МГТС (MGTS)

Кто знает-почему так растут префы?

МГТС и МТС создают основы для внедрения технологий 5G. http://www.mfbcapital.ru/novosti/mgts-i-mts-soz...

Уважаемый OGUST, Вы можете пояснить, почему уменьшился уставной капитал?

ПАО МГТС
Погашение акций
http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?Ev...

http://www.rbc.ru/technology_and_media/16/02/20... «Ведомости» узнали о возможном сдвиге сроков исполнения «закона Яровой»

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/technology_and_media/16/02/20...

Что это может означать для МГТС?

Они скорее всего решили займы акциями погасить

МГТС продал акции МТС под опционную программу менеджмента МТС. Для МГТС - это примерно +280 млн. рублей к свободному денежному потоку за 2017 г., больше ничего. Кстати - https://www.roseltorg.ru/trade/view/?id=COM1703.... Продажа лома кабеля даст +3.6 млрд. в 2017-2018 гг., к свободному денежному потоку МГТС это добавит, наверное, около 3 млрд. руб.

Вышла отчетность по РСБУ за 2016 г. Минимальные дивиденды по префам - 78 руб. (10% чистой прибыли по РСБУ).

http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id... ЧП 12.131 ярд

Прибыль от продаж МГТС на конец 2016 г. выросла на 1% по сравнению с показателем 2015 г., достигнув 10,541 млрд руб.

«Падение доходов от фиксированной телефонии на массовом рынке по прежнему удается полностью компенсировать ростом доходов от нерегулируемых услуг (ШПД-Интернет, ТВ, мобильная связь и другие), доля доходов от которых выросла за год на 3,9 п.п. и составила 54,1% от всех доходов компании. Годовой прирост доходов от услуг ШПД-Интернета и цифрового ТВ на массовом и корпоративном рынках составил 25%. Прирост доходов от услуг мобильной связи составил более 170%», - говорится в сообщении МГТС.

В компании также отметили, что годовой прирост базы пользователей интернета по технологии GPON на массовом рынке составил 21%. Количество пользователей ЦТВ за 12 месяцев 2016 г. выросло на треть, количество пользователей мобильной связи увеличилось за этот же период в 1,6 раза.

Было бы еще лучше если бы не резерв по долгам и рост на 1,2 млрд рублей прочих расходов ассоциированных с компанией НИС в том числе. Косяки с финансовым менеджментом повторяются.
Немного подсластили пилюлю продажей на хаях 1 млн акций мтс

Дивиденды на уровне прошлого года ожидаемы и в следующем году тоже...

Итоги 2016 года: нулевая динамика выручки

Компания «МГТС» раскрыла финансовую отчетность по РСБУ за 2016 год.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_2016_goda...

Выручка компании практически не изменилась по отношению к прошлогоднему значению и составила 39.5 млрд рублей. Снизившаяся выручка от аренды имущества составила 6 млрд рублей (-7%), что было компенсировано ростом прочих статей выручки, увеличившихся до 3.9 млрд рублей (+16%). Основная составляющая выручки – доходы от услуг связи – прибавили только 0.4% и достигли 27.5 млрд рублей. О причинах динамики статей выручки можно будет узнать только после выхода годового отчета МГТС за 2016 год и годового отчета по форме SEC компании МТС.

Операционные расходы снизились на 0.3% до 28.9 млрд рублей; при этом себестоимость возросла на 1.4% до 22.4 млрд рублей, рост коммерческих расходов, достигших 2.4 млрд рублей, составил 3.7%, управленческие расходы, наоборот, сократились на 10.5% до 4.2 млрд рублей. В результате операционная прибыль выросла на 1%, составив 10.5 млрд руб.

Чистые финансовые доходы сократились на 5.3% – до 5.3 млрд рублей. Процентные доходы от предоставления займов материнской компании составили 3.5 млрд рублей. Отметим, что в отчетном периоде размер таких финансовых вложений сократился почти на 5 млрд рублей и составил 32.6 млрд рублей. Сальдо прочих доходов составило 1.6 млрд руб., на которое повлияли поступления от реализации цветного лома в размере после принятия в состав запасов демонтированного медного кабеля с отключенных АТС. В итоге чистая прибыль компании снизилась на 3% – до 12.1 млрд рублей.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли на 2017 год в связи с корректировкой темпов роста выручки в сторону понижения.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi_2016_goda...

Отношение портфельных инвесторов к акциям компании в дальнейшем будет определяться перспективами замещения политики выдачи внутрикорпоративных займов на дивидендный канал распределения прибыли. На данный момент существенная часть нераспределенной прибыли МГТС (48 млрд руб.) находится в форме финансовых вложений (выданных займов).

Отметим, что по нашим оценкам, в свободно обращении находятся чуть менее 1% обыкновенных акций и около 28% префов. Оба типа акций компании торгуются с P/BV около 0.95 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

годовое общее собрание МГТС пройдет 23 июня 2017 года. http://www.mfbcapital.ru/novosti/pao-moskovskaj...

Что, дивиденды ждем?))