Производственная компания «Смак» недавно запустила новый продукт — консервы из мяса птицы, и ожидает, что он будет успешным на рынке. О чем будет ясно позже, в следующие отчетные периоды. О результатах работы эмитента в завершенном отчетном периоде — 1 полугодии 2021 г. — наши аналитики подготовили обзор.
Эмитент специализируется в первую очередь на выпуске широкой линейки рыбных консервов и паштетов, фасованной икры лососевых и других морских рыб. Производит продукцию на собственной производственной площадке. Текущий объем загрузки составляет 32 000 банок в смену.
Ключевые тезисы:
Максимальный объем продаж на 30.06.2021 г. составили рыбные консервы («Формула ГОСТа») в объеме 805 тн., паштеты рыбные («Формула ГОСТа») на втором месте — 130 тн., продажи икры лососевой и морских рыб (торговые марки: «Обкомовская», «ГОСТовская», «Формула ГОСТа», «Первопрестольная», Sealver fish) составили — 17 тн.
По итогам 1 полугодия 2021 г. продажи по федеральным округам распределились следующим образом: Центральный ФО — 24%, Казахстан и СНГ — 19%, Сибирский и Дальневосточный ФО — 18%, Уральский ФО — 15%, Южный ФО — 13%, Северо-западный ФО — 6%, Приволжский ФО — 5%.
По итогам работы за 1 полугодие 2021 года выручка эмитента выросла относительно аналогичного периода прошлого года, когда показатель был 155 млн руб., и составила более 186 млн руб.
Текущий финансовый долг составляет 208,5 млн рублей, при этом долг перед участником составляет 149,4 млн рублей, внешний долг — 59,1 млн рублей.
Внешний долг носит сезонный характер и обусловлен потребностью в увеличении сезонного закупа сырья с целью обеспечить запас сырья лучшего качества и по более низкой цене. В целом внешняя долговая нагрузка компании находится на низком уровне: внешний долг не превышает 13% выручки за последние 4 квартала.
В целом баланс эмитента ликвиден, краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами.
Стратегия развития компании включает масштабный проект — строительство собственной газовой котельной, а также приобретение в собственность арендуемых складских помещений и приобретение в собственность нового оборудования для снижения текущих расходов. Расширение ассортимента также является ключевым пунктом в планах.
Компания опубликовала информацию об итогах плановой оферты.
В период с 30 августа по 3 сентября, в рамках запланированной оферты, компания принимала заявки на досрочный выкуп облигаций у инвесторов по их номинальной стоимости. Всего была подана 1 заявка на выкуп 5 бумаг, на сумму 39 849,05 руб. (с учетом частичного амортизационного погашения).
Однако инвестор, заявивший о намерениях участвовать в оферте «Кузины», в день расчетов не выставил заявку на продажу бумаг, и сделка по приобретению облигаций не была совершена. Окончательные итоги оферты, с учетом данного факта, были раскрыты на странице компании на сайте Интерфакс.
Амортизационное погашение выпуска началось в апреле 2021 г. — компания ежемесячно перечисляет инвесторам часть стоимости бумаг в размере 3,4% от номинала. На момент выкупа было погашено уже 17% от номинальной стоимости бумаг. Окончательное погашение серии состоится в августе 2023 г.
Напомним, что 29 июля 2021 г., во время подготовки к оферте, компания сообщила о своем решении не менять ставку купонного дохода и оставить ее на уровне 15% годовых.
Помимо сохранения высокой ставки, итог оферты можно объяснить также тем, что облигации «Кузины» успешно торгуются на Московской бирже. В августе оборот с участием облигаций данной серии составил 7 млн руб., а средневзвешенная цена продемонстрировала значительный рост на уровне 2,55 п.п. и составила 103,26% от их номинальной стоимости.
«Юнисервис Капитал» и ООО «Система Сибирь» (дочерняя компания АФК «Система») приняли решение о создании коллаборации.
Ключевая цель — развитие инвестиционного рынка Сибири, его стратегический анализ в разрезе отраслей экономики, а также сопровождение M&A сделок.
Прежде всего, партнеры сосредоточатся на поиске новых перспективных проектов, способных укрепить портфель АФК «Сибирь» с целью усиления активов корпорации на финансовом рынке СФО.
Генеральный директор «Юнисервис Капитал» Алексей Антипин:
«Наша компания имеет уникальный опыт работы с сибирским бизнесом в части публичного размещения на бирже и частного размещения (private equity). Сейчас биржевое финансирование востребовано, как эмитентами, которые получают альтернативные источники привлечения средств, так и инвесторами. Уверен, что наше сотрудничество поможет компаниям Сибири выйти на качественно новый уровень с привлечёнными инвестициями. Мы реализовали более 150 долговых программ на общую сумму 37 млрд. рублей и видим, что привлечение инвестиций дает эмитентам хороший толчок для развития. На сегодняшний день мы видим запрос компаний на долевое финансирование, включая публичное размещение акций. Благодаря нашей базе потенциальных эмитентов мы сможем рекомендовать инвестору наиболее перспективные компании»
ООО «Система Сибирь» возглавляет Вадим Кулубеков. Он стал восьмым управляющим партнёром АФК «Система» в феврале текущего года.
Генеральный директор «Система Сибирь» Вадим Кулубеков:
«Мы уверены, что наше стратегическое партнерство с Юнисервис капитал будет максимально плодотворным. В первую очередь, мы займемся развитием отраслей, связанных с нашими активами на территории Сибири, в частности, это касается строительной и авиационной отраслей, а также туристического бизнеса. Сибирский регион должен усилить позиции корпорации, для этого мы уже сейчас начали рассмотрение наиболее перспективных проектов. Офис АФК «Система» в Сибири нацелен на поиск и развитие перспективных проектов, заинтересованных в расширении за счет инвестиций и ресурсов сильного, стратегического партнера».
Оставить комментарий
