Российский рубль в первый день весны существенно дорожает против доллара и евро на фоне роста котировок черного золота.

Курс доллара впервые с начала января упал ниже 74 рублей. Это стало возможно благодаря тому, что накануне котировки черного золота преодолели январский максимум в районе 36 долларов за баррель. Если черному золоту удастся удержаться на завоеванных высотах, то можно будет говорить о развороте на рынке энергоносителей. Впрочем, рост нефти может быть ограничен отметкой в 40 долларов за смесь марки Brent. нефть дорожает после очередного сокращений буровых установок в США. Впрочем, сланцевые компании уже заявили, что вернутся на рынок, если нефть будет стоить дороже 40 долларов.

На этом фоне курс доллара на ММВБ упал до 73 рублей 80 копеек, евро опустился к 80 рублям 25 копейкам, индекс ММВБ подрос до 1850 пунктов, а цены на смесь марки Brent подбираются к 37 долларам за баррель.

Развязка истории с нефтью по 36 долларов за баррель может наступить раньше, чем мы ожидали. Сейчас котировки черного золота приближаются к 37 долларам за бочку. Рост, как мы уже говорили, возможен до 40 долларов. А это несомненный позитив для российской валюты. Курс доллара может упасть до 70 - 71 рубля. Ниже - маловероятно. По крайней мере, с этих значений и даже чуть выше (71,50) уже можно подбирать валюту со среднесрочными целями сбережения денег. Что же касается спекуляций, то мы бы рекомендовали дождаться закрепления выше 36 за бочку, и только потом принимать какие-то решения о покупках или продажах.

Глеб Задоя

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

В предстоящий вторник, 1 марта, Владимир Путин встретится с руководителями крупнейших нефтяных компаний. Кто-то рассматривает эту новость как позитивную для рынка нефти и курса рубля.

Как ожидается, глава государства обсудит с нефтяниками вопрос заморозки добычи в России. Эта мера необходима в рамках договоренностей, достигнутых на неофициальном уровне между Россией, Саудовской Аравией, Катаром и Венесуэлой. Некоторые эксперты считают, что такое совещание может позитивно сказаться на нефтяных котировках. Также на этом совещании может быть поднят вопрос о пересмотре налоговой системы для нефтяной отрасли. Стране необходимо спасать бюджет. Другого действенного способа, кроме как увеличения сборов с нефтяников в текущих условиях, можно сказать, нет. Хотя нет, есть - можно продолжить давить на зарождающийся средний класс. Кстати, по данным Российской академии наук, большинство представителей среднего класса в России не заметили никаких изменений своего общественного положения в 2014–2015 годах. У нас по этому вопросу созрел вопрос: на какой планете проводился опрос? Где живут эти россияне, на которых кризис никак не сказался? Забавно еще, что для того, чтобы причислить себя к среднему классу в России, нужно всего-лишь 12$ душевого дохода в день (около 1000 рублей).

На этом фоне курс доллара на ММВБ завис в районе 76 рублей 10 копеек, курс евро держится на уровне 83 рубля 5 копеек, индекс ММВБ располагается вблизи 1815 пунктов, а цены на смесь Brent поднялись выше 35 долларов за баррель.

Ох уж эти социологи и РАН... Веселиться в их докладе можно на каждом втором предложении. Ну да ладно, вернемся к серьезным темам. Встреча Владимира Путина и нефтяников может оказать поддержку нефти, если эту новость поддержат зарубежные СМИ. Но компаниям от этой встречи жить легче явно не станет, раз уж сам президент взялся за столь насущный вопрос. Что касается влияния данного события на рубль, то здесь возможны два равновероятных сценария. Первый - нефть в скором будущем преодолеет отметку 36 долларов за баррель, и тогда откроется дорога на 40 долларов. В этом случае рубль укрепится до 70 против доллара. Если пробоя 36 долларов за баррель не произойдет, то в этом случае мы, скорее всего, так и будем торговаться в диапазоне от 33 до 36 долларов. В целом и это неплохо, так как рубль и тут скорее всего будет дорожать против инвалют. Но это сезонное, временное явление. Снижение курса доллара к 70, как нам видится, нужно использовать для покупки валюты.

Глеб Задоя

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Курс рубля в пятницу растет против доллара и евро на фоне восстановления нефтяного рынка.

Министр энергетики России Александр Новак заявил, что в середине марта возможна очередная встреча крупнейших производителей нефти. Повестка встречи прежняя - члены ОПЕК должны согласовать позицию относительно замораживания добычи со странами, не входящими в нефтяной картель. По словам министра, сейчас идут активные консультации по данному вопросу. Заморозка добычи, по мнению Александра Новака - наиболее эффективных способ контроля цен на энергоносители. Однако министр подчеркивает, что процесс этот достаточно сложный в силу того, что у всех стран разные возможности по сокращению объемов добычи. Также острый вопрос - на каком уровне производить заморозку. Чиновник заявил, что цикл низких цен может не закончится и в 2017 году, и с фундаментальной точки зрения у черного золота нет оснований вырасти до 50 - 60 долларов за баррель.

На этом фоне курс доллара на Московской бирже упал до 75 рублей, евро опустился к 82 рублям 60 копейкам, индекс ММВБ достигал на пике 1830 пунктов, а цены на североморскую смесь Brent приближаются к 36 долларам за баррель.

Производители нефти во главе с Российской Федерацией продолжают искать возможности поддержать нефтяной рынок, изрядно просевший в последние годы. Пройдено ли дно на рынке нефти? Это может быть понятно уже в самое ближайшее время. Если сорт Brent преодолеет отметку в 36 долларов, то может открыться путь к 39 - 40 долларам. В марте возможны и попытки прорваться выше 40 долларов. Однако здесь стоит учитывать, что фундаментальных оснований для роста выше 40 долларов сейчас просто нет. Что будет с российским рублем при ралли на нефтяном рынке - очевидно. В случае подъема цен к отметке к 40 курс доллара имеет шанс снизится к 70 рублям за доллар. Стоит ли рассчитывать на дальнейшее укрепление рубля - большой вопрос. Как нам кажется, 70 - это сейчас некий "водораздел". Все что выше не сильно интересует участников, которые способны своими действиями влиять на курс. При курсе выше 70 пара доллар/рубль используется для взаиморасчетов. Нужны доллары - покупаем, нужны рубли - продаем, накапливать доллары нет смысла, избавляться от накопленного - также смысла нет. А вот если курс упадет ниже 70, то тут спекулянты включатся в игру и начнут скупать валюту в целях накопления и диверсификации валютных сбережений. Курс 50 мы можем не увидеть уже никогда, 60 - возможно, но не в текущих условиях, так что все, что будет около 70 и ниже - надо выкупать.

Глеб Задоя,

Руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Минфин предложил вернуться к практике регулирования курса рубля с помощью операций на валютном рынке.

Новое бюджетное правило может быть введено уже после 2018 года. Идея проста - в случае роста цены на нефть выше 50 долларов правительство должно будет начать покупки иностранной валюты для формирования резервов. В случае, если цены будут ниже 50 долларов за баррель - валюта должна продаваться, что будет ограничивать высокую волатильность курса рубля. Идея не нова, она имела применение еще в начале нулевых годов, только тогда ориентиры были ниже. В 2004 году планкой была цена на уровне 20 долларов за баррель. При этом текущие цены на черное золото по-прежнему держатся на уровне 33 - 34 доллара за бочку марки Brent.

Торги на Московской бирже проходят в районе 76 рублей 35 копеек, евро находится вблизи 84 рублей 20 копеек, индекс ММВБ упал до 1790 пунктов, а цены на смесь Brent держатся на уровне 33 доллара 50 центов за баррель.

В условиях, когда ничего нового придумать не удается, приходится обращаться к механизмам, которые использовались в прошлом. Вот только не совсем понятно, какую цель преследует Минфин. Если задача в накоплении резервов - то тут все понятно, Резервы, если конечно будет на что их формировать, нам не повредят. Но если преследуется цель сдерживания волатильности курса рубля, то тут не совсем понятна логика. Ведь в конце 2014 года Центробанк перешел к политике плавающего курса рубля. На данный момент котировки на валютном рынке формируются соотношением спроса и предложения, и если правительство вернется к схеме покупки и продажи инвалюты, то это идет на 100% вразрез политике ЦБ. В общем, вопросов пока больше, чем ответов. Ясно одно, действовать в правительстве по-новому никто не будет, а значит, долгосрочные тренды будут сохраняться. Рубль, соответственно, будет слабеть. Спекулятивные покупки доллара сейчас возможны, но с приземленными целями - 78, может быть 80 рублей. Это - предел для роста на ближайшее время. Что же касается покупок с целью сбережения денег и на более долгий срок - то тут, наверное, нужно запастись терпением. Возможность купить по 72 - 74 еще может появится.

Глеб Задоя,

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Российская валюта в среду снижается против доллара и евро на фоне снижения нефтяных котировок. Рублю оказывают поддержку налоговые выплаты, а нефть падает на фоне неопределенности в вопросе о заморозке добычи.

Прогресса в вопросе о заморозке добычи пока не видно. Ни один из крупных нефтедобытчиков пока официально не поддержал инициативу. Напомним, что ранее к подобному соглашению пришли Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и Катар. Совместно эти страны контролируют около четверти мирового рынка нефти. Однако, заморозка добычи одними производителями приведет к заполнению образовавшегося вакуума другими добытчиками. Такую обеспокоенность высказывал генеральный секретарь ОПЕК Абдалла аль-Бадри. К слову, например, в США скептически относятся к заморозке добычи. По мнению Международного энергетического агентства, добыча в США будет снижаться естественным путем в ближайшие два года. Далее, к 2021 году объем добычи в Штатах достигнет исторического максимума. Американцы входят в тройку крупнейших добытчиков в мире, занимая более 10% мировой добычи.

На этом фоне курс доллара на ММВБ вырос в среду до 76 рублей 55 копеек, евро поднялся до 84 рублей 20 копеек, индекс ММВБ находится на уровне 1810 пунктов, а цена североморской смеси Brent держится чуть ниже 33 долларов за баррель.

Очевидно, что разговоры о заморозке добычи - это скорее вербальные интервенции, чем реальная инициатива, способная повлиять на соотношение спроса и предложения. США не поддерживают заморозку, Иран также вряд ли пойдет на подобные меры сразу после снятия санкций. Для других заморозка добычи может привести к потере рынков сбыта. Нефтяная война пока не закончена, и дальнейшие перспективы черного золота непонятны. Рынок ищет точку равновесия, и как нам кажется, она где-то рядом с текущими ценами. Однако, поступление негативных новостей может вновь столкнуть котировки вниз.

Теперь про рубль. Тут наше мнение остается непреклонным. Спекулятивные покупки доллара сейчас возможны, но с приземленными целями - 78, может быть, 80 рублей. Это предел для роста на ближайшее время. Что же касается покупок с целью сбережения денег и на более долгий срок - то тут, наверное, нужно запастись терпением. Возможность купить по 72 - 74 еще может появиться.

Глеб Задоя,

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Накануне Росстат опубликовал данные, из которых следует, что ситуация постепенно стабилизируется. Вместе с тем стабилизируется и рынок нефти, что в совокупности с налоговым периодом позитивно влияет на динамику курса рубля.

Из опубликованных вчера Росстатом данных в первую очередь стоит отметить замедление инфляции в январе примерно в два раза по сравнению с декабрем 2015 года. Это положительно сказалось и на внутреннем спросе, сокращение которого пока все же продолжается, но заметно ниже прежних значений. Уровень безработицы перестал расти, что также свидетельствует о некоторой стабилизации российской экономики.

На этом фоне курс рубля против доллара на ММВБ находится на отметке 77 рублей 35 копеек, курс евро составляет 85 рублей 85 копеек, индекс ММВБ преодолел отметку 1785 пунктов, а стоимость нефти марки Brent сейчас немного выше 33 $ за баррель.

Стабилизация российской экономики скорее связана с сезонным фактором и наметившимся позитивом на нефтяном рынке. Только вот этот позитив пока носит неоднозначный характер. Сам факт проведения вербальных интервенций уже говорит о том, что тренд в скором времени может стать восходящим. Но превышение предложения над спросом будут и дальше давить на котировки. Поэтому для долгосрочного роста нефтяных котировок нужны конкретные действия по снижению добычи черного золота. Только тогда российская экономика сможет начать рост. Ну или только тогда, когда зависимость нашей экономики от нефти заметно снизится, что невозможно сделать в ближайшее время. Мы считаем, что покупать доллары за рубли в ближайшее время наиболее выгодно будет в районе 71-73 рублей. А далее мы вновь будем оглядываться на нефтяные котировки, чтобы сделать более долгосрочные прогнозы.

Владимир Чернов, ведущий аналитик компании АНАЛИТИКА Онлайн

Рубль вновь снижается, российские акции при этом растут, а картинка по нефти выглядит все более неопределенной.

Ситуация на нефтяном рынке выглядит все более противоречивой. Агентство Standard & Poor's понизило прогноз по цене барреля на 2016 год до 40 долларов. При этом многие участники рынка, казалось бы, уже настроились на рост нефтяных котировок. Главная причина позитива - соглашение между Саудовской Аравией, Россией и Венесуэлой о заморозке уровня добычи. Как уже только не называли это соглашение: и «многострадальным», и «пустым», и «циничным». Как бы то ни было, развития в продвижении данного вопроса пока не видно. А без реальных действий и официальных соглашений по заморозке добычи подтолкнуть котировки нефтяных фьючерсов вверх вряд ли получится.

На этом фоне курс доллара на ММВБ вновь вернулся на уровень 76 рублей 25 копеек, евро вырос до 84 рублей 95 копеек, индекс ММВБ поднялся к февральским максимумам до 1795 пунктов, а цены на смесь Brent держатся чуть выше 34 долларов за баррель.

Все соглашения без поддержки других крупных производителей могут оказаться действительно «пустыми» и «циничными» попытками в моменте подтолкнуть цены на черное золото вверх. Если реальных шагов по заморозке добычи в ближайшее время не будет, то участники рынка разочаруются в данной идее, и тогда нефть снова пойдет вниз. С другой же стороны, настрой многих инвесторов на рост цен уже сформировался. Мало кто осмеливается назвать конкретные уровни для роста цены, но ощущение скорого подъема не покидает сердца трейдеров. Ну что, как говорится, поживем - увидим, чем закончится эта история. Что же до российских акций, растущих на фоне повысившегося аппетита к риску, то этот рост может сойти на нет, вместе с растворением позитивного настроя нефтяных трейдеров. Рубль пока имеет шансы вырасти благодаря поддержке со стороны налоговой недели и оптимизму на рынке нефти. Прежде чем покупать или продавать доллары, стоит задаться вопросом о целях и сроках сделок. Спекулятивные покупки доллара сейчас возможны, но с приземленными целями - 78, может быть 80 рублей. Это предел для роста на ближайшее время. Что же касается покупок с целью сбережения денег и на более долгий срок - то тут, наверное, нужно запастись терпением. Возможность купить по 72 - 74 еще может появится. Почему мы говорим только о покупках? А вы не знали, что продавать доллары - плохая примета?

Глеб Задоя,

руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Нефтяной рынок остается в центре внимания инвесторов, так как достигнутая договоренность о заморозке добычи между главными экспортерами толкает котировки черного золота вверх.

Многие уже заговорили о смене глобальной тенденции и развороте тренда вверх. Причем, даже технический анализ указывает на рост котировок сорта Brent в район 38-42 $ за баррель в ближайшее время. Мы, в общем-то, тоже не исключаем такого роста цен, но главным вопросом для нас остается вопрос времени. Как долго котировки останутся в районе 40$ за баррель, если вообще туда поднимутся?

На фоне роста мировых цен на нефть укрепляется и российский рубль. К вечеру четверга на ММВБ курс доллара упал до 75 рублей 40 копеек, курс евро также снизился к 83 рубля 75 копейкам, индекс ММВБ уже достиг обозначенных нами ранее целей и теперь поборется с отметкой 1800 пунктов, а стоимость нефти марки Brent уже дороже 35 $ за баррель.

Помимо роста цен на энергоресурсы, курс рубля поддерживается налоговым периодом и позитивной макростатистикой. Сегодня опубликовали данные по безработице в России, и вопреки негативным ожиданиям, уровень остался на прежних значениях - 5,8%. Международные резервы РФ за текущий месяц даже увеличились, также как и увеличился объем розничных продаж. Возможно, макростатистика не такая уж и позитивная на самом деле, возможно данные не совсем правдивы, но какая нам разница, если курс рубля реагирует именно на эти публикации? Мы считаем, что в совокупности с позитивными данными и ожиданием роста мировых цен на нефть рубль сможет укрепляться к доллару и евро до конца текущей недели. С технической точки зрения, укрепление к доллару может продлиться до 71-73 рублей. Далее давать прогнозы мы пока не будем, так как очень многое будет зависеть от динамики нефтяных котировок. Ведь достигнутые на словах договоренности между экспортерами необходимо поддерживать делом, пока же рост цен на нефть продолжается в связи с ожиданием заморозки объемов добычи, не более того. Но одно нас несомненно радует - похоже, так называемое «дно» на рынке нефти все-таки найдено. На наш взгляд, оно останется в районе 28-30$ за баррель.

Владимир Чернов, ведущий аналитик компании АНАЛИТИКА Онлайн

Цены на нефть продолжают двигаться вверх благодаря ожиданиям на то, что экспортеры все же договорятся принять меры поддержки рынка. Происходит это в условиях острого недостатка конкретики по поводу того, что же именно будут делать поставщики. И участники рынка, и игроки продолжают активно обсуждать возможность заморозки квот на добычу. Произойдет она только в том случае, если и другие крупнейшие добытчики примут участие в реализации этой инициативы. Как и ожидалось, камнем преткновения выступил Иран.

По рынку продолжают циркулировать слова министра нефти исламской республики о том, что страна поддержит инициативу, предложенную Россией и Саудовской Аравией. Между тем, источники в СМИ сообщают, что поддержка – поддержкой, а участие Ирана в заморозке не предполагается. Стране нужно активно возвращать долю рынка, потерянную после введения санкций, поэтому Тегеран вряд ли пойдет дальше, чем простое одобрение мер, намеченных тандемом ОПЕК и РФ.

На фоне происходящего курс доллара находится на отметке 75 рублей 45 копеек, евро держится на 83 рублях 71 копейке, Brent прибавляет 2,12% до 35,23 долларов, а ММВБ тестирует отметку 1800 пунктов.

У Ирана нет никаких оснований для заморозки добычи. Сейчас страна добывает около 3 млн баррелей в сутки, в то время как до санкций уровень добычи был около 4 млн баррелей. Именно к этому уровню добычи они и будут стремиться. При этом низкая себестоимость и желание быстро вернуть утраченные на мировом рынке позиции дают возможность для демпинга цен. Этот факт Иран даже не пытается скрывать. Для того, чтобы убедить Тегеран в необходимости заморозить добычу, потребуются достаточно мощные рычаги. Соединенные Штаты также, скорее всего, не поддержат заморозку добычи. И как договариваться с ОПЕК, если они даже внутри картеля не могут соблюдать квоты на добычу? В общем, ситуация патовая. Мы считаем, что «американские горки» с рублем будут продолжаться, и возвраты к 76, а может и к 74 рублям за доллар в ближайшее время возможны. На этих уровнях можно понемногу покупать инвалюту с целью диверсификации сбережений.

Глеб Задоя,

Руководитель департамента аналитики компании АНАЛИТИКА Онлайн

Сегодня в центре внимания опять нефтяные котировки, так как в Тегеране началась встреча крупнейших экспортеров нефти.

Вчера представители России, Венесуэлы и Саудовской Аравии договорились заморозить уровень добычи черного золота. Однако саудиты согласились на заморозку с оглядкой на других крупных экспортеров. К таковым можно отнести несколько стран, но главное внимание будет направлено на Иран. Представитель Ирана сегодня уже дал понять, что его позиция будет крайне жесткой и договориться с ним о заморозке вряд ли удастся.

На этом фоне курс доллара на ММВБ находится на уровне 76 рублей 60 копеек, евро торгуется по 85 рублей 20 копеек, индекс ММВБ достиг наших целей в районе 1065 пунктов, а цены на смесь Brent поднялись выше 33 долларов за баррель.

Сам факт проведения переговоров уже поддержит нефтяные котировки, но уговорить Иран будет не так уже просто. Сейчас их главной целью является увеличить добычу с 3-ех до 4-ех млн. баррелей в сутки, это досанкционные уровни. При увеличении добычи еще на 1 млн. баррелей в сутки, цена нефти марки Brent способна вновь упасть ниже 30 $ за баррель и стремиться к 25. Это негативно скажется и на курсе российского рубля. Но пока рынок будут подогревать слухи и ожидания, есть все шансы на укрепление. Чем дольше будут вестись переговоры, чем больше состоится встреч по нефти на различных уровнях, тем сильнее будет себя чувствовать наш деревянный. Мы считаем, что укрепление рубля до 76, а может и к 74 рублям за доллар в ближайшее время очень вероятно. На этих уровнях можно понемногу покупать инвалюту с целью диверсификации сбережений.

Владимир Чернов, ведущий аналитик компании АНАЛИТИКА Онлайн