Для долгосрочных инвесторов огромное значение имеет размер дивидендов, который готовы выплачивать компании. В долгосрочной перспективе, получая и реинвестируя дивиденды можно получить значительную, добавочную стоимость своего капитала.
По причине того, что в США ставки и инфляция значительно ниже, чем в России, то и, соответственно, размер дивидендов и ставки по депозитам остаются на очень низком уровне.
Но даже тут можно найти несколько хороших компаний с высокими дивидендными выплатами. Итак, давайте начнём:
AT&T ( $T ) – Дивиденд 5,4%
Является крупнейшим поставщиком как местной, так и дальней телефонной связи в США, а также вторым по величине сотовым оператором в США. Крупнейший поставщик прямого спутникового вещания в США через DirecTV. Занимает 18-е место в списке крупнейших сотовых операторов в мире со 135 млн абонентов. Занимает 4-е место в рейтинге самых дорогих брендов по данным Brand Finance[8]. В списке крупнейших компаний мира Forbes Global 2000 за 2016 год. Ну, в общем, вы поняли, с регалиями у этой компании всё в порядке.
Месяц назад компания продолжила свою невероятную серию увеличения дивидендов на 2% каждый год, позволила выйти на доходность в 5,4%. Эта хорошая традиция поднимать дивиденды продолжается уже долгих 36 лет...
В последнее время темпы роста бизнеса становятся сомнительными, но приближение технологии 5G даст новый вектор развития компании на долгие годы и делает эту компанию очень привлекательной для покупки.
Hasbro ( $HAS ) – Дивиденд 2,6%
Когда компания объявила свои финансовые результаты за третий квартал 22 октября, земля рухнула под ногами инвесторов и акции моментально обвалились на 20% за один день, не попав в прогнозы аналитиков ни по верхней, ни по нижней границе в ожиданиях прибылей.
Торговая война, развязанная Трампом, сильно бьёт по рынку Hasbro, так как большая часть продукции, которая нацелена на продажу в Америке производится в Китае. И после того как Трамп объявил 25% пошлины, это поставило много предприятий Америки в неудобное положение, не исключением стала и компания Hasbro.
Сейчас компания работает над переносом своего производства в Индию и Вьетнам и скоро проблемы будут решены, а сейчас есть возможность приобрести сильный бренд с 20% скидкой.
Crown Castle International ( $CCI ) – Дивиденд 3,42
Корона Кастл Интернешнл — это инвестиционный траст, который владеет 40 000 сотовых вышек и 65 000 небольших сотовых сетей и 120 000 км волоконно-оптических кабелей по всей Америке.
Все 4 крупнейших оператора точно знают к кому им нужно обратиться, когда встаёт вопрос о том, что нужно развернуть новую вышку или найти нужное пространство на уже существующих.
Эта схема ведения бизнеса делает доходы компании мегапрозрачными и предсказуемыми на ближайшие несколько лет.
Стабильный денежный поток компании и её способность инвестировать в наращивание своих инфраструктурных активов позволили ей добиться замечательных результатов роста доходов даже в период рецессии 2008 и 2009 годов.
С начала этого года акции компании Beyond Meat выросли на 50%, а вчера в течение торговой сессии ходили даже до 80%.
Мы видим, что интерес инвесторов снова вернулся к этой компании, как это было в прошлом году и актив снова становится необычайно интересным.
Но что же это будет? Новая эпопея, взлетающей вегетарианской котлеты или это последняя попытка загнать нас с вами в хайповый проект, который не несет за собой ничего кроме названия и сказки о том, что котлета была и правда вкусная.
Для ответа на этот вопрос нам нужно рассмотреть несколько вещей:
Финансы
Я не люблю инвестировать в проекты, где нет движения денег. Я не говорю о прибыли, прибыль на самом деле вторичный фактор, гораздо важнее операционные показатели.
И так давайте посмотрим, а чего достиг Beyond Meat за этот год, пока был публичной компанией?
Рост выручки за последние 12 мес составил 162,68%
dec 18
dec 19
изменение в %
Выручка
87,9
230,9
162,68
Рост грязной прибыли 321,59% (выручка минус расходы на производство)
dec 18
dec 19
изменение в %
Gross Profit
17,6
74,2
321,59
Уменьшение операционного убытка
dec 18
dec 19
изменение в %
Operating Income
-26,5
-2,8
-89,43
В общем тут и без лишних комментариев все становится понятно, компания показала великолепный результат за свой первый год в виде публичной компании.
И это все в преддверии выхода следующего квартального отчета, который выйдет уже
27 января.
Цена решает все
Все еще очень остро стоит вопрос ценовой политики компаний, все дело в том, что кусок мяса, синтезируемый из горохового белка, выходит значительно дороже куска мяса, выращенного естественным путем.
Средняя цена одного гамбургера что у Beyond Meat или их главного конкурента Impossible Foods сейчас равняется 12$, что в несколько раз дороже обычного говяжьего гамбургера.
Как мы видим, пока что компаниям удается продавать свои гамбургеры за такую стоимость, но смогут ли они это делать в дальнейшем?
Конкуренция
Помимо того, что Beyond Meat наступают на пятки такие стартапы как Impossible Foods, на рынок вышла крупная сеть закусочных Tyson Foods, которая продает своих товаров на суммы в 2 раза больше McDonald’s.
А теперь еще появился китайский стартап
Как вы понимаете, рынок очень быстро наполняется конкурентами.
Объём рынка
По оценкам Уолл-стрит, индустрия альтернативного мяса может вырасти до 40–100 млрд долларов в течение следующих 10–15 лет. Оценки все еще сильно различаются, но независимо от того, к какой из этих границ придёт реальность, это очень много вегетарианских бургеров.
Что в итоге?
Beyond Meat делал большой упор на рынок Китая с ориентацией на выход в 2020г.
С сентября 2019г они запустили тестовый запуск продаж гамбургеров в сети McDonald’s, который вот-вот подойдет к концу, и мы узнаем первые результаты из ближайшего отчета.
Продажи Beyond Meat в 279 раз превысили ожидаемые продажи в 2019 году
Мы видим самую яркую восходящую звезду Wall Street, которая затмила собой даже Илона Маска со своей Tesla.
Это будет точно очень яркой историей, но с каким концом? На этот вопрос мы попробуем ответь здесь http://bit.ly/2siuOUP
Давайте говорить откровенно, с такими размером выручки компания давно должна была быть публичной, но все еще находится в ожидании своего дебюта.
Почему?
Да потому что и темпы роста выручки хромали, да и целевые показатели по периоду выхода в прибыли даже не появлялись на горизонте.
Все прекрасно понимают, что как только компания станет публичной у нее должен быть в рукаве сильный драйвер для создания потрясающей мощи, которая придаст блеск этому потрёпанному бизнесу.
И теперь у них есть козырь в рукаве, который даст им хороший старт после выхода в публичный свет, и знаете какой?
Инсайт
В октябре прошлого года компания запустила процесс регистрации бренда One medical kids.
Согласно этим данным, после регистрации компания начнет оказывать полный спектр услуг для диагностирования и лечения детей, а именно:
педиатрические медицинские услуги
первичные медицинские услуги
семейная медицина
педиатрия
подростковая медицина и специализированные медицинские услуги по лечению сложных и хронических заболеваний
и.т.д.
И что дальше?
А вы знали, что у компании One medical очень высокий уровень удержания клиентов?
Это говорит о том, что клиенты довольны услугами компании и с радостью продолжают пользоваться ее услугами.
А теперь создаем семейный пакет, делаем его за 300$ вместо 199$ и получаем значительный прирост предполагаемой выручки в 2020г. только за счет детской аудитории, уже не говоря о том, что новые клиенты все также будут прирастать с текущей скоростью.
Одним словом, магия и никакого мошенничества.
Остается всего один вопрос
Стоит участвовать в этой истории уже после выхода ее на рынок или на этапе IPO?
Ответить на этот вопрос мы сможем исключительно только после того, как андеррайтеры проведут оценку компании, и мы увидим, сколько стоит этот бизнес и как дорого они хотят его продать.
Буквально с 2011 года был создан рынок хедж-фондов в Южной Корее. Этот финансовый институт позволил занимать до 400% от стоимости собственных активов и использовать деривативы.
Данный способ инвестиций настолько стал востребованным, что уже к 2017 году рынок хэдж-фондов составил 10 млрд $, а в 2019 перешагнул отметку в 30 млрд $.
Крупнейшим фондом на рынке Кореи стал Lime Asset Management Co., который занял примерно 15% всего рынка.
По данным Bloomberg хэдж-фонд Lime Asset заморозил выплаты своим вкладчикам. Причиной заморозки стал рекордный отток активов в размере ($ 598 млн.) за последние два месяца с рынка хэдж-фондов Южной Кореи.
Замороженные средства были вложены в неликвидные активы, такие как частное финансирование и конвертируемые облигации.
Данный инцидент безусловно подорвал доверие инвестиционного сообщества в Корее. Индустрия хэдж-фондов, которая быстро росла в последнее время, теперь истекает кровью...
«Некоторые фирмы не смогли преодолеть кризис в отрасли и закрывают свои фонды», — сказал Корейский аналитик. «Может быть, это растущая боль для отрасли».
Корейские регулятор уже вышел и сделал заявление, что были исследованы портфели 10 крупнейших хэдж-фондов страны на предмет ликвидности, уверив, что проблем не будет.
Ожидается, что комиссия по финансовым рынкам Кореи в ближайшее время объявит новые требования для регулирования в отросли хэдж-фондов.
Помимо этого, было выявлено, что значительная часть активов в фондах Кореи вкладываются в высокорискованные активы, такие как IPO и Мезонинные кредиты.
Wall Street слишком самоуверен, так как индекс волатильности находится на минимуме
Да, друзья! В этом году к нам точно пришел Санта Трамп и принёс всем подарочки в виде 9% роста по индексам с начала октября.
VIX, который считается лучшим показателем волатильности на рынке, достиг самого низкого уровня за долгое время.
Трейдеры стали слишком самоуверенны в росте фондового рынка, и теперь мы находимся на абсолютных исторических максимумах.
На каждом углу начали кричать про то, что впереди нас ждет еще одно прекрасное десятилетие безостановочного роста, и мы удостоены наблюдать самый длинный период роста фондового рынка в истории биржевой Америки.
И весь этот рост будет держаться на двух основных факторах:
Первое - это выкупы (байбеки) акций компаниями в колоссальных масштабах, которых ранее не видело человечество.
Второе - это вливание в рынок денег через механизмы ФРС, которые позволяют напечатать столько денег сколько нужно будет, чтобы отсрочить рецессию.
Как долго может работать такая хуленомика? Ответ на этот вопрос вам не даст ни один финансист мира.
Подобная политика ФРС уже была апробирована на экономике Германии ранее, и сейчас мы видим как она начинает давать ожидаемый результат на экономике Америки.
Индекс производства (PMI), как в производственной отрасли, так и в непроизводственной, вместо продолжения спада начали подавать сигналы жизни. И, если все будет работать так и дальше, то возможно, в скором времени мы сможем увидеть оздоровление Американской экономики.
Главным фактором, продолжающим давить на фондовые рынки, остаётся торговая война.
На прошлой неделе вышло заявление, что соглашение готово на 80% и осталось совсем немного. Но, на самом деле, 80% всех пунктов изначально согласованы и это было очередное фейковое вливание информации, которое отлично сработало в массах, которые изголодались по положительным новостям.
Что по факту изменилось в торговых переговорах за последние три или шесть месяцев? Ничего...
Появился проспект эмиссии компании Aramco- это означает, что самая прибыльная компания мира скоро станет публичной.
Ждём с нетерпение выхода на IPO, чтобы возможно, принять участие в этой сделке.
На сайте blog.paradoxe.ru мы будем держать в курсе этой истории.
В отчете CNBC по компании Real real были зафиксированы факты мошенничества, что естественно сказалось на стоимости акции.
Акции Inmode выросли больше чем на 15% за счёт позитивных данных из отчёта.
Datadog попала в поле нашего внимания и мы предлагаем последить за ней ближайшие недели, так как они в ближайшее время будут принимать участие в ряде конференции, на которых возможно презентуют свои новый товар, услугу. Это безусловно может хорошо отразиться на акциях.
Первый отчёт Cloudflare оставляет желать лучшего, от падения из сдерживает высокие темпы роста и маржинальность бизнеса.
Оставить комментарий
