Выручка нефтяника увеличилась за отчётный период на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 6452 млрд руб. за счёт роста объёмов реализации нефти в условиях снижения цен на нефтяные котировки. Дополнительный вклад пришёлся на доходы от ассоциированных и совместных предприятий Роснефти.

Чистая прибыль за январь – сентябрь составила 626 млрд руб., увеличившись на 21,1% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. Увеличение обусловлено ростом операционной прибыли на фоне снижения финансовых расходов.

Показатель EBITDA увеличился незначительно на 1,5% год к году – до 1593 млрд руб. за счёт контроля над затратами, в частности компания в III кв. 2019 г. снизила общехозяйственные и административные расходы. Маржа за счёт роста EBITDA сохраняется довольно на высоком уровне третий кварта подряд.

Свободный денежный поток за 9 мес. 2019 г. сократился на 29,7% - до 613 млрд руб. с 872 млрд руб. за 9 мес. 2018 г. Снижения произошло в основном в I кв. и II кв. 2019 г. за счёт операционного денежного потока. Но в III кв. Роснефть показала существенный рост FCF на фоне снижения капитальных затрат. Таким образом, компания снизила CAPEX за январь – сентябрь 2019 г. на 6,6% - до 634 млрд руб. Данное снижение обусловлено сокращением инвестиций в крупные проекты из-за ограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+.

Результаты могли быть лучше, если бы не инцидент с нефтепроводом Транснефти "Дружба". По словам Роснефти, в III кв. 2019 г. компания по-прежнему получает претензии от покупателей нефти из-за форс-мажора на магистральном нефтепроводе. По нашему мнению компания по-прежнему остаётся неповоротливой, но уже видны какие-то подвижки, несмотря на это мы считаем, что стоит остаться в стороне, в нефтегазовом секторе есть куда интереснее компании, чем Роснефть.

Присоединяйтесь к Finrange.com и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

По итогам октября индекс Московской биржи показал вертикальный рост +5,34%, тем самым обновив новые исторические максимумы. Наиболее сильную динамику продемонстрировали «голубые фишки», которые и вытянули индекс на вверх. Это показывает, что на фоне общемирового оптимизма вырос аппетит к риску, и иностранные инвесторы пошли на развивающиеся рынки.

Наши инвестиционные портфели продемонстрировали аналогично, положительную динамику. Основной портфель со смешанной стратегией прибавил +2,1% за счёт нескольких точечных инвестиционных идей и роста тела облигаций на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Консервативная стратегия показа +1,6%, основной рост пришёлся на тело облигаций и акции МТС и Московской биржи. Динамику и структуру портфелей можете отслеживать здесь.

Итого основной:

Сентябрь : +2,10%

С начала года: +17,34%

С запуска проекта октября 2016 г.: +208,54%

Итого ИИС:

Сентябрь: +1,58%

С начала года и запуска (с мая) ИИС: +9,90%

В октябре отыграли несколько инвестиционных идей: +8,72% Яндекс, +11,21% Газпром, открыта короткая позиция по акциям АЛРОСЫ, а также сегодня купили акции НОВАТЭКА на 15% от портфеля.

Продолжаем следовать смешанной стратегии. Проведём эксперимент, сможет ли данный портфель обойти ИИС с консервативной стратегией на длительном горизонте! Динамику портфелей отслеживать можете здесь. Кстати, если бы всё не ликвидировали в прошлом месяце перед перезапуском портфеля, получили бы доходность намного выше — это была наша ошибка, надо было постепенно перестраиваться!

На индивидуальном инвестиционном счете никаких изменений не было, на то она и консервативная стратегия, но пришли дивиденды по акциям ФосАгро и МТС, а также купоны по ОФЗ.

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Finrange и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom