Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Пятничный блок статистики оказался неожиданным для евро/доллара. Отчёты по состоянию рынка занятости в США за февраль вышли смешанными, и тем самым привели участников торгов в замешательство.

Уровень безработицы в прошлом месяце сократился до 3,8% с 4,0% ранее, хотя ожидалось более скромное улучшение. Параметры заработной платы оказались фантастически приятными - темпы роста показателя вышли лучшими с 2009 года. Однако отчёт по NFP рынок напугал. В экономике появилось только 20 тыс. рабочих мест после "взлёта" индикатора в январе на 311 тыс. (пересмотрен на улучшение). Это и позволило основной валютной паре чуть подняться после падения четверга.

С одной стороны, сложно было бы ожидать, что рынок труда будет создавать новые рабочие места вне сельскохозяйственного сектора такими бурными темпами, как в декабре и январе. Временами рынку нужна пауза на стабилизацию. С другой, сектор занятости по-прежнему выглядит прочным и уверенным, и февральские данные тут ничего не меняют.

Здесь важнее, на мой взгляд, параметры средней почасовой заработной платы. Работодатели продолжают усиливать конкуренцию за рабочую силу, индексируя оплату труда. Это позитивный момент как для сектора занятости, так и для потребителя, и для экономики в целом.

Новую неделю основная валютная пара начинает осторожно, но доллар, похоже, остаётся в рыночных фаворитах, несмотря на пятничное снижение.

За последние несколько торговых сессий пара EURUSD смогла не только продолжить развитие нисходящей тенденции, но и обновить значимый минимум. На 4-часовом таймфрейме пары мы можем наблюдать, как после стремительного снижения и теста линии поддержки котировки начали коррекционный рост. Впрочем, откат был ожидаем благодаря конвергенции на MACD. Дальнейшей целью снижения будет уровень 1,1130.

На 1-часовом графике также можно было наблюдать формирование конвергенции по индикатору Stochastic, что можно считать подтверждающим фактором в пользу развития уже очевидного коррекционного роста. Коррекция достигла уровня 23,6% по шкале Фибоначчи и может продолжиться до уровней 38,2% (1,1269), 50,0% (1,1298) и 61,8% (1,1327).

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Британский фунт стерлингов в понедельник с утра торгуется очень сдержанно в паре с долларом США. По-прежнему все рыночное внимание сосредоточено на вопросах, связанных с Brexit. До выхода Великобритании из состава Евросоюза остается месяц.

Главный переговорщик со стороны Евросоюза Мишель Барнье (Michel Barnier) считает, что сроки проведения Brexit переносить не имеет смысла. Сейчас, по его мнению, необходимо решение, и обе стороны должны взять на себя ответственность. В том числе, ответственность необходима Великобритании - англичане, по его словам, должны осознать последствия тех решений, которые были приняты демократическим путем, то есть в ходе народного референдума.

ЕС, как и ожидалось, "без восторга" отнесся к тому, что снова придется садиться на стол переговоров с Лондоном. Это нужно, чтобы избежать "жесткого" варианта Brexit, поэтому представляется неизбежным. Но настрой европейцев по этому поводу не слишком оптимистичный.

Помимо прочего, есть информация о том, что Великобритании и ЕС потребуется дополнительное время, чтобы завершить переговоры по Brexit. Это не значит, что 29 марта выход из ЕС не состоится, но вполне вероятно, в ближайшие недели нас ждет большой поток информации по Brexit.

Валютная пара GBPUSD, протестировав линию поддержки текущего канала, развивает импульс роста в составе очередной волны. В краткосрочной перспективе возможно снижение к линии поддержки и уровню 1,3013, на что указывает динамика линий индикатора MACD. После теста поддержки можно ожидать возобновление роста к целевому уровню - 1,3216. Стоит понимать, что это текущий основной максимум, достижение которого может в дальнейшем привести к откату.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Евро/доллар на прошлой неделе заметно дешевел, да так, что 15 февраля обновил минимумы с ноября 2018 года. Локальное "дно" теперь находится на уровне 1,1233. К концу недели основная валютная пара стабилизировалась, но евро выглядит не очень устойчивым даже на фоне публикации слабой американской статистики.

Основной негатив для евро пришел со стороны комментариев представителя Европейского центрального банка Бенуа Кере (Benoît Cœuré), который заявил, что замедление темпов роста европейской экономики оказалось еще более впечатляющим и масштабным, чем ожидалось. Инфляция в еврозоне, по его оценкам, останется пока слабой, и в таких условиях нельзя исключать новой программы поддержки экономики по принципу TLTRO.

Это не самый хороший сигнал для еврозоны и самого евро. Во-первых, раз об этом говорит Кере, значит, это обсуждается на уровне ЕЦБ. Во-вторых, регулятор только что завершил программу QE, сообщив, что экономика региона более в поддержке не нуждается. Рассмотрение вариантов поддержки экономической системы с применением операций целевого долгосрочного кредитования (чем и является по сути TLTRO) указывает, что мы видим в статистике только первые признаки "торможения" экономики и замедления активности бизнеса. Ситуация в реальности может оказаться куда сложнее.

На таком фоне и слабые розничные продажи в США за декабрь (-1,2% м/м - существенно хуже ожиданий), и негатив со стороны показателей по промпроизводству в январе (-0,6% м/м при нейтральном прогнозе) остались "вне поля зрения" инвесторов. Для доллара это плохо, но для евро картина сейчас еще хуже.

Если мы будем оценивать динамику пары EURUSD на 4-часовом графике, то с точки зрения технического анализа мы можем столкнуться с тем, что рынок "ломает" нисходящую тенденцию, и уходит в коррекцию. Почему сейчас можно говорить о росте? Первое, что можно наблюдать на 4-часовом таймфрейме - это конвергенция на MACD. Второе – это пробой линии сопротивления нисходящей тенденции последних двух недель. Если попытаться определить потенциальные цели коррекционного тренда, то стоит ориентироваться на ключевые уровни шкалы Фибоначчи: 38,2% (1,1341) и 50,0% (1,1374). Роль основного уровня поддержки выполняет минимум на 1,1234.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Баррель Brent утром в понедельник, 11 февраля, торгуется неподалеку от 61,50 USD и падает в цене, хотя ещё в пятницу быки были в большинстве.

Численность буровых установок в США за неделю к 8 февраля выросло на 4 единицы до уровня 1049 штук. В Канаде этот же показатель сократился на 3 единицы и составил 240 штук.

После выхода этих индикаторов от Baker Hughes в минувшую пятницу цены на нефть продолжили осторожно расти, хотя должны были бы снижаться - ведь показатель вполне медвежий.

Всё довольно просто: у рынка есть спекулятивный фактор, который толкал сырьевые цены вверх. Это планы Конгресса США рассмотреть законопроект, который даст Штатам право обвинять страны-члены ОПЕК в манипулировании сырьевыми котировками. Такие идеи уже были, и Конгресс их рассматривал в том или ином приближении. Однако в данном случае шансов на продвижение законопроекта становится больше - все знают, что президент США Дональд Трамп (Donald Trump) довольно враждебно настроен в отношении картеля.

Что в реальности может сделать Конгресс США? Если очень захотеть, можно лишить страны ОПЕК рыночного суверенного иммунитета и сделать их тем самым уязвимыми к угрозам обвинений в различного рода сговорах. И вот это как раз и толкает цены на нефть вверх.

Если рассматривать динамику цен на нефть марки Brent на 4-часовом графике, то увидим, что среднесрочная тенденция сохраняет восходящую направленность, а краткосрочная пытается развить снижение. Краткосрочная динамика согласуется с дивергенцией на MACD, которая может означать начало медвежьей фазы. Ближайшей целью для снижения будет линия поддержки среднесрочного тренда - отметка 60,20. Пробой этого уровня будет подтверждением развития нисходящей тенденции, а следующей целью снижения станет уровень 38,2% по Фибоначчи (58,55). Также не стоит исключать возможность преодоления локального уровня сопротивления на 62,55, и повышения котировок к среднесрочному сопротивлению - 64,20.

1-часовой график демонстрирует стабильный нисходящий канал, но с формированием конвергенции на осцилляторе Stochastic. Такая картина может указывать на потенциал пробоя линии сопротивления у отметки 62,55 USD.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Пятничной статистики из США было достаточное количество. Уровень безработицы в январе вырос до 4,0% против декабрьского значения в 3,9%. Пересмотра, к слову, не прогнозировалось. Средняя почасовая заработная плата в прошлом месяце увеличилась только на 0,1% в месячном сопоставлении против устойчивых темпов роста на 0,4% м/м в декабре и ранее, осенью 2018 года. Годовой темп роста заработных плат оценивается таким образом в 3,2%.

Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в США выросло на феноменальную величину в, +304 тыс. при ожидании роста на 165 тыс. и предыдущем факте повышения на 222 тыс.

Доллар США, может быть, и оценил бы данные положительно, потому что тут было на что обратить внимание, но свою лепту внес президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард ((James Bullard), который заявил, что Штаты больше не нуждаются в повышении ставок. По его словам, уровень процентных ставок очень хороший и сейчас. Одновременно другой представитель ФРС США отметил, что согласен с идеей "паузы" в череде повышений процентной ставки.

Давление на Федрезерв в связи с этим только усиливается, и это может стать действенным "рычагом влияния" на регулятор в ближайшем будущем. Доллар на таком фоне чувствует себя "не очень хорошо".

Если рассматривать техническую картину пары EURUSD на 1-часовом таймфрейме, то увидим, что ранее на индикаторе MACD была сформирована дивергенция, которая стала сигналом завершения волны роста. Котировки пытаются пробить линию поддержки канала роста и формируют коридор снижения. Если оценить потенциал дальнейшего снижения, то в первую очередь стоит обратить внимание на отметку 1,1376, которая соответствует уровню 61,8% по шкале Фибоначчи. Также стоит учесть, что целевая отметка находится в районе линии поддержки проекционного канала. Допуская возможность развития очередной волны роста, необходимо рассмотреть вариант пробоя сопротивления на 1,1488. После такого пробоя целью роста может стать отметка 1,1577.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

В фунте стерлингов к началу последней январской недели все довольно неплохо. Британская валюта стоит у локальных максимумов в паре с долларом США, и на это у нее есть фундаментальные причины.

На прошлой неделе оппозиционная партия лейбористов в Великобритании не исключила возможности поддержать соглашение Brexit в том виде, в котором его представляет Премьер-министр Тереза Мэй (Theresa May). Лейбористам больше не нравится сценарий выхода из Евросоюза в хаосе и без торговых договоренностей, чем план Мэй, и из "двух зол" они выбирают меньшее.

За несколько дней искрометного оптимизма на площадке появились и разговоры о том, что лейбористы в последний момент могут свернуть в своем голосовании совсем не туда, куда требуется. Однако оптимистов все еще больше, чем пессимистов. Голосование по соглашению с ЕС должно состояться во вторник, 29 января. Ситуация, мягко говоря, тревожная - до момента старта Brexit 29 марта остается совсем немного, а важнейшие документы до сих пор не подписаны.

Сейчас фунт ощущает поддержку и со стороны снижающегося доллара США. Впереди заседание Федрезерва, первое в этом году, и рынок обсуждает вариант более мягкого снижения регулятором объемов своего баланса, чем это было запланировано ранее.

На 4-часовом графике GBPUSD наблюдаем стабильный восходящий канал. Котировки достигли уровня 38,2% по шкале Фибоначчи и тестируют линию сопротивления канала. В данной ситуации возможен как пробой, так и отбой от сопротивления. В случае отбоя от линии сопротивления можно ожидать снижение к линии поддержки - уровню 1,2975. В случает пробоя уровня сопротивления на 1,3216 можно будет наблюдать очередной импульс роста к уровням 50,0% (1,3386) и 61,8% (1,3620).

На 1-часовом таймфрейме GBPUSD видим, что достижение котировками линии сопротивления и дивергенция на индикаторе Stochastic сигнализируют о начале краткосрочного отката. Локальное снижение нацелено на уровень поддержки 1,3130, пробой которого откроет путь в нижний проекционный канал к его уровню поддержки - 1,3025.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Цены на нефть восстановились к уровням 7 декабря прошлого года. Баррель североморской нефти Brent торгуется в понедельник, 21 января, по 62,77 USD и сохраняет настрой на повышение.

За последнюю неделю рынок получил большое количество разнонаправленных сигналов, но выбрал те, что удобны "быкам" - цены на сырье пошли вверх. Так, статистика от Минэнерго США, опубликованная ранее, продемонстрировала, что запасы нефти несколько снизились, однако существенным образом выросли запасы и бензина, и дистиллятов. При сокращении уровня загруженности НПЗ добыча "черного золота" выросла до 11,9 млн баррелей в сутки (+200 тыс. баррелей за неделю). Это значит, что относительно высокие цены на сырье (по сравнению с декабрьскими отметками) "комфортны" для сланцевых компаний.

В то же время отчет от Baker Hughes (компании, наблюдающей за количеством буровых установок в США и Канаде) вышел в минувшую пятницу не самым уверенным. Численность нефтяных буровых вышек за неделю в США упала на 21 шт. и составила 852 единицы, численность газовых понизилась на 4 шт. Суммарно количеств буровых в США уменьшилось на 25 единиц до отметки в 1 050 шт.

Почему снижается количество вышек? Скорее всего, производители сомневаются, что рост цены на нефть в последние 5 недель является именно разворотом тренда, а не продолжительной коррекцией. Этот момент вынуждает набраться терпения и продолжать наблюдение за ситуацией на рынке.

Поведение доллара США, который на прошлой неделе укрепился на мировом валютном рынке, пока особо не беспокоит нефтяных инвесторов.

Для понимания общей картины на рынке нефти Brent необходимо рассмотреть дневной таймфрейм инструмента. Видим, что свеча от 26 декабря 2018 года, сформировав модель "Поглощение", дала старт восходящей коррекции. Также о приближении отката предупреждала конвергенция. Котировки приближаются к уровню 38,2% по шкале Фибоначчи (64,30) и может продолжить рост к уровню 50,0% (68,55).

На 4-часовом графике отмечаем развитие стабильного тренда роста. Но при этом стоит отметить, что после пробоя последнего максимума рынок может уйти в откат к уровню поддержки на 61,50. После завершения отката стоит ожидать формирование импульса роста к уровню 65,60.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Нефть Brent в минувшую пятницу обновила минимумы с 3 сентября 2017 года и касалась дна на уровне 52,79 USD. В начале финальной декабрьской недели сырьё несколько восстановилось в стоимости, основная торговая сессия просолит с повышением около 54,16 USD/баррель Brent. Однако очевидно, что рынок не готов к полноценному отскоку цены на нефть.

Статистика пятницы от агентства Baker Hughes показала, что количество буровых вышек в США увеличилось на 9 штук, до уровня 1089 единиц - это и нефтяные, и газовые вышки вместе. По отдельности же, численность нефтяных буровых выросла на 10 штук после слабой статистики прошлой недели, количество газовых уменьшилось на 1 шт. Вышедшая статистика - вполне "медвежий" драйвер для рынка.

Однако распродажи в нефти начались раньше, ещё до того, как Федрезерв США объявил о намерении сохранить подход к формированию денежно-кредитной политики неизменным с небольшими поправками - в 2019 году будет два повышения ставки вместе анонсированных ранее трёх. В остальном ФРС осталась стоять на своём даже с учётом сильнейшего давления со стороны Белого дома и экономистов.

Инвесторов можно понять. Продолжение роста стоимости кредитования может быть сложным для бизнеса, который уже устал конкурировать и за рыночную нишу, и за трудовые ресурсы. Сокращение бизнес-активности отразится на показателях производства, а это лишит ВВП части динамики. Кроме того, просадка в производстве потянет за собой снижение интереса к энергоносителям. Это и давит на сырьевые котировки.

Видя динамику цен на нефть Brent в последние месяцы, необходимо оценить потенциал дальнейшего среднесрочного снижения и общую текущую ситуацию. На дневном графике можно увидеть, что котировки после непродолжительного тестирования преодолели проекционную линию поддержки. При этом нисходящая динамика скорректировала предыдущий долгосрочный тренд роста на 50,0% по шкале Фибоначчи, и устремляется к следующим значимым уровням 61,8% (50,05) и 76,0% (41,48). Стоит заметить, что отметка 41,48 находится на линии поддержки второго проекционного канала. Можно допустить, что после достижения этого уровня последует откат к уровню сопротивления 59,90.

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.

Британский фунт стерлингов к понедельнику перестал резко слабеть в паре с долларом США, однако вряд ли это долгожданная стабилизация. Пока парламент Великобритании не проголосует по соглашению с ЕС в вопросе Brexit, фунт останется под сильнейшим давлением. Напомню, что на прошлой неделе голосование было отменено - Премьер-министр сочла, что ситуация сложилась не в пользу грамотного рассмотрения вопроса.

Тем временем потребители и компании пересматривают свои точки зрения по поводу последствию Brexit. Как показывают наблюдения агентства Rightmove, в стране идёт сильнейший спад цен на недвижимость. Стоимость жилья опустилась до минимумов за шесть 6 лет, причём к декабрю цены на недвижимость снижались 2 месяца подряд и весьма значительными темпами. За год, как показывает статистика, жильё подорожало всего на 0,9% - таких медленных темпов тут не видели очень давно.

Как говорится в пояснительной записке, рынок никуда не движется из-за высокой степени экономической и политической неопределённости. Кроме того, наблюдатели отмечают, что текущую фазу спада сменит этап сезонного "затишья" спроса. В этом свете на рынке недвижимости Великобритании пока не ждут отскока цен.

Для фунта стерлингов спад в секторе жилья - не самый лучший сигнал. Недвижимость в Великобритании всегда была избыточно дорогой, но и население могло себе позволить переплачивать за квадратные метры. Очевидно, что сейчас ситуация меняется - если процессы Brexit пойдут по агрессивному сценарию, экономику Англии ждёт "жёсткая просадка".

Если поверхностно проанализировать 4-часовой график GBPUSD, можно сказать, что рынок продолжает развивать стабильное нисходящее движение. Но это только первичное впечатление. Оно не является ложным, но и отвлекать от других нюансов не должно. Иная сторона текущей ситуации говорит о том, что последний импульс снижения был полностью "отыгран" рынком. И в настоящий момент рынок пытается выстроить структуру восходящего характера. Подтверждением возможного среднесрочного роста может стать подъём к линии сопротивления с тестом уровня 1,2712, его пробоем и снижением к отметке 1,2637. Основной же целью роста будет сопротивление проекционного канала - уровень 1,2835. Но возвращаясь к актуальной технической картине пары, отметим, что основной целью дальнейшего снижения станет отметка 1,2285.

Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex

Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.