Полюс (PLZL)

Компания отчиталась за 2023 г. - долг вырос кратно

Крупнейший производитель золота в России Полюс отчитался за 2023 г. Выручка выросла с 294 млрд руб. до 469,6 млрд (https://investfinik.ru/shares/PLZL.html). Также заметно увеличилась прибыль: со 111,1 млрд до 151,3 млрд.

Рост прибыли мог быть и больше, если бы не разовые убытки от хеджирования через валютные свопы и форварды.

Однако самое важное из отчета - это кратное увеличение долговой нагрузки. Полюс обратно выкупил свои акции у акционеров и сделал это за счет кредитных средтсв. Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.

Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много. Пока дать оценку этим действиям дать сложно, но в ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

https://t.me/finik_invest/457

В прошлом году 28млрд ушло на оплату долгов, в этом году может и поболее. Это ж надо, с сотен миллиардов капитала уйти в отрицательную зону, на фоне роста ставки.

В нужных ли руках находится крупнейшая , золотодобывающая компания?

RAZB0RKA отчёта ПОЛЮС по МСФО/РСБУ 2п'23. История 22-го повторяется

t.me/razb0rka/2366



#ПОЛЮС

СЕО "Полюса": рост capex в ближайшие годы стимулирует интерес "Полюса" к рынку долгового капитала

https://www.interfax.ru/interview/948580

В начале марта пробит почти четырехлетний ниспадающий тренд от начала августа 2020 года. Если построить канал от сентября 2022 года, то цель роста в районе 14000.

золото бьет исторические рекорды каждый день, на этом хайпе может взлететь и вместе с ним и котиры полюса могут рвануть до исторических максимумов за 15 000. Это все равно как если бы нефть сейчас обновила рекорд и понялась выше 150 долл. за баррель. Как бы росли тогда котиры нефтяников. Вот Полюс в этом положении сейчас и вполне может и даже должен ускориться. К тому же это защитный актив и если что в мире случится, то цена золота только увеличится, ну и котиры Полюса соответственно, что в наше неспокойное время очень неплохо. Отчет тоже отличный, рост по большинству показателей в полтора - два раза. Валовая прибыль треть триллиона руб. Чистая прибыль 151 ярд. руб. или 1301 р. на акцию против 822 р. в прошлом году (+60%). Да денег подзаняли на расширение дела на 700 ярдов, но что это при таких доходах, таком росте выручки и при таких ценах на золото. Долг вырос кратно, так и прибыли увеличатся кратно. Валовая и оперативная прибыль уже удвоились за год. Еще удвоятся и вот вам почти 700 ярдов долги отдавать.

золото бьет исторические рекорды , а купить по сути нечего...одна муть ,а не компании...

Всем привет!
Какая компаха была чёткая,
январь 2022 закрыл позу, помню, +17%, Полимет +11%,
потом началось...

золото в небо, поставило рекорд, добравшись в моменте до 2202 долл. При таких ценах полюс в шоколаде.

Уметь надо так обделаться - Долг подскочил с 247,7 млрд до 776 млрд. Кроме того, капитал компании стал отрицательным - 56,1 млрд.Получается, что общий долг сейчас больше, чем выручка предприятия в 1,6 раза, что достаточно много.Ближайшее время долговая нагрузка будет оказывать давление на акционерный капитал.

кто обделался? компания выкупила 30% своих акций по 14 200 р. за акцию. Какой на деле отрицательный капитал, если 30% ими скуплено с рынка. Расчет простой продать эту долю гораздо дороже. Если котиры поднимутся к 20 тыс., то вернут они эти деньги с лихвой. Выкуп по такой цене 14,2т.р., кстати, говорит о том, какая будет скоро цена акции.

Да нет.. это для другого было))

Абсолютно точно!
Программа приобретения акций выглядит как покупка доли одного крупного акционера у другого с премией к рынку.
В данном случае рыночная цена — 10 800 рублей, а цена выкупа — 14 200 !!! рублей. При этом непонятно, откуда компания возьмёт почти 600 млрд рублей.
На конец 2022 года у “Полюса” на балансе чуть меньше 100 млрд рублей в денежных средствах, а на выкуп потребуется почти в 6 раз больше» -за счет привлечения долга.
Многие аналитики предупредили о росте долга компании и снижении вероятности выплат дивидендов.
Таким образом, для финансирования программы потребуется привлечь еще около 397 млрд рублей, или 4,4 млрд долларов, что значительно увеличит долговую нагрузку компании. Чистый долг вырастет в 4,7 раза, до 8 млрд долларов, при этом соотношение чистый долг/EBITDA вырастет до 2,54.

формально для поглощений в будущем или погашения. В любом случае компания ждет гигантского роста, поэтому идет на увеличение долга ради собственных акций. Сухой лог может быть удесятерит добычу или еще что. 67 млн унций там разведано. Это 20 годовых добыч.

да, есть такое, при золоте на исторических хаях иметь цену акции в 60% от своих хаев немного странно.

унция в рублях 200.000р. опять-таки рекорд, раньше до 100 тыс. р. еле дотягивала и котиры были у 15 тыс.р.

Золото пошло на перехай. Чего мы ждём