставке купона в данном Секторе в 2021 году.

Правильный ответ: 8,74%

Средневзвешенная ставка по выпускам, включенным в Сектор Рынка инвестиций и инноваций на момент подведения итогов — 20.12.2021г., по действующим на этот же момент ставкам купона.

19. Когда будут сняты все ограничения по коронавирусу во всех регионах России?

Правильный ответ: «не в 2021 году уж точно».

К сожалению, так и вышло. Ограничения не сняли, куда же нам без QR-кода?

20. Шуточный прогноз (зовите Андрея Хохрина голосовать). Отрастит ли Андрей Хохрин бороду до 20.12.2021 г., чтобы подтвердить свой статус «старика Хохрина»?

Правильный ответ: нет.

По последним данным бороды у генерального директора ИК «Иволга Капитал» Андрея Хохрина так и нет.

21. Пожелайте самому себе, нам и всем чего-нибудь хорошего в новом году.

Правильный ответ: а здесь все ответы правильные.

Самым популярным стало пожелание, связанное со здоровьем, — более половины пользователей отметили именно этот вариант. Поэтому здоровья всем нам прежде всего!

«О, счастливчик!»

Напомним, что самый прозорливый получает от нас от нас подарок к Новому году — 100000 виртуальных бонусов Boomin. И пора узнать имя того, кто будет тратить призовой фонд, покупая подарки в «Озоне», «Ламоде» и «Спормастере», а затем оформлять билет online в жаркие края на новогодние каникулы у S7 (Доминикану, Мексику, на не самый худой конец Египет, ведь никто не закрывал), потягивая чашечку кофе в Starbucks. Или просто конвертирует бонусы в не такие уж деревянные, а очень даже любимые всеми — настоящие российские рубли.

Итак, победителем игры «21 прогноз» становится — Александр Писаренко, которого мы искренне поздравляем!

«The Show Must Go On»

Но это не значит, что «игра окончена», ведь фондовый рынок — самая азартная игра из ныне существующих, зависимость от которой пока не лечится.

С наступающим Новым годом, друзья! И пусть для вас он будет таким же удачливым и щедрым как для нашего победителя!

1 0
Оставить комментарий
boomin 09.06.2021, 14:07

«Все на биржу!» или «Как частные инвесторы Московскую биржу покоряли»

Профессиональные участники фондового рынка отмечают рекордный приток на биржу частных инвесторов. С каждым месяцем растет число новых счетов, на биржу приходят новые люди и новые деньги. Массовый инвестор начинает играть значимую роль в торговом процессе, и эта тенденция будет набирать обороты в ближайшие годы.

Приезд Ломоносова с рыбным обозом в Москву (А. И. Васильев, 1957)

В 2020 г. пандемия COVID-19 не только не испугала начинающих инвесторов, но и, наоборот, усилила их интерес к фондовому рынку. По данным Московской биржи, совокупное число брокерских счетов, открытых физическими лицами, в 2020 г. выросло на 130% до 8,8 млн. За первые 4 месяца 2021 г. было открыто еще 2,9 млн счетов или +43% к уровню начала года.

По итогам апреля 2021 г. счета на Московской бирже открыли 11,7 млн человек, из которых сделки совершали 1,9 млн или около 16%. С начала года физические лица вложили в акции, облигации и биржевые паевые фонды (БПИФы) около 478 млрд руб. Доля физических лиц в торгах акциями составляет около 40% против 34% в 2019 г., в торгах облигациями — 15% против 10%.

На рынке облигаций в I квартале 2021 г. наблюдался ощутимый рост доли частных инвесторов как на первичном, так и на вторичном рынке. Доля физических лиц в первичных размещениях корпоративных и биржевых облигаций составила рекордные 37% против 19% и 13% в аналогичных периодах 2020 и 2019 гг. Частные инвесторы купили новые облигации на 165 млрд руб. против 111 млрд руб. в I квартале 2020 г. и 56 млрд в I квартале 2019 г.

Доля ритейл-инвесторов в торгах корпоративными облигациями на вторичном рынке составила 18% против 10% в I квартале 2020 г. За 4 месяца 2021 г. частные инвесторы вложили в облигации 280 млрд руб. (нетто-покупки) или около 45% от всего объема вложений в 2020 г.

Ключевым драйвером притока частных инвестиций в инструменты фондового рынка стало несколько факторов, которые в 2020 г. удачным образом наложились друг на друга и подстегнули ускорение тренда.

1. Снижение интереса к депозитам и недвижимости

Стимулом к поиску повышенной доходности стали низкие проценты по банковским вкладам. С июня 2019 г. по июль 2020 г. Банк России снизил ключевую ставку на 3,5%: с 7,75% до 4,25%. Аналогичным образом сокращались проценты по вкладам. Максимальная процентная ставка в ТОП-10 российских банков, по оценке ЦБ, в октябре 2020 г. достигла исторического минимума в 4,3%. В мае 2021 г. ставки по-прежнему остаются ниже 5%.

Таким образом, один из наиболее массовых способов сбережения средств стал уже не так интересен вкладчикам, которые привыкли к более высоким ставкам. Не последнюю роль в этом сыграло также то, что с 1 января 2021 года для россиян вступил в силу новый закон о налогообложении процентов по банковским вкладам. И если раньше налог по депозитам нужно было платить только в том случае, если процентная ставка по вкладу была больше ставки рефинансирования не менее чем на пять процентов, то теперь вкладчики должны заплатить 13% НДФЛ с процентного дохода, если он превышает установленную необлагаемую сумму. Она рассчитывается по формуле: ключевая ставка ЦБ умножить на 1 млн рублей. В основном новый налог коснулся крупных вкладов размером более 1 млн рублей, однако он затрагивает и более мелкие депозиты с высокой процентной ставкой, если она обеспечивает доходность больше необлагаемого минимума.

Параллельно наблюдалось снижение инвестиционного интереса к другому популярному инструменту сбережения средств — недвижимости, которая в период с 2016 г по 2019 г. росла темпами не выше инфляции и лишь в период со II половины 2020 г. подскочила в цене за счет субсидируемой ипотеки, девальвации рубля и дефицита на первичном рынке.

Все это привело к тому, что население начало искать новые способы сбережения средств и обратило внимание на фондовый рынок, вокруг которого усилиями брокеров и биржи все больше развеивался ореол таинственности и неприступности.

2. Фондовый рынок на экране смартфона

Развитие технологий и повышение общего уровня финансовой грамотности снизили планку для входа на рынок начинающим инвесторам. Если еще в 2017 г. удаленное открытие счета через интернет было чем-то экзотическим, а программное обеспечение для торговли было ориентировано на людей с опытом, то сегодня пройти путь от желания инвестировать до покупки первой ценной бумаги можно за пару часов, совершая все операции через смартфон. Приложения брокеров обладают интуитивным интерфейсом и позволяют быстро освоить все базовые функции для совершения сделок.

Но порог входа — не единственный барьер, падение которого стимулировало приток частных инвестиций. Важным фактором стал рост доверия к финансовому рынку, который после ваучерной приватизации 90-х годов и активной экспансии forex-индустрии в 2000-х растерял солидный кредит доверия среди широкой массы населения.

Экспансия крупнейших госбанков, Сбербанка и ВТБ, на рынке брокерских услуг и активная PR-кампания способствовали популяризации идеи инвестиций среди широкой массы населения в возрастной группе от 20 до 40 лет. Огромное количество информационных ресурсов, посвященных инвестиционной тематике, сделало сами термины «акции» и «облигации» более привычными для поколения миллениалов, которые постепенно прониклись идеей доверить этим инструментам свои сбережения.

3. Пандемия COVID-19 и рост рынка акций

Исторически прослеживается довольно очевидная корреляция: интерес физлиц к фондовому рынку просыпается тогда, когда активы быстро и сильно растут. Не надо далеко ходить за примером, достаточно вспомнить ажиотаж вокруг криптовалют в 2017 г. Другой похожий случай происходил в Китае в 2014–2015 гг., когда наблюдался аналогичный приток ритейл-инвесторов на фоне роста рынка акций.

Продолжение на Boomin.

1 0
Оставить комментарий
boomin 24.12.2020, 06:59

21 прогноз

Финансовый рынок и азартные игры имеют гораздо больше общего, чем кажется. Мы решили воспользоваться этим сходством, тем более когда впереди 2021 год, и невольно вспоминается русский вариант блэкджека.

Morgan Stanley, Goldman Sachs, Berkshire Hathaway... и другие именитые (и не очень) аналитики инвестдомов и инвестбанков уже начали публиковать свои прогнозы на 2021 год. Как в случае с любыми другими мнениями и предположениями мы, конечно, их изучим, оценим через призму собственного опыта и сделаем выводы. Но куда интереснее делать собственные прогнозы и, в случае если они сбудутся, через год авторитетно заявить: «А я же говорил». Ну и самое приятное — получить за свою правоту приз. И мы даем вам такой шанс.

Предлагаем вам "сыграть вдолгую". Шаффл почти год. Оставить свои прогнозы можно начиная с сегодняшнего дня и до 11 января 2021 года, а подводить итоги мы будем 24 декабря 2021 года. Оракул, он же победитель, определится путем подсчета баллов, полученных за точные прогнозы, и заберет банк. Если победителей (пользователей, набравших максимальное количество баллов) будет несколько, то банк поделится между ними.

Банк — это 100 000 (сто тысяч) виртуальных бонусов Boomin. Которые, как многие уже знают, можно легко потратить практически на любые цели с помощью наших партнеров.

Наши правила:

  • В начале игры у вас 0 баллов. Вы не можете уйти в минус (ха!), но не заработаете баллы, если ваши прогнозы не сбудутся.
  • Каждый пользователь может оставить свой прогноз только один раз. Поэтому будьте вдумчивы и внимательны при выборе ответа и выставлении ваших «ставок».
  • Если вы передумали и хотите изменить свой ответ в любом из вопросов, то просто вернитесь к нему (навигация по стрелкам внизу).
  • После того как вы ответите на все вопросы и нажмете кнопку «Отправить прогноз», изменить указанные данные будет невозможно. Нигде и никак.
  • Если вы прервались, закрыли страницу с не до конца пройденным тестом — он начнется заново.
  • Пропускать вопросы нельзя.
  • Для каждого вопроса дается пояснение того, сколько баллов вы можете заработать, если ваш прогноз окажется верным (или почти верным). Следите за руками, ой, то есть читайте правила начисления.
  • Как только вы завершите «21 прогноз», на вашу почту придет письмо со всеми вопросами и предоставленными вами ответами. Сохраните письмо как важное, оно пригодится 24 декабря 2021, когда будут подведены итоги.

Оставить прогнозы и затем «сорвать банк» можно до 11 января 2021 года включительно. Ограничений по времени прохождения нет. Время пользовательской сессии на нашем сайте — 25 минут (то есть, чтобы не допустить обнуления всех ваших ответов, тратьте на один вопрос не больше 25 минут). Подробные условия участия опубликованы тут.

Всем желаем удачи и сбывающихся прогнозов!

НАЧАТЬ

Внимание! Для того, чтобы сделать свой прогноз и побороться за приз, необходимо авторизоваться или зарегистрироваться на нашем сайте.

1 0
Оставить комментарий
1 – 5 из 51