В данной теме мы будем разбирать подход к инвестированию с точки зрения Фундаментального анализа. Есть и другие подходы к инвестированию. Такие как Технический анализ, спекулятивная торговля на новостях, алготрейдинг, скальпинг и т.д. Все подходы имет место быть. Большая их часть требует от трейдера постоянного мониторинга торгов, графика, новостей. А что делать тем кто не хочет или не может постоянно следить за торгами? Для этого есть Фундаментальный анализ. Фундамент дает нам возможность сделать правильные инвестиции на долгосрок с выростом тела вложения в разы и (или) получения в последствии ежегодной доходности от 30% до 100%. Он дает нам возможность покупать акции компаний в разы дешевле балансовой стоимости в те моменты, когда многие трейдеры в силу своей малограмотности в области экономики и бухучета продают свои доли за бесценок. И такие ценные бумаги есть на биржевых торгах. Грамотные инвесторы скупают их дешево, чтоб заработать на росте их стоимости в последствии и получать сверхододность на вложенный капитал. Те кто хотят получить знания в данной области могут конечно сказать, что это сложно. Мониторить отчетность, изучать бухучет... ведь даже не все бухгалтера могут свести правильно баланс и там куча цифр и можно голову сломать. Легче смотреть в график и чертить тренд и фигуры ТА. там все более менее визуально просто... ... ЭТО ДАЛЕКО НЕ ТАК. Все гораздо проще, чем вы думали... Основы бухучета понять не сложно. Сопоставить данные с другими компаниями так же не составляет особого труда. |
Ранее я преподавал бухучет и даже в 1997г разработал программу для школьников, где простым языком объяснялись азы экономики и бухучета. По ней можно было легко изучать как читать любую отчетность и сопоставлять данные... без лишней головной боли. Но.. бюрократия ... Министерству образования такие программы были не нужны... зачем стране нужно чтоб любой школьник мог без проблем сопоставлять денные отчетности любого предприятия и делать для себя логические выводы какая компания как работает и что можно убрать или добавить для улучшения ее эффективности. если вся страна будет экономически грамотная кто будет пахать, сеять, стоять у станка за прожиточный минимум?... Так и остались эти знания только на бумаге... Это лирика.. чтоб сделать фундаментальный анализ компании в бухучете нам достаточно уметь читать баланс... и отчетность. Знать что такое Активы и Пассивы. Я буду постепенно добавлять сюда нужную многим информацию, пополняя базу ваших знаний в форме непринужденного семинара для начинающих, который в последствии откроет вам новые возможности.. кто-то это уже знает и применяет на практике, кто-то возьмет себе на заметку, а кому то они дадут возможности для кратного роста стартового капитала. По ходу повествования в реальном времени я буду приводить в пример в основном ту компанию, которую считаю сейчас одной из самых недооцененных по Фундаментальному анализу на Российском рынке акций = ПАО ФСК Россети. Ее данные отчетности, давая сравнение с другими торгуемыми эмитентами на ММВБ. Сейчас это лишь послужит нам примерном для того, как делать для себя анализ инвестиций. Я ее рассматривал в последнее время и есть все ее цифры и данные по рыночной цене и по отчетности. Ну что, начнем потихоньку? Как многие уже догадались Активы - это то что с чем компания может Активничать и это ее +... денежные средства в кассе и на счетах, основные средства, долговые обязательства клиентов Пассивы - это обременения, другими словами долги компании и ее обязательства ... долговые обязательства перед своими контрагентами ... и в том числе АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ. да, вам не показалось... Акционерный капитал - это пассив Акционерного общества! это долг АО перед АКЦИОНЕРАМИ! он нам показывает в какой сумме есть обязательства АО перед владельцами Акций (долей владения). На момент создания АО определяется Уставный капитал, который делится на определенное количество АКЦИЙ с определенным НОМИНАЛОМ! (в ПАО ФСК Россети номинал = 50к. на акцию. и составляет на текущий момент более 1 трлн.р Собрав Уставный капитал в виде денежных средств АО получает в свое распоряжение Активы = денежные средства! которые в последствии идут в оборот и дают возможность зарабатывать прибыль. и так же одновременно получает ПАССИВ = долг перед Учредителями (Акционерами) АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ. В данной связке надо понимать, что АО и Акционеры - это не одно и то же лицо. АО отвечает по своим обязательствам и не отвечает по обязательствам Акционеров. Но имеет обязательства перед акционерами в виде Пассива = КАПИТАЛА принадлежащего Акционерам. Так же и акционеры не отвечают по обязательствам АО в котором владеют % акций. Надеюсь для себя получили небольшое представление о Активах и Пассивах ... а это основа бухучета. и в ней нет ничего сложного. Главное понимать что ты делаешь, зачем и почему. |
Как и обещал ранее... привожу пример существенной недооценки по параметру АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА компании к рыночной цене. Акционерный капитал - это пассив баланса! долг Акционерного общества перед акционерами! последнюю отчетность можно всегда скачать с официального сайта АО в интернете. что мы и сделаем. https://rosseti.ru/shareholders-and-investors/d... Посмотрим в баланс последнего отчета ФСК Россети. ищем в пассивах РАЗДЕЛ КАПИТАЛ и РЕЗЕРВЫ. ИТОГО по разделу Общий капитал, принадлежащий акционерам ФСК Россети = 1625 млрд.р., Уставный капитал = 1056 млрд.р Нераспределенная прибыль =516 млрд.р Как мы ранее с вами говорили Номинал акции ФСК Россети = 0,50р. Уставный капитал – это общее количество акций перемноженное на НОМИНАЛ акций. но общий капитал Акционеров в 1,5 раза выше Уставного. Так как в его входит НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ прибыль полученная за время работы компании. Другими словами компания компания нарастила долг перед акционерами, работая с хорошей прибылью и частично распределяла ее на выплаты дивидендов, резервы и т.д. Если бы компания работала в убыток, то мы бы видели другую картину = капитал акционеров падал и росли долги перед акционерами. Теперь смотрим на рыночную капитализацию и цену акций на бирже. А там мы видим смешную цену акций = 0,12р. , при текущей рыночной капитализации компании всего 250 млрд.р . Нераспределенная прибыль ФСК Россети в 2 раза больше капитализации. https://smart-lab.ru/blog/961027.php Не говоря о Уставном капитале. Мы получаем кратную недооценку в рыночной стоимости к балансовой оценке. И по данному показателю фундаментальной оценки акции ФСК Россети интересны для покупки доли в акционерном капитале за 1\8 стоимости. Покупая акции по рыночной стоимости на ММВБ вы платите в 8 раз меньше их реальной балансовой стоимости. Так мы сделали фундаментальную оценку соотношения Балансовой стоимости и рыночной оценки компании. =============== Данный пример лишь часть фундаментального анализа. Одного из параметров оценки. Но вы уже умеете самостоятельно делать данное соотношение. И как я ранее говорил: – в бухучете нет больших сложностей. Читать отчетность может научиться каждый. А тем кто делает инвестиции в ценные бумаги и другие инструменты фондового рынка знать это просто необходимо. В будущем такие знания могут пригодится каждому... *скриншот Капитала ФСК из баланса, чтоб не скачивать отчет полностью с сайта. |
Сообщение удалено автором 20.03.2024 в 19:54. |
в Фундаментальном анализе, для того чтоб понять как идут дела у компании надо уметь читать основной документ обязательной бухгалтерской отчетности. он называется БАЛАНС. Баланс в переводе с Греческого = ВЕСЫ . в балансе всегда должно соблюдаться равновесие между АКТИВАМИ и ПАССИВАМИ. и если компания получает в свое распоряжение какие то активы они должны так же быть уравновешены таким же количеством пассивом. Как мы ранее с вами разбирали пример с ФСК Россети. Самая первая бухгалтерская операция в АО. Компания регистрирует Уставный капитал. 1 трлн.р (или 2 трлн. акций Номиналом 0,5р.) в балансе отражается первая операция 1 трлн.р в Активах строка денежные средства 1 трлн.р в Пассивах строка Уставный капитал и далее какие бы действия не происходили в АО бухгалтер фиксирует их отражая так чтоб баланс соблюдал равновесие. Деньги могут перетечь в основные средства, банковские депозиты или товары. Если бизнес компании построен правильно и руководство грамотно строит управление компанией, то компания работает с прибылью и на чашах нашего баланса отражается положительный результат работы и в Активах и в Пассивах. В ПАССИВАХ растет АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ в части нераспределенной прибыли. А в АКТИВАХ основные средства , денежные средства .. Из этого складывается Фундамент балансовой стоимости. При этом компания может выплачивать часть прибыли в виде дивидендов из ежегодно получаемой прибыли, а может и не выплачивать. Так же бывают выплаты из нераспределенной прибыли прошлых лет. Если мы видим, что у компании идет рост Капитала значит реальная балансовая стоимость доли в компании растет. Но бывает и так, что АО тратит больше чем зарабатывает, в этом случае мы не увидим прироста АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА. более того мы можем увидеть как уменьшается КАПИТАЛ и сводные составляющие СУММЫ наших весов. У ФСК Россети в части капитала идет хороший рост в текущем году... а вот в 21-22гг. было сокращение в части нераспределенной прибыли. и я думаю вы теперь тоже можете прочитать глядя в баланс. Нам для фундаментального анализа нужно уметь понимать как читать отчетность, видеть зависимости и понимать реальную стоимость того или иного актива. |
Сообщение удалено автором 17.12.2023 в 20:58. |
Сообщение удалено автором 07.12.2023 в 14:38. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:39. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:38. |
Сообщение удалено автором 03.01.2024 в 17:56. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:38. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:38. |
Сообщение удалено автором 11.01.2024 в 10:49. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:38. |
Сообщение удалено автором 14.03.2024 в 23:37. |
Сообщение удалено автором 03.03.2024 в 18:38. |
Котировки онлайн
|
Котировки
для профессионалов |
Игровые сервисы
|