В очередной раз мы становимся свидетелями манипулированием рынком посредством публикаций в СМИ на важные для рынка темы. Скачек индекса S&P500 вверх произошел в целом на незначительных новостях. На новостях о том, что между США и Китаем все хорошо. Причем источники этого "все хорошо" не раскрываются. Очень похоже на фейк ньюс. Но что интересно, так это то, что все же реакция рынка произошла. Воспринимать ли ее всерьез?
Теперь можно говорить о некотором risk-off на рынке. Отсюда рост бондов США, GOLD, а так же снижение таких инструментов как USDCHF, USDJPY, S&P500, DAX, RTS и индекса доллара. Но это следствие, а причиной выступило заявление Трампа о том, что в вопросе торговой сделки США - Китай лучше подождать до выборов в США в 2020 году.
При этом Трамп всячески намекает, что Китайцы вроде и не прочь, заключить соглашение, но их предложение не устраивает США, и последние могут подождать. Отметим в этом вопросе два момента.
Смелость Трампа немного его подвела. Если утверждение билля о правах протестующих в Гонконге не привело к падению фондового рынка, то вчера этот же рынок получил сразу три удара. Первый и второй от самого Трампа, в виде возможных дополнительных пошлин на Китай и восстановления сборов на сталь и алюминий с Аргентины и Бразилии. Ну, а третий, со стороны Китая в виде санкции в отношении ряда американских неправительственных организаций.
Все это было "полито" плохим индексом деловой активности в производственном секторе. В итоге S&P500 - 1.3%
Но давайте разбираться, насколько все это серьезно?
Минувшая черная пятница теперь нам запомнится распродажами не только в США, но и на мировом рынке нефти. На 5% упали цены на нефть марки WTI потому, что Саудиты решили подложить свинью в виде гневного заявления о том, что они не будут больше тянуть договоренности ОПЕК и ОПЕК+ самостоятельно.
Не менее серьезную свинью на минувшей неделе подложил Китайцам Трамп, подписал биль о митингующих в Гонконге. Надо сказать, это был смелый шаг. И вот почему.
Майкл Блумберг включился в предвыборную гонку, S&P500 стремится ввысь, а доллар США показал свою силу. Последнее кажется, достаточно сомнительным явлением.
Падение на паре EURUSD произошло не на Лагард, потому, что в ее речи не было ничего инновационного. Она просто отметила, что надо менять политику. Это, как бы, мы и без нее знали. И отмечали это в брифингах. Как именно будет менять политика не известно. Теперь ждем от нее первой пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ.
А вот доллар США показал свою силу, что и стало причиной снижения EURUSD и волатильности на других инструментах. Однако есть сомнения в том, что это все надолго.
В целом на рынке каждый день мы видим одно и то же.
В Англии проходит предвыборная кампания и каждый день, разные партии предлагают разные решения для своего электората. Однако в целом 12 декабря Англичане де-факто опять будут голосовать за, либо против Brexit. Это уже понятно и до приближения этой даты, делать выводы рано.
Импичмент Трампу проходит в открытых слушаниях, и там тоже нет шокирующих моментов. Ожидаемо демократы против Трампа, республиканцы за него.
Торговые переговоры Сша - Китай, то идут по сценарию, то не идет. До обеда, сделку подписать хотят все, после уже никто. На другой день наоборот. Чего-то конкретного нет. Одни только слова. Рынок от этого уже устал. Ему нужны факты.
Но есть что-то, с чего могут начаться серьезные изменения в валютном рынке.
Продолжаются публичные слушания по импичменту Трампа. Самому Трампу до этого особо нет дела. Во всяком случае тревоги не заметно. Однако Трамп попросил Верховный суд защищать свои налоговые декларации от прокуроров. При том, что его уже называют "взяточником".
Примечательно то, что рынок на этом вновь обновляет исторический максимум. Фьючерс на S&P500 уже на азии устремился в космос. Основной вопрос. Что это? Реальный взлет или "развод"?
Речь Пауэлла перед объединенным экономическим комитетом конгресса прошла более чем нейтрально. В целом я отмечал ранее, что Пауэлл пойдет либо на поддержку рынка и ослабление доллара США, либо ничего не изменит. По факту он ничего и не изменил. Отметил, что выбранный курс соответствует тем прогнозам, что имеются, а понижать процентную ставку они не станут, как минимум пока сильно не ухудшится экономика. В то же время Пауэлл обратил внимание на один не приятный факт.
ФРС увеличил свой баланс на 250 млрд.$ за последних два месяца. Это много? Давайте сравним. Самый быстрый темп прироста баланса составил 1 150 млрд.$ за два месяца. Это была программа QE1 проводимая в 2008 году. А вот при реализации программы QE3 2013-2014 года, баланс прирастал со скоростью 150-200 млрд.$ за два месяца. Так что нынешний рост назвать слабым нельзя, но и историческим тоже. Но за счет чего это происходит и что можно из этого извлечь? Разбираемся.
Основной индекс США S&P500 в прошлую пятницу вновь обновил исторические максимумы, что конечно же было отмеченном Трампом. В своем твите, Трамп предложил нам наслаждаться ростом, однако этот рост уже много кого озадачил. И даже фонд Уоренна Баффета похоже выходит в кэш. Попробуем разобраться, сколько это может продолжаться.
Оставить комментарий
