Челябинский металлургический комбинат (ЧМК, CHMK)

хороший оборот вчера был нетепичный для эмитента в последнее время, хотя конечно раньше были и гораздо большие обороты

обычно вроде как сотня другая акций в день оборот, а вчера на порядок больше, видимо розничный инвестор заинтересовался эмитентом вероятно всвязи с выходом полугодового рсбу...

Гигантские финансовые доходы маскируют серьезное падение операционной прибыли

ЧМК выпустил отчетность за 1 п/г 2022 год по РСБУ.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Выручка комбината увеличилась на 15,4%, составив 98,4 млрд руб. Компания не раскрыла операционные показатели. Со своей стороны мы можем предположить, что рост доходов компании вызван увеличением рублевых цен на реализуемую продукцию.

Операционные расходы комбината выросли на 26,2%, составив 93,3 млрд руб. Компания не предоставила подробной раскладки затрат, однако, по нашему мнению, такая динамика не в последнюю очередь была вызвана отражением в отчетности введенного акциза на жидкую сталь. В итоге операционная прибыль ЧМК сократилась более чем наполовину до 5,1 млрд руб.

В отчетном квартале финансовые вложения компании составили 71,2 млрд руб., сократившись за год на 107,0 млрд руб. в основном за счет погашения задолженности заемщиком и переводом задолженности по договору цессии. Несмотря на это проценты к получению не показали значительного снижения, составив 5,5 млрд руб. против 7,0 млрд руб. годом ранее на фоне резкого роста ставок. Процентные расходы увеличились с 5,9 млрд руб. до 7,6 млрд руб. на фоне роста стоимости обслуживания долга, составившего на конец отчетного периода 140,3 млрд руб. Положительное сальдо прочих доходов/расходов составило 36,8 млрд руб. (год назад -158,0 млн руб.), на фоне отражения положительных курсовых разниц по валютной части кредитного портфеля по причине резкого роста курса рубля по отношению к евро.

В итоге чистая прибыль ЧМК составила невиданные 29,9 млрд руб. Балансовая стоимость акции на конец отчетного периода составила 30 863 руб.

Мы отмечаем некоторую искусственность итогового результата, вызванного валютными колебаниями, в то время как на операционном уровне прибыль компании во втором квартале показала резкое торможение (1,1 млрд руб. против 4,0 млрд руб. кварталом ранее).

По итогам внесения фактических данных мы несколько понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, ухудшив прогноз маржинальности на операционном уровне. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежнем уровне. Наш базовый сценарий предусматривает ослабление курса рубля к основным валютам до конца текущего года на фоне снижения объемов производства с последующим их восстановлением в период 2023–2025 гг.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Акции комбината оценены всего лишь за одну седьмую собственного капитала и продолжают входить в наши портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________




Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

А я говорю- на 500ть!

10.000 и не рублём меньше! Для начала. Вон тебе Арсагера все по пунктам расписали. Какие 500 рублей

лет через сто

Нет, ну друзья. Тут же речь же не о слепой вере в бумагу, которая заключается в том, что "бумага вырастит!" - А почему? -А потому, что я так сказал.
У ЧМК тут фундамента моё почтение. Да как и у Ижстали и у УК.

Это точно, капа 10 ярдов для крупнейшего предприятия смешная. Тут терпеливым будет вторая ижсталь

через 200 лет.

Всё так.

Совсем народ запугал боятся стали... Но я не боюсь возьму ещё шоб было

Харош!

Чистая прибыль 39 млрд за 2 кв 2022 против 12 млрд за 2021, общая выручка 89 млрд.руб. недооценка космическая, чтож подождем годовую в марте следующего года, думаю там все встанет на свои места

Да это база. Тут недооценка, ну может только у Ижстали больше(была как минимум, давно не видел их отчеты). Покупаю, жду 10.000 за акцию, что-то буду при такой цене продавать, но в основном буду жду дальнейшего роста. Таких недооценённых компаний на Мосбирже кот наплакал.

Время пришло

Хорошо с утра растем, давай Челяба, только вверх!