Россети Центр и Приволжье, б. МРСК ЦП (MRKP)

По поводу статейки ,что скинул. АТОН конечно в своём понимании ... По поводу див ... Что им не понятно. Сами же взяли положение и считали ,но конечно они немного лоханулись и на инвестиции не с той таблички взяли. Поставили значение 2209 ,вместо 2132.Лоханулись малость . Но это ладно. Далее пишут ,нет внятной дивполитики . Бог с ними. Потом пишут что разовые от котловых. Но котловые нам не уменьшали ,а более того увеличили в этом году на 3,8 %. Прикольно тоже. Ну и по поводу разового вскрытия резерва. Так на этот год планируют с ТНС возврат 3,15 ярда и на 2019 тоже и на 2020 год тоже. / и все разовые/Кроме того стоит резерв по судебное выигрышное дело на 1,2 ярда. /отчёт ,судебные дела/Которое тоже в этом году с резерва обратно капнет. Так что надо читать книгу и не видеть фигу. Монтёр я скидываю всё и если там что то интересно ,потом разбираю. Ты спасай Саратовнефтеперегонный. С Волги ты уже знатно выпрыгнул ,как и с ЦП.
Да забыл про цифру добавить. Так вот на развитие ,в 2017 стоит цифра 4 ярда в финплане и я думаю она и заложена ,в большей мере под цифру. А вообще Левинский ждёт шагов от правительства ,те должны дать некоторые источники финансирования цифры в холдинге.

Итоги 2017 г.: снижение потерь и роспуск резерва обеспечили рекордную прибыль

МРСК Центра и Приволжья раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2017 год.

Ключевые показатели ПАО «МРСК Центра и Приволжья» 2017
Смотри таблицу 1 тут:
https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya...

Совокупная выручка компании увеличилась на 16,1% до 91 млрд рублей. Доходы от передачи электроэнергии выросли на 8,5%, составив 83,7 млрд рублей на фоне положительной динамики полезного отпуска в сеть на 2,6% и увеличения среднего расчетного тарифа на 5,8%. Помимо этого, с 1 июля 2017 г. МРСК Центра и Приволжья стала осуществлять функции гарантирующего поставщика на территории Владимирской области, что стало причиной появления выручки перепродажи электроэнергии.

Операционные расходы компании увеличились только на 4,3%, до 74 млрд рублей. Компания продемонстрировала рост по таким статьям затрат, как: расходы на персонал, что стало результатом индексации окладов, и роста страховых взносов (17,1 млрд руб., +7,8%); амортизационные отчисления, что обусловлено реализацией инвестиционной программы и вводом новых объектов основных средств (6,6 млрд рублей, +11,3%); издержки на передачу электроэнергии, что объясняется индексацией тарифов, а также увеличением объемов оказываемых услуг (31 млрд рублей, +7,9%). Снизившийся уровень потерь (на 1,0 п.п.) привел к уменьшению расходов на закупку электроэнергии до 9,5 млрд рублей (-8,4%). Кроме того, компания восстановила часть резерва под обесценение дебиторской задолженности на сумму 1,7 млрд рублей. В итоге операционная прибыль увеличилась более чем в 2 раза – до 17 млрд рублей.

На фоне роста величины свободных денежных средств на счетах компании финансовые доходы выросли на 41,2% - до 254,4 млн рублей. Долговая нагрузка компании сократилась с 24,5 млрд рублей до 24,1 млрд рублей, вследствие чего незначительно сократились и финансовые расходы, составив 2,6 млрд рублей. В итоге чистая прибыль МРСК Центра и Приволжья составила 11,4 млрд рублей, увеличившись более чем в 3 раза.

По итогам вышедшей отчетности, оказавшейся лучше наших ожиданий в части чистой прибыли, мы повысили прогноз будущих финансовых результатов, скорректировав уровень операционных расходов в сторону понижения.

Изменение прогнозных показателей ПАО «МРСК Центра и Приволжья» 2017:
Смотри таблицу 2 тут:
https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya...

Акции МРСК Центра и Приволжья обращаются с P/E 2018 -3,2 и P/BV 2017 около 0,7 и являются одним из наших приоритетов в секторе электросетевых компаний.
___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»