Прогноз на неделю 11-15 января:

#SP500:

Для американского фондового рынка формируется негативный фундаментальный фон. Во-первых, на этой неделе ФРС купит казначейских облигаций на сумму $13,82 млрд, против $26,37 млрд неделей ранее. Объем покупок сократится практически в два раза, что негативно для рынка акций. Во-вторых, избыточные резервы американских коммерческих банков за последнюю неделю сократились на $53,87 млрд. Данный показатель сокращается три недели подряд. Последний раз такая ситуация наблюдалась в сентябре минувшего года, когда индекс SP500 обновил исторический максимум и ушел в продолжительную коррекцию. В то же время 20 января состоится инаугурация избранного президента США демократа Джозефа Байдена и инвесторы могут “разогнать рынок” вверх под это событие, после чего начнут фиксировать прибыль по “лонгам”. Сейчас я бы не покупал индекс SP500, но и с продажей бы не торопился.

Торговая рекомендация: флэт 3750 -3840.

#Sberbank:

В пятницу 15 января крупнейший банк Восточной Европы опубликует финансовые результаты за декабрь 2020 года. Я ожидаю роста процентных и комиссионных доходов, что в совокупности со снижением резервов, будет способствовать росту чистой прибыли окажет положительное влияние на капитализацию бизнеса. Центробанк России с весны 2020 года проводит мягкую кредитно-денежную политику, что вызвало повышенный спрос на кредиты со стороны населения и бизнеса. На этой неделе я ожидаю обновление исторического максимума по акциям Сбербанка.

Торговая рекомендация: Buy 278.50/275.00 и take profit 288.00.

#BRENT:

Нефтяные котировки сейчас находятся на девятимесячном максимуме, и в новую пятидневку я ожидаю продолжения восходящего тренда. Решение Саудовской Аравии сократить добычу в феврале и марте на 1 млн б/с вызвало ралли на нефтяном рынке. Инвесторы оказались абсолютно не готовы к такому подарку от саудитов. Саудовская Аравия здесь вносит свой значительный вклад для восстановления нормального уровня запасов на мировых рынках. Поскольку в первом квартале исторически наблюдается низкий спрос на нефть, то решение саудитов позволит сбалансировать рынок. Нефтяные котировки в ближайшее время могут уверенно закрепиться за отметкой $55 за баррель.

Торговая рекомендация: Buy 54.14/53.50 и take profit 55.90

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, Федеральный Резерв сегодня более чем в два раза увеличит покупки казначейских облигаций по сравнению с понедельником, что окажет негативное влияние на стоимость доллара. Увеличение долларовой ликвидности в финансовой системе будет способствовать краткосрочному снижению курса американской валюты. Минфин США сегодня проведет размещение и погашение казначейских бумаг на сумму $120 – это нейтральный фактор для валютного рынка. В пятницу 15 января Минфин разместит облигации на сумму $63,6 млрд – отток ликвидности приведет к росту доллара в конце недели. Во-вторых, инвесторы сегодня активно покупают медь, что окажет положительное влияние на евро, поскольку актив исторически коррелируют между собой.

Инвестиционная идея: Buy 1.2120/1.2100 и take profit 1.2200.

GBPUSD:

Спрэд доходности между краткосрочными и долгосрочными американскими казначейскими облигациями впервые за последние три года превысил отметку 1%. Рост данного показателя в прошлом указывал на снижение курса доллара, а снижение сигнализировало об укреплении американской валюты. Данный спрэд демонстрирует рост на ожиданиях роста мировой экономики, поскольку в этом году началась вакцинация населения от коронавирусной инфекции. Масштабная вакцинация ожидается весной, когда вакцины от Covid-19 будут подготовлены в большом объеме. Нельзя обойти стороной и продолжение восходящего тренда на рынке нефти, поскольку сокращение добычи странами ОПЕК+, в первую очередь Саудовской Аравией, будет оказывать нефтяным котировкам хорошую поддержку. Для доллара это также негатив, поскольку американская валюта и нефть исторически торгуются в разных направлениях.

Инвестиционная идея: Buy 1.3507/1.3485 и take profit 1.3580.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, фондовые площадки в Азии демонстрируют рост, что позитивно для данной валютной пары, поскольку она исторически коррелирует с рынками акций. С другой стороны, ФРС США сегодня увеличит объем покупок казначейских облигаций, что может вызвать снижение курса американской валюты. На рынках межбанковского кредитования в Лондоне и Нью-Йорке сохраняются низкие процентные ставки по долларовым кредитам, что указывает на избыток долларовой ликвидности у банкиров. В такие периоды американской валюте трудно демонстрировать устойчивый рост.

Инвестиционная идея: флэт 103.75 -104.45.