МГТС (MGTS)

Сейчас КОМСТАР ("Система") владеет 66,9% акций МГТС. Получив от Связьинвеста еще 23,3%, "Система" будет иметь 90,2%. И следовательно должна сделать обязательную оферту акционерам, поскольку ее пакет станет больше порогового значения в 75%.

МГТС - самый дешевый телеком. Поэтому оферта будет в разы выше текущих цен. Оценку будет проводить Ernst & Young.

У МГТС мощный фундаментал.

Сейчас МГТС торгуется всего за 3 годовых прибыли (P/E = 3). В то время как другие телекомы стоят 7-9 прибылей.

МГТС генерит сильный денежный поток.

МГТС обслуживает 4,4 млн телефонных линий.

МГТС отделили от государства

Обмен телекоммуникационными активами между АФК «Система» и государством приблизился еще на один шаг. Премьер Владимир Путин утвердил передачу 23,3% МГТС от «Связьинвеста» «Комстару»

11.05.2010 /Ведомости/

В среду, 5 мая, Путин подписал распоряжение об обмене принадлежащих «Связьинвесту» 23,3% МГТС на 50% «Скай линка», принадлежащих «Системе инвенчур» («дочка» АФК «Система»). Он поставил условие: оставшиеся 50% будут принадлежать 100%-ной «дочке» самого «Скай линка» — «МС директ». Согласно распоряжению «Система» доплатит разницу в цене активов, определенную на основании независимой оценки. Согласно оценке, проведенной Ernst & Young по состоянию на декабрь 2009 г., разница в цене между 23,3% МГТС и 100% «Скай линка» составляла 300 млн руб.

Следующий шаг — подписание договора между «Связьинвестом» и «Системой», говорит директор департамента внешних коммуникаций «Связьинвеста» Игорь Пшеничников. Договор готов, осталось согласовать детали, сообщил он. Затем совет директоров «Связьинвеста» вынесет сделку на собрание акционеров.

По закону сделка с заинтересованностью выносится на собрание акционеров, если ее сумма превышает 2% балансовой стоимости активов компании. Активы «Связьинвеста», согласно его отчету за 2009 г., составляли 115,5 млрд руб. «Система», как заинтересованная сторона, будет лишена права голоса. Но распоряжение Путина станет основанием для директивы представителям государства, голосующим на собрании акционеров «Связьинвеста».

Обмен активами будет рассматриваться и на собрании акционеров самой «Системы» — внеочередном, назначенном на конец мая, говорит источник, близкий к одной из компаний АФК. Пока в его повестке значится лишь вопрос о вознаграждении членам совета директоров, но сделку с МГТС внесут дополнительно, знает он. А на этой неделе должен быть подписан договор между «Комстар-ОТС» (контролируется «Системой») и «Ростелекомом»: «Ростелеком» покупает у «Комстара» 25% плюс 1 акция «Связьинвеста» за 26 млрд руб., которые «Комстар» возвращает Сбербанку по кредиту. По оценке менеджера, близкого к одной из компаний АФК, обмен активов между «Системой» и государством может завершиться уже в июне.

Если посмотреть по оборотам : МГТС - неликвид жуткий

когда пойдет, то и оборот появится

Совет директоров "Ростелекома" одобрил сделку по обмену активами с АФК

Quote.rbc.ru 13.05.2010
Совет директоров ОАО "Ростелеком" принял решение о включении в повестку дня годового общего собрания акционеров вопроса об одобрении договора купли-продажи ценных бумаг между "Ростелекомом" и ОАО "Комстар-ОТС" и договора купли-продажи ценных бумаг между "Ростелекомом" и MGTS Finance S.A. Как говорится в сообщении компании, предметом договоров является приобретение доли в уставном капитале ОАО "Связьинвест" в размере 25% + 1 обыкновенная акция "Связьинвеста" общей стоимостью 26 млрд руб.

Согласно оценке компании Ernst & Young, стоимость блокпакета "Связьинвеста" составляет 26 млрд руб., стоимость 23,3% акций МГТС составляет 9,7 млрд руб.

В начале мая 2010г. правительство РФ одобрило обмен 23,3% уставного капитала (22 млн 352 тыс. 150 обыкновенных именных акций) ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС, входит в группу компаний "Комстар-ОТС") на 50% уставного капитала (6 млн 482 тыс. 736 обыкновенных именных акций) ЗАО "Скай Линк" с доплатой по цене не ниже рыночной, определенной на основании отчета независимого оценщика. Таким образом, было получено последнее распоряжение, необходимое для завершения сделки по обмену телекоммуникационными активами между АФК "Система" и холдингом "Связьинвест".

ВЫВОД:
МГТС обычка оценена Ernst & Young в 434 рубля. Текущая цена обычки 340 рублей, префов тоже 340 рублей.
На халяву можно заработать 27%. Поскольку "Система" должна будет сделать оферту по выкупу акций, так как ее доля в МГТС превысит 75%, достигнув 90,2%.

Думайте сами... easy money...

В префах ликвидности больше. Лучше брать префы. Они также как и обычка под выкуп попадают.

МГТС_преф --> 320 рублей
выкуп Системы по 434 рубля
Доход +35%.

«Ростелеком» готовится к покупке у «Комстар-ОТС» 25% плюс 1 акции материнского «Связьинвеста». Он обратился к банкам с предложением занять 26 млрд руб. и в Федеральную антимонопольную службу (ФАС) — за разрешением на сделку.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/...

мгтс - прибыль за 2009 год составила 7,9 млрд. рублей.
по уставу 10% от прибыли должны пойти на дивы по префам
это 49 рублей на акцию или доходность 13%

прибыль мгтс за 2009 год 7,9 млрд. рублей
А капитализация всего 30 млрд. руб. при цене 320 руб. за акцию.
МГТС торгуется за 3,9 годовых прибылей. Это почти даром.
Такой бумаги на российском рынке больше нет.
При этом у компании вообще нет долга. Наоборот денежная позиция на балансе.

Она вдвое дешевле Уралсвязей, СЗ-телекомов и проч...

скоро... очень скоро
МГТС преф будет стоить 500 рублей
МГТС обычка --> 500 рублей
по текущим можно взять по 320. прибыль более 50%.

все, что ниже 400 рублей по префам и обычке можно смело выкашивать

в стакан пришли биды

жирный офер в префе сейчас снесут

"Комстар" и "Ростелеком" подписали договоры о продаже доли в "Связьинвесте"

Quote.rbc.ru 21.05.2010
ОАО "Комстар - Объединенные ТелеСистемы" (ОАО "Комстар-ОТС"), контролируемая им компания MGTS Finance S.A. и ОАО "Ростелеком" официально объявили о заключении договоров о продаже "Ростелекому" обыкновенных акций ОАО "Связьинвест", составляющих 25% уставного капитала плюс одна акция холдинга, за 26 млрд руб. Об этом сообщили в пресс-службе "Комстара".
Средства, полученные от продажи, будут направлены на погашение существующей задолженности "Комстара" перед Сбербанком в размере 26 млрд руб.
Условиями исполнения договоров являются, среди прочих, получение необходимых одобрений со стороны уполномоченных органов управления всех сторон сделки, получение необходимых согласий уполномоченных государственных органов, включая Федеральную антимонопольную службу (ФАС) РФ. Также условием договора является заключение договора обмена между АФК "Система" и "Связьинвестом", в результате исполнения которого "Связьинвест" станет владельцем 100% уставного капитала ЗАО "Скай Линк", а АФК приобретет 23,33% уставного капитала ОАО "Московская городская телефонная сеть" (МГТС).
Договоры соответствуют меморандуму о намерениях, подписанному 23 ноября 2009г. между "Комстаром", АФК "Система" и "Связьинвестом".
В настоящий момент компаниям группы "Комстар-ОТС" принадлежит 25% плюс одна акция в уставном капитале "Связьинвеста" (17,31% принадлежит "Комстару", 7,69% - MGTS Finance) и 69,93% уставного капитала МГТС.
"Связьинвест" владеет 23,33% уставного капитала МГТС и 38% уставного капитала ОАО "Ростелеком" (50,67% от общего числа голосующих акций).
Напомним, обмен активами между АФК "Система" и государством (в лице "Связьинвеста") происходит в рамках реформирования холдинга "Связьинвест". Совет директоров "Связьинвеста" 20 октября 2009г. утвердил план реорганизации группы в форме присоединения межрегиональных компаний связи (МРК) к ОАО "Ростелеком".

как думаете, второй таттелеком тут выйдет или нет?

скорее всего млн. на шесть до 450 могут скинуть, а дальше вакуум
задернуть можно если у кого сумма такая есть...