В начале новой торговой недели европейский фондовый рынок перешел к росту, несмотря на слабые экономические данные из Германии. В центре внимания рынков на текущей неделе – заседание правления Европейского центрального банка (ЕЦБ).

В частности, немецкий индекс DAX прибавил 1,56% до 13.044,30, CAC 40 во Франции вырос на 1,57%, до 5.043,41, а FTSE в Великобритании поднялся на 2%, до 5.916,45.

Макроэкономическая статистика из Германии разочаровала рынки. Объем промышленного производства вырос в июле всего на 1,2%, что ниже ожидаемого роста на 4,7%. Это говорит о том, что производственному сектору крупнейшей экономики Европы еще далеко до полного восстановления.

В четверг состоится заседание ЕЦБ по монетарной политике. Ожидается, что регулятор сохранит ставку без изменений, но будет представлен свежий набор экономических прогнозов.

Brent. 07.09 | Нефть снизилась после выхода сильных данных по рынку труда в США

В начале новой торговой недели котировки Brent продемонстрировали снижение к уровню $41,66 за баррель. Текущая котировка Brent – $42,00. Давление на актив продолжают оказывать опасения относительно дальнейших перспектив спроса на нефть и ее производные.

Дополнительное давление на нефтяные цены оказало укрепление доллара США после публикации сильных данных по рынку труда в пятницу. В частности, уровень безработицы снизился до 8,4%, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло на 1,371 млн, а средняя почасовая заработная плата в стране за август выросла на 0,4% м/м.

К драйверам снижения котировок Brent можно отнести и последний отчет по числу нефтяных терминалов в США. Согласно данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество нефтяных установок в Штатах увеличилось на 1 до 181 шт. Двумя неделями ранее число активных нефтяных буровых увеличилось на 11, что стало максимальным недельным приростом с середины января.

Таким образом, существует риск того, что рост предложение нефти со стороны американских нефтедобывающих компаний может существенно снизить эффективность усилий стран ОПЕК+ по восстановлению баланса на мировом рынке.

EUR/USD. 07.09 | Пара над уровнем 1,18, в США выходной день

Пара EUR/USD начинает неделю с незначительного снижения к уровню 1,1800. Сегодня в США выходной день в честь празднования национального праздника Дня Труда, поэтому волатильность на рынке будет минимальная.

В прошлую пятницу США опубликовали данные по рынку труда, отразившие снижение уровня безработицы с 10,2% до 8,4%. Эксперты прогнозировали снижение до 9,8%. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло на 1,371 млн после расширения в июле на 1,734 млн. Средняя почасовая заработная плата в стране за август выросла на 0,4% м/м. Подобные сильные данные стали сигналом к оживлению сектора занятости и американского бизнеса.

Однако в экономике США сохраняются и риски. Инвесторы ожидают, что рост численности рабочих мест будет замедляться, поскольку весь объем программы поддержки уже исчерпан. Однако по новому пакету мер помощи объемом $1 трлн политики не могут договориться уже длительное время.

USD/RUB. 07.09 | Рубль продолжает слабеть к новым минимумам

В конце прошлой недели торги по рублевым парам закрылись в минусе, сегодня тенденция к снижению рубля продолжается. Текущая котировка пары USD/RUB – 75,90. Давление на российскую валюту оказывает падение цен на нефть, а также негатив вокруг предполагаемого отравления А. Навального. Европа грозится ввести санкции против России, что негативно скажется на курсе национальной валюты.

Котировки Brent в понедельник снизились к уровню $41,70 за баррель. Участники рынка продолжают отыгрывать пятничную публикацию данных по безработице в США, отразивших рост числа новых рабочих мест на 1,371 млн. Безработица оказалась значительно лучше прогноза и уменьшилась до уровня 8,4%.

Сегодня в США выходной день в честь празднования Дня Труда. Торги по паре USD/RUB пройдут в спокойном ключе вблизи уровня 76,00 руб.

Согласно данным Бюро трудовой статистики США, в августе в американской экономике было создано еще 1,371 млн рабочих мест в несельскохозяйственном секторе. Подобные цифры соответствуют ожиданиям аналитиков и являются подтверждением постепенного восстановления экономики после падения показателей во II квартале года.

Число рабочих мест в частном секторе увеличилось на 1,027 млн, что более чем вдвое превзошло данные от ADP, опубликованные в среду (рост всего на 428 тыс.). Тем не менее свежие данные оказались ниже ожиданий роста занятости на 1,20 млн.

Общее число занятых увеличилось примерно на 238 тыс. человек, что связано с наймом для проведения переписи населения 2020 года.

Уровень безработицы снизился более резко, чем ожидалось, и составил 8,4% после 10,2% в июле.

GBP/USD. 04.09 | Фунт снижается под давлением экономических данных

Британская валюта продолжает снижаться от уровня 1,33 в паре с долларом США. Текущая котировка пары GBP/USD – 1,3255. Давление на фунт стерлингов оказали экономические данные из Великобритании, согласно которым индекс деловой активности в секторе услуг в августе составил 58,8 пункта против прогнозируемого роста до 60,1 пункта. Композитный индекс PMI был зафиксирован на уровне 59,1 пункта, что хуже ожиданий рынка в 60,3 пункта.

Также вчера стало известно, что Великобритания и США 8 сентября начнут четвертый раунд переговоров по торговым отношениям после Brexit. По итогам третьего раунда переговоров участники договорились по основным пунктам соглашения, однако Лондон остался недоволен импортными пошлинами на шотландский виски.

Сегодня важных публикаций из Британии не будет, все внимание рынков приковано к статистике по рынку труда в США, публикация которой запланирована на вечер.

EUR/USD. 04.09 | Пара в ожидании данных по рынку труда в США

Пара EUR/USD консолидируется в области 1,1840 в ожидании важных макроэкономических новостей. Сегодня фокус внимания рынков сосредоточен вокруг статистики по американскому рынку труда за август. И от того, насколько сильными окажутся показатели, будет зависеть дальнейшая риторика ФРС США.

В последнее время курс доллара находится под давлением ожиданий нового стимулирования американской экономики, однако если сегодняшние данные выйдут лучше ожиданий, то финансовых вливаний может и не потребоваться.

Итак, прогнозы инвесторов по статистике следующие: безработица может снизиться до уровня 9,8% с 10,2% в июле. Средняя почасовая зарплата должна остаться без изменений после роста ранее на 0,2% м/м. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора может увеличиться на 1,375 млн после роста на 1,763 млн ранее.

Уже опубликованная статистика из США продемонстрировала рост производительности труда на 10,1% во II квартале года. Индекс деловой активности в сфере услуг США за август от Markit составил 55,0 пунктов против предыдущего значения в 54,8. Официальные данные при этом отразили снижение показателя: до 56,9 пунктов с 58,1 ранее.

Согласно данным американского Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), индекс деловой активности в сфере услуг США в августе снизился до 56,9%. Аналитики прогнозировали снижение индекса до 57%. Показатель июля был зафиксирован на уровне в 58,1%, что является минимумом с февраля 2019 года.

Индекс занятости вырос с 42,1 до 47,9 пункта. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг в августе поднялся до 55 пунктов, что стало максимальным значением с марта текущего года. Показатель июля был отмечен на ровне в 50 пунктов.

Эксперты с оптимизмом отмечают, что деловая активность в сфере услуг растет уже на протяжении трех месяцев на фоне постепенного восстановления экономики Штатов после пандемии Covid-19. Отметим, что на долю сферы услуг в США приходится около 90% американского ВВП и около 80% работающих граждан США.

Brent. 03.09 | Нефть снижается, несмотря на сокращение запасов сырья в США

Нефть Brent демонстрирует снижение в четверг, ослабев до уровня $43,40 за баррель и обновив минимум с начала августа. Котировки снижаются, даже несмотря на вчерашний отчет от Администрации энергетической информации Минэнерго США, согласно которому коммерческие запасы нефти в стране снизились на 9,4 млн, до 498,4 млн баррелей. Сокращение запасов сырья в Штатах наблюдается уже шестую неделю подряд. Несмотря на это, запасы нефти в США все еще превышают среднее 5-летнее значение примерно на 14%.

Давление на актив оказали данные о том, что спрос на бензин упал, а восстановление после пандемии Covid-19 идет медленными темпами. Согласно EIA, запасы бензина сократились на 4,3 миллиона баррелей, до 234,86 миллиона баррелей, запасы дистиллятов снизились на 1,7 миллиона баррелей, до 177,52 миллиона баррелей.

Дальнейшая динамика нефти будет зависеть от статистики по рынку труда в США, которая выйдет завтра. Учитывая, что вчерашний отчет от ADP оказался хуже ожиданий, официальная статистика также может разочаровать рынки и оказать давление на доллар США.

USD/CAD. 03.09 | Луни продолжает слабеть, потеряв поддержку нефти

Канадский доллар продолжает слабеть в паре с долларом США, достигнув уровня 1,31 после укрепления до 1,2990 на прошлой неделе. Ранее поддержку луни оказывала повсеместная слабость американской валюты и рост котировок нефти до области $46,50 за баррель.

Однако стоит отметить, что фундаментальный фон изменился слабо, несмотря на коррекционное снижение «канадца». В США продолжаются дебаты по принятию мер стимулировании экономики, и появилась информация, что Министерство финансов вновь отклонило предложения демократов.

Сегодня следует обратить внимание на статистику по деловой активности в сфере услуг США за август. Поддержку доллару США также могут оказать данные по числу заявок на пособия по безработице: эксперты прогнозируют снижение показателя с 1,006К до 980К. Завтра и в США, и в Канаде будут опубликованы отчеты по рынкам труда.

Пока же котировки пары USD/CAD растут с целью в области 1,3130. Дополнительное давление на канадский доллар оказывает снижение нефтяного рынка, где котировки Brent ослабли до значения $43,45 за баррель.

EUR/USD. 03.09 | Евро консолидируется на уровне 1,18

Евро остается под давлением в паре с долларом, консолидируясь вблизи уровня 1,18. Вчера были опубликованы данные из США по числу рабочих мест в частном секторе от ADP: показатель вырос на 428 тыс. после увеличения на 212 тыс. ранее. При этом прогнозы предполагали рост на 1,25 млн. Статистика по объему фабричных заказов показала сохранение показателя на уровне июля в 6,4% м/м.

Сегодня следует обратить внимание на блок статистики из еврозоны по розничным продажам и финальному значению индекса деловой активности в сфере услуг за август. США опубликуют еженедельный отчет по числу требований на получение пособия по безработице, а также релиз по индексу деловой активности в сфере услуг США (как официальный, так и от Markit).

Также стоит отметить, что в преддверии заседания ЕЦБ на следующей неделе со стороны представителей регулятора появились недовольства высоким курсом евро при слабом спросе. Главный экономист регулятора Филипп Лейн заявил, что укрепление евро может повлиять на решение Центробанка по денежной политике.

Медицинская лаборатория в Германии, куда был направлен лидер российской оппозиции Алексей Навальный, нашла в организме политика следы нервно-паралитического вещества класса «Новичок».

Глава МИД ФРГ Хайко Маас заявил, что Германия будет готова ввести санкции против России из-за дела Навального, что вновь может обрушить курс российского рубля. Берлин назвал нападение на Навального «шокирующим». Также немецкие власти намерены вызвать для консультации посла России, а также сообщить о результатах обследования руководству ЕС и НАТО.

Западные СМИ увидели в произошедшем связь с отравлением бывшего российского сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля, работавшего на британскую разведку, и болгарского торговца оружием Емельяна Гебрева.

Brent. 02.09 | Нефть растет на данных по запасам сырья в США

В среду нефтяные цены продолжают торговаться выше уровня $45,50 за баррель. Текущая котировка Brent – $45,90. Поддержку ценам оказали сильные данные по деловой активности в промышленном секторе Китая и США, что дает надежду на скорое восстановление крупнейших экономик мира после пандемии.

Дополнительную поддержку ценам оказал вчерашний отчет от Американского института нефти (API), отразивший сокращение запасов нефти и нефтепродуктов в США на 6,36 млн баррелей за неделю. На предыдущей неделе аналогичный показатель сократился на 4,5 млн баррелей.

Сегодня следует обратить внимание на официальную статистику от Минэнерго США по запасам сырой нефти. Если снижение запасов подтвердится, дальнейший рост цен на нефть не заставить себя ждать.

EUR/USD. 02.09 | Евро приостановил падение на уровне 1,1850

Евро демонстрирует коррекционное снижение в паре с долларом, достигнув уровня 1,1850 после вчерашнего роста до максимумов в области 1,20. Давление на котировки оказали макроэкономические данные из Европы: финальный индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны в августе остался на уровне 51,7 пунктов. В Германии аналогичный показатель оказался ниже предыдущего значения (52,2 пункта против 53,0).

Предварительные данные по инфляции в еврозоне за август отразили рост показателя на 0,4% в годовом выражении. Прогноз предполагал снижение до 0,9% г/г после июльского до 1,2%. Сама по себе инфляция в августе снизилась на 0,2% г/г при ожиданиях роста на 0,2 г/г. Сегодня давление на евро оказали данные из Германии, согласно которым розничные продажи в июле упали на 0,9% в месячном исчислении, что оказалось хуже прогнозов.

Статистика из США также разочаровала рынки: расходы на строительство в июле выросли только на 0,1% м/м при ожидании роста на 1,0% и предыдущем снижении на 0,5%.

Уровень 1,1850 сумел сдержать натиск долларовых «быков». Индикатор RSI стабилизировался в нейтральной зоне, что сигнализирует о формировании флета на текущих уровнях.

Власти Германии улучшили прогноз перспектив экономики в 2020 году на фоне появления признаков эффективности принимаемых усилий по поддержке и стимулированию крупнейшей в Европе экономики.

Немецкий Центробанк ожидает, что ВВП страны сократится на 5,8% в текущем году, тогда как еще в апреле прогнозировалось, что экономика сократится на 6,3%. При этом новый прогноз все еще не исключает наступления одной из самых существенных рецессий в экономике с конца Второй мировой войны.

Между тем прогноз на следующий год был понижен. Эксперты ожидают, что экономика Германии в 2021 году вырастет лишь на 4,4%, в то время как прежний прогноз предполагал рост на 5,2%. Также Министерство экономики страны отмечает, что Германия, скорее всего, не сможет достигнуть докризисных показателей ВВП до начала 2022 года.

USD/RUB. 01.09 | Рубль продолжает укрепляться в паре с долларом

Рубль продолжает расти против доллара США, достигнув уровня 73,35. Поддержку российской валюте оказывает рост нефтяных цен до области $46,50 за баррель, а также повсеместные распродажи доллара США.

Американская валюта оказалась аутсайдером рынка после выступления главы ФРС США Дж. Пауэлла, заявившего о пересмотре отношения регулятора к индексу потребительских цен. Новая риторика подразумевает, что Центробанк воздержится от ужесточения монетарной политики даже в случае роста инфляции выше уровня 2%.

Таким образом, пара USD/RUB продолжит укрепляться в среднесрочной перспективе. Основная цель «медведей» – 73,00 руб.

EUR/USD. 01.09 | Евро приближается к двухлетним максимумам в области 1,20

Во вторник курс евро продолжает приближаться к максимумам апреля 2018 года на уровне 1,2000. В начале новой торговой недели продажи доллара возобновились после публикации данных из Китая: рост активности в сфере услуг в августе увеличился с 54,2 до 55,2 пункта. Индекс деловой активности в промышленном секторе в августе составил 51,0 против 51,1 в июле. Затишье в отношениях между США и Китаем также поддержали «бычий» тренд в рисковых активах.

Сегодня следует обратить внимание на данные по инфляции в Германии, которые оказались хуже ожиданий. Статистика по рынку труда оказалась лучше прогнозов: количество безработных в Германии в августе сократилось на 9 тыс. – до 2,915 млн человек. Безработица осталась на уровне 6,4%, максимуме августа 2015 года.

Потребительские цены в еврозоне в августе снизились на 0,2% в годовом выражении. Падение цен в годовом выражении зафиксировано впервые с мая 2016 года. Эксперты в среднем прогнозировали рост на 0,2%. Безработица в 19 странах еврозоны в июле увеличилась до 7,9% – максимального уровня с ноября 2018 года.

При этом эпидемиологическая обстановка в Испании и Франции продолжает ухудшаться, что может оказать давление на евро в краткосрочной перспективе.

В вечерние часы интерес представят данные из США: по индексу деловой активности в производственном секторе за август, а также будут опубликованы производственный индекс ISM за август и данные об изменении объема расходов в строительном секторе за июль.

Brent. 01.09 | Нефть торгуется разнонаправленно

Нефтяные цены демонстрируют смешанную динамику торгов. Вчера котировки Brent поднимались до уровня $46,50, но в итоге инициатива осталась за продавцами, которые отправили актив к отметке $45,30 за баррель. Текущая котировка Brent – $45,80.

Локальную поддержку ценам оказали сегодня данные из Китая, согласно которым индекс деловой активности в непроизводственной сфере в августе вырос с 54,2 до 55,2 пункта. Динамика роста сохраняется уже шестой месяц подряд. Последнее снижение под уровень 50 было зафиксировано в феврале. Дополнительный позитив для нефтяных цен приносит слабость доллара США по всему рынку Форекс.

При этом давление на цены оказали данные по объему нефтедобычи в США. Согласно EIA, объем добычи в июне вырос на 4,2% и достиг 10,4 млн баррелей в сутки. Однако дальнейший рост производства находится под вопросом, поскольку ураган «Лаура» нанес серьезный ущерб ряду нефтеперерабатывающих заводов в Мексиканском заливе.

На дальнейшую динамику нефтяных цен окажет влияние завтрашний отчет от Минэнерго США по запасам сырой нефти в стране. Если данные покажут сокращение объемов, то у покупателей появится неплохой повод обновить максимумы.