Обзор облигационного рынка по итогам третьего квартала 2019, краткая сводка:

На конец III квартала 2019 г. объем облигаций в обращении составил 12,609 трлн рублей.

По итогам III квартала 2019 г. объем размещений без учета технических займов и овернайтов составил 511 млрд руб. Ко второму кварталу снижение составило 25%.

По сравнению с тремя кварталами 2018 г. объем размещений вырос на 72% за счет существенного притока эмиссий свыше 1 млрд руб.

На конец III квартала в обращении находилось 374 облигации эмитентов третьего эшелона, из которых 92 бумаги ликвидны и доступны для покупки частному инвестору.

В результате объем рынка ВДО в обращении составил на конец квартала 85,8 млрд рублей, из которых 77% выпусков — рыночные.

В обращении на конец третьего квартала находилось 313 эмиссий 114 эмитентов. Допустили дефолт 18 эмитентов.

Полная версия - на Boomin.ru

Аналитики boomin подготовили ежеквартальный обзор итогов торгов в сегменте высокодоходных облигаций во II квартале 2019. Публикуем его сжатую версию.

Общий объем размещений на облигационном рынке без учета технических займов и овернайтов составил 677 млрд рублей. Сейчас торги на бирже проходят по 50 выпускам, всего же стартовало размещение 86 выпусков облигаций.

Поскольку в первом квартал Центральный банк начал смягчение денежно-кредитной политики и понизил ключевую ставку на 0,25 п.п., рынок отреагировал новыми размещениями. Существенно возрос средний объем эмиссии — до 10,5 млрд рублей (+35% от уровня I квартала), средняя ставка купона рыночных займов составила 8,48%.

В сегменте высокодоходных облигаций ситуация немного иная.

Как минимум потому что всего пять инвестиционных компаний смогли организовать почти 60% всех эмиссий третьего эшелона — «Септем Капитал», «ЦЕРИХ Кэпитал Менджмент», «БКС», «Юнисервис Капитал» и «Иволга Капитал». На этих организаторов пришлось 12 эмиссий из 21 во II квартале 2019 года.

В нашем обзоре аналитики рассмотрели сегмент ВДО, без привязки к эшелонам или объему эмиссии. Критерием отбора стала премия для инвестора — от +4 п.п. к доходности ОФЗ с сопоставимым сроком обращения.

Мы оценили динамику размещения таких облигаций, делофты по ним и учли ключевые события облигационного рынка в обзоре.