Фундаментальный анализ, обзор по Определению Потенциала Тренда, анализ по уровням Мюррея, Волновой анализ, анализ по Биллу Вильямсу, анализ по Ишимоку, Квантовый анализ
Растущие ожидания того, что Федеральная резервная система США в ближайшее время начнет снижать свой денежно-кредитный стимул давил на рынки на этой неделе.
Китайские акции оказались весьма волатильны после торгового безумия, которое списали на брокерскую ошибку компьютеризированных ордеров на покупку.
Несмотря на неопределенность в Шанхае, основное внимание рынок по-прежнему уделяет ФРС, в частности, когда она начнет сужение стимула. Последняя смена настроений произошла в четверг, когда еженедельные заявки на пособие по безработице в США упали почти до шести летнего минимума 320 000.
Эти цифры усилили мнения, что экономика достаточно сильна, чтобы выдержать меньшие поддержки со стороны ФРС. Центральный Банк в настоящее время покупает на $85 млрд. финансовых активов, каждый месяц, стремясь снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования и экономический рост.
В Великобритании FTSE 100 снизился на 0.1 процента до 6 479 в то время как германский DAX снизился на 0.2% до 8 361. CAC-40 во Франции имел обратную тенденцию - слегка поднявшись на 0.2 процента до 4 101.
Акции США понесли некоторые убытки в четверг.
Ранее, в Японии индекс Nikkei 225 снизился на 0.8%, закрывшись на 13 650.11, а гонконгский Hang Seng - на 0.1% до 22 517.81. Южнокорейский Kospi снизился на 0.2 процента до 1 920.11.
Главной достопримечательностью в ходе азиатской сессии четверга был Шанхай, где объем увеличился на 54 процента до 1.5 млрд. торговых акций переходящих из рук в руки. Основной рыночный индекс подскочил на 6.5%, но в конца дня опустился на 0.6 процента.
Брокерская компания Everbright Securities пострадала из-за неопределенной проблемы с компьютерной торговой системой. Компьютеры Everbright направили 7 млрд. ‘неправильного указания’ на приобретение акций, сообщила государственная китайская Служба Новостей.
Everbright попросила, чтобы ее торги отменили. Биржа заявила, что сделки уже закрыты и все установлено в нормальном режиме.
На валютных рынках евро за неделю почти не изменился, закрывшись на уровне $1.3329 в то время как доллар вырос на 0.4% до 97.52 иен.
В четверг трейдеры были застигнуты врасплох распродажами доллара и не получили никакого реального объяснения этому движению кроме того, что на рынке произошел толчок вверх по золоту (имеет сильную обратную корреляцию с долларом) выше $ 1350 пробив июльские максимумы и нервные игроки стали освобождаться от своих длинных позиций по доллару. Евро протестировал максимумы в районе $ 1.3360 и золото максимумы в районе $ 1370 в июне.
В Нью-Йорке контракт на нефть торговался на уровне $107.21 за баррель. Нефтяные трейдеры сфокусированы на развитии событий в Египте на фоне опасений возможного нарушения поставок нефти. Египет не является крупным экспортером нефти, однако трейдеры беспокоятся, что насилие может перекинуться на более важные страны-экспортеры нефти, или нарушить Суэцкий Канал, крупный торговый путь.
Прогноз на неделю 19 – 23 августа 2013 года
Время для переосмысления валют?
Доллар США находится в беде, он обесценивается, в то время как доходности облигаций направились к двухлетнему максимуму. Фондовые индексы США продемонстрировали наихудшие падение с конца июня. Рынок труда США, возможно, улучшился, но сопоставимые продажи снизились и Cisco объявил о планах уволить 4000 сотрудников. Итак, что же случилось с доходностью по облигациям США, и приведет ли она к повышению американских акций и доллара США? Одна составляющая изменилась: экономика США больше не монополизирует мировой рост. Япония перешла в начале этого года на Abenomics, затем сильнее экономические данные из Великобритании, и теперь появление признаков выхода еврозоны из рецессии. Кроме того, Германия, по прогнозам, вытесняет Америку как второй по величине в мире экспортер этого года. Кроме того, европейские фондовые индексы росли на прошлой неделе, в отличие от американских акций. Вопрос теперь в том, станет ли Китай следующей крупной экономикой присоединившийся к восстановлению роста. Спрос Китая на медь поднялся на уровни сильнейшие за всю историю. Индекс Shanghai Composite поднялся в последнее время. Юань вырос до рекордного уровня против доллара 6.1090. Некоторые обеспокоены тем, что Китай и Япония, возможно, начали, облегчать свои запасы американского казначейства как доходность облигаций повысилась. Диверсификация часто предполагает сдвиг в сторону альтернативных резервных валют, таких как евро и австралийский доллар. Таким образом, валютные рынки могут понять реальность происходящего, что, восстановление мировой экономики, не может быть бычьим только для американского доллара, и слишком медвежьим по Еврозоне, Китаю и развивающихся рынков.
EUR/USD
Направление EUR/USD на следующей неделе будет зависеть от того, как пара отработает сформировавшийся треугольник на дневном таймфрейме. При движении вверх цена будет стремиться пробить нисходящую трендовую линию около 1.34 с целями 1.3450 и 1.3500. С другой стороны, при движении вниз, EUR/USD останется в диапазоне треугольника и нижняя граница около 1.3215 будет служить поддержкой.
GBP/USD
Паре удалось прорвать значительное сопротивление в районе 1.5500 (Фибоначчи 74.6%) и снизить медвежье давление. Это открыло путь до 100% по Фибоначчи 1.5750, которое станет значительным сопротивлением на следующей неделе. Уровень 1.5420, который оказал поддержку паре на прошлой неделе остается сильной поддержкой, сохраняя бычий настрой пары. Пока он сохраняется, быки будут контролировать рынок. Контр-трендовые продажи возможны около 1.5640 со SL выше 1.5675 с целевыми уровнями 1.5560 и, возможно, 1.5500.
USD/JPY
В четверг пара подверглась значительным продажам. Медведи будут активны до тех пор, пока цена остается ниже уровня 98.00. Продолжение медвежьего сценария может проверить уровень 97.00.
4х-часовой график: быки не удержали полученное было преимущество и получили встречный Over&Under. Поэтому пристальное внимание к зоне 98.42, откуда пара вполне может "отвалиться" к цели 96.38.
Н1: как видим, еще одна непростая зона - это жгут из двух средних 97.63 и 97.82, к которым быки подходят при неактивном ADX, поэтому данная зона становится солидным сопротивлением.
Вывод: основной сценарий - рост к 98.42 и резкий уход вниз, с общей целью 96.38 (с отработкой сегодня дистанции в 90-100 пп).
Альтернатива - при неспособности пройти выше 97.82 - ждем нисходящее движение непосредственно из этой зоны к 97.05 (а при пробое - и к 96.38).
За прошедшую неделю, Dollar потерпел худшее недельное снижение с декабря 2011 года. Это сильный медвежий знак. Тем не менее, когда мы рассматриваем фундаментальные и технические факторы, эта ситуация выглядит как стартовая точка для ралли доллара. Вопрос в том, будет ли это мягкая, естественная коррекция или взрывной рост с устойчивой тенденцией. Такой исход будет определяться прогрессом фундаментальной озабоченности: аппетит рынка к риску и спекуляциями, окружающими сужение программы ФРС.
Чтобы понять, как доллар будет двигаться на новостях, мы должны создать условия, при которых он оказался в его текущей позиции. Новости прошлой недели были экстраординарные как для его последовательности, так и интенсивности.
Найдем свидетельства отскока аппетита к риску: спекулятивный S & P 500 извивался - торги на низких объемах, в то время как другие меры настроений изменялись аналогичным образом. Что касается сужения программы ФРС, выступления представителей ФРС и данные об экономическом состоянии усилили вероятность начало этого процесса центральным банком в сентябре.
Шаг, который мы видели на прошлой неделе, будет более уместно назвать «естественная коррекция». Трейдеры знают, что такие шаги носят временный характер. Простой взгляд на рынок показывает, что 100 и 200-дневная простая скользящая средняя ниже цены и неуклонно растет. Пока системные условия за рынке капитала и настроения инвесторов не изменятся, возвращение тенденции роста доллара становится все более вероятной с каждым днем. Тем не менее, сила этого перехода зависит от доступных ускорителей.
Первое, что мы должны заметить, экономическое досье не несет риск того, что можно было бы ожидать, чтобы окончательно уничтожить тенденции рисков, сентябрь - время для первого вероятного снижения ФРС своей программы стимулирования. Трудно определить, какие известные события риска могут повлиять до очередного решения FOMC по ставке (18 сентября), чтобы нарушить текущее равновесие. На прошлой неделе, удивительно сильные данные по американской торговли и сфере услуг были ослаблены более сомнительными, - но положительными - ВВП во 2-м квартале и занятостью из предыдущей недели. Кроме того, из речей представителей ФРС - особенно крайнего голубя Чарльза Эванса – можно сделать вывод, который не противоречит ожиданиям начала сворачивания стимула в сентябре.
Спад доллара начался после разочарования июльским докладом NFP США в прошлую пятницу, что сыграло главным образом на пользу австралийскому доллару, который провел свою лучшую неделю в течение двух лет.
Aussie ускорился в последние два дня, не смотря на сокращение ставки РБА до 2.50 % во вторник. Пока китайские данные продолжают стабилизироваться австралиец будет извлекать выгоду.
Помимо австралийского доллара, британский фунт и евро выросли на волне приятных сюрпризов.
Прогноз на неделю 12 – 16 августа 2013 года
На будущей неделе, у нас есть еще один раунд данных для дискуссии о стимуле, а также разговоры представителей центральных банков, но эти списки не кажутся более убедительными, чем то, что мы недавно видели. Во вторник, президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт (не голосует, ястреб QE) выступит по экономике, в то время как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (голубь QE) выступит по денежно-кредитной политике в среду и четверг. Данные по розничным продажам, индекс потребительских цен и Мичиганского университета (исследование потребительских настроений) - наиболее заметные.
Этот список показателей не может генерировать явный сдвиг в тенденциях риска, естественные приливы и отливы будут направлять доллар. Учитывая огромный шаг эталонной валюты на прошлой неделе, несмотря на отсутствие причин, отскок, скорее всего, произойдет. Тем не менее, его потенциал будет сомнительный. Кроме того, даже при незначительном сдвиге в настроении, доллар может быстро вернуться к своей роли в качестве предпочтительной резервной валюты на рынке – и тогда отскок может перерасти в серьезную тенденцию.
Глядя на рынки капитала и похода S & P 500 до рекордного уровня, условия выглядят подозрительными. На прошлой неделе, объем по S & P 500 был самым низким с периода после сентябрьских терактов 2001 года в Нью-Йорке. Плечо, используемое на NYSE дошло до рекордно высоких уровней. Воздействие исключительно рисковых активов выросло. Розничный интерес к рискованным активам увеличился в то время как "профессиональные" экспозиции бежали самыми быстрыми темпами за последние годы. Между тем, индикаторы волатильности показывают крайнюю самоуспокоенность в то время как норма прибыли вблизи рекордных минимумов...
S & P 500 отчаянно пытался остаться около 1700 на низких объемах за 15 лет. Одновременно Dollar провел самую худшую неделю за 20 месяцев. Эти условия отражают крайнюю самоуспокоенность наряду внеочередного события риска. Возрождение аппетита к риску не наберет обороты, пока не будет достаточно доказательств. Тем не менее, в краткосрочном периоде, торговля, вероятно будет изменчивой.
EUR/USD
Волатильность снизилась в конце недели. Тем не менее, ажиотаж вокруг европейской валюты должен сохраниться в начале следующей недели, поскольку есть несколько значимых событий.
Ралли с июльских минимумов продолжает прогрессировать, но 100% целевое расширение еще не достигнуто; сопротивление в области 1.3415/45.
На дневном графике RSI демонстрирует признаки ожидания медвежьей дивергенции и стохастик (5,3,3), достигнув территории перекупленности, начинает разворачиваться. Возможен еще один новый максимум вблизи 1.3415/45 и краткосрочный откат.
GBP/USD
Банк Англии опубликует протоколы последнего заседания по денежно-кредитной политике на этой неделе. Потребительские настроения в июле, Индекс цен и отчет по рынку труда Великобритании будут иметь повышенное значение.
Пара уперлась в линию сопротивления дневного даунтренда около 1.5555. Рассматривать возможные продажи около этого уровня можно на следующей недели.
Цена казалось бы уверенно прошла уровень поддержки и 61.8% фибо, но день все же закрыла в пределах этих уровней.
Таким образом можно предположить, что на этом развитие тройного зигзага и соответственно волны b завершено и в ближайшее время нас ожидает довольно таки неплохое движение вверх, обусловленное формированием волны с of (b).
Продолжается снижение цены к нижней границе красного канала.
Мы видим образование боковой коррекции, после завершения которой ожидается продолжение снижения.
Сама структура коррекции похожа на сужающийся треугольник, таким образом уже в ближайшее время ожидается прорыв нижней образующей линии треугольника и продолжение медвежьего тренда.
Как показала практика, установка отложенного ордера в такой ситуации является благоприятным решением.
USD/JPY была в огне до прошлой среды, и отыграла более 300 пунктов менее чем за неделю, все благодаря ястребиному сдвигу политики ФРС 19 июня. Повышение доходности казначейских облигаций США помогли Американскому Доллару превзойти японскую йену.
Взрывной рост USD/JPY не удивителен, учитывая резкий всплеск доходности американских казначейских облигаций. Тем не менее, в последние дни, 10-летние облигации Казначейства США, доходности нот, например, установили новые максимумы 2013 и самого высокого уровня за 22 месяца, и все же по-прежнему USD/JPY оставалась ниже ¥ 98.70.
-----------------------
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 96.04
S2: 96.46
S1: 97.14
сопротивления
R1: 98.25
R2: 98.70
R3: 99.35
RSI предполагает распродажи и снижение к 97.10.
СТРАТЕГИЯ - SHORT USD/JPY
Вход: с рынка (97.75 на момент написания статьи) или от зоны 98.25/45
4х-часовой график: итак, обсуждаемый нами сетап (Over&Under) приведен в действие и мы видим, что на откате от зоны входа (95.65) сформирован бычий ИБ. В случае, если с текущих уровней продолжится рост, то можно будет с большой степенью уверенности ждать атаку 97.465 и затем ухода в верхний конверт Боллинджера, к цели 100.50 (экстрадей).
Альтернативой станет повторный тест 95.65 и уход ниже. В этом случае пара рискует еще более сильно "завалиться", в район 94.00.