mfd.ruФорум

Полюс (PLZL)

Новое сообщение | Новая тема |
Trader_ninja
29.02.2024 14:23
1
Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (https://investfinik.ru/shares/PLZL.html). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета - это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

https://t.me/finik_invest/457
-Sergey-
29.02.2024 23:20
 
В прошлом году 28млрд ушло на оплату долгов, в этом году может и поболее. Это ж надо, с сотен миллиардов капитала уйти в отрицательную зону, на фоне роста ставки.
chigurin
01.03.2024 07:57
 
В нужных ли руках находится крупнейшая , золотодобывающая компания?
RAZBORKA
01.03.2024 18:10
 
RAZB0RKA отчёта ПОЛЮС по МСФО/РСБУ 2п'23. История 22-го повторяется

t.me/razb0rka/2366

Показать в полный размер

#ПОЛЮС
vas61
04.03.2024 16:38
 
СЕО "Полюса": рост capex в ближайшие годы стимулирует интерес "Полюса" к рынку долгового капитала

https://www.interfax.ru/interview/948580
Трошкин
06.03.2024 21:22
 
В начале марта пробит почти четырехлетний ниспадающий тренд от начала августа 2020 года. Если построить канал от сентября 2022 года, то цель роста в районе 14000.
Тот еще
07.03.2024 23:03
 
золото бьет исторические рекорды каждый день, на этом хайпе может взлететь и вместе с ним и котиры полюса могут рвануть до исторических максимумов за 15 000. Это все равно как если бы нефть сейчас обновила рекорд и понялась выше 150 долл. за баррель. Как бы росли тогда котиры нефтяников. Вот Полюс в этом положении сейчас и вполне может и даже должен ускориться. К тому же это защитный актив и если что в мире случится, то цена золота только увеличится, ну и котиры Полюса соответственно, что в наше неспокойное время очень неплохо. Отчет тоже отличный, рост по большинству показателей в полтора - два раза. Валовая прибыль треть триллиона руб. Чистая прибыль 151 ярд. руб. или 1301 р. на акцию против 822 р. в прошлом году (+60%). Да денег подзаняли на расширение дела на 700 ярдов, но что это при таких доходах, таком росте выручки и при таких ценах на золото. Долг вырос кратно, так и прибыли увеличатся кратно. Валовая и оперативная прибыль уже удвоились за год. Еще удвоятся и вот вам почти 700 ярдов долги отдавать.
РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
07.03.2024 23:13
 
Сообщение удалено автором 08.03.2024 в 09:03.
chigurin
08.03.2024 08:06
1
золото бьет исторические рекорды , а купить по сути нечего...одна муть ,а не компании...
andrey061274
08.03.2024 08:13
 
Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (https://investfinik.ru/shares/PLZL.html). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета - это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

https://t.me/finik_invest/457
Всем привет!
Какая компаха была чёткая,
январь 2022 закрыл позу, помню, +17%, Полимет +11%,
потом началось...
Тот еще
09.03.2024 03:06
 
золото в небо, поставило рекорд, добравшись в моменте до 2202 долл. При таких ценах полюс в шоколаде.
chigurin
09.03.2024 07:33
2
золото в небо, поставило рекорд, добравшись в моменте до 2202 долл. При таких ценах полюс в шоколаде.
Уметь надо так обделаться - Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много.Ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.
Тот еще
10.03.2024 18:58
1
кто обделался? компания выкупила 30% своих акций по 14 200 р. за акцию. Какой на деле отрицательный капитал, если 30% ими скуплено с рынка. Расчет простой продать эту долю гораздо дороже. Если котиры поднимутся к 20 тыс., то вернут они эти деньги с лихвой. Выкуп по такой цене 14,2т.р., кстати, говорит о том, какая будет скоро цена акции.
РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР
10.03.2024 19:10
1
Да нет.. это для другого было))
Отправлено через мобильное приложение МФД.
chigurin
11.03.2024 10:43
 
Да нет.. это для другого было))
Абсолютно точно!
Программа приобретения акций выглядит как покупка доли одного крупного акционера у другого с премией к рынку.
В данном случае рыночная цена — 10 800 рублей, а цена выкупа — 14 200 !!! рублей. При этом непонятно, откуда компания возьмёт почти 600 млрд рублей.
На конец 2022 года у “Полюса” на балансе чуть меньше 100 млрд рублей в денежных средствах, а на выкуп потребуется почти в 6 раз больше» -за счет привлечения долга.
Многие аналитики предупредили о росте долга компании и снижении вероятности выплат дивидендов.
Таким образом, для финансирования программы потребуется привлечь еще около 397 млрд рублей, или 4,4 млрд долларов, что значительно увеличит долговую нагрузку компании. Чистый долг вырастет в 4,7 раза, до 8 млрд долларов, при этом соотношение чистый долг/EBITDA вырастет до 2,54.
Тот еще
11.03.2024 11:08
 
формально для поглощений в будущем или погашения. В любом случае компания ждет гигантского роста, поэтому идет на увеличение долга ради собственных акций. Сухой лог может быть удесятерит добычу или еще что. 67 млн унций там разведано. Это 20 годовых добыч.
chigurin
12.03.2024 08:41
−1
формально для поглощений в будущем или погашения. В любом случае компания ждет гигантского роста, поэтому идет на увеличение долга ради собственных акций. Сухой лог может быть удесятерит добычу или еще что. 67 млн унций там разведано. Это 20 годовых добыч.
Все это распрекрасно ...
Непонятно зачем цена выкупа — 14 200 ,когда рыночная цена — 10 800 рублей?
У меня,мой скромный пакет никто не выкупал и не предлагал,а я и по 12 000 продал бы...
Мутят, темнят ,наобувают... и завтра прозрачней и честней не станут-вот ,что хреново.
Тот еще
12.03.2024 21:09
 
да, есть такое, при золоте на исторических хаях иметь цену акции в 60% от своих хаев немного странно.
Тот еще
13.03.2024 12:01
 
унция в рублях 200.000р. опять-таки рекорд, раньше до 100 тыс. р. еле дотягивала и котиры были у 15 тыс.р.
Alex_89
13.03.2024 16:43
 
Золото пошло на перехай. Чего мы ждём
Alex_89
13.03.2024 18:28
 
Ну вот. Другое дело. Шоу начинается
Дормидонт
13.03.2024 20:04
 
да, двинули на 14000, для начала
также в далекий коцмос фьючи серебра, палладия
Тот еще
13.03.2024 22:02
 
да, совсем другое дело, с почином!
arsagera
14.03.2024 16:44
 
Итоги 2023 г.
Вопросы по дивидендным выплатам и судьбе казначейского пакета остались без ответа


Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/
Выручка компании увеличилась на 59,7% до 469,6 млрд руб. на фоне роста объемов добычи и продаж золота, а также вследствие повышения средней цены реализации. Отметим, что компания не привела показатель средней цены реализации золота: по нашим расчетам, она составила $1 849 за унцию, показав рост примерно на 6,2%.
Операционные расходы росли меньшими темпами по сравнению с выручкой на 23,8%, составив 194,2 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям расходов на материалы, коммунальные услуги и НДПИ (21,3%, 16,9% и 73,6% соответственно). Показатель общих денежных затрат снизился на 25% до $389 за унцию, отразив повышение среднего содержания золота в переработке руды, что было частично нивелировано сохраняющейся высокой инфляцией стоимости расходных материалов и дизельного топлива, а также проведенной индексацией заработной платы.
В итоге операционная прибыль увеличилась в 2 раза до 275,5 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 88,7 млрд руб. против 566 млн руб. годом ранее. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы по валютному долгу в размере 15,0 млрд руб., а также внушительные убытки от переоценки валютных деривативов в размере 55,69 млрд руб против прибыли 16,6 млрд руб. годом ранее. Расходы на обслуживание долга увеличились с 12 млрд руб. до 27,7 млрд руб. на фоне роста долгового бремени с 250 млрд руб. до 776 млрд руб.
В результате чистая прибыль увеличилась на 36,2%, составив 151,4 млрд руб.
Согласно прогнозам руководства Полюса в 2024 году производство золота снизится до 2,7 млн – 2,8 млн унций из-за сокращения содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде. На этом фоне увеличатся общие денежные затраты с $390 до $450 – $500 на унцию из-за роста цен на ключевые расходные материалы, тарифов на электроэнергию и уровня зарплат. Капитальные затраты вырастут до $1 550–1 700 млн. из-за вложений в проект Сухой Лог, переноса  части капзатрат с 2023 года и  инфляции.
Напомним, что в отчетном году компания запустила и провела за счет заемных средств программу обратного выкупа 40,8 млн обыкновенной акции по цене 14 200 руб. за акцию. Выкупленные акции могут быть использованы для потенциальных сделок слияния и поглощения и других корпоративных целей, также в дальнейшем может быть рассмотрен вопрос о погашении части акций. В своей модели мы заложили их продажу в течение 2026-2027 гг.
Рекомендаций по дивидендным выплатам пока не было. С одной стороны, согласно дивидендной политике, Полюс направляет на дивиденды не менее 30% от EBITDA при условии, что Чистый долг/EBITDA не превышает 2,5х. По данным годовой отчетности по МСФО за 2023 год, это соотношение равно 1,9х. В этом случае выплаты могут составить примерно 650-750 руб. на акцию. С другой стороны, на фоне резкого роста долговой нагрузки в отчетном году и ожидаемых высоких капзатрат в ближайшие годы, рекомендация по выплате находится под большим вопросом. В прошлом году Полюс дивиденды не выплатил, направив все средства на уже упомянутый байбэк.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозы по прибыли на текущий год, отразив ожидания компании, связанные со снижением производства и повышением операционных и финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций компании снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/
Акции Полюса торгуются с P/E 2024 порядка 9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
Тот еще
15.03.2024 00:30
 
14 марта 2024, 15:25
Эксперты считают, что золото продолжит рост
Bloomberg: рост золота подкреплен объективными экономическими предпосылками
Выход золота из десятилетнего ценового диапазона до нового максимума $2195 за унцию этим месяцем, похоже, вполне обоснован формированием благоприятного экономического фона для драгметалла. Об этом пишет Bloomberg.

Хотя рекордные покупки Китая, возможно, и спровоцировали недавнее ралли драгметалла, остальные факторы спроса, считающиеся классическими, уже начали формировать новые основания к дальнейшему росту стоимости золота, отмечает издание.

Несмотря на нерегулярную отчетность, Китай в течение последнего десятилетия наращивал долю золота в государственных резервах. Сохранится ли его аппетит на максимальных уровнях цен — большой вопрос, однако спрос со стороны обеспеченных граждан КНР, рассматривающих металл как хранилище для своих средств после потрясений на рынках недвижимости и акций, остается высоким.

По данным таможенной службы Швейцарии, физический экспорт золота в Китай в январе почти утроился в годовом выражении, пишет агентство.

По мнению основателя инвестиционной компании Longview Economics Криса Уотлинга, долгосрочными драйверами цен на золото традиционно выступают доллар, инфляционные ожидания и прогнозы ставок. И эти факторы запоздало, но начинают влиять.

Индекс доллара с ноября потерял почти 4%, делая золото более доступным. Замедление инфляции вряд ли стало ключевым триггером для ралли. Но показательно снижение на 20 б.п., до 1,8% ставки, по 10-летним казначейским облигациям, защищенным от инфляции. Падение реальных доходностей играет на руку драгметаллу, делая бонды менее привлекательными.

Ожидаемые рынком процентные ставки ФРС также должны поддержать рост золота во второй половине года. Фундаментальная ценность драгметалла на фоне бездефицитных правительств и слабеющих фиатных валют лежит в основе настроений роста рынка. Нарастающие геополитические риски, перспективы проблемных выборов в ряде стран и благоприятная экономическая конъюнктура лишь добавляют вероятности к дальнейшему росту основного защитного актива.
Дормидонт
27.03.2024 14:28
 
БКС: «Полюс: перспективы дивидендов неясны из-за крупных капзатрат на «Сухой Лог», https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/poli...
Новое сообщение | Новая тема |
Котировки онлайн
Котировки
для профессионалов
Игровые сервисы