ФРС палит из-за всех орудий. Операция Twist заканчивается в конце этого года и комитет по открытым рынкам принял решение заменить twist дополнительным выкупом ЦБ с рынка. Увеличение программы QE3 составит 85 млрд. долларов, что на 45 млрд. долларов больше чем первоначальные объемы QE3. ФРС заявил, что начнет «с начала» покупать долгосрочные казначейские облигации США . Отличие данных программ только в одном, при операции Twist баланс ФРС был стабилен, т.к. продавались краткосрочные обязательства и покупались долгосрочные, а при сегодняшней стратегии бумаги будут покупаться за деньги. Помимо этого, ФРС изменила коммуникационную стратегию, назвав уровни безработицы и инфляции, которые могут заставить ее начать повышать краткосрочные процентные ставки. Таргет по инфляции 2.5%, а по безработице 6,5%. Резюмируя ,мы бы хотели отметить, что ко всему прочему дефицит бюджета США растет доселе невиданными темпами. За первые 2 месяца 2013 финансового года совокупный дефицит составил 292.1 млрд. Больше было только в 2009 на уровне 296.6 млрд.
Мы полагаем, что после 9-ти дней роста, индексу ММВБ было бы неплохо снизиться , в район 1450 пунктов. Безусловно, сегодня этого ожидать не стоит, но нужно постепенно продавать бумаги, купленные ранее. Открытие торгов негативное, в пределах 0,5%. Ключевые уровни для индекса ММВБ 1480, 1450 пунктов.
Статистический и информационный фон на сегодня будет скудным. Ожидается малый поток статданных. В 17:30 внимание инвесторов будет приковано к выходящей в США информации по количеству первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю. В это же время появится индекс цен производителей за ноябрь, а также информация по розничным продажам за минувший месяц.
Утренние торги в Азии проходят разнонаправленно. Японский Nikkei 225 растет на 1,76%, индекс SSE Composite теряет 0,57% , гонконгский Hang Seng прибавляет 0,02%, южнокорейский KOSPI растет 0,97%, а австралийский ASX200 0,02%.
Товарные рынки теряют в пределах 0,50%. Нефтяные котировки торгуются так же негативно, теряя 0,3%. Фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории, теряя 0,02%. Индекс доллара США теряет 0,10%.
Выходные еще больше запутали и без того сложную картину происходящего, как с технической точки зрения, так и с фундаментальной. Китайское статистическое бюро опубликовало данные по экономике страны за ноябрь. Промышленное производство в Китае выросло на 10,1% в годовом исчислении. Это стало лучшим результатом работы промышленности с марта текущего года. Данные превзошли рыночные ожидания. Розничные продажи увеличились на 14,9% за отчетный период. Это также стало лучшим результатом за восемь месяцев. Положительное сальдо торгового баланса снизилось с $32 млрд. месяцем ранее до $19,6 млрд, аналитики в среднем ожидали профицит на уровне $25,7 млрд. С другой стороны, Президент США Барак Обама не намерен идти на компромисс с республиканцами в вопросе повышения налогов для наиболее состоятельной части населения. Об этом он заявил в субботу в традиционном радио - и видеообращении к стране.
По нашим оценкам, торги на российском рынке стартуют с осторожных покупок. Индекс ММВБ откроется в плюсе на 0,2% - 0,4%. Дальнейшее движение индексов будет проходить в новом диапазоне – 1420 – 1445 пунктов. Для прорыва уровня 1450 пунктов нужно, чтобы аппетит к риску повысился, чего мы не наблюдаем с утра.
Статистический и информационный фон на сегодня максимально полон. В 11:00 выходят данные по торговому балансу Германии за октябрь. Аналитики прогнозируют, что положительное сальдо торгового баланса сократится с 17,0 млрд. евро до 16,1 млрд. евро. В 13:30 в еврозоне появится индекс доверия инвесторов Sentix за декабрь. Ожидается, что индекс подрастёт с -18,8 пункта до -17,0 пункта.
Утренние торги в Азии проходят умеренно позитивно. Японский Nikkei 225 прибавляет 0,02%, индекс SSE Composite подрастает на 0,64% , гонконгский Hang Seng повышается на 0,42%, южнокорейский KOSPI растет на 0,04% , а австралийский ASX200 0,13% соответственно. Товарные рынки растут в пределах 0,3%. Фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально. Индекс доллара США теряет 0,02%.
Предстоящий торговый день будет насыщен на события. До конца года, инвесторам осталось получить несколько важных статистических отчетов, один из которых выйдет сегодня – это данные по уровню безработицы за ноябрь. В целом на рынке ожидают, что безработица в минувшем месяце сохранилась на отметке 7,9%. Касаемо статистических данных по промышленному производству, заказам и индексам деловой активности, говорить о каких либо сменах тенденций можно лишь про Китай. Данные по инфляции остаются стабильными и не несут интриг. Мировые центральные банки продолжают свою политику и вчерашнее выступление М.Драги «говорит» о том, что монетарные стимулы будут действовать очень долго. На следующей неделе предстоит заседание ФРС, где главной интригой видится нам умозаключения на тему фискального обрыва. Текущая ситуация поддается так, что фискальный обрыв не должен быть, однако решение по нему дается очень сложно. В принципе ситуация напоминает дебаты на счет увеличения планки государственного долга со всеми вытекающими отсюда последствиями для рынков.
Исходя из вышеуказанного, По нашим оценкам индекс ММВБ с утра откроется нейтрально , в пределах 0,3%. Азия торгуется умеренно позитивно. Товарные рынки отскакивают после вчерашнего падения. Нефть стабилизировалась. Диапазон на сегодня следующий – это 1430– 1440 пунктов. Как мы и отмечали ранее, индекс ММВБ импульсно преодолел уровень 1420 и вышел в новый торговый диапазон. Дальнейшие перспективы открываются до уровня 1460, оттуда возможна коррекция к 1420 пунктам. Говорить о ралли, рано, но работать от шорта не представляется нам целесообразным. До конца года при благоприятных событиях, индекс ММВБ имеет потенциал роста до отметки 1480 пунктов.
В 13:30 советуем обратить внимание на публикацию информации по динамике промышленного производства в Великобритании за октябрь. В среднем на рынке ожидают, что производство выросло на 0,8% м/м после снижения на 1,7% м/м месяцем раннее. В 15:00 выйдут данные по промышленному производству в Германии за октябрь. В 17:30 выйдет информация о динамике средней почасовой заработной платы в США за ноябрь. В среднем на Уолл-стрит прогнозируют рост данного показателя на 0,1% после нулевого изменения месяцем ранее. В это же время будет опубликован ещё один важный показатель по рынку труда - занятость в несельскохозяйственном секторе за ноябрь. Как прогнозируется, занятость выросла на 105 тыс после увеличения на 171 тыс месяцем ранее. В 18:55 появится предварительное значение индекса потребительского доверия университета Мичигана за декабрь.
лавное новость утра, списавшая один из драйверов напряженности и спекулятивного фона, ушла. Кредиторы Греции договорились в ночь на вторник о сокращении госдолга Греции до 124% ВВП к 2020 году. Правда, нужно отметить, что как Греция будет это делать, ни один источник не сообщил. Это решение дает возможность разблокировать транш кредита Греции, без которого она рискует допустить технический дефолт. Также отметим, что Греция может провести обратный выкуп государственной задолженности для сокращения уровня суверенного года, говорится в заявлении Еврогруппы.
По нашим оценкам, в первой половине дня, индекс ММВБ будет тестировать отметку 1410 пунктов с утра. Дальнейшее движение будет основано на реакции европейских индексов. Мы полагаем, что «греческая проблема» уже в цене. Открывать длинные позиции на данной новости не стоит. Ключевой диапазон остается прежним 1400 – 1420 пунктов.
Статистический и информационный фон на сегодня будет умеренным. В 13:30 выйдут пересмотренные данные по ВВП Великобритании за третий квартал. Напомним, что предварительные данные показали рост на 1,0% к/к. В 17:30 в США будет опубликована информация по динамике заказов на товары длительного пользования за октябрь. В целом аналитики ожидают, что заказы сократились на 0,3% после роста на 9,8% месяцем ранее. В это же время появится индекс деловой активности ФРБ Чикаго за октябрь. В 19:00 в США выйдет ещё несколько интересных показателей, а именно индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг ФРБ Ричмонда за ноябрь, а также индекс потребительского доверия за текущий месяц.
Утренние торги в Азии проходят в целом позитивно. Исключение Китай. Японский Nikkei 225 растет на 0,45%, индекс SSE Composite снижается на 1,2%, гонконгский Hang Seng растет на 0,27%, южнокорейский KOSPI 1,03%, а австралийский ASX200 на 0,71%.
Товарные рынки корректируются вверх, в пределах 0,40%. Нефтяные котировки, после вчерашнего снижения торгуются с небольшим повышением, в пределах 0,4%. Фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории, прибавляя 0,20%. Индекс доллара США растет 0,01%.
Сегодняшнее восходящее движение российского рынка, с утра будет омрачено вышедшей новости по Греции. Министры финансов еврозоны не достигли соглашения в отношении того, каким образом будут решаться долговые проблемы Греции, и они вновь соберутся в следующий понедельник. Об этом в среду утром сообщила Еврогруппа по результатам своего заседания, которое продолжалось 11 часов. Перерыв в переговорах означает, что Греции придется подождать давно откладываемого транша помощи, объем которого составляет не менее 31,5 млрд. евро. Хотя, до этой новости предпосылки для роста были неплохие. Бен Бернанке вновь не сказал ничего нового. Его тезисы были похожи на августовские тезисы, произнесенные на заседании ФРС, однако теперь он добавил новый пункт - Fiscal Cliff. Совместные действия по решению фискальных задач без риска для роста помогут экономике. Экономика готова к дальнейшему росту, если неопределенность будет снята. ФРС повысит процентные ставки, когда восстановление экономики будет более сильным. Хотя тут выползает противоречие, т.к. ФРС не раз говорила о том, что ставки будут низкими до 2016 года. Ну и главное, что вся надежда ФРС США, сводится на запуск сектора строительства и недвижимости.
Мы полагаем, что сегодня в первой половине торговой сессии индекс ММВБ будет тестировать снизу важнейший диапазон 1385 – 1400 пунктов. Дневное движение вряд ли будет растущим, т.к. завтра в США выходной и многие «игроки» рынка, просто не пойдут в рынок или зафиксируют позиции. С точки зрения информационного и новостного фона сегодня ожидается затишье.
Утренние торги в Азии проходят разнонаправленно. Сводный рынок азиатского региона теряет 0,17%. Японский Nikkei 225 растет на 0,61%, за счет хорошей статистике по экспорту/импорту. Индекс SSE Composite теряет 0,66% , гонконгский Hang Seng прибавляет 0,33%, южнокорейский KOSPI теряет 0,35%, а австралийский ASX200 0,37%.
Товарные рынки снижаются в пределах 0,40%. Нефтяные котировки торгуются на отрицательной территории, теряя 0,35%. Фьючерсы на американские индексы теряют 0,41%. Индекс доллара США растет на 0,36%.
Сегодняшние торги будут проходить под знаком позитива, по крайней мере, до итогов встречи Еврогруппы, где будет решаться вопрос о выделении очередного транша Греции. Мы уже писали, что интриг по этой стране до конца года мы не видим. Финансовые ковенанты, возложенные на страну Тройкой кредиторов выполняются, да и с привлечением средств на долговом рынке , как показал последний аукцион у страны не имеется. Как мы видим, иностранные рынки вместе с товарными ищут любые возможности для роста. Вчера такой повод дала статистика по рынку жилья США. Сегодня триггером для роста может стать выступление Бена Бернанке, которое состоится после окончания основной сессии. Так же отметим, что в предвкушении дня благодарения активности на американских площадках активность оставляет желать лучшего.
Утренние торги в Азии проходят в целом позитивно. Исключение Китай , который торгуется нейтрально. Сводный индекс региона растет на 0.42%. Бразилия закрыла день +1,8%, на фоне повышения цен на нефть и роста в Америке. Фьючерсы на американские индексы прибавляют 0,13%. На товарном рынке разнонаправленная динамика. Так, секция драгоценных металлов растет на символические 0,12%, промышленные металлы прибавляют 0,2%, а нефтяные котировки торгуются вблизи нулевых отметок . Индекс доллара прибавляет теряет 0,19%.
По нашим оценкам индекс ММВБ всю оставшуюся неделю будет бороться за диапазон 1390 – 1420 пунктов. Мы полагаем, что сегодня открытие торгов пройдет с незначительным ростом котировок, в пределах 0,3%. Дальнейшее движение целиком будет зависеть от настроения в Европе. Диапазон на сегодня следующий – это 1400 – 1410 пунктов.
Во вторник ожидается выход нескольких интересных статистических показателей. Утром, состоялось заседание центрального банка Японии, по итогам которого было принято оставить ключевую ставку неизменной и продолжить идти тем же курсом. В 17:30 выйдут данные США по числу начатых строительств домов за октябрь. Аналитики ожидают, что данный показатель сократился с 0,872 млн до 0,850 млн. После закрытия торговой сессии в США ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке в Экономическом клубе в Нью-Йорке.
Предстоящая торговая неделя будет богата на события. Главным событием понедельника станет публикация данных по объемы продаж на вторичном рынке жилья США. Из второстепенных данных мы выделяем данные по промышленным заказам Италии. Во вторник выйдет публикация протокола банка Японии, встреча Еврогруппы, речь Бена Бернанке и статистика по разрешениям на строительство в США. В четверг Америка отмечает день благодарения, и все внимание игроков будет направленно на Китай, где выйдут предварительные данные по деловой активности. Так же отметим, что на предстоящей неделе никто не вспомнит про «фискальный обрыв», которым всех напугали сразу после выборов в США, так как конгресс США ушёл на каникулы до следующей недели.
Мы полагаем, что сегодня в первой половине торговой сессии индекс ММВБ будет тестировать сверху важнейший диапазон 1390 – 1400 пунктов. Причины для роста несколько: это и стабильность нефти, уверенное закрытие пятничных торгов, а также умеренный утренний позитив.
Утренние торги в Азии проходят разнонаправленно. Японский Nikkei 225 растет на 1,47%, индекс SSE Composite теряет 0,72% , гонконгский Hang Seng прибавляет 0,4%, южнокорейский KOSPI растет на 0,95%, а австралийский ASX200 0,57%.
Товарные рынки растут в пределах 0,50%. Нефтяные котировки торгуются на положительной территории, прибавляя 0,6%. Фьючерсы на американские индексы растут на 0,15%. Индекс доллара США теряет 0,15%.
Главное событие дня, которого вчера ждали многие, состоялось. За час до окончания вечерней сессии на российской бирже вышли так называемые «минутки ФРС», или публикация протоколов FOMC. Интриг не ожидалось, однако, один из членов заседания высказал мнение, что продолжение программы операция «Twist» и новые покупки ипотечных облигаций будут уместными. Согласно опубликованным документам, политика ФРС будет оставаться неизменна, кто бы сомневался. FOMC готовы к новым действиям в 2013 году, в случае дестабилизации на рынке и замедление экономики, через дальнейшее расширение стимулирования финансовой системы. Ситуация в реальной экономике по их мнению остается стабильной, а экономика растет умеренно. К сожалению, основная негативная реакция рынка на минутки была в последний часть торгов американской сессии и исходя из данного фактора , мы ожидаем, что торги на российской бирже пройдут в узком уйдет тестировать уровень 1365 пунктов. Дальнейшую реакцию рынка предсказать сложно, так как мы торгуемся уже 3-ий день против внешнего фона. В текущей ситуации работать от лонга, можно только спекулятивно. Фактором поддержки сегодня будет выступать нефтяные котировки, которые вчера вновь росли на фоне спекуляций по вопросу напряжения на Востоке.
Утренние торги в Азии проходят в целом негативно. Исключение Япония , которая прибавляет 1,4%. Сводный индекс региона теряет 0.42%. Бразилия закрыла день -2,1%. Фьючерсы на американские торгуются нейтрально. На товарном рынке разнонаправленная динамика. Так, секция драгоценных металлов теряет символические 0,04%, промышленные металлы прибавляют 0,2%, а нефтяные котировки торгуются вблизи нулевых отметок. Индекс доллара прибавляет символические 0,01%.
В четверг ожидается выход нескольких интересных статистических показателей. В 11:00 стоит обратить внимание на предварительные данные по ВВП Германии за третий квартал. В 14:00 выйдут предварительные данные по ВВП еврозоны за третий квартал. В среднем аналитики прогнозируют, что темпы сокращения экономики остались на прежнем уровне 0,2% к/к. В это же время появится блок данных по инфляции в еврозоне за октябрь. В 17:30 будут опубликованы данные из США по индексу потребительских цен за октябрь и количеству первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю. В 19:00 , появится индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за октябрь.
Оставить комментарий
