Мечел (MTLR)

dima32 @ 21.03.2019 16:03

Енот-полоскунс @ 21.03.2019 15:55

Прогнозы на закрытие будем делать?
Обычка закрытие - 74.84₽

79,6

МУДРЫЙ НЕУД @ 21.03.2019 16:14

.... НЕУД МУДР

МУДРЫЙ НЕУД @ 21.03.2019 16:18

да забудьте вы про обычку. цена ей ноль
когда долги все отдадут - тогда может чего и будет стоить лет через 200
рулят тока префа
это как у Сурчины. там тоже в обычке жопа жоп

Енот-полоскунс @ 21.03.2019 15:55

Прогнозы на закрытие будем делать?
Обычка закрытие - 74.84₽

Крыс_ава @ 21.03.2019 16:21

МУДРЫЙ НЕУД @ 21.03.2019 16:18

да забудьте вы про обычку. цена ей ноль
когда долги все отдадут - тогда может чего и будет стоить лет через 200
рулят тока префа
это как у Сурчины. там тоже в обычке жопа жоп

Зачем так категорично? Когда все долги отдадут, бычку уже продавать надо будет, даже намного раньше.
А весь рост пойдет на сокращении долга. Смогут ли начать сокращать, вот в чем вопрос.

Rezistor78 @ 21.03.2019 16:13

Осторожно, началось, к вам выходит - Мечелось

Крекспексфикс @ 21.03.2019 16:18

dima32 @ 21.03.2019 16:03

79,6

об 85

Михаил_екб @ 21.03.2019 15:57

Мечел отчитался за IV квартал 2018 г. На какие дивиденды можно рассчитывать

Комментарий Сергея Сидилева и Сергея Гайворонского, БКС Брокер:

«Мечел представил противоречивые финансовые результаты за IV квартал 2018 г. Чистая прибыль компании превысила наш прогноз на целых 50%. Однако это произошло на фоне одноразовых, неденежных доходов компании, в то время как основанная деятельность в последнем квартале вызывает много вопросов. Несмотря на благоприятную ценовую конъюнктуру в IV квартале, выручка компании сократилась на 1% относительно аналогичного периода в 2017 г. Падение произошло в связи с двузначным падением продаж почти всей линейки продукции относительно IV квартала 2017 г. При этом производство также оказалось под мощным давлением.

Ключевым негативом в отчетности за IV квартал 2018 г. выступает то, что выручка компании сократилась одновременно с ростом себестоимости на 16,9%, что сильно ударило на операционную рентабельность компании. Это произошло в связи с увеличением затрат на добычу угольной продукции на фоне роста объемов вскрышных работ, необходимых для наращивания объемов производства. Таким образом, показатель рентабельности EBITDA в добывающем сегменте сократился на 17,5 п.п до минимальных уровней за последние годы деятельности компании и составил 37,9%. Энергетический сегмент, также подвергся давлению, его показатель EBITDA в IV квартале упал в 8 раз.

Несмотря на слабые операционные показатели, акции Мечела уверенно растут (в том числе обыкновенные, что вызывает удивление). Позитивные моменты, конечно, имеются, в основном для держателей привилегированных акций. Во-первых, чистая прибыль в 2019 г. выросла на 9,3%. Соответственно, по уставу акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов в размере 18,2 руб. на одну привилегированную акцию, это соответствует практически 18% дивдоходности.

Но не стоит забывать, что рост чистой прибыли целиком обеспечен «бумажной» прибылью, полученной в результате реструктуризации долга (около 34 млрд руб.), которая перекрыла негативную переоценку по курсовым разницам (25,8 млрд руб.). Реальная прибыль в свою очередь упала на 35%. И это в хороший год с точки зрения ценовой конъюнктуры на рынке угля. Учитывая снижение курса доллара и завершение реструктуризации долга в этом году, Мечел может получить еще большую бумажную прибыль в 2019 г., а дивиденды по уставу перевалят за 20 руб. Таким образом, держателям «префов» за 2 года может вернуться в виде дивидендов до 40% от текущей стоимости акций. Отсюда и ралли в акциях.

Но посмотрим с другой стороны. У компании через 2 года завершается льготный период по обслуживанию уже реструктуризированного долга. С этого момента финансовые расходы, очевидно, возрастут, так как компания должна будет начинать гасить тело. Однако обязательства снижаются не так быстро, как хотелось бы. Чистый долг по результатам 2019 г. снизился всего на 20 млрд руб. Более того, гасить быстрее компания просто не в состоянии. После вычета процентных расходов и CAPEX из операционного денежного потока у Мечела остается около 25 млрд руб., отсюда еще нужно вычесть дивиденды (величина будет небольшой, около 2 млрд руб.). Такими темпами через 2 года величины долга останется более 380 млрд руб. Возникает логичный вопрос, оправданно ли в такой ситуации платить дивиденды, пусть и небольшие. Мы думаем, что риск пересмотра практики выплаты по уставу вновь на горизонте, особенно в моменты аккумулирования большой бумажной прибыли.

Генеральный директор Мечела Олег Коржов объясняет снижение EBITDA и выручки в IV квартале ростом запасов и вскрышных работ. Действительно, запасы выросли на 15,5% г/г., но это несущественно, учитывая высокие цены на коксующийся уголь. А разговоры про активную модернизацию совсем непонятны. CAPEX остается на крайне низком уровне, даже уменьшившись в сравнении с 2018 г.

Резюмируя, рост привилегированных акций понятен. Высокие дивиденды за 2018-19 гг. выглядят соблазнительно, однако и риски – повышенные. А у обыкновенных акций, на наш взгляд, драйверов нет».

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mech...

Енот-полоскунс @ 21.03.2019 16:19

Такая у них статья полная желчи, как украинские СМИ про Россию прям
В этом году с добычей все наладится и EBITDA уже в следующем году около 90 млрд будет в отчете
Через 2 года уже будет долг/ебида около 4
И Мечел будет выше 200

Hired @ 21.03.2019 16:21

Народ подскажите: по префам дивы 17-18р исходя из отчёта, но ещё не утвердили? я правильно понимаю?

#МЕЧЕЛПО300

Пышный @ 21.03.2019 16:22

73.8

Olezha @ 21.03.2019 16:27

Михаил_екб @ 21.03.2019 15:57

Мечел отчитался за IV квартал 2018 г. На какие дивиденды можно рассчитывать

Комментарий Сергея Сидилева и Сергея Гайворонского, БКС Брокер:

«Мечел представил противоречивые финансовые результаты за IV квартал 2018 г. Чистая прибыль компании превысила наш прогноз на целых 50%. Однако это произошло на фоне одноразовых, неденежных доходов компании, в то время как основанная деятельность в последнем квартале вызывает много вопросов. Несмотря на благоприятную ценовую конъюнктуру в IV квартале, выручка компании сократилась на 1% относительно аналогичного периода в 2017 г. Падение произошло в связи с двузначным падением продаж почти всей линейки продукции относительно IV квартала 2017 г. При этом производство также оказалось под мощным давлением.

Ключевым негативом в отчетности за IV квартал 2018 г. выступает то, что выручка компании сократилась одновременно с ростом себестоимости на 16,9%, что сильно ударило на операционную рентабельность компании. Это произошло в связи с увеличением затрат на добычу угольной продукции на фоне роста объемов вскрышных работ, необходимых для наращивания объемов производства. Таким образом, показатель рентабельности EBITDA в добывающем сегменте сократился на 17,5 п.п до минимальных уровней за последние годы деятельности компании и составил 37,9%. Энергетический сегмент, также подвергся давлению, его показатель EBITDA в IV квартале упал в 8 раз.

Несмотря на слабые операционные показатели, акции Мечела уверенно растут (в том числе обыкновенные, что вызывает удивление). Позитивные моменты, конечно, имеются, в основном для держателей привилегированных акций. Во-первых, чистая прибыль в 2019 г. выросла на 9,3%. Соответственно, по уставу акционеры могут рассчитывать на выплату дивидендов в размере 18,2 руб. на одну привилегированную акцию, это соответствует практически 18% дивдоходности.

Но не стоит забывать, что рост чистой прибыли целиком обеспечен «бумажной» прибылью, полученной в результате реструктуризации долга (около 34 млрд руб.), которая перекрыла негативную переоценку по курсовым разницам (25,8 млрд руб.). Реальная прибыль в свою очередь упала на 35%. И это в хороший год с точки зрения ценовой конъюнктуры на рынке угля. Учитывая снижение курса доллара и завершение реструктуризации долга в этом году, Мечел может получить еще большую бумажную прибыль в 2019 г., а дивиденды по уставу перевалят за 20 руб. Таким образом, держателям «префов» за 2 года может вернуться в виде дивидендов до 40% от текущей стоимости акций. Отсюда и ралли в акциях.

Но посмотрим с другой стороны. У компании через 2 года завершается льготный период по обслуживанию уже реструктуризированного долга. С этого момента финансовые расходы, очевидно, возрастут, так как компания должна будет начинать гасить тело. Однако обязательства снижаются не так быстро, как хотелось бы. Чистый долг по результатам 2019 г. снизился всего на 20 млрд руб. Более того, гасить быстрее компания просто не в состоянии. После вычета процентных расходов и CAPEX из операционного денежного потока у Мечела остается около 25 млрд руб., отсюда еще нужно вычесть дивиденды (величина будет небольшой, около 2 млрд руб.). Такими темпами через 2 года величины долга останется более 380 млрд руб. Возникает логичный вопрос, оправданно ли в такой ситуации платить дивиденды, пусть и небольшие. Мы думаем, что риск пересмотра практики выплаты по уставу вновь на горизонте, особенно в моменты аккумулирования большой бумажной прибыли.

Генеральный директор Мечела Олег Коржов объясняет снижение EBITDA и выручки в IV квартале ростом запасов и вскрышных работ. Действительно, запасы выросли на 15,5% г/г., но это несущественно, учитывая высокие цены на коксующийся уголь. А разговоры про активную модернизацию совсем непонятны. CAPEX остается на крайне низком уровне, даже уменьшившись в сравнении с 2018 г.

Резюмируя, рост привилегированных акций понятен. Высокие дивиденды за 2018-19 гг. выглядят соблазнительно, однако и риски – повышенные. А у обыкновенных акций, на наш взгляд, драйверов нет».

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mech...

Этот анал или лукавит или является большим невеждой.
Его прямая речь -'Ключевым негативом в отчетности за IV квартал 2018 г. выступает то, что выручка компании сократилась одновременно с ростом себестоимости на 16,9%, что сильно ударило на операционную рентабельность компании. Это произошло в связи с увеличением затрат на добычу угольной продукции на фоне роста объемов вскрышных работ, необходимых для наращивания объемов производства....'.Коржов же сказал на конференции, что из-за проблем с вагонами зависло более 1 млн тонн угля. Средства затрачены на добычу, а реализации нет. Поэтому 'увеличение'себестоимости и уменьшение выручки. В первом квартале 2019-го года будет все наоборот. Увеличение выручки и уменьшение себестоимости(затраты только на погрузку). Если анал, писавший эту статью, заходит к нам на форум, должен учесть свою ошибку в анализе.

Енот-полоскунс @ 21.03.2019 16:23

Крыс_ава @ 21.03.2019 16:21

Зачем так категорично? Когда все долги отдадут, бычку уже продавать надо будет, даже намного раньше.
А весь рост пойдет на сокращении долга. Смогут ли начать сокращать, вот в чем вопрос.

Вон за 2019 чистый долг снизился на 20 миллиардов
Чем не сокращение? Хотя он пока и не должен снижаться по условию реструктуризации

ВалС @ 21.03.2019 16:21

Так мы знаем на кого равняться!

МУДРЫЙ НЕУД @ 21.03.2019 16:14

.... НЕУД МУДР

Народ,, что кстати слышно, фонды заходят, или наоборот незаходят

Robin Good @ 21.03.2019 16:31

Для разворота Тренда надо 78.67!!!